Как бы ни изменялся уровень инфляции и ни колебались курсы валют по отношению к рублю россияне по-прежнему хранят свои сбережения преимущественно на рублёвых вкладах. Немногие решаются сбалансировать свою депозитную корзину за счёт валютных предложений, хотя и среди них можно найти любопытные варианты. В целом, по мнению экспертов, в 2016 году процентные ставки по депозитам вряд ли порадуют вкладчиков своим ростом. Компенсируется этот момент за счёт интересных условий размещения денежных средств, а они, как говорится, на любой вкус и цвет, так что есть из чего выбрать.

Экономическая зарисовка: кризис бродит по стране

Складывающаяся экономическая ситуация в стране чем-то напоминает затянувшийся прыжок в неизвестность: все знают, что после него должен быть какой-то выход, просвет, но, когда он настанет, непонятно. С каждым годом растёт число россиян, которые характеризуют экономическую обстановку как кризис. Так, в рамках опроса исследовательского холдинга «Ромир» выяснилось, что 71% респондентов считает, что наша страна сейчас находится в экономическом кризисе. Кстати, за год эта доля россиян увеличилась на 18% (с 53% в 2015 году). О наличии некоторых проблем экономического характера говорят 23%, их численность, напротив, за год сократилась на 16% (с 39% в 2015 году). Только 2% россиян убеждены, что в России всё хорошо и никаких экономических проблем нет, а 4% — затруднились дать свою оценку.

Проявления же кризиса опрошенные видят в росте цен на большинство товаров и услуг/инфляции (79%), девальвации рубля (52%), сокращении зарплат (35%), сокращении персонала на предприятиях и росте безработицы (34%), напряжённой международной обстановке (21%), трудностях с выплатой кредитов (19%), введении Россией ответных санкций в отношении западных стран (11%).

Наибольшие волнения у россиян вызывает рост уровня инфляции, так как это напрямую отражается на их финансовом благополучии. Так, по данным опроса ВЦИОМ, 66% наших граждан оценивают материальное положение семьи как среднее, при этом за 2 года их число уменьшилось на 8% (с 74 в феврале 2014 года). О хорошем материальном положении говорят всего лишь 13%, их количество за 2 года, наоборот, увеличилось, но только на 1% (с 12% в феврале 2014 года). А вот о плохом состоянии финансов в семье заявляет 21% респондентов, надо сказать, что за 2 года их численность возросла на 6% (с 15% в феврале 2014 года). Если ориентироваться на индекс самооценок материального положения, то за 2 года он потерял 15 процентных пунктов (с 73 в феврале 2014 до 58 в феврале 2016 года).

Что же касается самой инфляции, то в 2016 году она показывает менее интенсивную динамику по сравнению с 2015 годом. Так, например, по данным Росстата, с начала марта 2016 года индекс потребительских цен поднялся на 0,3%, с начала года – на 1,9%. В 2015 году индекс потребительских цен за аналогичный период времени рос заметно быстрее: по итогам марта 2015 года он прибавил на 1,2%, а с начала 2015 года – на 7,4%. В годовом исчислении, по данным интернет-ресурса Investfunds.ru, уровень инфляции увеличился на 8,3%, а за три года – на 34,84%.

Треволнения вызывают и резкие скачки курсов валют по отношению к рублю. 22 января 2016 года доллар США показал свой максимум: по курсу ЦБ РФ, за американскую валюту отдавали 83,59 рубля. Евро в этот день также достиг своего исторического максимума на отметке в 91,18 рубля. Это событие не осталось незамеченным. По данным опроса ВЦИОМ, в январе 2016 года был зафиксирован всплеск интереса к валютным курсам. Так, 26% россиян признавалось, что они следят за изменениями регулярно, тогда как месяцем ранее и позднее об этом говорило на 6% меньше (по 20% в декабре 2015 и феврале 2016 года, соответственно). О временном интересе к курсу доллара по отношению к рублю сообщало 37%. У этой категории респондентов также наблюдается волнообразный интерес с пиком в январе: в декабре 2015 года периодический интерес к курсовой разнице проявлял 31%, а в феврале 2016 года – 36%. Не следили за ситуацией в январе 2016 года 37% опрошенных.

Банковские депозиты: рублёвые варианты в спросе?

Как бы сильно ни изменялись позиции доллара или евро по отношению к рублю, большинство россиян по-прежнему предпочитает хранить сбережения в национальной валюте. По результатам всё того же опроса ВЦИОМ, 57% респондентов хранят сбережения в рублях, 3% — в долларах, 2% — в евро, а 39% — не имеют сбережений.

Итак, если основная валюта для сохранения денежных средств – это рубли, то какой инструмент для накоплений чаще используется? На этот вопрос дают ответ результаты опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ). По его данным, 19% россиян в качестве инвестиционного инструмента используют банковский депозит, 9% — пенсионный фонд, 8% — недвижимость, 3% — страхование жизни, 2% — ценные бумаги. Большая часть опрошенных (63%) озвучила, что она не прибегает к инструментам накоплений.

По результатам опросов получается маленькая несостыковка в процентном соотношении между теми, кто не хранит, и теми, кто не пользуется инвестициями. Чем объяснить эту разницу в цифрах? Можно предположить, что значительная часть россиян всё же имеет определённые накопления, однако лишь немногие из них предпочитают заниматься выгодным вложением средств, остальных же устраивает вариант с наличной формой.

Для тех же, кто не любит хранить деньги «под подушкой», не теряют актуальность банковские вклады. По мнению экспертов, наиболее востребованными сейчас являются именно рублёвые депозиты. «Граждане по-прежнему хранят деньги в банках и, вероятно, будут это делать и далее. В целом по системе в стране депозитный портфель физических лиц вырос на 24% в рублёвом эквиваленте и составил 23,2 триллионов на 1.1.2016 года против 18,7 триллионов на 1.1.2015 года. Отдельно рублёвый депозитный портфель показал прирост на 19% (с 13,7 до 16,3 трл. рублей), депозиты в валюте приросли на 38% без учёта курсовой разницы (с 5 до 6,9 трл. в рублях), но с учётом курсов валютный портфель депозитов физлиц в 2015 году показал прирост на 5%. Вывод напрашивается сам собой: граждане активно пользуются банковскими депозитами, при этом, несмотря на драматичную девальвацию рубля в 2015 году, по-прежнему доверяют национальной валюте. Валютные вклады больше популярны в крупных городах. Но мы отмечаем, что и в крупных, и малых городах в целом по стране люди стали больше экономить и сберегать, и меньше тратить. При этом стоит отметить, что доля населения, держащего вклады в банках, по последним данным, не превышает 10%. И здесь речь идёт скорее не о низком спросе на вклады, а о культуре сбережений и общей доле вкладчиков в стране в принципе. Мы в нашем банке не заметили снижения спроса на вклады – наш депозитный портфель стабильно растёт, — комментирует ситуацию директор департамента розничного бизнеса «Росгосстрах Банка» Андрей Борискин. – Почему доля вкладчиков мала в целом? Прежде всего, многие россияне не имеют средств, которые они могли бы сберегать, из-за низких реальных доходов. А те, кто сберегают, предпочитают использовать из-за не всегда достаточной финансовой грамотности более знакомые им варианты сбережений – недвижимость, золото, валюту. Правда, знакомые не значит самые доходные, но это уже другой вопрос. Ряд граждан, несмотря на простоту депозита, до сих пор боятся нести средства в банки на фоне общеэкономической ситуации в стране и продолжающихся отзывов лицензий. Риски в депозитных продуктах сейчас сводятся только к выбору банка, т.к. государство гарантирует выплату через систему страхования вкладов».

«Несмотря на значительный рост курсов иностранных валют в последние несколько лет, россияне по-прежнему предпочитают большую часть своих накоплений держать в национальной валюте. И этому есть несколько объяснений. Во-первых, доходность вкладов в долларах и евро существенно снизилась, и в настоящий момент она в несколько раз меньше, чем по рублёвым депозитам. Во-вторых, практически все россияне получают доход в рублях, большая часть трат также осуществляется в рублях, вследствие чего и сохранять средства, особенно не очень долгосрочные, граждане предпочитают в национальной валюте, справедливо полагая, что на переводе средств из валюты в валюту можно скорее потерять, нежели заработать, — поясняет директор департамента депозитов и комиссионных продуктов банка «Ренессанс Кредит» Галина Уткина. – Выбирая вклад, клиент, прежде всего, смотрит на процентную ставку. Чем больше доходность, тем вероятнее, что вкладчик предпочтёт этот продукт. Остальные условия по депозиту зависят от потребностей клиента. К примеру, если он ежемесячно откладывает с зарплаты определённую часть, то ему интересен продукт с возможностью совершения операций пополнения. Если клиент не знает, когда ему понадобятся средства, он отдаст предпочтение вкладу с расходными операциями. В этом случае теряешь в доходности, но зато в любой момент можно снять часть средств без потери начисленных процентов».

«В связи с тем, что почти все россияне получают зарплату в рублях, то в большинстве случаев хранят деньги тоже в рублях. Но из-за того, что сейчас рынок характеризуется неопределённостью, многие начинают диверсифицировать свои риски и вкладывать деньги в разные валюты», — замечает начальник отдела разработки банковских продуктов банка «Образование» Ирина Банянина.

«В настоящее время, в условиях сохраняющейся неопределённости экономической обстановки, наиболее востребованными банковскими вкладами можно назвать вклады в наиболее стабильных российских банках с долей государственного участия, которые, что называется – «too large to fail» — Сбербанк России, «Россельхозбанк» и «Газпромбанк». Что касается предпочтений, в силу осторожности россиян валютные вклады уступают рублёвым. Примечательно, что несмотря на первые позиции в рейтинге наиболее востребованных, Сбербанк предлагает самую низкую в тройке лидеров максимальную процентную ставку по рублёвым вкладам – 8,9%. Максимальные же процентные ставки в «Россельхозбанке» и «Газпромбанке» — 11% и 10,5% соответственно – на уровне среднерыночных ставок по рублёвым депозитам в настоящий момент. Что касается валютных депозитов, то средний уровень процентных ставок в настоящий момент составляет порядка 3%», — утверждает ведущий специалист практики развития бизнеса АКГ «Деловой Профиль» Анастасия Тупицына.

Ряд наших экспертов, говоря о банковских вкладах, обращает внимание на определённые параметры, которые делают вклады востребованными среди россиян. «Если говорить об актуальности и востребованности депозитов, то, конечно же рублёвые вклады сроком от полугода до года, размещённые в коммерческих банках с высоким рейтингом надёжности, дают максимальную доходность по рынку, особенно если учесть локальное укрепление рубля и отсутствие предпосылок к его ослаблению в ближайшей перспективе», — считает руководитель департамента оценки АКГ «ФинЭкспертиза» Алексей Баскаков.

«В 2016 году приоритеты клиентов при выборе вклада не изменились. Они, как и прежде, ориентируются на высокую процентную ставку и надёжность банка. Обычно такая ставка предлагается по вкладам без дополнительных опций: снятия/пополнения. Большим спросом пользуются краткосрочные вклады сроком до 1 года. Такой выбор связан с высокими ставками по данным вкладам. Кроме того, в нынешней экономической ситуации люди не готовы вкладывать денежные средства на длительный срок. Если говорить о валюте депозита, то наибольшей популярностью пользуются вклады в национальной валюте. На втором месте по востребованности – вклады в долларах США, на третьем – в евро», — отмечает директор департамента розничных продуктов «Абсолют Банка» Антон Павлов.

«На мой взгляд, общей тенденцией является выбор вкладов с максимальной доходностью, при этом те или иные параметры депозита, помимо ставки (возможность расходных операций, пополнения и т.д.), приветствуется вкладчиками, но в массе – второстепенно при выборе депозита. Что касается валютных вкладов, с учётом снижения ставок на рынке, особенно валютных депозитов, ритейловый сегмент делает выбор в пользу рублёвых вкладов», — уверен руководитель 2департамента карточного депозитного и комиссионного бизнеса банка «Уралсиб» Роман Волков.

Рублёвые вклады: как получить максимум?

Эксперты не зря обращают внимание на параметры депозитов и дополнительные опции, так как не только высокая процентная ставка для россиян имеет значение. Так, в ходе упомянутого опроса НАФИ выяснилось, что для 58% респондентов среди тех, кто делает накопления, важна доходность от вложений и она должна быть выше уровня инфляции. 43% оценивают сохранность и гарантию вложений в будущем. 31% при инвестировании учитывает возможность забрать денежные средства, когда они потребуются. А 12% ориентируются на более далёкую перспективу и наступление непредвиденных обстоятельств: их интересует возможность наследования накоплений близкими родственниками.

Высокая доходность для россиян идёт на первом месте. На самые высокие процентные ставки, как уже отмечалось ранее, можно рассчитывать по рублёвым вкладам. Надо сказать, что за год процентные ставки претерпели значительные изменения. Если в январе 2015 года банки привлекали средства населения на депозитные счета под 20% годовых, то сейчас в среднем они предлагают от 7 до 12,5% годовых.

Снижение ставок по вкладам происходило на фоне изменений, связанных с ключевой ставкой. В течение 2015 года она меняла своё значение 5 раз, в результате чего к 3 августа 2015 опустилась до отметки в 11%, потеряв с начала года 6 процентных пунктов. На последнем совете директоров ЦБ РФ было принято решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. «Несмотря на некоторую стабилизацию на финансовых и товарных рынках и замедление инфляции, инфляционные риски остаются высокими. Они связаны с конъюнктурой нефтяного рынка, сохранением инфляционных ожиданий на высоком уровне, неопределённостью отдельных параметров бюджета. Для достижения цели по инфляции Банк России может проводить умеренно жёсткую денежно-кредитную политику в течение более продолжительного времени, чем предполагалось ранее. По прогнозу Банка России, с учётом принятого решения годовая инфляция составит менее 6% в марте 2017 года и достигнет целевого уровня 4% в конце 2017 года», — говорится в релизе пресс-службы Банка России.

И если ключевая ставка уже на протяжении нескольких месяцев демонстрирует стабильность, то процентные ставки по вкладам находятся в плавающем режиме с тенденцией к понижению. Именно такая динамика наблюдается у максимальной процентной ставки десяти крупнейших банков: со II декады августа 2015 года она снизилась с 10,80% до 9,76% к III декаде февраля 2016 года, потеряв 1,04%. Эта ставка топ-10 медленно, но верно теряла свои процентные пункты, однако временами фиксировались всплески, связанные с временным повышением в I декаде сентября 2015 года (до 10,51%), в III декаде декабря 2015 года (до 10,10%), в I декаде марта 2016 года (до 9,79%). Увеличение ставки в начале сентября можно объяснить возвратом к деловой и финансовой активности россиян после летних отпусков, а также привлечением клиентов за счёт осенних маркетинговых акций со стороны банков. Декабрьская и мартовская привлекательность депозитных ставок обусловлена новогодними и весенними праздниками.

Ещё одной заметной тенденцией последнего времени можно назвать наличие вкладов с плавающей процентной ставкой, когда в течение срока установленная ставка несколько раз меняет своё значение. Как правило, срок такого депозита колеблется в пределах 1 года, а процентная ставка за это время может как повышаться, так и понижаться относительно первоначальной отметки. К примеру, у банка «Русский Стандарт» и «Московского Индустриального Банка» при  сроке в 360 дней ставки идут на понижение с 13,5% до 9% годовых и с 12,75% до 7,25% годовых соответственно. При этом они увеличивают процент по вкладу, если тот открывается через интернет-сервисы: первый повышает ставку на 0,5% годовых, а второй – на 0,25% годовых. В «Промсвязьбанке» можно оформить вклад на более короткий срок – 250 дней, при этом ставка будет падать с 12% до 10% годовых. А в «ОТП Банке» вложение средств рассчитано на 368 дней и с уменьшением плавающей ставки в 2 раза – с 14% до 7% годовых.

 Второй вариант — с растущей ставкой. Так, например, при сроке в 380 дней «Банк Москвы» и «Московский Кредитный Банк» предлагают рост ставки с 7% до 11% годовых и с 7,5% до 12% годовых, при сроке в 367 дней банк «Югра» поднимает процент по вкладу с 8% до 11% годовых. У «Росбанка» при размещении средств на 36 месяцев проценты варьируются с 6,80% до 11,50% годовых, при этом ориентироваться нужно не только на периоды начисления процентов, но и на сумму депозита. Максимальный процент получают те клиенты, чья сумма вложений составляет от 1500000 рублей и выше, для них размер ставки установлен в пределах от 7% до 11,50% годовых. Аналогичная ситуация наблюдается и у «Абсолют Банка»: при сроке в 367 дней процентная ставка колеблется от 7% до 12,5% годовых, а на максимальный доход можно рассчитывать от суммы в 1400000 рублей и выше и установленной ставке от 8% до 12,5% годовых. А вот самый «плавающий» вариант можно обнаружить в линейке депозитных продуктов «Уральского Банка Реконструкций и Развития»: срок вклада у него составляет 1500 дней, при этом в течение первых 200 дней ставка меняется с 10% до 10,75% годовых, а дальше с 201 дня и до окончания срока размер начислений зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ, а точнее — для расчёта берётся 70% от её значения.

Альтернативой для плавающей ставки может стать повышенная процентная ставка по вкладу. А вот условия получения у разных банков весьма своеобразны, и мы их разделим на 4 категории. К первой относятся те варианты, в которых увеличение процента достигается за счёт дистанционного открытия депозитного счёта, например, через интернет-сервисы. Так, за открытие вклада в режиме «онлайн» «Бинбанк» и банк «ВТБ24» к имеющейся процентной ставке добавляют ещё 0,15% годовых, «Московский Кредитный Банк» — 0,25% годовых, в «Росбанке», «Банке Москвы», банке «Хоум Кредит» — по 0,3% годовых, а вот в банке «Уралсиб» — 0,5% годовых.

Ко второй – вариант повышения процентной ставки за счёт увеличения объёма инвестиций, размещённых на счёте. В «Альфа-Банке» при сумме вклада от 10000 рублей, открытом на 92 дня, номинальная ставка составляет 6,1% годовых. Однако, если за время действия депозита его размер возрастёт до 3000000 рублей и выше, то в этом случае номинальная ставка поднимется до 6,5% годовых. Максимальное же значение ставки в 8,3% годовых начисляется при сроке от 184 дней до года и сумме от 3000000 рублей и выше. Подобную картину можно наблюдать и в банке «Уралсиб». Если, например, разместить на депозитном счёте сумму от 10000 до 300000 рублей на срок в 91 день, то проценты на неё будут начисляться по ставке в 7,9% годовых. При увеличении размера вклада до 10000000 рублей и выше ставка повысится до 9,2% годовых. Максимальный показатель в 9,9% годовых возможен при сроке в 181 день и сумме от 10000000 до 100000000 рублей.

К третьей – повышение ставки за счёт сокращения срока пополнения вклада. Такой пример наблюдается в «Тинькофф Банке». При стандартном порядке открытия вклада сроком на 1 год и пополнении в любой момент, но не менее чем за 30 дней до окончания его срока (в противном случае средства на депозитный счёт не перечисляются, а остаются на картсчёте) — номинальная ставка составит 10% годовых. Если же выбрать вклад с тем же сроком, но уже с повышенной процентной ставкой в 10,5% годовых, то пополнять его допускается только в первые 30 дней с момента открытия.

К четвёртой – возможность управления процентной ставкой за счёт использования дополнительных опций. «iBank» предлагает своим клиентам ставку-конструктор, которую они самостоятельно формируют, используя те или иные переменные условия. В данном варианте к стандартной ставке либо прибавляются дополнительные проценты, либо вычитаются – всё зависит от выбора клиента. Так, например, размер процентной ставки уменьшается, если на вклад поступают дополнительные взносы (- 0,25% годовых), происходит частичное изъятие средств (-0,75% годовых), а также если в приоритете идёт ежемесячная выплата процентов (- 0,5% годовых). Однако клиент получает дополнительные процентные бонусы, если выплата процентов осуществляется в конце срока и минимальная сумма первоначального взноса начинается с 300000 рублей (по + 0,25% годовых). Максимальный размер номинальной ставки такого депозита установлен при сроке размещения денежных средств на 367 дней и составляет 11,2% годовых.

Подобные маркетинговые ходы – это способ привлечь как новых, так и старых клиентов за счёт нестандартных и заманчивых решений в условиях меняющейся экономической ситуации в стране. Одни игроки рынка видят в этом оригинальность и умение «поймать волну» современных трендов. «Создание таких продуктов вполне логично. Банки не хотят нести повышенные риски и привлекать «дорогие» для себя средства, ожидая, что снижение процентных ставок продолжится. Поэтому и появляются, например, депозиты, у которых ставка постепенно снижается к концу срока, или пополняемые депозиты, которые можно открыть под привлекательный процент, но опция пополнения будет доступна только первые три месяца. В таком случае, если через полгода у вкладчика появятся дополнительные деньги, то он сможет их разместить только под процент, который будет действовать на тот момент, — рассуждает Галина Уткина. – Понятное дело, что клиентам более интересны продукты с высокой ставкой и максимальным функционалом по пополнению и снятию. Однако найти такие предложения на рынке практически невозможно. Существующие депозитные продукты как раз находятся на стыке желаний клиента и банка, когда достигается взаимовыгодный консенсус».

«Учитывая то, что в прошлом году можно было открыть банковские вклады под 20% годовых с возможностью пополнения, некоторые банки столкнулись с привлечением очень дорогих активов. После этого и появились ограничения на срок пополнения вклада. Вклад можно открыть с повышенной ставкой, но срок пополнения при этом будет ограничен», — уверяет Ирина Банянина.

 «Наличие в продуктовых линейках банков депозитов с плавающими ставками зависит от оценки самими банками перспектив развития рынка вкладов и экономической ситуации в стране. В настоящее время на рынке вкладов представлены самые популярные предложения: депозиты с плавающей ставкой (со ставкой, зависящей от срока хранения средств) и вклады с максимальной ставкой в линейке банка без пополнения либо с коротким разрешённым сроком пополнения. Если говорить о депозитах с плавающей ставкой, то стоит отметить, что наиболее высокая ставка, как правило, предлагается за первый процентный период (например, первые 3 месяца). В целом же эффективная ставка за весь срок вклада либо сравнима со ставками по классическим депозитам аналогичного срока, либо даже ниже. При этом часто по подобным вкладам разрешено досрочное востребование по окончании соответствующих процентных периодов, — рассказывает Роман Волков. – Такие вклады позволяют банку привлекать новых клиентов, при этом нести повышенные процентные расходы только ограниченный короткий период времени, при необходимости заявить по депозиту за конкретный процентный период ставку выше, чем это допустимо экономически по классическим вкладам в части превышения базового уровня ставок, так как при расчёте ставок отчислений учитывается эффективная ставка за весь срок вклада, а не ставка отдельного процентного периода. Вклады с максимальной ставкой в линейке банка без пополнения либо с коротким разрешённым сроком пополнения отличаются, как правило, короткими сроками привлечения (3 – 6 месяцев), что также позволяет банкам привлечь новых клиентов и средства в депозиты и не нести длительный период времени повышенные процентные расходы».

«Депозиты с дифференцированной ставкой (их ещё называют «лестничными» или «ступенчатыми») рассчитаны на клиентов, которые хорошо ориентируются в градациях процентной ставки и знают, в какие периоды лучше пополнять вклад для извлечения максимальной выгоды. Обычно такие депозиты призваны поощрять клиентов, готовых хранить деньги в течение более продолжительного времени, — сообщает Антон Павлов. — Основными характеристиками таких депозитов являются процентная ставка и срок размещения. Возможность пополнения, частичное снятие и прочее – в данном случае не столь значимы для клиента и относятся к дополнительным опциям».

Другие же полагают, что процентные ставки по вкладам должны приносить чёткий, определённый доход вне зависимости от колебаний рынка. «Действительно, на сегодняшний день ряд кредитных организаций предлагает депозиты с плавающими ставками. Рынок реагирует на изменения в среде. И это нормально. Вопрос только в том, насколько эти продукты будут востребованы. Депозиты по своей природе консервативный продукт. Открывая депозит, граждане рассчитывают на сохранность средств и на определённую фиксированную доходность, — настаивает Андрей Борискин. — Ставка может дать возможность клиентам при определённых событиях заработать больше, но не гарантированно. В связи с этим мы не видим необходимости сегодня вводить в продуктовую линейку депозиты с плавающей ставкой, так как для клиентов природа банковского депозита – это, прежде всего, гарантия фиксированного дохода вне зависимости от конъюнктуры рынков».   

Как же сейчас на фоне общей тенденции к снижению процентных ставок и кратковременным весенним маркетинговым повышением из обилия вариантов выделить наиболее привлекательный? Наши эксперты при выборе советуют учитывать некоторые нюансы. «По нашей оценке, конкретно в данный период времени наиболее привлекательны для клиентов рублёвые депозиты на срок от 6 до 12 месяцев и, в основном, два параметра вкладов: высокая процентная ставка и наличие возможности пополнения депозита (для фиксации ставки для будущих дополнительных взносов», — заявляет Роман Волков.

«В настоящее время клиентам интересны гибкие условия пополнения и снятия средств со вклада без потери процентов, либо льготы на досрочное расторжение. На данный момент самые выгодные условия предлагаются для новых вкладов на срок до полугода, так как в дальнейшей перспективе существуют риски экономической неопределённости», — полагает Ирина Банянина.

«Сейчас наиболее высокие ставки по вкладам без дополнительных опций. И так как большинство клиентов хотят изначально точно понимать, какая сумма от размещённых средств будет начислена в конце срока депозита, то часто предпочтение отдают именно классическим вкладам без дополнительных опций», — убеждён Антон Павлов.

Депозитная корзина: мультивалютные вклады vs. вкладов в разных валютах

С какой бы начинкой ни выбирался рублёвый депозит, за счёт своей процентной ставки он всегда будет предпочтительней валютных вкладов. Фактические оценки показывают, что немногие россияне решаются преумножить свой доход с помощью сбережений в иностранной валюте и выигрыша от курсовой разницы. А вот гипотетические оценки, напротив, говорят о том, что граждане были бы не прочь сбалансировать свою инвестиционную корзину. Об этом свидетельствуют результаты прошлогоднего опроса НАФИ. По его данным, 60% россиян уверены в том, что денежные средства лучше хранить на рублёвых счетах. 10% полагают, что выгодней инвестировать в валютные счета. 22% предлагают распределить накопления между рублёвыми и валютными счетами.

Действительно ли сбережения в долларах и евро сейчас выгодны? Сейчас курс доллара США к российскому рублю, установленный ЦБ РФ, составляет 68,93 рубля. По данным интернет-ресурса Investfunds.ru, за день американская валюта укрепилась на 1,91%, однако в пределах месяца она потеряла 9,77%, а за 3 месяца – 0,84%. Если рассматривать динамику курса за более продолжительный период времени, то за год «американец» прибавил в весе на 17,29%, а за 3 года – на 122,85%.

У евро наблюдается практически схожая картина. В настоящее время курс евро, установленный Центробанком, составляет 76,92 рубля. По данным всё того же ресурса Investfunds.ru, за день он поднялся на 1,64%, за 3 месяца – на 1,16%, а вот за месяц, как и доллар, продемонстрировал падение – на 8,50%. Динамика курса за более длительный временной отрезок говорит об укреплении позиций «европейца»: за год – на 19,56%, за 3 года – на 92,78%.

Показатели курсовой динамики и у доллара, и у евро за последние несколько лет весьма впечатляющи, особенно для тех, кто сконвертировал свои накопления в иностранную валюту несколько лет назад. Тем же, кто решает сделать сбережения в валюте именно сейчас, нужно учитывать, что динамика курса и дальше может показывать положительный тренд, но с более скромными значениями, не в 50% и 100% за год. Инвестиции в долларах или евро могут быть интересны в долгосрочной перспективе, при условии дальнейшего роста и выигрыша от курсовой разницы, их покупки на фазе укрепления рубля, желательно на точке пика.

Перераспределение сбережений в разных валютах (рублях, долларах и евро) привлекательно для тех, кто следует финансовому принципу «не хранить яйца в одной корзине» и хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель. В этом случае депозитная линейка банков предлагает 2 варианта: либо разные вклады в разных валютах, либо мультивалютный вклад.

Рассмотрим и тот, и другой вариант. По депозитам в долларах средний разброс процентных ставок в банках составляет от 1,5% до 4,4% годовых, а в евро – от 1,2% до 4,1% годовых. Мультивалютный вклад рассчитан на тех клиентов, которые регулярно следят за изменениями курсов валют и держат руку на пульсе ситуации, так как позволяют в любой момент сконвертировать в нужную валюту и заработать, когда она находится на фазе роста. Но нужно отметить, что возможность переводить средства из одной валюты в другую банки компенсируют более сдержанными ставками. Если, к примеру, взять мультивалютный депозит сроком на год, то в зависимости от размещённой суммы банки предлагают процентную ставку в рублях в пределах от 6,9% до 10,5% годовых, в долларах – от 0,8% до 2,65% годовых, в евро – от 0,35% до 1,85% годовых. Впрочем, не все мультивалютные вклады держатся только на трёх валютных китах: «Связь-Банк» и «ББР Банк» добавляют в мультивалютную корзину китайские юани, английские фунты стерлингов и швейцарские франки.

По мнению экспертов, выбор в пользу того или иного варианта зависит от целей, предпочтений и опыта инвестора: если он с валютными операциями на «вы», то лучше распределение средств на вкладах в различных валютах, а если – на «ты», то можно попробовать и мультивалютный депозит. «При выборе оптимального варианта клиенту в первую очередь стоит определиться с целью накоплений. Если цель краткосрочная и денежные средства потребуются в скором времени, переводить их в иностранную валюту мы не советуем. О приобретении зарубежной валюты или открытии мультивалютного депозита можно задуматься в том случае, если накопления планируются на долгосрочную перспективу (от года и более). Стоит знать, что главное преимущество мультивалютного вклада – это возможность осуществить обмен валюты без потери начисленных процентов или без уплаты комиссий за проведение операции купли-продажи валюты, — обращает внимание Антон Павлов. – При решении открыть мультивалютный вклад советуем внимательно ознакомиться с условиями договора. Так, в некоторых банках есть ограничения по количеству и сумме переходов из валюты в валюту или установлены комиссии. Также следует обратить внимание, по какому курсу будет производиться конвертация и сопоставить процентные ставки. Возможно, клиенту будет выгоднее открыть три классических депозита в разных валютах, чем один мультивалютный».

«Безусловно, в ситуации, когда волатильность национальной валюты сильна, то лучше подстраховаться и разложить сбережения по разным валютам, например, одну часть сбережений оставить в рублях, другую – перевести в доллары или распределить по трём валютным корзинам: рублям, долларам и евро. Конкретные пропорции зависят от потребностей вкладчика и, конечно, от его веры в судьбу той или иной валюты. Если соображений, как распределить средства, нет, то можно поступить просто: выбрать пропорцию 50 на 50 в случае двух валют или разложить примерно в равных частях в случае трёх. При этом стоит помнить, что, распределяя средства по разным валютам, вы теряете в доходности. Во-первых, проценты по вкладам в долларах и евро значительно меньше, чем по рублёвым депозитам. А во-вторых – какая бы из валют ни «выстрелила», по другой или другим вы потеряете. Правда, стоит заметить, что потери будут намного меньше, чем если вложиться в одну валюту и не угадать, — разъясняет Галина Уткина. – Что касается мультивалютного вклада, то, конечно, можно воспользоваться и таким продуктом, но лучше всё-таки открыть два или три отдельных депозита. Обычно ставки по мультивалютным продуктам ниже, чем по обычным. Кроме того, функционал, который даёт возможность клиенту на протяжении срока вклада конвертировать средства из валюты в валюту, может быть даже вреден. Выбрав стратегию диверсификации сбережений, главное – при каждом скачке валюты не конвертировать деньги туда и обратно. Обычно при таком поведении клиент теряет не только на разнице между курсами покупки и продажи, но ещё и на том, что покупает валюту на пике её стоимости, поддавшись панике. Если есть потребность в заработке на колебаниях курсов валют, то лучше воспользоваться рынком Forex, а не использовать такой консервативный инструмент, как депозит».

«Вклад в ближайшее время останется наилучшим способом если не инвестирования, то сбережения средств точно. На рынке ещё есть предложения надёжных банков в районе 10% годовых. Ставки при этом продолжат падение, поэтому лучше зафиксировать текущие, пока есть ещё привлекательные проценты, открыв вклад на срок в 9 – 12 месяцев, — предлагает Андрей Борискин. — В качестве инвестиций можно рассматривать валютные депозиты, которые сегодня перекрывают стоимость инфляции, но с учётом волатильности курса не гарантируют фиксированной доходности в отличие от рублёвых депозитов. Советуем традиционно разделить портфель и хранить сбережения в трёх валютах – рублях, евро и долларах».

«Лучше хранить деньги в разных валютах. Мультивалютный вклад был бы интересен, если бы банки предлагали курсы обмена валют по курсу ЦБ, возможность пополнения и снятия без ограничений. При открытии мультивалютного вклада надо учитывать курсы обмена валют, так как в основном банки предлагают обмен валют по своему внутреннему курсу. Также надо учитывать оперативность конвертации, наличие и удобство клиент-банка. В принципе, в последнее время я не встречала интересных мультивалютных вкладов на российском рынке. Поэтому я бы рекомендовала хранить деньги в нескольких вкладах в разных валютах, которые предлагают интересные и выгодные условия, например, свободное пополнение и снятие без потери процентов», — советует Ирина Банянина.

«Несомненно, мультивалютный депозит очень удобен, он позволяет оперативно управлять размещёнными средствами. Однако стоит отметить, что данный вклад востребован именно финансово «подкованными» клиентами, имеющими знания и готовность управления валютами своих сбережений. Кроме того, предлагаемая банками по мультивалютным вкладам важная опция – управление валютами вклада – как правило, сопровождается более низкой ставкой, нежели по классическим видам депозитов. Это не очень способствует росту популярности мультивалютных вкладов. В целом их востребованность коррелирует со всплеском кризисных явлений», — подчёркивает Роман Волков.

Некоторые эксперты предлагают рассмотреть вариант с диверсификацией инвестиционного портфеля в более широком смысле и прибегнуть не только к депозитным продуктам. «Диверсификация сбережений должна осуществляться не только в текущей рыночной ситуации. Это – золотое правило успешного их приумножения. В то же время диверсифицировать сбережения исключительно по вкладам скорее нецелесообразно. Можно использовать, скажем, падающий фондовый рынок или стагнацию на рынке недвижимости в качестве возможностей», — предполагает Анастасия Тупицына.

Депозиты в редких валютах: экзотика тоже приносит доход?

Сбалансированный кейс с помощью разных инструментов сбережений – самый оптимальный вариант, однако не все в силу разных причин и обстоятельств к нему прибегают. Если же рассматривать всё возможные способы инвестирования только в рамках банковских депозитов, то нам осталось обратить внимание ещё на один – вклады в редких, экзотических валютах. Экзотика их заключается в том, что не все банки работают с такими вариантами. О каких же иностранных валютах идёт речь? Прежде всего в этот список попали английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, китайский юань, австралийский доллар, шведская крона и канадский доллар. Процентные ставки по вкладам в данных валютах не превышают значений по вкладам в долларах и евро, а самый минимальный диапазон значений у депозитов в шведских кронах – от 1% до 1,2% годовых. Любопытно, что ряд банковских предложений представлен в линейке вкладов премиального класса в связи со значительной суммой минимального взноса, а открыть депозитный счёт во всех семи валютах можно только в «Промсвязьбанке».

Всё познаётся в сравнении и будет не лишним ознакомиться с курсом изучаемых валют по отношению к рублю, установленным ЦБ РФ. На сегодняшний день курс английского фунта стерлингов составляет 97,02 рубля, швейцарского франка – 70,57 рубля, 100 японских йен – 61,07 рубля, китайского юаня – 10,58 рубля, австралийского доллара – 51,69 рубля, 10 шведских крон – 83,12 рубля, канадского доллара – 52,03 рубля. Если же посмотреть на динамику этих курсов валют за последнюю пару — тройку лет, то практически у всех вырисовывается примерно похожий график с всплесками в декабре 2014 года и августе 2015 года и пиком в январе 2016 года, лишь у канадского доллара всё с точностью до наоборот – пиком в декабре 2014 года и всплесками в августе 2015 года и январе 2016 года. Это наблюдение – всего лишь обобщённая характеристика динамики курсов валют, детальный же анализ каждой из них может дать более глубокое представление об изменении конкретного валютного курса, а также о причинах и факторах, которые вызывают его колебания. Однако перед нами не стоит задача рассказать о каждом экзотическом варианте во всех мелких подробностях: мы с нашими экспертами лишь задаём направления, ознакомившись с которыми, каждый для себя решает сам, хочет ли он самостоятельно изучать детали.

Кстати, некоторые наши эксперты считают, что даже среди «экзотических» вкладов можно найти весьма и весьма привлекательные варианты, которые помогут преумножить сбережения. «На сегодняшний день, помимо евро и долларов, самыми популярными валютами среди вкладчиков остаются китайские юани, швейцарские франки, английские фунты стерлингов и японские йены. Однако мы бы рекомендовали открывать вклады в экзотической валюте только опытным вкладчикам. И повторимся: прежде чем открыть тот или иной вклад, клиенту в первую очередь следует определиться с целью размещения средств и проанализировать рынок предложений. Самым выгодным вложением сбережений в фунты стерлингов является долгосрочный депозит. Он позволяет получить доход за счёт роста валюты вклада, которая входит в ведущую тройку уступая лишь евро и доллару США. Показательно, что около 5% совокупных мировых золотых и валютных запасов сформировано именно в фунтах стерлингов. Это не только одна из самых надёжных, но и самая дорогая валюта мира. Экономика Великобритании остаётся одной из самых развитых в мире. И при всех колебаниях курса в течение года фунт стерлингов в долгосрочном периоде продолжает демонстрировать стабильный рост – в том числе и по отношению к рублю, — информирует Антон Павлов. – Швейцарский франк также является одной из самых сильных валют в мире. Вклады в швейцарских франках оптимальны именно для сохранения сбережений, но не для приумножения – из-за низкой процентной ставки. Что касается китайского юаня, то он за десять лет подорожал к рублю на 228,1%. С 1 октября 2016 года юань официально станет мировой резервной валютой. Российские банки уже предлагают вклады в юанях, на которых можно заработать до 4,25% годовых. И за счёт укрепления экзотической валюты вклады в юанях могут оказаться более высокодоходными, чем рублёвые вклады на эквивалентную сумму. Если говорить про японскую йену, то благодаря её постоянному росту клиенты помимо процентов по вкладу могут получить дополнительную доходность. Именно поэтому депозит в этой валюте может быть более доходным, чем рублёвый. Таким образом, депозит в японской йене позволит не только сохранить, но и приумножить деньги».

«Данные вклады представляют некоторую «изюминку» в линейке традиционных вкладов для россиян. Однако пользоваться ими стоит лишь тем вкладчикам, которые достаточно свободно ощущают себя на валютном рынке и обладают определёнными историческими данными по колебаниям выбранных валют. В противном случае подобная диверсификация портфеля принесёт скорее убытки, нежели выгоду», — расценивает Анастасия Тупицына.

«Большинство россиян всё-таки предпочитают открывать краткосрочные вклады в национальной валюте с учётом планируемых трат в ближайшие полгода – год в рублях. Конечно, на фоне волатильности рубля часть вкладчиков выбирают валютные депозиты, на подсознательном уровне считая валюту наименее рискованным активом. При этом валютные вклады сегодня открывают чаще клиенты с крупными суммами, рассматривая долгосрочный период (от года) для инвестирования средств с целью диверсификации своих сбережений на случай девальвации национальной валюты. Если говорить о вкладах в редких валютах (наш банк работает только с депозитами в долларах и евро), то стоит обратить внимание и на китайский юань, японскую йену, английский фунт. По депозитам в этих валютах в среднем можно получить сегодня от 2,5% до 4% годовых. При этом, правда, надо знать, что обычно эти вклады – длинные, и реальный доход могут принести только в той ситуации, когда у вас есть возможность положить деньги на срок «от года» и забыть про них, — подмечает Андрей Борискин. – Важно знать и то, что банки, которые предлагают хранить деньги в этих валютах, понимают их пока ещё неширокое распространение. Поэтому часто «риск за незнание» компенсируется дополнительными возможностями. Например, дополнительные взносы допускаются неограниченное число раз, разрешается частичное снятие начисленных и капитализированных процентов, льготные условия досрочного расторжения договора по вкладу. Часто в довесок предлагается бесплатный интернет-банк, банковская карта без взимания комиссии за годовое обслуживание в течение срока действия договора».

«Из неклассических сберегательных валют рекомендую обратить внимание на юань, который уже достаточно отыграл негативный тренд, связанный со спадом китайской экономики, и готов к развороту. Как альтернативу государственным банкам стоит рассмотреть «длинные» рублёвые федеральные облигации: по ним доходность к погашению на сегодняшний день составляет около 10%, что выше ставок, предлагаемых, например, Сбербанком, и несёт в себе абсолютную гарантию вложения в рамках юрисдикции нашей страны», — рекомендует Алексей Баскаков.

Другие — предлагают сберегать средства в экзотических вариантах только в том случае, если экзотика стран рассматриваемых валют найдёт своё отражение в ближайших планах, действиях или делах. «Предложения по вкладам в экзотических валютах достаточно редки на рынке. Процентные ставки по таким депозитам находятся на минимальном уровне – ещё меньше, чем по долларам и евро. В целом вклады в фунтах, йенах, франках и т.п. для клиента бессмысленны, если только он не планирует туристическую поездку в Великобританию, Японию, Швейцарию или совершение там каких-либо крупных покупок. Кроме того, что процентный доход по депозитам в экзотической валюте минимальный, сюда прибавляется ещё более непонятное поведение курса этих валют», — говорит Галина Уткина.

«Такие вклады интересны клиентам, часто посещающим соответствующие страны или, например, имеющим родственников, которые получают платное образование в этих странах. В линейке нашего банка есть текущие банковские счета для физических лиц в фунтах стерлингов, японских йенах и швейцарских франках», — дополняет Роман Волков.

«Данные вклады будут интересны только тем клиентам, у которых есть доход либо необходимость тратить деньги именно в английских фунтах стерлингов, японских йенах или других валютах», — добавляет Ирина Банянина.

Перспективы процентных ставок: игра на понижение

Вот теперь уже можно смело утверждать, что мы рассмотрели все самые интересные варианты, связанные с банковскими депозитами. Осталось лишь добавить ещё несколько существенных штрихов к общей картине – прогнозы развития ситуации на ближайший год. Все эксперты в один голос утверждают, что в течение 2016 года процентная ставка по вкладам продолжит свою потерю в процентных пунктах.

Получается, что повышения процентных ставок по депозитам ждать не стоит. Однако, по данным опроса НАФИ, россияне весьма сдержанно относятся к перспективе сбережения средств. 35% уверены, что сейчас плохое время для инвестиций, 42% — дают нейтральные оценки, 12% — не берутся давать какие-либо характеристики, лишь 11% верят в то, что сейчас — время с хорошими возможностями для сбережений.

«Сегодня мы наблюдаем «финансовую растерянность» населения в связи с общеэкономической ситуацией. На фоне снижения реальных доходов, роста инфляционных ожиданий, в комплексе с невысоким уровнем финансовой грамотности, граждане предпочитают придерживаться выжидательной позиции и ничего не предпринимать по отношению к своим финансам», — подтверждает генеральный директор НАФИ Гузелия Имаева.

На наш же взгляд, если говорить о перспективах инвестиций именно в рамках банковских вкладов, то сейчас – самое время действовать, пока банки предлагают открыть депозитные счета с интересной начинкой и по весьма заманчивым процентным ставкам. Главное не упустить момент и найти тот самый оптимальный вариант в надёжном банке, который позволит и сохранить, и преумножить.

Светлана Башурина

Нестабильная экономическая ситуация в стране отразилась и на инвестиционно-сберегательной активности россиян. Резкий скачок курса доллара и евро подогрел интерес к инвестициям в иностранной валюте. А к извечному вопросу «Что делать?» добавляется ещё один — «В чём хранить?».

Тревожные цифры статистики: треволнения не напрасны?

Экономический новостной фон, особенно те изменения, которые произошли за последние пару-тройку месяцев, заставили многих россиян пересмотреть своё отношение к финансам, а скачки курсов валют — держать руку на пульсе их колебаний. Стремительное ослабление рубля по отношению к доллару и евро негативным образом сказалось на уровне инфляции: цены пошли вверх. В подтверждение слов приведём несколько цифр из официальной статистики. По данным Росстата, в декабре 2014 года уровень инфляции составил 2,6%, а с начала года — 11,4%. Годом ранее эти показатели были в несколько раз скромнее: за декабрь 2013 года инфляция набрала 0,5%, а за год — 6,5%. А по последней свежей информации, за неделю с 3 по 9 февраля 2015 года цены прибавили в весе ещё на 0,6%, а с начала года — на 4,8%.

Рост цен отразился и на стоимости минимального набора продуктов питания: он также заметно подорожал. По данным всё того же Росстата, в конце декабря 2014 года этот самый набор в среднем по России обходился в 3297,9 рубля, что на 5,1% выше, чем месяцем ранее, и на 15,3% дороже, чем в начале 2014 года. А за январь 2015 года он прибавил ещё на 8,3 и составил 3592,5 рубля. Хочется отметить, что это усреднённый показатель по стране и амплитуда колебаний в отношении каждого отдельно взятого региона может значительно отличаться как в сторону плюса, так и в сторону минуса. Так, к примеру, меньше всего средств тратят на минимальный продуктовый набор жители Курской области, на это им хватает 2864,6 рубля. А вот Москва и Санкт-Петербург в этом списке держатся в «середнячках»: им требуется 4307,2 и 4241,3 рубля соответственно. Самым дорогостоящий набор оказался у Чукотского автономного округа с затратами в 7857,4 рубля.

Волей-неволей из-за резкого перепада цен, бьющих по карману, станешь следить за скачками курсов валют и размышлять: «А что же делать дальше?». И это не пустые слова. То, что для многих внимание к курсовым колебаниям, превратилось в своего рода привычку подчёркивают результаты социостатистики. Так, по данным опроса ВЦИОМ, число тех, кто безразличен к скачкам курсов валют, со II квартала 2014 года по I квартал 2015 года сократилось на 14% (с 47% до 33%). И, напротив, на 15% увеличилось количество «наблюдателей», при этом тех, кто следит за изменениями регулярно, на 13% (с 14% до 27%), а тех, кто — иногда, на 2% (с 37% до 39%). Любопытно, что показатели обеспокоенности — чуть выше. С февраля 2014 года по январь 2015 года россиян, переживающих из-за укрепления доллара по отношению к рублю, стало больше на 21% (с 42% до 63%).

В итоге ослабление рубля, резкий рост цен, экономическая нестабильность и неопределённость относительно ближайшего будущего — все эти треволнения привели к панике и неоднозначной реакции населения. С одной стороны, они стали чаще экономить «на мелочах», с другой — увеличились траты на крупные покупки. Эта поведенческая особенность отмечается и в опросе ФОМ. По его результатам, за последний месяц среди мелочей, подчёркивающих финансовые затруднения, у россиян появилась необходимость покупать более дешёвые, чем раньше, товары и продукты (28%); реже покупать или отказываться от некоторых продуктов питания, товаров, услуг, развлечений (25%); покупать продукты впрок (17%); искать более высокооплачиваемую работу, приработок, заниматься бизнесом (8%); тратить на повседневные расходы ранее накопленные сбережения (7%); брать деньги в долг у родственников и знакомых (5%); брать кредит в банке, покупать товары в кредит и получать безвозмездную помощь от родственников и знакомых (по 4%); выращивать больше овощей и фруктов, разводить птицу и тому подобное на своём участке, делать больше заготовок продуктов (3%); продавать ценное имущество или личные вещи (менее 1%).

В противовес разумной экономии целый ряд граждан, наоборот, заявляют о крупных растратах за последний месяц. Это потребление и траты, которые нельзя отнести к первой необходимости, а скорее к покупкам впрок, можно объяснить боязнью людей дальнейшего подорожания товаров и возможной необходимостью покупки этих самых товаров в будущем уже по более высокой цене. Они хотят приобрести сейчас, сэкономив на возможной разнице по сравнению с будущими ценами на те же самые товары. Среди такой серии покупок ФОМ зафиксировал траты на капитальный или текущий ремонт жилья, дома, дачи (11%); покупку техники для дома (6%); траты на лечение и образование, покупку мобильного телефона, смартфона, коммуникатора, gps-навигатора (по 5%); покупку аудио- , видео- , фототехники, компьютерной техники, мебели, а также траты на отдых и поездки по России и за границу (по 3%); покупку автомобиля, дома, квартиры, дачи, садового участка (по 2%).

А вот с инвестиционно-сберегательными настроениями россиян не всё так просто. Разные исследовательские организации дают диаметрально противоположные точки зрения на сей счёт, которые в оконцовке практически встречаются около одной точки. ФОМ предлагает версию восходящей активности россиян в отношении сбережений. Так, по его данным, с 16 ноября по 28 декабря 2014 года число респондентов, имеющих сбережения/денежные накопления увеличилось на 3% (с 25% до 28%). ВЦИОМ выдвигает вариант нисходящего интереса. По его результатам, с III по IV квартал 2014 года численность россиян, обладающих сбережениями/накоплениями сократилась на 3% (с 35% до 32%). Конечно, на это можно возразить, что для сравнения берутся разные временные промежутки. Но даже если взять социостатистику ФОМа с более раннего периода — со 2 февраля по 13 июля 2014 года, то там наблюдаются колебания в районе 29% — 30%, а далее идёт плавный спад с остановкой в 26% по состоянию на 5 октября и переходом к 25% на 16 ноября 2014 года. ВЦИОМ же даёт другую точку падения: в I — II квартале 2014 года сберегательные настроения держались на отметке 37% — 38%. Столь значительную разницу можно объяснить лишь самой постановкой вопроса, методологией проведения опросов, различиями в подходе к работе.

Кстати, разница ощутима и в подходе к вопросу об инвестиционных стратегиях. Так, по версии ФОМ, россияне считают надёжным хранить сбережения на счёте в банке (30%), в наличной форме (23%), в формате 50 на 50 (19%), а иной вариант озвучивают только 12%. А вот ВЦИОМ, напротив, приводит более разнообразные ответы: самыми надёжными способами инвестиций респонденты считают покупку недвижимости (50%), открытие счёта в Сбербанке (18%) или коммерческом банке (3%), покупку золота/драгоценностей (16%), хранение средств в наличном виде в рублях (13%) или иностранной валюте (10%), вклады в пенсионные фонды (5%), покупку акций предприятий (5%), вклады в паевые инвестиционные фонды (3%).

Инвестиции в отечественную недвижимость — вальс сомнений?

А теперь настало время разобраться в выгодности инвестиций в самые востребованные инструменты сбережений. Начнём с фаворита (по версии ВЦИОМ) — недвижимости. Итак, рынок недвижимости — это огромный пласт для изучения и оценки, чтобы не было путаницы первоначально заглянем на отечественный, а затем — на зарубежный.

По мнению экспертов, спрос на российскую недвижимость за последние полгода заметно увеличился, однако спрос в скором времени заменится падением интереса. «Если говорить о российском рынке недвижимости, то на фоне девальвации рубля и нестабильной экономической обстановки в стране спрос на российскую недвижимость увеличился, что было обусловлено, прежде всего, переживаниями россиян относительно сохранения своих сбережений. Для многих эта напряжённость стала основным толчком для того, чтобы вложить деньги в объекты на российском рынке, — замечает управляющий инвестициями в недвижимость и основатель компании «Indriksons.ru» Игорь Индриксонс. — Однако с наступлением нового года этот спрос постепенно снижается и в скором времени на российском рынке наступит настоящее затишье. Снижение активности спроса на российскую недвижимость обусловлено в том числе и увеличением ипотечных ставок. Колебание курсов больше всего коснулось тех российских граждан, которые уже приобрели недвижимость при помощи валютной ипотеки».

Впрочем, активность потребителей может зависеть и от ценового сегмента недвижимости. «Спрос на рынке российской и зарубежной недвижимости во многом зависит от конкретного сегмента. Продажи в ценовом сегмента от 1 млн. долларов и выше существенно сократились, поскольку владельцы не хотят получать за свою недвижимость рубли по «новому» курсу, а по «старому» им никто не предлагает. В бюджете до 30 млн. рублей идут активные продажи как на первичном, так и на вторичном рынке. Люди, имеющие сбережения в рублях, хотят их потратить», — отмечает управляющий партнёр компании «Evans» Анна Левитова.

Ещё один эксперт представил картину в цифрах, ориентируясь на рынок московской и подмосковной жилой недвижимости. «На рынке новостроек столицы в IV квартале 2014 года спросом пользовались варианты эконом и комфорт-класса. Стоимость предложений в Москве существенно выше области, что весьма ограничивает платёжеспособный спрос. В объектах бизнес-класса нашей компании наибольшим интересом у покупателей пользовались двухкомнатные квартиры. Средний уровень спроса в IV квартале 2014 года был выше на 7,4%, чем в III квартале. Но уровень спроса в декабре 2014 года был ниже аналогичного периода 2013 года на 20,2%. Основной причиной, повлиявшей на снижение уровня покупательской активности, стала нестабильная экономическая ситуация в стране, ослабление национальной валюты и сокращение объёма ипотечного кредитования, — утверждает маркетолог компании «Пересвет-Инвест» Ксения Гришковец. — На рынке новостроек Подмосковья высокий спрос наблюдался в последний квартал 2014 года. В частности в нашей компании в декабре 2014 года уровень увеличился на 20%, а в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 72%. Столь значительный всплеск связан в первую очередь со стремительным снижением национальной валюты. Многие пытались приобрести жилую недвижимость как можно скорее, опасаясь растущей инфляции и повышения ставок по ипотеке. В декабре 2014 года основной спрос приходился на 1-комнатные квартиры — 48%, 2-комнатные квартиры также пользовались высоким спросом — 35%. Но, если сравнивать показатели I полугодия 2014 года со II полугодием, то объём звонков от покупателей снизился на 10%».

Итак, активность россиян, связанная с инвестициями в недвижимость, во многом обуславливалась желанием приобрести объекты по действующим ценам и боязнью роста цен в будущем. Насколько оправданы данные страхи? «Волна спроса в ноябре-декабре 2014 года, обусловленная паническими настроениями среди россиян, уже в январе 2015 года сменилась снижением интереса к покупке российской недвижимости. Снижение спроса отразилось и на стоимости квадратного метра, которая также стала идти вниз. В ближайшее время роста цен на российское жильё не ожидаем», — говорит Игорь Индриксонс.

«Рост цен в ближайшее время ожидать сложно: застройщики продали всё, что могли прошедшей осенью, хотя не совсем понятно, собираются ли они достраивать объекты, где будут брать финансирование и под какие проценты. Цены могут повышаться только тогда, когда растёт платёжеспособный спрос. У нас рост спроса был связан с попыткой уберечь сбережения от обесценивания. Такой спрос носит «одноразовый» характер: сбережения конечны, они не являются ежемесячным или даже ежегодным явлением, каким были, например, бонусы, влиявшие на спрос на московском рынке», — полагает Анна Левитова.

Если ориентироваться на конкретные показатели, то, по словам Ксении Гришковец, в декабре 2014 года цена квадратного метра на рынке первичного жилья столицы составила 352989 рублей, а в долларах — 5431$ за кв.м. (по базе данных WinNER). За месяц цена на квадратный метр в рублях повысилась на 3,1%, а в долларах, напротив, снизилась на 17,5%. «В среднем в IV квартале 2014 года цены в рублях были выше на 2,8%, чем в III квартале. Расчётный курс доллара в WinNER за год (с декабря 2013 года) вырос почти в 2 раза (94%), с 34 до 65 рублей. Средневзвешенная цена квадратного метра, рассчитанная без учёта дорогого ЦАО, в декабре 2014 года составила — 229358 рублей или 3529 долларов. За месяц в рублях цена кв.м. выросла на 2,1%, за год — на 27,3%. В перерасчёте на иностранную валюту за месяц цены снизились на 18,3%, за год на 34,4%. В среднем в IV квартале цены в рублях были значительно ниже, чем в III квартале, на 26,4%, — сообщает эксперт. — На рынке новостроек Подмосковья в декабре 2014 года средний уровень цены квадратного метра составил 1425$/кв.м. или 82763 руб./кв.м. (по базе данных WinNER). За год цена кв.м. поднялась на 12,6%. По сравнению с ноябрём 2014 года цена кв.м. на рынке первичного жилья Подмосковья в рублях выросла на 3,8%. Дать объективный прогноз дальнейшего развития рынка недвижимости сейчас довольно сложно. Маловероятно, что цены на квартиры будут повышаться. Сейчас в Москве стоимость недвижимости и так высока. Кроме того, сокращение объёма ипотечного кредитования резко снизило и покупательскую способность. Дальнейший рост цен просто сделает недвижимость недосягаемой мечтой. Поэтому вероятней всего, что стоимость квартир в ближайшее время существенно не изменится».

Неоднозначная ситуация на российском рынке недвижимости делает её объекты менее привлекательными для инвесторов, но при желании даже в непростых экономических условиях можно найти более-менее сносные варианты. Однако по конкретным направлениям мнения наших экспертов разошлись. Одни считают, что в выигрыше окажутся вложения в новостройки. «Инвестиции должны приносить доход, а текущая экономическая ситуация этому не благоприятствует. Классическая схема инвестиционной сделки довольно проста: покупка квартиры на начальном этапе строительства и дальнейшая продажа на высокой стадии готовности дома. Сейчас это самая рискованная схема. В настоящее время вложения в недвижимость скорее сохраняют сбережения от инфляции, кроме того, это надёжный актив, который в перспективе поднимется в цене, но не в ближайшее время. Сейчас оптимальные вложения — это покупка квартиры в новостройках довольно высокой степени готовности. Если проект активно развивался, есть большая доля вероятности, что его завершат, даже в случае значительного ухудшения экономической ситуации, — подтверждает Ксения Гришковец. — Также надёжный доход по-прежнему приносит сдача квартиры внаём, поэтому можно рассмотреть варианты квартир (однокомнатных, двухкомнатных, оптимальных площадей) в новостройках комфорт и эконом-класса с отделкой. Для Подмосковья это варианты в городах-спутниках, с хорошей транспортной доступностью, для Москвы — спальные районы. Подобные предложения впоследствии также можно без проблем реализовать, это наиболее ликвидные варианты».

Другие советуют ориентироваться на вторичный рынок. «Российские объекты, доходность которых составляет не более 4% годовых в рублях, не в состоянии тягаться с зарубежными аналогами. Помимо всего прочего, многие российские застройщики, столкнувшиеся с трудностями в конце минувшего года, могут оказаться не в состоянии рефинансировать свои долги в валюте и рискуют оказаться банкротами. Поэтому тем россиянам, кто всё же настроен на приобретение российской недвижимости исключительно с инвестиционной точки зрения, я бы рекомендовал отдавать предпочтение не новостройкам, а вторичному рынку жилья», — предлагает Игорь Индриксонс.

Третьи — для тех, кто не имеет возможности по тем или иным причинам выйти на зарубежный рынок, рекомендуют обратить внимание на отечественную курортную недвижимость. «Любая зарубежная недвижимость, приносящая доход в валюте, сегодня помогла бы россиянам уберечь свои сбережения от российских экономических потрясений, но, к сожалению, некоторым группам россиян уже запрещено выезжать за рубеж. Кроме того, многие боятся покупать недвижимость в развитых и стабильных странах на фоне яростной пропаганды. Для таких покупателей привлекательным вариантом может оказаться инвестиции в российскую курортную недвижимость: дорожающие заграничные поездки будут доступны в ближайшее время только ограниченному кругу наиболее благополучных россиян. Все остальные должны будут отдыхать на родине, оплачивая отдых в рублях. Это увеличит привлекательность отечественной курортной недвижимости и рублёвую доходность по таким объектам», — уверена Анна Левитова.

Рынок зарубежной недвижимости: все инвестиции «в Лондон»?

Стоит отметить, что на фоне отечественного рынка недвижимости зарубежная с точки зрения инвестиций выглядит более привлекательно. Однако здесь нужно понимать, что те, для кого цена не имеет особого значения, смогут позволить себе вложения при любом раскладе. Те же, кто в средствах весьма ограничен, будут учитывать стоимость покупки в валюте при пересчёте на рубли и выбирать наиболее подходящие варианты в соотношении пары «цена — качество». В зависимости от уровня благосостояния покупателя-инвестора можно говорить о спаде или, напротив, о росте активности россиян на рынке зарубежной недвижимости. «По итогам 2014 года спрос на зарубежную недвижимость среди российских покупателей не снизился за счёт устойчивого интереса среди уже существующих клиентов, которые, купив однажды один из иностранных объектов, в 2014 году вернулись, чтобы снова совершить покупку на одном из зарубежных рынков. В частности, за последние несколько месяцев 2014 года мы отмечали увеличение спроса на инвестиционную недвижимость Великобритании со стороны российских частных инвесторов», — соглашается Игорь Индриксонс.

Есть мнение, что численность покупателей, относящихся ко второй группе, всё-таки больше. «Существенный рост курса евро и доллара, произошедший в последние месяцы, не смог не сказаться на спросе россиян на зарубежную недвижимость. Можно констатировать существенное снижение спроса со стороны тех россиян, которые были нацелены, в первую очередь, на покупку жилой недвижимости за рубежом. Ведь существенная доля россиян, планировавших покупку жилья за рубежом, аккумулировала средства на рублёвых депозитах. Как следствие, потенциальные покупатели зарубежного жилья столкнулись с тем, что для них зарубежная недвижимость фактически подорожала более, чем на 50%. Да и обслуживание зарубежного жилья тоже существенно возросло при перерасчёте в рублёвый эквивалент, что также является немаловажным фактором при принятии решения о покупке недвижимости за рубежом, поскольку доходы у большинства потенциальных покупателей зарубежной недвижимости не привязаны к валютному курсу, — комментирует президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель. — Падение спроса на зарубежное жильё коснулось в той или иной степени всех стран. Но в наибольшей степени спрос уменьшился на «массовых» направлениях — Болгарии, Испании, Черногории, Турции. Интерес россиян к зарубежной коммерческой недвижимости также уменьшился, хотя и не столь существенно, как имело место снижение спроса на жилую недвижимость за рубежом. Ведь немалая доля российских инвесторов, планировавших покупку зарубежной коммерческой недвижимости, также держала свободные средства в рублях. Как следствие, интерес со стороны этой группы инвесторов сместился со стороны инвестиций в зарубежную коммерческую недвижимость на инвестиции в российскую коммерческую недвижимость. Но те инвесторы, которые держали средства на валютных депозитах, продолжают рассматривать инвестиции в зарубежную коммерческую недвижимость в целях диверсификации своих активов».

Как бы то ни было, но на рынке зарубежной недвижимости инвестиционная активность россиян в той или иной степени проявляется под воздействием внешних факторов. Именно они влияют на выбор направления инвестиций. «Напряжённая экономическая ситуация, связанная с событиями на Украине и введёнными санкциями, повлияла на ту обстановку, которая сложилась на рынке недвижимости. Если раньше основная масса людей приобретала недвижимость за рубежом для «дома, для семьи», то в связи с падением рубля и недружественной политикой ряда стран изменились мотивы покупки. Люди, обеспокоенные перспективами экономического развития нашей страны, состоянием систем образования и здравоохранения, проблемами профессиональной самореализации, стали очень активно рассматривать варианты получения ВНЖ в результате приобретения недвижимости. При этом рассматриваются страны, где складывается благожелательная атмосфера по отношению к России. Это Турция, Кипр, Венгрия, Черногория, Болгария, Грузия. Приобретается в основном жилая недвижимость до 300000 евро, которая может служить не только местом для отдыха, но и приносить доход от сдачи в аренду. Испания, где для ВНЖ требуется 500000 евро на человека, становится менее популярной, — рассказывает специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Ирина Дзюина. — Из этого перечня привлекательных стран выпала Латвия, где порог стоимости недвижимости для получения ВНЖ с 1 сентября 2014 года составляет 250000 евро. Это обусловлено тем, что избранные в октябре прошлого года депутаты инициировали рассмотрение вопроса о запрете предоставления ВНЖ. А случаи запрета въезда в Латвию известным российским звёздам и не совсем дружелюбная политика в отношении к русскому языку отпугивают тех потенциальных покупателей, которых не интересует ВНЖ, а нужен дом в спокойной Европе для отдыха, шоппинга и т.п. или стартовая площадка для бизнеса. В Болгарии изменился сегмент покупателей недвижимости с целью получения ВНЖ. Если раньше наши обеспеченные пенсионеры могли претендовать на ВНЖ, то с падением рубля пенсия наших граждан стала уже меньше минимума заработной платы и пенсии в Болгарии, что не соответствует требованиям Закона об иностранцах. Но появилась другая группа потенциальных покупателей — это инвесторы, которые согласно новым изменениям в законодательстве, могут получить ВНЖ при покупке недвижимости от 300000 евро. Учитывая, что в Болгарии созданы неплохие условия для развития бизнеса — налог на прибыль корпораций и физических лиц один из самых низких налогов в Европе и составляет 10%, то можно ожидать, что покупатели будут».

По словам Ирины Дзюиной, есть и другое направление приобретения недвижимости за рубежом с целью сохранения и приумножения имеющихся активов. Здесь спросом пользуются такие страны, как Германия, Великобритания, Швейцария и Австрия. «Хотя процедура покупки недвижимости в двух последних странах для нерезидентов не очень простая, но стабильная экономика и нейтральная позиция в Европе привлекает финансово обеспеченных людей. В Германии мелкие инвесторы приобретают квартиры для сдачи в аренду или же с арендаторами. Более крупных инвесторов интересуют офисные и логистические центры, торговые помещения, дома для престарелых и детские сады. Вариантов много. Мы также предлагаем заинтересованным лицам участие в операционных компаниях на правах партнёра в сфере недвижимости. Инвесторы вносят вспомогательный заём или коммандитный капитал в утверждённый инвестиционный объект на 18 — 30 месяцев. Доходность вложений составляет около 10% годовых, — продолжает эксперт. — В Великобритании с начала лета прошлого года, как только появились признаки ухудшения экономической ситуации, резко увеличился спрос российских покупателей на супердорогие объекты. По данным элитных лондонских агентств недвижимости «JLL» и «Beauchamp Estates», количество запросов российских клиентов выросло на 10 — 13% по сравнению с прошлым годом. Британские СМИ приводят слова Гэри Хермеша, управляющего директора «Beauchamp Estates»: «В настоящее время полдюжины российских клиентов срочно ищет возможности вложить более 20 млн. евро каждый на покупку нового дома в Центральном Лондоне»».

В общем и целом наши инвесторы чувствуют конъюнктуру и специфику рынка зарубежной недвижимости, однако некоторые ориентиры как в плане цен, так и направления для выгодных капиталовложений, всё-таки не помешают. «Если говорить о ценах, то в Великобритании и Германии наблюдается устойчивый рост цен. Темпы роста меняются в течение года и зависят от региона, но характер не меняется. По данным отчета PwC, рынок недвижимости в Европе в целом в 2015 году ожидается привлекательным и доходным. Немного изменилась география наиболее привлекательных городов. Мюнхен, который занимал первое место в 2014 году среди 28 крупнейших европейских городов, сместился на 11 позицию, в то время как Берлин поднялся на первое место. Гамбург на 4 месте, Лондон на 10 месте, в то время как Дублин поднялся на 2 место. В Болгарии после длительного периода падения, по данным Национального статистического института (НСИ), цены в 2014 году в среднем стабилизировались, в некоторых регионах незначительно выросли. Но со второй половины 2014 года сократилось количество сделок с российскими покупателями, — информирует Ирина Дзюина. — На это повлиял кризис в Украине и введённые санкции, банкротство российских туроператоров. Ожидать роста цен в Болгарии не приходится, поэтому покупать здесь всё ещё выгодно и не очень рискованно. Хотя Болгария и считается отсталой в Европейском союзе, но макроэкономические факторы свидетельствуют об экономическом росте и восстановлении после кризиса, а по налоговой привлекательности Болгария занимает первые строчки в рейтинге стран ЕС. Возможно ожидать падения цен в Латвии, спрос на недвижимость которой среди российских покупателей с осени прошлого года стал практически нулевым. Поскольку именно россияне играли значительную роль на рынке Латвии, то с их уходом изменения цен неизбежны».

По мнению Игоря Индриксонса, самыми привлекательными и востребованными инвестиционными активами являются коммерческие объекты в стабильных европейских странах, среди которых можно выделить Великобританию, Германию и Австрию. «Во-первых, коммерческая недвижимость приносит доходность в районе 7 — 12% годовых, что гораздо выше доходности зарубежной жилой недвижимости, не превышающей 5% годовых. Во-вторых, ставки по ипотеке в Европе гораздо ниже, нежели в России. В-третьих, на руку инвесторам играет не только общая стабильность зарубежных рынков, но и многолетний успешный опыт сохранения устойчивости на фоне кризисов и экономических скачков. Кроме того, коммерческая недвижимость предлагает схему пассивного управления, в рамках которого все заботы по обслуживанию, ремонту и накоплению объекта берёт на себя специальная управляющая компания, — разъясняет он. — Сопровождая объект, она позволит компенсировать и временные затраты, ведь самостоятельно управлять зарубежным объектом, находясь в России, инвестору будет непросто. В отличие от жилого сектора, особенно южных стран, где управляющие компании нередко оказываются недобросовестными или вовсе отсутствуют, крупная специализированная управляющая компания, занимающаяся коммерческой недвижимостью дорожит своим именем и репутацией и не допустит сторонних махинаций».

«На мой взгляд, инвестиционная привлекательность — это далеко не только показатель уровня рентной доходности. Инвестиционная привлекательность — это совокупность целой группы факторов: страховые риски, ликвидность объектов, доступность и привлекательность кредитования, защищённость интересов инвесторов на государственном уровне, развитость системы страхования рисков и т.п. По совокупности перечисленных инвестиционных критериев наиболее инвестиционно привлекательными в мире являются рынки коммерческой недвижимости европейских стран с сильнейшими экономиками (Великобритания, Германия, Франция) и рынок недвижимости США. Как следствие, взоры и устремления международных инвесторов устремлены в очень существенной степени на рынки недвижимости именно этих стран. И российские инвесторы придерживаются этой же логики. В указанных странах инвестор имеет возможность получения стабильного рентного дохода в размере от 5% до 9% годовых, базирующегося на долгосрочных (10 — 20-летних) договорах аренды, — рассуждает Станислав Зингель. — Кредитование покупки недвижимости для россиян здесь не только доступно, но и характеризуется привлекательными условиями. Как следствие, благодаря недорогому кредитованию доход инвестора мультиплицируется, а рентабельность инвестиций составляет 8 — 15% годовых. К тому же не следует забывать и про перспективы стабильного ежегодного роста стоимости недвижимости (порядка 2 — 3% ежегодно). Мы не рекомендуем приобретать коммерческую недвижимость в инвестиционных целях в странах со слабыми экономиками. В складывающейся ситуации на международном рынке недвижимости, с нашей точки зрения, оптимальным местом для инвестиций являются страны, позволяющие в силу стабильности своих экономик, как минимум, сохранить инвестированный капитал. Что касается рекомендаций по сегментам коммерческой недвижимости, то, на наш взгляд, стоит обратить внимание на торговую и офисную недвижимость с долгосрочными арендаторами, доходные дома, дома для престарелых, коммерческие студенческие общежития, медицинские клиники, отели».

Доходные вклады — по следам ключевой ставки?

Вторыми на очереди после инвестиций в недвижимость идут банковские вклады. Они за последние несколько месяцев претерпели серьёзные метаморфозы. Ослабление рубля практически сыграло с ними злую шутку и интерес населения к сбережениям в рублях существенно ослаб. Процентные ставки по рублёвым вкладам стали менее привлекательными на фоне резкого укрепления доллара и евро, а также существенного роста уровня инфляции. Многие банки столкнулись с массовым желанием клиентов изъять свои рублёвые активы и сконвертировать их в валютные. Впрочем, повышение ключевой ставки до 17%, способствовавшее увеличению процентных ставок по депозитам, а также ряд законодательных мер вернули доверие граждан к банковским вкладам.

Эксперты также отмечают изменчивые инвестиционные настроения россиян по отношению к банковским депозитам, формирующиеся под влиянием внешних факторов. «На мой взгляд, причин для оттока вкладов за последние полгода было несколько: отзывы лицензий на фоне чисток банковского сектора, геополитическая и экономическая ситуация в стране и в мире, стремительные колебания валютных курсов и дешевеющий рубль. Всё это не способствовало росту доверия населения к государству в целом и российской банковской системе в частности, многие россияне предпочитали конвертировать вклады в крупные покупки, недвижимость, валюту, — подчёркивает председатель правления «Росгосстрах Банка» Александр Фалев. — Повышение страховой суммы возмещения до 1,4 млн. рублей и введение льготного налогообложения по вкладам вернуло некоторую уверенность вкладчиков в стабильности отданных банкам средств. А вкупе с волной повышения ставок после повышения ключевой ставки ЦБ традиционный инструмент россиян для сохранения сбережений всё ещё остался на позициях одного из наиболее популярных: большинство вкладчиков оставили свои средства в банках в надежде на то, что привлекательные ставки перекроют реальный уровень инфляции и девальвацию национальной валюты».

«На фоне девальвации курса рубля в конце прошлого года наблюдался ажиотажный спрос населения на иностранную валюту и товары длительного пользования. Это привело к значительному усилению оттока средств с банковских вкладов. Но уже в последние дни декабря отток вкладов остановился, мы наблюдаем активное возвращение денег вкладчиками. При отсутствии нового негатива на валютном рынке можно ожидать, что темп прироста депозитного портфеля по итогам 2015 года также составит около 10%», — прогнозирует аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский.

«За последний год средняя сумма розничного вклада немного снизилась, при этом общее количество вкладов в портфеле стабильно растёт. Клиенты всё больше стремятся диверсифицировать сбережения по разным валютам, в то время как ранее имели склонность к накоплениям в одной валюте. На фоне роста процентных ставок клиенты склонны открывать новые вклады вместо пополнения уже действующих, что тоже сказывается на средней сумме вклада. Полагаем, что банковские вклады останутся популярным способом сбережений у россиян в 2015 году. В ноябре и декабре 2014 года население более активно интересовалось вложениями в иностранной валюте, однако основное привлечение средств приходилось на рублёвые вклады», — констатирует начальник управления депозитных и расчётных продуктов «Промсвязьбанка» Наталья Волошина.

С тем, что банковские вклады вновь стали привлекательными среди своих почитателей, трудно поспорить. После того, как ЦБ РФ с 16 декабря 2014 года повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, многие банки увеличили процентные ставки по депозитам. Если в I декаде декабря 2014 года, по данным Центробанка России, максимальная процентная ставка по рублёвым вкладам десяти крупнейших банков составляла 10,58% годовых, то уже во II декаде декабря 2014 года она поднялась до отметки в 15,31% годовых, а к концу года достигла своего пика — в 15,63% годовых. Стоит отметить, что многие банки не стали ограничиваться ставками в районе 16% годовых и пошли ещё дальше — к концу декабря 2014 года можно было найти предложения с процентными ставками по вкладам аж до 22% годовых. Со своей стороны депутаты Госдумы РФ сделали ещё один подарок: приняли поправки к Налоговому кодексу, которые освободили от уплаты НДФЛ с доходов по рублёвым вкладам со ставкой до 18,25% годовых.

Зимний период — традиционное время для новогодних предложений по депозитам и этот сезон не стал исключением. Однако есть одна любопытная деталь: конёк всех «новогодних вкладов» — это их процентная ставка. Раньше предновогодние маркетинговые акции банков не ограничивались только на привлекательных ставках по вкладам и условиях размещения средств, некоторые из них в дополнение к депозитам предлагали подарки. В этом сезоне число желающих порадовать своих клиентов (как потенциальных, так и действующих) какими-либо дополнительными бонусами заметно сократилось. Если пару лет назад число банков, предлагающих вклады с подарками, составляло 13, то в этом году оно уменьшилось до 2-х. Так, к примеру, «Кроссинвестбанк» проводит новогоднюю акцию «Мешок с подарками», в рамках которой участники могут получить в подарок кофемолку Bosch, фен Rowenta или Babyliss, тостер Maxwell, чайник Supra, соковыжималку Scarlett, утюг Maxwell или блендер Scarlett. А вот «Первый Чешско-Российский Банк» за размещение средств на депозитном счёте своим клиентам дарит блюдо для запекания, салатник, чашку с блюдцем, набор для вина или френч-пресс.

Кстати, период высоких процентных ставок продлился недолго. Со 2 февраля 2015 года ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 15%. Реакция банков не заставила себя долго ждать. Если в январе 2015 года максимальная процентная ставка десяти крупнейших банков колебалась на уровне 15,32% — 15,07% годовых, то к I декаде февраля 2015 года она опустилась до 14,70% годовых. Да и те банки, которые предлагали максимальные ставки в районе 22% годовых ещё в декабре 2014 года, также пошли на понижение, а максимум, на который сегодня можно рассчитывать, составляет 20,5% годовых.

Выходит, что самыми везучими оказались те вкладчики, которые успели разместить средства на депозите в своём банке до февраля 2015 года, они что называется «поймали волну». Но можно ли назвать «счастливчиками» тех, кто решил приумножить свои сбережения под 20% годовых? Насколько они надёжны? По мнению наших экспертов, бдительность клиентам здесь не помешает. «Повышенные процентные ставки по вкладам обусловлены высоким значением ключевой ставки, которая является индикатором фокусного привлечения средств на внутреннем рынке в связи с геополитической ситуацией. Вместе с тем, чрезмерное завышение ставок по вкладам может свидетельствовать о высокой рискованной политике банка. Рекомендуем вкладчикам разумно и взвешенно подходить к размещению сбережений и по возможности не размещать во вклады по ставкам, значительно превышающим ключевую (15%), — обращает внимание Наталья Волошина. — Отдельный фокус в размещении — вклады в иностранной валюте. Несмотря на то, что вклады застрахованы в банках-участниках Системы страхования вкладов, выплата производится в рублях на дату наступления страхового случая, что при высокой волатильности на валютных рынках может привести к существенной потере доходности по вкладу».

«Для начала стоит отметить, что привлекательные ставки по депозитам снижаются на глазах в рамках стабилизации экономической ситуации. И тем, кто хочет зафиксировать высокую доходность, стоит поторопиться. Сегодня на рынке в принципе сложилась уникальная ситуация, когда высокие ставки по депозитам предлагают не только малоизвестные финансовые организации, но и крупные банки с высоким уровнем надёжности. Высокая доходность по вкладам в надёжном банке в текущих условиях — это реальное предложение. Конечно, поправка в Налоговый кодекс дополнительно повысила привлекательность вкладов. Эта мера была нужна как вкладчикам, так и банкам. Ведь таких интересных ставок на рынке мы можем скоро и не увидеть, а льготное налогообложение по процентным доходам с открытых по таким ставкам депозитов продлится целый год. Дополнительным плюсом данная мера стала и для банков, которые обоснованно смогли привлечь клиентов привлекательными условиями при льготном налогообложении, — анализирует ситуацию Александр Фалев. — Однако, что касается ставок, сильно превышающих среднерыночные значения, то, конечно, тут стоит присмотреться. Всё-таки банк стоит выбирать, ориентируясь не только на ставки, но и на надёжность кредитной организации. Новости об ухудшении финансовых показателей, о просроченных платежах, о судебных конфликтах, падении рейтингов, внеплановых проверках ЦБ или тех или иных предписаниях регулятора (к примеру, запрет на приём средств населения во вклады) могут быть сигналом, что у банка есть существенные проблемы».

Говоря о депозитах, не стоит забывать и о валютных вариантах в долларах и евро. Курс американской валюты на данный момент составляет 65,08 рубля. По данным портала Investfunds.ru, за полгода он прибавил на 80,60%, а за год — на 86,70%. Курс европейской валюты держится на уровне 74,36 рубля. Показатели же доходности евро будут чуть скромнее: за полгода его стоимость увеличилась на 54,48%, а за год — на 56,59%. Процентные же ставки по вкладам в долларах и евро могут достигать 10% годовых.

Какая же валюта будет предпочтительней с точки зрения доходности? «Если говорить о привлекательности депозитов с точки зрения выбора валюты, то всё зависит от того, хотите ли вы максимизировать процентный доход (вклады в рублях) или снизить риски, связанные с колебанием курса (вклады в валюте). Если вы нацелены в большей степени на сбережения и ваша основная цель — сохранить средства, эксперты рекомендуют разделить вклады на две или даже три части (рубли — 40%, доллары и евро — по 30%). А если вы нацелены на большой процентный доход, то это рублёвый вклад с максимальной процентной ставкой», — рекомендует Александр Фалев.

«В сложившейся рыночной ситуации большинство клиентов предпочитают хранить денежные средства во вкладах, так как данный инструмент является наиболее консервативным и надёжным способом размещения средств. Большинство банков сейчас предлагают привлекательные процентные ставки как по рублёвым, так и по валютным вкладам. Так, к примеру, с середины декабря прошлого года количество клиентов, желающих открыть депозит в нашем банке, возросло почти в 6 раз. Целесообразно хранить средства в нескольких валютах, чтобы избежать рисков, связанных с курсовыми изменениями. Если вкладчик относится к категории клиентов, активно следящих за курсовыми изменениями, то ему можно рассмотреть вариант открытия мультивалютного вклада, но при этом надо учитывать, что в данном случае необходимо оперативно реагировать на рост/снижение курса валют, чтобы получить максимальную доходность», — советует вице-президент, начальник управления финансами клиентов банка «ВТБ24» Ашот Симонян.

Инвестиции в золото: тише едешь — дальше будешь?

Третью строчку в нашем рейтинге занимают инвестиции в золото. Котировки на этот благородный металл носят неоднозначный характер. Так, на сегодняшний день стоимость тройской унции составляет 1232,50 доллара. По данным портала Investfunds.ru, за последние 3 месяца её цена прибавила на 6,09%, а вот за год, напротив, снизилась на 4,90%. Ценовая политика на золото в рублёвом эквиваленте даёт несколько иные значения. Грамм жёлтого металла сейчас стоит 2564,97 рубля. За последний месяц цена в рублях «просела» на 0,70%, однако, если брать в расчёт более продолжительные отрезки времени, то здесь значения сохраняются в «зелёной зоне»: за полгода курс прибавил на 68,23%, а за год — на 77,37%.

«Если оценивать 2014 год, то он выдался неровным для золота. Рост первого полугодия сменился падением уже летом. Однако ближе к новогодним праздникам золото восстановилось в цене и к середине декабря вышло на уровень начала января — 1200 долларов за тройскую унцию (31,1 гр.). Ситуация с рублёвыми ценами оказалась прямо противоположной. 2014 год начался на отметке 1290 рублей за один грамм, а закончился на уровне выше 2200 рублей (+75%). Безусловно, подобному резкому росту мы обязаны в первую очередь быстрой девальвации рубля (больше 60% падения рубля к доллару и евро) и, как следствие, взрывному спросу граждан на продукцию из драгоценных металлов. В связи с этим стоит отметить, что ювелирное потребление растёт, но ещё большими темпами увеличивается инвестиционный спрос. Люди, напуганные кризисом, крушением фондовых рынков, девальвацией национальных валют, обращаются к вечным ценностям — золотым слиткам и золотым инвестиционным монетам. Поэтому каждое падение цен на драгоценный металл ниже 1100 долларов за унцию, вызывает новый всплеск спроса со стороны физических лиц (особенно в странах Азии), а также инвестиционных фондов, — убеждён вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский. — По нашему прогнозу, как только риск, связанный с действиями ФРС США по ужесточению денежно-кредитной политики сойдёт на нет (а это случится к концу первого полугодия 2015 года), цены на золото возобновят свой рост. Реалистичный сценарий предполагает, что к концу 2015 года Федеральный Резерв может вернуться к программам количественного смягчения (т.н. QE4), а это значит, что золото продолжит свой поход к максимумам 2011 года — 1920 долларов за тройскую унцию. Что касается рублёвых цен, то нет сомнений — в этом году девальвация рубля также продолжится. Об этом свидетельствует быстрое падение цен на нефть и валютных резервов России, пик выплат зарубежных кредитов отечественными корпорациями (что будет стимулировать компании придерживать валютную выручку), а также переход ЦБ РФ к плавающему курсу. Уже сейчас мы видим цены на золото в диапазоне выше, чем 2500 рублей за один грамм».

Кстати, эксперт не зря затронул вопрос о золотых инвестиционных монетах. Они значительно прибавили в цене. К примеру, если взять «Георгия Победоносца» номиналом в 50 рублей, то максимальная отпускная цена на эту монету была зафиксирована Центробанком 3 февраля 2015 года в размере 23758,41 рублей, а годом ранее его стоимость была в 2 раза ниже — 11736,61 рублей. Что это даёт инвестору? Если внимательно следить за котировками, приобретать монеты на спаде цен, а продавать на подъёме, то можно остаться «в плюсе». Например, предположим, что рассматриваемый вариант с «Георгием Победоносцем» приобретался ранее в банке по цене продажи, когда она составляла порядка 10000 — 12000 рублей, а сейчас продаётся тому же банку по цене покупки в пределах 16100 рублей (цена «Сбербанка» по состоянию на 9 февраля 2015 года), то не трудно подсчитать, что доходность в этом случае будет колебаться в районе 4100 — 6100 рублей. Если же котировки на инвестиционные монеты будут расти, то вслед за ростом цен курсов продаж подтянутся и курсы покупки, а, следовательно, и доходность в рублёвом эквиваленте будет увеличиваться.

Впрочем, по мнению эксперта, не стоит ограничивать свой интерес только на отечественных инвестиционных монетах. «На протяжении всего прошлого года в нашей стране периодически наблюдался дефицит инвестиционных монет. Активнее всего приобретались европейские монеты, а именно австрийские «Филармоникеры» (78140 рублей за монету весом в одну унцию). На второе место вышел «Американский орёл» (78610 рублей). Отечественное золото, к сожалению, в прошлом году пользовалось меньшим спросом. Российский «Георгий Победоносец» (18300 рублей за монету весом 7,78 гр.) занял лишь третье место в структуре спроса. Связано это в первую очередь с недальновидной политикой ЦБ РФ, который продаёт свою продукцию с весьма высокой наценкой», — уверяет Алексей Вязовский.

Любопытно, что с начала 2015 года каждую неделю лидер продаж постоянно менялся, неизменным в тройке оставался лишь «Георгий Победоносец». Если ориентироваться на последние данные от компании «Золотой монетный дом», то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовался канадский «Кленовый лист» (90710 рублей за монету весом в одну унцию). На второй строчке разместилась наша упомянутая монета. Замкнула тройку лидеров китайская Панда (91690 рублей за одну унцию).

За пределами топ-3 — продолжение следует?

Недвижимость, депозиты, золото — именно так выглядит наш топ-3 инвестиционно-сберегательных инструментов. Но это не значит, что список на этом заканчивается: мы выделили самые основные, с большей процентовкой популярности. Стоит отметить, что небанковские эксперты в качестве востребованных инвестиций также называют вклады. С чем это связано? Банковский вклад — наименее рискованный инструмент (по сравнению с некоторыми вариантами) и более доступный для участия со стороны населения. Но поставить жирную точку на этом было бы неправильно, не рассказав о других менее популярных, но интересных вариантах для инвестиций. Поэтому наши эксперты дополняют список своими вариантами.

После экскурса по самым популярным и востребованным направлениям для инвестиций хотелось бы отметить, что тройка лидеров в очередной раз остаётся неизменной. Но кто знает, что будет дальше? Если финансовая и инвестиционная грамотность будут расти, а знания не будут ограничиваться на инвестиционном треугольнике и люди будут пробовать и осваивать всё новые и новые инструменты, выбирая из них самые надёжные, то, возможно, к трём китам надёжности когда-нибудь присоединится и черепаха.

Светлана Башурина

Согласно последним данным соцопросов к самым надёжным способам вложения денежных средств россияне относят недвижимость, вклады/счета в банке, золото и драгоценности. Однако не стоит ограничивать свои инвестиционные возможности на паре-тройке инструментов. Среди интересных вариантов с долгосрочной перспективой эксперты отмечают покупку памятных и инвестиционных монет, причём она будет выгодна не только для коллекционеров-нумизматов.

Инвестиции: картина дня

В очередной раз опрос, проводимый ВЦИОМ, доказал, что в большинстве своём россияне не склонны делать сбережения. По его данным, 60% респондентов не имеют накоплений. Если сравнивать эти результаты с показателями конца прошлого года, то есть небольшой прогресс: за этот промежуток времени число тех, кто не имеет финансовых резервов, сократилось на 2% (с 62% по итогам IV квартала 2013 года).

Вместе с тем, если коснуться практической стороны вопроса, то чаще всего среди инвестиционных инструментов россияне используют те, которым доверяют и считают надёжными. В список надёжных способов для инвестиций респонденты записали покупку недвижимости (51%), открытие счёта в Сбербанке или коммерческом банке (31% и 7%, соответственно), покупку золота/драгоценностей (20%), хранение средств в наличном виде в рублях или иностранной валюте (16% и 11%, соответственно), покупку акций предприятий (6%), вклады в пенсионные фонды (4%), вклады в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) (3%).

Но на этом списке способы инвестирования не заканчиваются, есть, к примеру, и другие варианты, которые могут быть интересны в долгосрочной перспективе. К ним можно отнести приобретение памятных и инвестиционных монет. «Рынок инвестиционных и памятных монет в России достаточно обширный. По иному быть и не могло, поскольку золото и серебро в период с 2003 по 2011 года показали наиболее высокие темпы роста среди всех финансовых инструментов, включая недвижимость. Даже несмотря на возникший локальный «медвежий» рынок с 2012 года, темпы прироста стоимости золота, в частности, существенно выше любого из фондовых индексов. Для России подобные инструменты даже наиболее привлекательны по сравнению с прочими странами «большой восьмёрки», за исключением Китая, поскольку в России всегда был высок спрос на «защитные» инструменты. Функция сбережений денежных средств в инвестиционных и памятных монетах одна из самых востребованных. Именно это и привлекает больше всего клиентов в монетах из драгоценных металлов, — уверен начальник управления по работе с драгоценными металлами «Трансстройбанка» Рафаиль Абдюшев. — С 2003 года по сегодняшний день золото выросло на 333% в долларовых ценах, что в среднем составило 30% годовых в долларах США. Путём нехитрых математических вычислений несложно сравнить данную прибыль со среднестатистическим банковским вкладом в этот же период времени и сделать вывод о том, что привлекательнее в качестве сбережений — золото или банковский депозит».

«В настоящее время в условиях нестабильности финансовой ситуации инвесторы всё чаще и чаще рассматривают драгоценный металл как надёжный инструмент инвестирования. На российском рынке наблюдается достаточно устойчивый спрос на инвестиционные и памятные монеты. Такой повышенный спрос на монеты связан прежде всего с тем, что покупка монет (особенно инвестиционных) является альтернативной покупкой физического металла. В отличие от мерных слитков из драгоценных металлов, которые облагаются НДС при их продаже, монеты из драгоценных металлов как российские, так и иностранные освобождены от НДС, — рассказывает руководитель проектов управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Арина Самохина. — Операции с монетами доступны самому широкому кругу клиентов. Одни клиенты приходят в банк и спонтанно принимают решение о покупке монет. Другие клиенты приходят в банк и осознанно делают покупку определённых монет. Обычно это монеты, предназначенные для коллекционирования. Ещё один сегмент клиентов — это инвесторы, которые покупают инвестиционные монеты с целью инвестирования и получения прибыли от данного вида операций в дальнейшем».

Ещё один эксперт полагает, что покупателей монет можно условно разделить на две категории. «Первая это нумизматы и энтузиасты, которые занимаются коллекционированием, в том числе и с коммерческой точки зрения. Вторая — инвесторы. Это люди, рассматривающие инвестиции в физический металл исключительно с точки зрения последующей продажи. Те, кто воспринимает монеты как предмет искусства, демонстрируют стабильный спрос, который усиливается в момент выхода новых видов монет. Вторая же категория, инвесторы, покупают монеты обычно тогда, когда стоимость драгоценных металлов снижается, то есть в благоприятный момент для вложения в металлы», — утверждает начальник управления по работе с сегментом розницы «Абсолют Банка» Антон Павлов.

Особенности монетного инвестирования

Для тех, кому вариант с инвестированием свободных денежных средств в монеты показался заманчивым, необходимо учитывать некоторые нюансы данного рынка.

Рынок в деталях

После лёгкого, поверхностного взгляда на рынок памятных и инвестиционных монет стоит ознакомиться с его предложением более детально. Если говорить об отечественном рынке, то его основным поставщиком является Банк России, который в рамках эмиссионной деятельности выпускает в обращение эти самые монеты, распространяющиеся как внутри страны, так и за её пределами. По данным ЦБ РФ, центральное место в эмиссионных выпусках в последние годы стали занимать монеты исторической и спортивной серий, среди которых числятся такие долгосрочные программы как «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Россия во всемирном культурном и природном наследии ЮНЕСКО», «Вооружённые силы Российской Федерации», «Красная книга», «Сохрани наш мир», «Лунный календарь».

Особое внимание Центробанк России уделяет нескольким инвестиционным монетам. «В 1996 году российским гражданам впервые были предложены новые для отечественного рынка монеты инвестиционного назначения. Это — золотой червонец 1975 — 1982 годов обычного качества и серебряная монета 1995 года выпуска с изображением соболя. В соответствии с решением Совета директоров Банка России от 5 марта 2001 года золотые червонцы обычного качества и серебряная монета «Соболь» обращаются на территории Российской Федерации в качестве законного средства платежа наряду с монетами новых образцов, выпущенных в обращение с 1 января 1998 года», — говорится на сайте банка. Позднее, в феврале 2006 года была выпущена в обращение новая золотая монета инвестиционного характера с изображением Георгия Победоносца, а уже в 2009 году появилась аналогичная монета из серебра. Относительными новинками инвестиционно-монетного рынка считаются варианты, выпускаемые в рамках программы «Сочи 2014». На сайте Банка России сообщается, что эксклюзивные права «на реализацию на территории Российской Федерации монет по программе «Сочи 2014» предоставлены Сбербанку России, являющемуся генеральным партнёром АНО «Оргкомитет «Сочи 2014» в банковской категории (инвестиционные и памятные монеты из драгоценных металлов) и ФГУП «Гознак» (памятные монеты из недрагоценных металлов в сувенирной упаковке)».

А теперь немного аналитики в цифрах. По данным ЦБ РФ на 3.06.2014 года, отпускная цена золотого «Георгия Победоносца» номиналом в 50 рублей составляла 11623,06 рублей. За один год, по данным портала Investfunds.ru, его стоимость снизилась на 2,01%. А в 3-х летний период пик отпускной цены приходился на 21.09.2011 года, тогда она достигла отметки в 15156,90 рублей. Самой дорогой на сегодняшний день считается золотая инвестиционная монета «Сочи 2014» номиналом в 100 рублей и содержанием золота в 15,55 грамм. Её стоимость Цетробанк оценивает в размере 23231,18 рублей. За год она подешевела на 2,07%. Максимальная отпускная цена данной монеты за последние пару-тройку лет была зафиксирована 2.10.2012 года в размере 29880,04 рублей.

Если же говорить о «Соболе» и «Червонце», то котировки цен на них не менялись с 30.09.2013 года. Тогда стоимость трёхрублёвого серебряного «соболя» (31,10 г) составляла 838,78 рублей, а золотого «червонца» (7,74 г) — 11340,37 рублей. При этом в годовом исчислении они продемонстрировали самые низкие показатели: их стоимость снизилась на 34,75% и 21%, соответственно. Что касается пика цен, то у «Соболя» он был 23.08.2011 на уровне 1526,78 рублей, а у «Червонца» — 21.09.2011 в размере 14814,06 рублей.

Что касается котировок самих цен на драгоценные металлы, то грамм золота на сегодняшний день стоит 1396,23 рублей, а серебра — 21,31 рубля. При этом, по данным портала Investfunds.ru, у золота наблюдается более положительная динамика: к примеру, за год цена упала лишь на 2,99%, а за 3 года, наоборот, прибавила на 0,51%. А вот политика цен на серебро демонстрирует отрицательный тренд: если за год стоимость грамма снизилась только на 8,38%, то за 3 года она ушла в «минус» на 37,71%.

В целом же, отрицательный ценовой тренд как на драгоценные металлы, так и на инвестиционные монеты из них только на руку для потенциальных инвесторов, так как цены на интересующие монеты с учётом наценки распространителей окажутся более-менее доступными. По данным ЦБ РФ, официальными распространителями памятных и инвестиционных монет Банка России на отечественном рынке являются «кредитные организации Российской Федерации и ФГУП «Гознак». Банк России осуществляет выдачу монет каждого вида в количествах, кратных стандартным упаковкам монетных дворов, в первую очередь кредитным организациям, имеющим разветвлённую филиальную сеть по регионам Российской Федерации, а также ФГУП «Гознак»».

Итак, каждый сам вправе выбирать где ему приобретать ту или иную монету и по какой цене. По мнению же экспертов, самым популярным вариантом на сегодняшний день является «Георгий Победоносец» и серия «Сочи 2014». «Наиболее популярные в России монеты — золотые и серебряные монеты «Георгий Победоносец», золотые и серебряные инвестиционные олимпийские монеты. Это и есть наиболее интересные варианты инвестирования, — подтверждает Рафаиль Абдюшев. — Но рынок подарочных и инвестиционных монет не ограничивается вышеперечисленными монетами. В любой банковской организации, в том числе и в нашей, имеющей лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами, клиентам всегда смогут предложить и другие варианты. Не стоит забывать, что у каждого есть свои индивидуальные потребности, которые необходимо прежде всего понять, а затем уже и предлагать различные варианты инвестирования».

«Помимо серии «Георгий Победоносец» хорошим спросом пользуются монеты, посвящённые Олимпиаде в Сочи. Традиционно такие монеты со временем увеличат свою стоимость на вторичном рынке в несколько раз — они ценны и с точки зрения нумизматики, поскольку были выпущены ограниченным тиражом и посвящены знаменательному событию в истории страны, и с точки зрения вложения в драгоценные металлы», — присоединяется Антон Павлов.

«Среди клиентов «подарочников» очень востребованы монеты, которые выпускаются к различным праздникам, юбилеям и наиболее значимым в нашей жизни событиям. Это монеты знаков зодиака, свадебные монеты, монеты на Новый год, на 8 марта, на рождение ребёнка, крестины и т.п. В последнее время увеличивается спрос на монеты православной тематики с изображением ликов святых и монастырей. Клиенты нумизматы и коллекционеры берут монеты, которые выпускаются целыми сериями. Например, Банк России уже в течение многих лет выпускает монеты серии «памятники архитектуры» и «красная книга». Эти серии достаточно популярны среди коллекционеров и нумизматов. Самая популярная российская инвестиционная монета — это золотая монета «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей, пробой 999 и весом чистого металла 7,78 грамм. Однако в последнее время на рынок стали всё чаще поступать инвестиционные монеты иностранного производства: канадские кленовые листы, китайские панды, австрийские филармоники и другие», — дополняет Арина Самохина.

Какому же варианту в итоге отдать предпочтение каждый для себя решает сам.

Светлана Башурина

Колебания курса рубля — одна из обсуждаемых экономических тем последнего времени. При этом ряды россиян, обеспокоенных ослаблением национальной валюты по отношению к доллару и евро, за последние полгода заметно пополнились. Встаёт извечный русский вопрос: «Что делать?». Ответ на него интернет-журнал «Деньги и Карьера» искал совместно с экспертами.

За последние несколько месяцев тема колебания курса рубля прописалась в топе обсуждаемых экономических новостей. И не удивительно, курс доллара на сегодняшний день держится на отметке 36,21 рублей. За последние полгода, по данным портала Investfunds.ru, он укрепился на 14,62%. Если же рассматривать ситуацию в перспективе последних 3-х лет, то доллар прибавил на 25,97%. Что касается евро, то его курс на сегодняшний день составляет 50,41 рублей. За последние полгода он подорожал на 17,94%, а за 3 года — на 25,69%.

Колебания курса рубля: чего ждать, на что надеяться?

Эти скачки не остались незамеченными для россиян. По данным опроса Исследовательского центра портала «Superjob.ru», 51% россиян следит за происходящими колебаниями курса рубля, однако конкретных действий не предпринимает. «В связи с тем, что зарплата в рублях, вклады в рублях, не вижу смысла что-то менять», — объясняет коммерческий директор из Уфы. «Когда-то в не такие далёкие времена курс рубля был более стабильным», — сравнивает инженер из Томска. «Просто интересно следить за ростом цен во время хвалёной путинской олимпиады», — говорит прораб из Новопавловска.

4% признаются, что следят и при этом уже успели приобрести иностранную валюту. «В России деньги в рублях держат только лохи! Мало россиян учили за эти 23 года!?», — полагает официальный представитель фирмы из Москвы. А 1% респондентов отвечает, что следит и уже успел продать иностранную валюту.

А 41% — напротив говорит о том, что за развитием событий не следит. «Следить не слежу, но тенденция очевидна — в ближайшее время получим девальвацию. Скорее всего, уже в текущем году», — предполагает оператор производственной линии из Дзержинска. «Не вижу смысла, т.к. нет сбережений, всё вложено в постройку дома», — делится старший преподаватель из Ульяновска. «Если рубль решили обвалить, то обвалят. В чёрный понедельник или четверг», — уверен инспектор из Самары. «Мне гораздо ближе колебания рубля на ценниках в магазинах, только почему-то они всегда в сторону плюса», — подчёркивает конструктор из Чебоксар.

Реакция россиян на ослабление рубля не ограничивается рамками простого наблюдения за информационным фоном, она идёт намного дальше. В этом помогает убедиться ещё один опрос — от ВЦИОМ. По его данным, 53% россиян к росту курса доллара относятся довольно-таки спокойно. 5% пока ещё не определились со своей оценкой к происходящим изменениям. А вот 42% наших граждан существующая ситуация с курсом валют определённо беспокоит. При этом стоит отметить, что их число за последние несколько месяцев возросло на 14% (с 28% в июле 2013 года).

Каких же ждать перспектив от этих валютных «плясок»? Согласно данным всё того же опроса ВЦИОМ, по мнению 41% респондентов, рубль по отношению к доллару и евро продолжит дешеветь. 33% полагают, что отечественная валюта останется на прежних позициях. 5% оптимистично настроенных россиян надеются, что рубль всё-таки укрепится и будет дорожать. А 21% затруднился давать какие-либо прогнозы.

По мнению наших экспертов, в перспективе ближайшего времени не стоит строить оптимистичные планы в отношении укрепления рубля. Данный процесс зависит от множества факторов и в настоящий момент в своей совокупности они дают неблагоприятный фон для дальнейших изменений в позитивном ключе. «Многое (если не всё), на наш взгляд, будет зависеть от позиции наших регуляторов и ведомств. Причину случившегося ослабления мы видим в этом. Объясним почему. Во-первых, мы (да и весь рынок) видели, что российский Центробанк длительное время не стремился доставать из своего арсенала какие-либо иные механизмы поддержки национальной валюты (как это сделало в этом году подавляющее большинство развивающихся стран), пользуясь исключительно стандартным механизмом инвестиций. Во-вторых, рынок очень сильно разбалансировала тактика Центробанка по отзыву лицензий, которая только усугубляет общую картину. В текущих условиях было бы неплохо задуматься над тем, чтобы хотя бы пару месяцев не трогать банки, вместо того, чтобы подстёгивать рыночные страхи и впоследствии тратить деньги на проведение интервенций. В дополнение к этому ещё и Минфин не раз подливал масла в огонь, в одном из своих последних высказываний заявив о том, что приступит к проведению операций по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для пополнения Резервного фонда. Такой негативный для рубля информационный фон, генерируемый как раз нашими ведомствами, на наш взгляд, и подорвал имидж рубля. Для стабильного рубля нужно именно внутреннее спокойствие. Если такового не будет, то продолжим слабеть. Надеемся на здравый смысл: то, что рубль не будут провоцировать», — рассуждает старший аналитик инвестиционной группы «Норд-Капитал» Сергей Алин.

«На мой взгляд, в последние три месяца курс рубля по отношению к доллару (и евро) утерял практически всю связь с фундаментальными факторами. Основное влияние на курсообразование сейчас оказывают, к примеру, не темпы роста отечественной экономики или состояние торгового и, соответственно, платёжного баланса, а спекулятивные факторы. Под спекулятивными факторами ослабления рубля я понимаю бегство капитала «в качество» на фоне сокращения ФРС США объёмов покупок ипотечных и государственных облигаций (QE3), которое в последние дни многократно усилилось из-за обострения политического кризиса в Украине», — оценивает ситуацию аналитик независимого аналитического агентства «Инвесткафе» Тимур Нигматуллин.

По оценке эксперта, сейчас можно рассуждать о дальнейшей судьбе курса рубля лишь в формате сценарных прогнозов. «На текущий момент, на мой взгляд, можно говорить о следующих сценариях. В первом, оптимистичном сценарии, сворачивание ФРС США QE3 будет приостановлено на заседании от 19 марта и конфликт на Украине завершится мирным урегулированием в ближайшее время. В этом случае прогноз по курсу USD/RUB на конец года составляет 32,25 руб., а EUR/RUB — 44 руб. Вероятность реализации сценария — 15%. Во втором, базовом сценарии, ФРС США продолжит сворачивание QE3 до конца 2014 несмотря на риски дальнейшей девальвации валют и рецессии в экономиках развивающихся рынков, а конфликт в Украине не получит дальнейшей эскалации. При данных условиях прогноз по курсу USD/RUB на конец года составит 34 руб., а EUR/RUB — 48 руб. Вероятность реализации сценария — 50%. В последнем, пессимистичном сценарии, на фоне резкого сокращения вышеупомянутого QE3 и эскалации конфликта на Украине, резкое усиление оттока капитала, сокращение инвестиций и перспективы ведения экономических санкций против РФ рядом стран ЕС и АТЭС приведут к рецессии в 2014 году и ослаблению рубля до 39 руб. за один доллар, а EUR/RUB — 55 руб. Вероятность подобного сценария я оцениваю в 35%. Итак, основное внимание, на мой взгляд, сейчас имеет смысл обращать на процесс сворачивания ФРС QE3 и конфликт в Украине. Появление новостей по данным вопросам способно сильно повлиять на курс рубля как в сторону дальнейшего ослабления, так и укрепления», — прогнозирует Тимур Нигматуллин.

О влиянии внешнеполитического фактора на колебание отечественной валюты говорят и другие эксперты. «По сути, российский фондовый и валютный рынки сейчас являются заложниками противостояния России и Запада в части будущего Украины. И очевидно, что Россия будет действовать довольно жёстко по отношению к новым украинским властям. Равно, как и Западные страны будут давить на Россию. В этот период на российском фондовом и валютном рынках стоит ждать достаточно негативной динамики. Соответственно, на валютном рынке курс доллара к рублю может вырасти до 37 — 38 руб., а евро может подняться до 51 — 52 руб.», — убеждён директор департамента розничного бизнеса и управления региональной сетью «Росгосстрах Банка» Вилен Ли.

«Дальнейшая динамика рубля будет зависеть от продолжительности геополитической напряжённости, связанной с Украиной. На данный момент существует геополитическая премия к фундаментальному значению, но если ситуация затянется, то это может также ухудшить экономическую ситуацию в России и, таким образом, фундаментально обоснованное значение курса рубля будет выше и соответствовать текущим уровням. На данный момент ещё существует вероятность укрепления рубля к 34 — 35 руб. за доллар, в случае дальнейшей эскалации не исключается движение к 38 — 38,5 руб.», — утверждает управляющий по исследованиям и анализу глобальных рынков «Промсвязьбанка» Роман Османов.

Инвестиционная корзина: чем будем наполнять?

В сложившейся обстановке наверняка каждый задавался извечным — «что делать». Действительно данный вопрос актуален, особенно в части инвестиционной стратегии. Какую позицию лучше занять? По данным того же опроса ВЦИОМ, 75% россиян специально предпринимать ничего не будут. 8% сообщили, что они вложат деньги в недвижимость или другие дорогие вещи. 7% признаются, что поменяют рубли на доллары. 3% начнёт специально избавляться от сбережений и будет их тратить. 2% поменяют евро (либо другую валюту) на доллары. 6% не смогли определиться со своим порядком действий.

Кстати, если рассматривать только «валютный» вопрос, то, по результатам опроса Исследовательского центра портала «Superjob.ru», 31% россиян считают, что сейчас лучше хранить сбережения в рублях, 23% — в евро, а 15% — в долларах. А 14% респондентов предлагают другие варианты. «В китайской юани», — высказывает мнение инженер по комплектации из Москвы. «Сбережения нужно хранить в разных валютах», — полагает главный государственный налоговый инспектор отдела камеральных проверок из Лермонтова. «33% — рубли, 33% — доллары, 33% — евро, а ещё лучше — купить недвижимость и сдавать её (официально, конечно)», — добавляет курьер из Москвы. «Недвижимость — отличное вложение средств!», — подхватывает руководитель пресс-службы из Волгодонска. Ряд россиян отдают предпочтение другим вечным ценностям. «Денежная система — это только бумага, которая в любой утренний день может обесцениться . Поэтому деньги нужно хранить в нетленных капиталовложениях (драгоценные металлы, камни)», — уверяет менеджер по продажам из Волгограда. «В золоте, этот товар вечно может существовать и всегда будет в цене», — присоединяется продавец из Новосибирска. «Книги и золото — самый надёжный капитал», — заключает инспектор из Самары.

По данным аналогичного опроса ФОМа, 54% россиян предпочли бы хранить сбережения в рублях, 19% — в евро, 13% — в долларах, а ещё 2% — в другой валюте. 13% респондентов ответили, что стали бы держать свои сбережения не в деньгах. Социостатистика ВЦИОМ приводит другие цифры. В ходе его опроса выяснилось, что 63% населения хотели бы хранить свои финансы в рублях, 10% — в евро, 9% — в долларах и 2% — в другой валюте. В целом, картина по результатам всех опросов складывается примерно одинаковая, но с небольшими погрешностями. Эти расхождения в ответах респондентов можно объяснить постановкой самого вопроса и датой проведения исследований, так как под воздействием тех или иных обстоятельств мнение людей так или иначе может меняться.

Внести ясность в стратегические планы россиян поможет мнение наших экспертов. В основном оно сходится на идее «мультивалютной корзины» и отказа от валютной паники. «Россиян за последние годы приучили держать сбережения в рублях. Во-первых, потому, что глядя на стабильные цены на нефть, трудно предположить резкое обесценивание рубля. Да и наши влиятельные чиновники и банкиры убеждали в пользе сбережений в национальной валюте. Во-вторых, ставки по депозитным вкладам в рублях, как правило, в 2,5 — 3 раза выше, чем по валютным вкладам. Однако за неполный январь 2014 года рубль серьёзно сдал позиции к доллару. Соответственно, валютные вклады стали существенно выгоднее рублёвых. Мы и раньше и сейчас рекомендуем держать 50% сбережений в рублях, 25 — 30% сбережений в долларах США и ещё 20 — 25% в евро. В этом случае можно быть относительно спокойным за свои сбережения, невзирая на валютные колебания внутреннего и внешних рынков. Однако сейчас уже ничего менять, конечно, же не стоит. Срочно снимать деньги с рублёвых вкладов и переводить их в валюту нет смысла. Так можно потерять и накопленные по депозиту проценты и купить валюту на историческом максимуме. Если же делать это, то лучше не на весь рублёвый депозит, а на половину. Плюс покупку всегда лучше совершать не вдогонку роста курса, а на ценовых коррекциях. Если же говорить о долгосрочных и более серьёзных вложениях, то самыми надёжными до сих пор считаются золото и недвижимость. Ещё один способ защиты капитала, в том числе и от инфляции — это государственные облигации. Покупать их нужно тем, кто хочет иметь небольшой гарантированный доход и держать облигации до их погашения», — рекомендует Вилен Ли.

«Я бы рекомендовал всем россиянам иметь корзину, в которой есть доллары, евро и, возможно, английские фунты. Сейчас после такого ослабления сложно предсказать развитие на политической арене, от которого зависит динамика курса. Но, тем не менее, если произойдёт укрепление к 35 и ниже, то целесообразно купить доллары и иметь долларов не менее 30% в корзине. В прошлом году, действительно, ставки имели тренд на снижение: не в последнюю очередь это было связано со снижением спроса на депозиты из-за уменьшения темпов роста потребкредитования, а также поскольку в большинстве случаев ставка по вкладам превышала инфляцию, то есть привлекательность сохранялась. В текущем году мы можем увидеть рост ставок на МБК из-за сложившейся конъюнктуры, в том числе из-за обострения ситуации с Украиной. Соответственно ставки по вкладам также могут повыситься. При этом обозначившийся рост инфляции отчасти может нивелировать положительный эффект», — подхватывает Роман Османов.

Ряд экспертов делает акцент именно на осторожности, так как паника и необдуманность действий ни к чему хорошему не приведёт. «Сейчас уже «дёргаться», на наш взгляд, поздновато. Рубль может сильно уже и не ослабнуть или даже укрепиться. Получится, что вы купили доллары и евро на максимуме. Лучше какое-то время подождать и последить за курсами», — подтверждает Сергей Алин.

«В нынешних условиях я не рекомендую активно продавать или покупать валюту, т.к. можно понести значительные расходы и комиссии. Если же есть потребность в сохранении сбережений, то населению я рекомендую хранить средства в объёме годового потребления в рублях на краткосрочных депозитах (с учётом средней зарплаты это около 300000 рублей). Если имеющиеся сбережения превышают сумму, то можно хранить остаток в долларах, евро и рублях на долгосрочных депозитах в равных частях. В долгосрочной перспективе ставки по депозитам обычно способны компенсировать затраты на конвертацию. Конечно, если предполагаются траты в валюте (поездки или крупные покупки), то лучше конвертировать рубли в валюту сейчас, чтобы не пришлось менять свои планы в связи с резким изменением курса», — советует Тимур Нигматуллин.

Ставка имеет значение?

А теперь стоит обратить внимание на конкретные инструменты сбережений и добавить ещё несколько штрихов к общей картине эффективного инвестирования. Итак, большую часть денежных средств эксперты рекомендуют хранить на рублёвых депозитах. Одним из привлекательных компонентов данного инструмента являются его процентные ставки. Однако, если ориентироваться на динамику колебаний процентных ставок, то за последнее время они стали терять былую привлекательность. Банки постепенно снижают процентные ставки по вкладам. Яркий тому пример — постоянные отчёты ЦБ РФ о мониторинге максимальных процентных ставок кредитных организаций. По его данным, на конец декабря 2012 года максимальная процентная ставка десяти крупнейших банков составила 9,65%. С января по март 2013 года наблюдались колебания на уровне от 9,65% до 9,94%, при этом во второй декаде января был зафиксирован пик в пределах 10%. А далее, начиная с третьей декады апреля 2013 года начался планомерный спад процентных ставок с отметки в 9,79%, так что к третьей декаде декабря 2013 года ставка снизилась до 8,38%. На протяжении всего января 2014 года она держалась на уровне 8,31%. В феврале 2014 года, наоборот, наблюдался резкий подъём сначала до 9,84% в первой его декаде, а потом и до 9,97% — к третьей декаде. Однако март расставил всё на свои места: в первой декаде марта 2014 года максимальная процентная ставка десяти крупнейших банков, по данным мониторинга Центробанка России, опустилась до отметки в 8,35%.

Чего же тогда ожидать от процентных ставок по рублёвым вкладам в дальнейшем? «В 2014 году доходность вкладов будет находиться на уровне, немного превышающем инфляцию. При этом никаких предпосылок к повышению ставок по депозитам в наступившем году нет. На фоне отзыва лицензий вкладчики всё чаще предпочитают переводить свои средства в более надёжные финансовые институты, пусть и под меньшие проценты. ЦБ уже давно в ручном режиме снижает ставки по вкладам, рекомендуя банкам не превышать более чем на 2% рассчитываемую им среднерыночную ставку по депозитам десяти крупнейших банков. С октября прошлого года Банк России получил возможность вводить запрет на привлечение банками сверхдоходных депозитов. Параллельно регулятор стал завинчивать гайки и в области кредитования. Спрос на дорогие пассивы в виде вкладов населения снижаются уже давно, темпы роста кредитования падают, уже нет необходимости срочно искать деньги на выдачу кредитов населению, банки снижают % по вкладам, стараясь повысить процентный доход», — разъясняет Вилен Ли.

Если же такая компонента, как процентная ставка, теряет свою актуальность в привлекательности рублёвых депозитах, то тогда на что стоит обращать внимание? «Прежде, чем говорить о привлекательности самих депозитных продуктов, мы бы сначала рекомендовали обратить внимание на банк, в который вкладываются средства. В текущей ситуации довольно важно оценить устойчивость банка, особенно если речь идёт о сумме, превышающей 700000 рублей. При этом было бы не лишним диверсифицировать свои вложения, то есть размещать средства в различных валютах (рубль, евро, доллар), особенно если предстоят траты в валюте», — настаивает Роман Османов.

«Сегодня на продолжающейся волне отзыва лицензий для вкладчиков прежде всего важна надёжность кредитной организации, а не процентная ставка. Поэтому на текущий момент наиболее привлекательны депозитные продукты крупнейших государственных и частных банков», — дополняет Вилен Ли.

Теперь добавим к этому представлению о банковских вкладов немного конкретики. Итак, если рассматривать рублёвые депозиты сроком на 1 год, то складывается следующая картинка. Процентные ставки по вкладам попадают в диапазон от 5% до 11,25%. Что касается минимальной суммы, необходимой для открытия вклада, то в каждом банке она может быть абсолютно разной. Минимальный порог вхождения может начинаться и с 1000 рублей, и с 3000, и с 5000, и с 10000, и с 30000, и так далее — на усмотрение кредитной организации. Впрочем, он может и не обозначаться вовсе, как, например, в ряде депозитных продуктов «Капиталбанка». Получается, что для открытия вклада здесь хватит и 1 рубля.

При выборе подходящего вклада не стоит ориентироваться только на его сумму и процентную ставку, помимо этого многие банки стараются придать привлекательность депозитным продуктам за счёт полезных «плюшек». В зависимости от суммы вклада и его условий к таким бонусам можно отнести возможность пополнения и частичного снятия средств с депозита, различные варианты выплаты процентов либо их капитализация, возможность увеличения процентной ставки.

Для наглядности рассмотрим несколько депозитных вариантов. Так, например, в «Райффайзенбанке» с вкладом «Р-Коннект Деньги в рост!» при минимальной сумме в 5000 рублей и при сроке в 1 год можно рассчитывать на ставку в 6,1% годовых, возможность пополнять вклад на любую сумму, а также получать ежемесячную капитализацию процентов либо их ежемесячную выплату. Если же выбирать «Расчётный» депозит «Московского Кредитного Банка», то при минимальной сумме в 20000 рублей годовая процентная ставка составит 8,5%, помимо этого предусматривается ежемесячная выплата процентов или их капитализация, в тоже время вклад можно как пополнять, так и частично изымать с него денежные средства. Те же самые 8,5% годовых можно получить и в рамках вклада «Уралсиб. 25 лет» с минимальным порогом вхождения в 10000 рублей, однако вклад можно только пополнять, а вот проценты здесь либо ежедневно выплачиваются на отдельный счёт, либо причисляются к сумме депозита.

Любопытно, что доступ к более высоким процентным ставкам могут открыть абсолютно разные суммы инвестиций. К примеру, доверив свой минимум в 5000 рублей «Весеннему марафону» от банка «Югра», при сроке в 366 дней можно рассчитывать на 10% годовых, а при 367 днях — уже на 10,2%. При этом по вкладу предусматривается пополнение и частичное снятие средств, а проценты ежемесячно выплачиваются либо капитализируются. Ещё один вариант доказывает, что в некоторых случаях сумма прямо пропорционально влияет на процент. Это подтверждает «Правильный выбор» от «ДжиИ Мани Банка». При разовом зачислении 10000 рублей сроком на год процентная ставка составит 9%, а при 500000 рублей — уже 10% годовых. Пополнение депозита не предусматривается, а вот изъять часть вклада возможно, что же касается процентов, то они ежемесячно капитализируются и выплачиваются в конце срока. Таким образом, процентные ставки по депозитным продуктам вместе с сопутствующими «плюшками» могут варьироваться. Банки на практике наполняют стандартный пакет различными сочетаниями «начинки», клиенты же выбирают тот вариант, который наиболее соответствует их текущим потребностям.

Вместе с тем, некоторые банки предлагают свои «изюминки» в виде более весомых бонусов — сезонных вкладов с подарками. Так, к примеру, в «Айви Банке» за открытие вклада предлагают получить телевизор с диагональю экрана в 18,5 дюймов или 3D телевизор с диагональю 42 дюйма. «Первый Чешско-Российский Банк» обещает подарить своим клиентам-вкладчикам зонт-трость или плед. А у банка «Финансовый Стандарт» проходит целая акция, в рамках которой клиенты, доверяющие свои денежные средства депозитным продуктам, могут рассчитывать на подарочный сертификат различных торговых сетей на сумму от 500 до 3500 рублей, подарочную карту «Снеж.Ком» или скидку до 7% на тур в любую страну от турагентства «Coral Travel». По традиции, чем весомей подарок, тем значительней должна быть и сумма открытого вклада, за который он вручается. Минимальная сумма инвестиций в банковских продукт, благодаря которой на что-то можно рассчитывать, колеблется от 100000 — 150000 рублей и выше.

Инвестиции с зарубежным акцентом

Второй упомянутый инструмент, на который стоит обратить внимание, это недвижимость. Как изменилась обстановка на этом рынке за последнее время? «Ситуация на рынке недвижимости пока резко не менялась и колебания курса рубля на неё не повлияли. В настоящее время стоимость большинства объектов недвижимости как в национальной, так и в зарубежной валюте соответствует расценкам, установившимся к декабрю 2013 года. Цены на рынке недвижимости пока изменились незначительно, так как колебания курса рубля ещё не закончились. Скорее всего, покупатели и владельцы недвижимости находятся в ожидании момента, когда резкие колебания рубля прекратятся. После этого старые расценки на недвижимость могут быть пересмотрены. Однако ожидание стабилизации курса рубля займёт какое-то время и эта тенденция может повлечь за собой застой на рынке недвижимости. Покупатели будут не готовы покупать по старым ценам, а продавцы будут не готовы продавать по новым. Что касается увеличения спроса на недвижимость, то его активизируют в основном те граждане, которые не имеют возможности вывезти свой капитал за границу», — характеризует обстановку на рынке исполнительный директор компании «Evans» Максим Мокеев.

По мнению другого эксперта, именно в периоды высокой волатильности на валютном рынке наблюдается рост интереса к приобретению недвижимости. «Текущий момент времени, когда в течение достаточно короткого времени произошло существенное ослабление рубля, не исключение. Как следствие, можно констатировать рост спроса россиян как на российскую, так и на зарубежную недвижимость. При этом активность на рынке недвижимости проявляют как инвесторы, так и те, кто планирует приобрести недвижимость для личного проживания или просто в целях сохранения средств», — констатирует президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель.

Однако, если у депозитных продуктов их инвестиционная привлекательность определяется процентной ставкой по вкладу и сопутствующими бонусами, а также надёжностью банка, то на рынке недвижимость привлекательность определяется несколько другими параметрами. По словам Станислава Зингеля, инвестиционная привлекательность недвижимости — это далеко не только показатель уровня рентной доходности. Она представляет собой совокупность целой группы факторов: страновые риски, ликвидность объектов, доступность и привлекательность кредитования, защищённость интересов инвесторов на государственном уровне, развитость системы страхования рисков.

«По совокупности перечисленных выше инвестиционных критериев наиболее инвестиционно привлекательными в мире являются рынки недвижимости европейских стран с сильнейшими экономиками (Великобритания, Германия, Франция, Швейцария, Австрия) и рынок недвижимости США. Как следствие, взоры и устремления международных инвесторов направлены в очень существенной степени на рынки недвижимости именно этих стран. И российские инвесторы придерживаются этой же логики. При этом у россиян в общем объёме инвестиционных зарубежных сделок лидируют торговая и гостиничная недвижимость, а также доходные дома. Несколько меньшей популярностью пользуются сегменты офисной, складской и индустриальной недвижимости. В качестве альтернативных российские инвесторы рассматривают сегменты студенческой, медицинской и пенсионной недвижимости. Элитная жилая недвижимость в основном приобретается не с целью заработать, а с целью сохранить. А вот вложения в различные сегменты коммерческой и гостиничной недвижимости имеют чёткую инвестиционную направленность, т.е. совершаются с целью заработать как на сдаче в аренду, так и в случае последующей продажи актива», — рассказывает Станислав Зингель.

Это представление характеризует рынок в общем и целом, на какие же моменты (объекты недвижимости) стоит обратить внимание потенциальным инвесторам?

P.S.

Подводя итог нашего небольшого инвестиционного экскурса, стоит отметить, что инструменты сбережений у каждого человека могут быть абсолютно разными, но в большинстве своём пальма первенства остаётся за рублёвыми депозитными продуктами. Основная причина — доступность для большинства населения. По мнению наших экспертов, именно они на сегодняшний день наиболее привлекательны и надёжны для большинства россиян. «Пока место депозитов никто ещё не смог занять. В текущих условиях заранее подготовиться к такой волне ослабления вряд ли кто-то из граждан смог. Курсообразование рубля стало фактически непрогнозируемым, ориентируясь чисто на спекулятивные моменты, а не на фундаментальные факторы», — поясняет Сергей Алин.

«В целом, набор инструментов зависит от терпимости инвестора к риску. В общем случае можно рекомендовать депозиты в рублях в виду относительно высоких рублёвых ставок», — заключает Тимур Нигматуллин.

Светлана Башурина

Самыми популярными и надёжными инструментами сбережений, по данным различных опросов, россияне считают недвижимость, наличные в рублях и банковские депозиты. Эксперты интернет-журнала «Деньги и Карьера» частично согласны с данной позицией и дают свои рекомендации по поводу инвестирования денежных средств.

Мы выбираем...

Существует множество способов инвестировать свои денежные средства так, чтобы они не просто лежали мёртвым грузом, а работали и приносили доход. Другой вопрос: насколько эти все способы надёжны? Сразу несколько исследовательских центров провели на эту тему свои опросы. По данным опроса исследовательского холдинга «Ромир», 37% россиян считают наличные рубли надёжным способом хранения сбережений. За 3 года к ряду сторонников такого варианта прибавилось 9% (с 28% в 2010 году). Наличной валюте (долларам и евро) доверят 19%. За три года их стало больше на 1% (с 18% в 2010 году). Вклады в российских банках называет 18% респондентов. За 3 года их стало меньше на 8% (с 26% в 2010 году). Изделия из драгметаллов и камней выбирают 11%. В 2010 году их было на 4% больше (15%). Инвестиции в бизнес предпочитают 8%. С 2010 года их число увеличилось на 3% (с 5%). Сторонниками ценных бумаг и акций являются 6% россиян. Их количество также за 3 года возросло на 3% (с 3% в 2010 году). Вклады в иностранные банки надёжными считают 4% россиян. За 3 года их число сократилось на 1% (с 5% в 2010 году).

Если же рассматривать варианты с более крупными денежными суммами, то картина, по данным того же опроса исследовательского холдинга «Ромир», будет выглядеть несколько иначе. 33% опрошенных полагают, что крупную сумму лучше вкладывать в недвижимость. За 3 года сторонников такой позиции поубавилось на 14% (с 47% в 2010 году). 24% отдают предпочтение банковским вкладам. При этом за 3 года в своих рядах они потеряли всего 3% (в 2010 году их было 27%). 12% доверяют инвестициям в бизнес. За 3 года сторонники прибавили на 2% (с 10% в 2010 году). А вот число любителей акций за 3 года остаётся практически неизменным на уровне 6%.

Опрос на подобную тему также проводил и ВЦИОМ. По его данным, 51% наиболее надёжным считает вложение средств в покупку недвижимости. 27% предпочитают открывать счета в Сбербанке. Для 20% надёжной является покупка золота и драгоценностей. 15% выбирают «наличку» в рублях. 8% отдают свой голос за «наличку» в иностранной валюте. Открытие счёта в коммерческом банке и покупка акции предприятий кажется надёжной для 6% россиян. Для 5% надёжными выглядят вклады в пенсионные фонды. Вкладам в ПИФы доверяет 3% россиян.

Исследовательский центр портала «Superjob.ru» проводил узкоспециализированный опрос относительно валютных предпочтений россиян для хранения сбережений. По его данным, 35% россиян выбирают рубли. За 3 года доверие к отечественной валюте сократилось на 11% (с 46% в апреле 2010 года). «Несмотря на некоторые признаки предкризисной ситуации, считаю, что надёжнее хранить сбережения в рублях», — говорит юрисконсульт из Королёва. «Россия — рубль», — коротко отвечает оператор плазменной установки из Йошкар-Олы. «Самая твёрдая валюта. Ни один кризис не съест, если правительство перестанет предавать свой народ», — соглашается персональный водитель из Чехова.

15% считают, что лучше хранить сбережения в долларах. За 3 года число людей доверяющих американской валюте увеличилось на 7% (с 8% в апреле 2010 года). «Рубли — это не валюта, в долларах пока что весь мир рассчитывается», — полагает ведущий специалист-эксперт из Москвы. «У меня сейчас тугрики, но планирую закупить доллар, так как США управляет всем миром, в том числе и Россией!», — присоединяется слесарь из Внуково.

Ещё 15% предпочитают сбережения в евро. За 3 года к сторонникам единой европейской валюты прибавился ещё 1% (с 14% в апреле 2010 года). «Пока дёшево», — подчёркивает заместитель главного бухгалтера из Москвы.

А 14% предпочли другие варианты. Часть из них предлагает рассматривать другие валюты, например, фунты стерлингов, юани. Другая — рассчитывает на не валютные варианты. «Лучше хранить в драгоценных металлах», — считает региональный юрист из Екатеринбурга. «В ликвидных высокодоходных акциях и депозитах, диверсифицируя по разным активам и пассивам», — заявляет генеральный директор из Пскова. «Золото вечная ценность, ну или если вы девушка, то ваш лучший друг — бриллианты», — полагает дизайнер из Волгограда. «В недвижимости, и лучше, чтобы она была в Монако!», — предлагает юрист из Санкт-Петербурга. «Не храните валюту в банках, храните в кастрюлях — это надёжнее!», — юмором предупреждает инженер ПТО из Братска.

У 21% россиян не нашлось конкретных вариантов ответа. «Да не важно, в какой валюте, главное, чтобы они были, а если будут деньги, то я уж, поверьте, определю, в какой валюте их хранить», — комментирует респондент из Смоленска. «Лучше всего в чём-то материальном», — добавляет слесарь из Мурманска.

Данные рассмотренных опросов несколько отличаются, но, в целом, самыми надёжными инструментами для сбережений они считают недвижимость, наличные в рублях и банковские вклады. Что на этот счёт скажут эксперты? «То, что недвижимость и депозиты в Сбербанке являются лидерами по степени надёжности, неудивительно. Всё-таки большинство людей не анализирует надёжность, а решает скорее эмоционально. Недвижимость — это стены, физический объект, который можно пощупать, и это даёт ощущение надёжности. С другой стороны, недвижимость обычно малоликвидна. Она, как инструмент, часто не слишком доступна розничному инвестору (из-за цены), возникают трудности с диверсификацией (покупкой сразу нескольких объектов для снижения рисков). И дальше от природных катаклизмов, от которых можно купить страховку, до законодательных инициатив, которые застраховать уже нельзя. Если же говорить о Сбербанке, то недавно одно из международных рейтинговых агентств понизило рейтинг банка по причине переоценки возможностей российского правительства оказывать системную поддержку при возникновении кризиса. В ощущении надёжности многие ориентируются не на финансовое состояние банка, а на то, что это «банк пенсионеров». Но в целом нельзя не согласиться, что банк относительно надёжен (относительно той же страны с её политическими, например, рисками). Я не могу сказать, что какой-то инвестиционный институт или инвестиционный инструмент абсолютно надёжен. Кризис на Кипре показал, что проблемы государства можно решать и за счёт частного инвестора. До этого депозиты были «священной коровой». Риски есть у любого инвестиционного инструмента, главное чтобы инвесторы их видели. Это касается и государственных казначейских облигаций США, и какой бы то ни было недвижимости, и золота», — уверена финансовый консультант Нина Донина.

«Недвижимость традиционно воспринимается россиянами как наиболее надёжный способ вложения средств. При этом говоря о недвижимости, в первую очередь имеется в виду жилая недвижимость. Даже когда квартирный вопрос решён, люди, обладающие достаточным объёмом свободных денежных средств, предпочитают покупать вторую, третью квартиру с «инвестиционными целями», для сдачи в наём. Между тем, покупая для сдачи в аренду, мало кто задумывается о расходах на содержание и эксплуатацию, а также о временных затратах на поиски арендаторов. К тому же лишь небольшой процент жителей Москвы может позволить себе покупку второй — третьей квартиры», — считают в пресс-службе инвестиционной компании «Велес Капитал».

«Три кита»: доверяй, но проверяй...

В представлении россиян недвижимость, «наличка» в рублях и банковские вклады — это своеобразные «три кита» надёжности сбережений. Инвестиционная привлекательность определяется не только степенью надёжности инструмента, но и его доходностью. Какова же доходность тройки лидеров? Рассмотрим все 3 варианта по порядку. Начнём с недвижимости. Как же выбрать надёжный, но в тоже время инвестиционно-привлекательный объект недвижимости?

Теперь перейдём от теории к практике и рассмотрим ситуацию на отечественном и зарубежном рынках недвижимости. Первоначально заглянем на российский рынок, в частности московский. Что же там сейчас происходит? «Разница между покупкой недвижимости на начальном этапе строительства и полностью готового проекта (введённого в эксплуатацию) составляет от 30%. Небольшую, но стабильную доходность принесёт зарубежная недвижимость, примерно 20%. Однако стоит отметить тот факт, что инвестирование средств в российскую недвижимость становится более рискованным из-за сложно прогнозируемой экономической ситуации в стране», — предостерегает руководитель департамента жилой недвижимости компании «Welhome» Жанна Лебедева.

«После кризиса доходность от инвестиций в недвижимость снизилась. Но и сейчас, если проект возводится в популярном районе столицы или Подмосковья (с хорошей транспортной доступностью, экологией и социально-бытовой инфраструктурой), то стоимость квадратного метра с начала строительства до ввода дома в эксплуатацию повышается на 30 — 40%. Для покупателей при выборе квартиры одним из важных критериев является месторасположение объекта, стоимость и удалённость объекта от инфраструктуры. Покупатели, особенно в области, в первую очередь интересуются близостью от новостройки торговых и учебных заведений (детский сад, школа)», — отмечает заместитель генерального директора по маркетингу компании «Пересвет-Инвест» Ирина Кирсанова.

Наш эксперт рекомендует выбирать объекты в районах с хорошей транспортной доступностью, по возможности, с развитой социально-бытовой внутренней инфраструктурой и оптимальной ценой. «Понятно, что в объектах в центральных районах цены не низкие, но не стоит выбирать и завышенные по цене предложения, впоследствии подобные варианты могут реализовываться не столь интенсивно, как более доступный эконом и комфорт класс. Наиболее популярны у покупателей двухкомнатные и однокомнатные квартиры не слишком большой площади, так как это также сказывается на цене предложения. Конечно, проекты, которые реализовывались до кризиса, или поздние новостройки показывают более высокую рентабельность. Так, например, в нашей новостройке в городе Люберцы, где в ближайшее время планируется открыть новую станцию метро, в декабре 2010 года были открыты продажи и благодаря удачному расположению и сравнительно невысокой цене данный проект пользовался хорошим спросом. В то время однокомнатная квартира (45,8 кв.м.) стоила 3,1 млн. рублей. Дом ввели в эксплуатацию в январе 2012 года, т.е. через 1 год и 2 месяца, и тогда подобная квартира стоила уже 4,5 млн. рублей, т.е. рост цены с начала продаж составил 45%. В ближайшие 2 — 3 года навряд ли ситуация радикально изменится, рынок недвижимости довольно стабилен уже несколько лет. Так за 2012 год средняя цена кв.м. поднялась на 8,6%, то есть превысила уровень инфляции», — сообщает Ирина Кирсанова.

По её словам, в Москве на данный момент интересны проекты комфорт класса, которые довольно активно возводят в спальных районах с развитой социально-бытовой инфраструктурой. К примеру, ЖК «Зелёный берег» в районе Чертаново, расположенный на берегу пруда (вблизи станции метро Пражская). В новостройке представлены квартиры оптимальных площадей (однокомнатные 38 — 41 кв. м.). При этом стоимость предложений в данном объекте довольно стабильно повышается, так в начале строительства квартиры реализовывались от 6 млн. рублей, а сейчас их цена поднимается до 6,8 млн. рублей и выше.

«В целом можно отметить, что число проектов комфорт класса в последнее время увеличивается. Так в конце 2012 года в столице развивалось несколько проектов комфорт класса в спальных районах. Группа компаний «ПИК» реализовала квартиры в новом жилом комплексе «Большое Кусково» (ВАО), где цена однокомнатной квартиры варьировалась от 5,37 млн. рублей, а сейчас от 5,8 млн. рублей. ФСК «Лидер» начал строительство жилого комплекса «M-House» (ЮАО), где стоимость однокомнатных квартир варьировалась от 5,3 млн. рублей, а сейчас от 6,15 млн. рублей», — рассказывает Ирина Кирсанова.

Теперь стоит обратить своё внимание на рынок зарубежной недвижимости. Какие же страны будут интересны в первую очередь? По оценкам экспертов международного агентства недвижимости «Gordon Rock», наиболее привлекательными для россиян с точки зрения инвестиций в недвижимость являются Германия, Великобритания, США, Швейцария и Франция. «Лидерство этих стран в рейтинге привлекательности — неудивительно. Ведь эти страны с сильнейшими экономиками в Европе и мире, с высоким уровнем защиты инвесторов, в том числе и нерезидентов. Объекты жилой и коммерческой недвижимости характеризуются высокой ликвидностью. Благодаря доступности для россиян кредитования с фиксированными ставками 2,5 — 4%, а также благодаря достаточно высокому и нередко гарантированному арендному доходу, инвесторы из России вполне могут рассчитывать на получение стабильного 8 — 14% годового дохода на вложенные инвестиции», — утверждает президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель.

«Наиболее привлекательными странами для инвестирования с точки зрения стабильности и невысоких рисков можно назвать Великобританию, Германию, Швейцарию, Францию, Монако. Консервативные и наиболее состоятельные инвесторы предпочитают приобретать недвижимость именно в этих странах, поскольку риски инвестирования там невысоки даже в период финансовых потрясений, а недвижимость отличается высокой ликвидностью и умеренной доходностью. Однако не стоит забывать, что доходность от инвестиций в зарубежную недвижимость напрямую зависит от грамотного формирования инвестиционного портфеля», — полагает Жанна Лебедева.

Если рассматривать какие-то конкретные варианты зарубежной недвижимости, то, по мнению экспертов, существует зависимость между размером инвестиционного бюджета и сегментом недвижимости, в котором её необходимо выбирать.

В качестве примера здесь будут уместны пара-тройка частных вариантов. Так, в Берлине за 1,7 млн. евро (при инвестировании 794000 евро) можно приобрести доходный дом на 24 квартиры, при этом рентабельность инвестиций составляет 14,1%. В Мюнхене за 6,5 млн. евро (при инвестировании 2,6 млн. евро) можно купить трёхзвёздочный отель на 112 номеров, в котором также есть ресторан, 2 конференц-зала и фитнес-центр. Доходность на вложенный капитал составляет до 12,8%. В графстве Северный Йоркшир (северо-восточная Англия) возможно приобрести универсальный магазин за 1,83 млн. фунтов стерлингов (при инвестировании 1,098 млн. фунтов стерлингов). Рентабельность инвестиций здесь достигает уровня 11,6%. А в Мерсисайде (северо-западная Англия) за 825000 фунтов стерлингов продаётся автозаправочная станция, рентабельность инвестиций которой держатся на отметке в 11,4%.

После небольшого экскурса по недвижимости вернёмся к оставшимся «китам» — наличным в рублях и банковским депозитам — и определимся, кто из них надёжнее. По последним данным Росстата, уровень инфляции в России с начала июля успел набрать 0,8%, а с начала 2013 года он достиг отметки в 4,3%. С течением времени рост потребительских цен может «съесть» имеющиеся сбережения в наличных. Что касается рублёвых банковских вкладов, то, по данным Центробанка России, максимальная процентная ставка 10-ти крупнейших банков во II декаде июля составила 9,16%. В целом же процентная ставка по рублёвым вкладам колеблется в пределах от 9 до 12,5%. Чем же тогда можно объяснить уверенность россиян в надёжности «налички»?

«Я бы отметил несколько ключевых причин, по которым население не рассматривает банки как место для хранения своих сбережений. Во-первых, это низкая финансовая грамотность части населения и незнание того, как депозиты работают. Во-вторых, это по-прежнему низкий уровень доверия к банковской системе в целом и боязнь доверия своих сбережений банкам. В-третьих, часть клиентов оценивает уровень доходности по депозитам, как недостаточный, и в этой связи предпочитает хранить свои сбережения в виде наличных. В-четвёртых, часть клиентов имеет достаточно низкий уровень доходов и просто не имеет возможности откладывания средств в банки, а хранит свои деньги в виде наличности и использует на текущее потребление. В-пятых, часть клиентов имеет наличные средства ограниченный период времени и после использует их для крупных или средних покупок. Поэтому предпочитает хранить средства в виде наличных денег», — комментирует начальник управления пассивных и комиссионных операций департамента розничного бизнеса банка «ВТБ24» Ашот Симонян.

«В основной массе россияне стремятся сохранить свои сбережения и не задумываются о том, как при этом можно заставить свои деньги работать, чтобы они приносили дополнительный доход. К сожалению, не многие клиенты знают, что кредитные организации разрабатывают и предлагают им инструменты для сбережений и накоплений с различными опциями: например, вклады с приходными/расходными операциями или накопительные счета, с помощью которых можно решать сразу три задачи: сохранять, копить и при необходимости тратить средства», — подчёркивает начальник управления депозитных, комиссионных и страховых продуктов «Промсвязьбанка» Ирина Игнаткина.

Стоит отметить, что в одном случае рублёвая наличность уступает рублёвым банковским вкладам, если речь заходит о более состоятельных россиянах, которые предпочитают, чтобы деньги «работали». «По рублёвым вкладам банки предлагают более высокие проценты, что, естественно, привлекает больше желающих разместить свои накопления под более высокую ставку. Отмечу, что на рынке наблюдается относительно стабильная ситуация по соотношению курса доллара к рублю. Важно отметить, что основными держателями рублёвых вкладов остаются крупные вкладчики (с депозитами от 10 млн. рублей), а именно для этой группы населения инфляция, которую считает Росстат, вообще не играет никакой роли. Это связано с тем, что доля средств, которые расходуются на базовую корзину, незначительна (пренебрежительно мала) в общей структуре расходов состоятельных лиц. Таким образом, инфляция для состоятельных клиентов находится, по сути, на мировом уровне, т.е. на уровне 2 — 4%. Как следствие, ставки по депозитам на уровне 9% говорят нам о том, что наиболее состоятельные клиенты получают 5 — 7% реальной доходности (после инфляции). Это очень хорошая доходность, причём в мировом масштабе, ни в одной валюте реально такого не получить», — замечает начальник отдела доверительного управления «Абсолют Банка» Иван Фоменко.

Теперь осталось разобраться в вариантах банковских продуктов: какие из них стоит рассматривать в качестве надёжных и доходных вариантов для сбережения денежных средств.

По мнению нашего эксперта, на отрезке краткосрочного горизонта, который вписывается во временной промежуток 2 — 3 года, достойного конкурента у банковских вкладов нет. «На этом интервале обычно используются депозиты. С небольшими суммами можно рассчитывать на АСВ, но понимать, что существует риск потери ликвидности на период до признания страхового случая и дальнейших выплат. И второй момент: валютные депозиты в этом случае не позволяют диверсифицировать портфель по валютам, т.к. возвращаются в рублях. Крупные вклады можно разбивать на мелкие и руководствоваться вышеозвученными предложениями, либо выбирать более надёжные банки с их низкими процентными ставками. Оговорюсь: если мы имеем в виду сумму страхового резерва семьи, то в любом случае она должна храниться в надёжном банке», — рассуждает Нина Донина. Выбор инструментов сбережений для среднесрочных и долгосрочных инвестиций, по её словам, зависит от многих параметров, не только от суммы входа, но и, например, от целей инвестора, от его устойчивости к риску, от опыта, возраста и т.д. Она считает, что здесь нет универсального рецепта.

Что касается надёжности нашего «кита» — банковских вкладов, то она в рамках определённых размеров защищается на законодательном уровне. На сегодняшний день в соответствии с ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» возмещение по вкладам выплачивается в полном объёме в пределах 700000 рублей. Однако в скором времени размер страховой компенсации может быть увеличен до 1 млн. рублей. В середине июня Правительство РФ внесло соответствующий законопроект на рассмотрение Госдумы РФ. До 31 июля в Комитет по финансовому рынку Госдумы РФ должны поступить все представления отзывов, предложений и замечаний к законопроекту, после чего он будет подготовлен к рассмотрению на пленарном заседании Госдумы.

Сравнима ли надёжность банковских вкладов с другими продуктами банковской группы и могут ли они составить им альтернативу? «Пока надёжными в большей степени считаются депозиты, все остальные продукты несут в себе либо очевидный риск, либо скрытый. Мы настоятельно не рекомендуем частным клиентам, которые не являются профессионалами в финансовой сфере самостоятельно принимать острые финансовые решения. Важно обращаться к специалистам, именно они смогут подробно рассказать обо всех преимуществах и потенциальных рисках каждого конкретного инструмента», — советует Иван Фоменко.

«Если говорить о депозитных продуктах, то стоит отметить, что депозиты — достаточно консервативная область банковского рынка, поэтому ожидать каких-либо уникальных предложений достаточно сложно. Я бы рекомендовал обратить внимание на неценовые условия депозитов (порядок досрочного расторжения, возможность удалённого доступа к депозитам), а также на специальные предложения по смежным продуктам — б/п банковские карты, возможность инвестировать часть средств в более доходные, но одновременно рисковые инструменты, а также на возможность получить доступ к премиальному банковскому обслуживанию (например, выделенный персональный менеджер)», — предлагает Ашот Симонян.

Выходит, что явной и надёжной альтернативы банковским вкладам в линейке банковских продуктов — на данный момент нет. Однако временами могут возникать достаточно интересные предложения, услуги и сервисы. «Мы, например, предлагаем нашим клиентам воспользоваться полезным банковским продуктом — накопительным счётом и сервисом «День за днём». Данный продукт позволяет задать удобные для клиента параметры для осуществления регулярных накоплений. Накопительный счёт обладает свойствами текущего счёта с возможностью начисления процентов на остаток средств. Процентная ставка по счёту зависит от размера минимального остатка по счёту, а также способа открытия счёта (в отделении банка или через интернет-банк). Сервис «День за днём» автоматически переводит средства со счёта банковской карты клиента на накопительный счёт при совершении им покупок или безналичных зачислениях на карту, по заданному клиентом правилу накоплений. Указанный инструмент накоплений позволяет без забот копить и сберегать средства», — приводит пример Ирина Игнаткина.

А есть ли выбор?

Все «три кита» надёжности сбережений россиян мы рассмотрели. Осталось только выяснить один момент. Может ли какой-нибудь инструмент сбережений составить достойную конкуренцию «китам» и стать альтернативой по степени надёжности? По информации пресс-службы инвестиционной компании «Велес Капитал», на сегодняшний день на рынке существуют инструменты, позволяющие инвестировать в недвижимость, даже располагая небольшим относительно стоимости квартиры объёмами свободных средств. К их числу относятся закрытые паевые фонды недвижимости (ЗПИФы). Они создаются как для объектов жилой, так и коммерческой недвижимости. Приобретая паи ЗПИФа, инвестор становится совладельцем объекта, при этом управлением объектом занимается управляющая компания фонда. Таким образом, инвестор минимизирует финансовые и временные затраты. Также необходимо отметить, что минимальные пороги вложений и сроки инвестиций у разных фондов различаются. К примеру, на данный момент на рынке есть фонды с минимальными объёмами инвестиций от 60000 — 100000 рублей, создаваемые на небольшие сроки — от 3-х лет. Если же речь идёт о фондах коммерческой недвижимости, то они, как правило, создаются на более долгосрочный период (15 лет — максимальный горизонт для ЗПИФа определён законодательством РФ) и имеют более высокие пороги входа.

«На наш взгляд, ЗПИФы коммерческой, а именно торговой недвижимости, являются более привлекательным инструментом по сравнению с инвестициями в жилую недвижимость. Базовым активом фонда могут выступать торговые центры или их части, объекты street-retail. Становясь совладельцем объекта торговой недвижимости, инвестор становится совладельцем рентного бизнеса. Фонд ежемесячно получает поток финансовых средств в виде арендных платежей. Эти средства за вычетом расходов на эксплуатацию, содержание и рекламу, налогов распределяются между пайщиками. Периодичность выплат — раз в месяц, квартал и т.п. Таким образом, помимо участия в росте стоимости базового актива (который реализуется по истечении срока, на который сформирован фонд), инвесторы получают ежемесячный доход, — сообщают в пресс-службе инвестиционной компании «Велес Капитал». — Выбирая объект для инвестиций, следует обращать внимание на расположение объекта (это должно быть место с большой проходимостью), наличие диверсифицированного пула арендаторов, грамотный менеджмент. В грамотно расположенных и управляемых объектах спрос на арендные площади есть всегда, а ставки менее подвержены риску падения. К примеру, в одном из лидеров московского ритейла — в ТЦ «Европейском» — очередь из арендаторов была даже в кризис. В нашей группе компаний, например, есть два фонда коммерческой недвижимости — «Атриум» и «Перловский». Расположение обоих вблизи железнодорожных станций обеспечивает высокий поток покупателей 7 дней в неделю, что способствует высоким арендным ставкам и увеличивает стоимость самих активов».

Альтернатива и выбор всё-таки есть. Насколько прочна компоновка «китов» надёжности сберегательных инструментов зависит от времени, представлений и финансовой грамотности россиян. Не исключено, что состав может поменяться. Однако на это опять потребуется время. «На данный момент я могу предположить, что есть динамика, связанная со снижением ставок по валютным депозитам (именно поэтому до недавнего снижения курса рубля было отдано предпочтение рублёвым вкладам). Есть динамика, связанная с пенсионной реформой (по накопительной части пенсии). Отрасль наших коллективных инвестиций затормозила в своём развитии во время кризиса. Чтобы восстановить интерес к ПИФам нужны титанические усилия. Я надеюсь, что с ростом финансовой грамотности население будет осваивать и другие инвестиционные инструменты, не только депозиты. Но это, к сожалению, вопрос не пары ближайших лет», — делает вывод Нина Донина.

Какой бы инструмент сбережений в дальнейшем россияне ни выбрали в качестве надёжного, самое главное, чтобы эта надёжность подтверждалась не только их оценочным представлением, но и фактами и реалиями настоящего времени. Просчёт в пределах мелких сумм будет едва ощутим, а ошибка, совершённая в рамках более значительных денежных сумм, может заметно ударить по кошельку. Как говорится, доверяй, но проверяй.

Светлана Башурина

Специалисты компании «Evans» провели исследование и выявили страны с лучшей иммиграционной политикой, в которых покупка недвижимости является основанием для получения гражданства или вида на жительство. В пятёрке лучших оказались Сент-Китс и Невис, Латвия, Испания, Панама и Португалия. В свою очередь интернет-журнал «Деньги и Карьера» решил выяснить у экспертов рынка недвижимости насколько привлекательна данная пятёрка стран с инвестиционной точки зрения.

Куда хорошо иммигрировать?

«В течение последнего года мы отмечаем всё больший интерес со стороны наших клиентов к зарубежной недвижимости. При этом стоит отметить, что на сегодняшний день покупатели недвижимости задают вопрос о возможности получения вида на жительство в 2 — 3 раза чаще, чем 2 года назад. Наши клиенты часто учитывают не только доход и риск той или иной инвестиции, но и визовые преимущества, которые даёт покупка недвижимости. Важно понимать, что кроме удобств, получение иммиграционного статуса в новой стране может иметь налоговые последствия или требовать пребывания в стране в течение определённого времени. Все эти обстоятельства необходимо учитывать», — отмечает управляющий партнёр компании «Evans» Анна Левитова. Растущий интерес россиян к зарубежной недвижимости послужил своеобразным толчком для проведения специального исследования, в ходе которого специалисты компании «Evans» решили выявить страны с лучшей иммиграционной политикой. По словам эксперта, в рамках исследования изучалась ситуация в 92 странах мира, большинство из которых входят в список стран с высоким и средним индексом развития человеческого потенциала. При анализе ситуации учитывался доход и риск от той или иной инвестиции, визовые преимущества, которые даёт покупка недвижимости, а также социально-экономическое положение страны в целом. В результате получился топ-рейтинг 10 стран с лучшей иммиграционной политикой. В него вошли Сент-Китс и Невис, Латвия, Испания, Панама, Португалия, Греция, Словения, Ирландия, Андорра и Доминиканская Республика.

Какие же должны быть иммиграционные условия для того, чтобы попасть в первую пятёрку рейтинга? По данным исследования компании «Evans», самую быструю и необременительную программу по получению второго гражданства предоставляет Сент-Китс и Невис. Покупатель, приобретая в этой стране недвижимость стоимостью от $400000 и выше, через 3 — 4 месяца получает гражданство, позволяющее посещать без визы Великобританию, Канаду и Ирландию, а также страны Шенгенского союза и большинство государств-членов Британского Содружества. В общей сложности с паспортом Сент-Китс и Невис по упрощённой схеме можно въезжать в 128 стран мира. Кстати, получить гражданство Сент-Китс и Невис могут все жители России и стран СНГ без обязательного выезда в страну. Стоит отметить, что на основании одной покупки недвижимости право на получение гражданства имеют также супруг/супруга инвестора, их несовершеннолетние дети, а также родители, достигшие пенсионного возраста.

Самый низкий минимальный порог стоимости недвижимости, при покупке которой выдаётся вид на жительство, считается в Латвии. При этом в Риге и Рижском регионе, Юрмале и республиканских городах он составляет 140000 евро, а за пределами этих территорий всего 72000 евро. Вид на жительство выдаётся инвестору и членам его семьи сроком на 5 лет. Если по истечению этого срока недвижимость всё ещё остаётся у его владельца, то ему ВНЖ продлевается на неопределённый срок. Вид на жительство в Латвии даёт право на свободное перемещение по территории стран-участниц Шенгенского соглашения. Гражданство Латвии выдаётся через 10 лет после совершения покупки без необходимости постоянного пребывания в стране.

По показателю минимального порога стоимости Латвии немного уступает Испания. В этом году Правительство Испании планирует выдавать ВНЖ иностранцам, которые приобретут недвижимость в стране стоимостью свыше 160000 евро. Благодаря испанскому ВНЖ инвестор имеет право на безвизовый въезд на территории всех государств, входящих в Шенгенскую зону. Через 5 лет после совершения покупки собственник недвижимости получает право на постоянный вид на жительство, а через 10 лет — на испанское гражданство. Кстати, для поддержания вида на жительство необходимо проводить в стране 6 месяцев в году, после чего владелец недвижимости приобретает статус налогового резидента.

В Панаме вид на жительство позволяет получить покупка недвижимости на сумму свыше $300000. ВНЖ Панамы позволяет беспрепятственно въезжать на территорию 34 стран мира, включая большинство стран Евросоюза, стран Карибского бассейна и Латинской Америки. После пяти лет легального проживания в Панаме можно рассчитывать на получение гражданства этой страны.

Правительство Португалии в октябре 2012 года приняло новый закон, в соответствии с которым иностранные граждане могут получить вид на жительство на основании покупки недвижимости в стране стоимостью от 500000 евро. Португальский ВНЖ даёт право свободно перемещаться в странах Шенгенского союза. Через 6 лет проживания в стране иностранные инвесторы могут подавать прошение на получение гражданства Португалии. А для поддержания вида на жительство, как и в Испании, необходимо проводить в стране 6 месяцев в году, после чего инвестор становится её налоговым резидентом.

С лидерами топ-5 всё ясно. Однако кто же оказался внизу списка? «О странах аутсайдерах рейтинга говорить сложно. Многие страны, где покупка недвижимости не даёт иммиграционных преимуществ, предлагают высокий уровень жизни и безопасности, интересные деловые возможности и при этом они очень популярны у наших клиентов. США и Великобритания, например, не дают иммиграционных преимуществ инвесторам, вкладывающим денежные средства в недвижимость, тем не менее, в этих странах есть другие иммиграционные программы для инвесторов, которые привлекательны для россиян», — поясняет Анна Левитова.

Но вернёмся к анализу пятёрки стран — лидеров этого рейтинга. Насколько они популярны на рынке зарубежной недвижимости? «Устойчивый интерес проявляет к себе Сент-Китс и Невис вместе с Доминиканской Республикой — это жемчужины Карибского бассейна с прекрасными возможностями инвестиций. Эти страны обычно привлекают инвесторов, которые не планируют жить в стране, паспорт которой получили. Испания — также бессменно популярное направление, где россияне очень охотно покупают недвижимость. Тут достаточно низкие цены на приобретение собственности, а также упрощённая процедура получения вида на жительство при наличии недвижимости, что является основным преимуществом такой покупки. Конечно же, кроме рациональных преимуществ приобретения недвижимости в Испании, есть ещё и эмоциональные факторы: множество соотечественников, прекрасный климат, короткий перелёт из Москвы. В последние годы стабильно растёт спрос на недвижимость в Латвии. Покупателями там становятся те, кто хочет получить иммиграционный статус, а также те, кто любит навещать эти места ещё со времён СССР, — рассказывает Анна Левитова. — Португалия становится всё более привлекательной и более популярной среди состоятельных россиян: иммиграционная программа не создаёт осложнений налогового характера, есть большой выбор красивой курортной недвижимости, посол Португалии в России и португальские предприниматели делают очень многое для привлечения российских инвесторов и постоянных жителей/туристов. Панама пока остаётся достаточно экзотическим направлением. Удалённость Панамы и особенности региона всё ещё настораживают российских инвесторов, но интересная иммиграционная программа, возможность получения паспорта привлекает иностранный капитал в страну. Экономика Панамы развивается самыми быстрыми темпами в Латинской Америке. Лояльное налоговое законодательство, хорошие условия для ведения бизнеса и простота покупки недвижимости в Панаме - вот те факторы, которые определяют спрос на панамскую недвижимость».

Где хорошо жить и куда инвестировать?

Получить второе гражданство в любой из пяти стран — предложение заманчивое. Но что делать, если эти страны в качестве площадки для своего второго дома не рассматриваются, а привлекает к ним чисто деловой интерес? В связи с этим интернет-журнал «Деньги и Карьера» решил взглянуть на топ-5 стран с инвестиционной точки зрения и выяснил у экспертов насколько рынок недвижимости этих стран может быть интересен для потенциальных инвесторов.

Начнём знакомиться с «инвестиционной картой» стран по порядку. Первой у нас будет лидер рейтинга — Сент-Китс и Невис. Мнение экспертов на счёт популярности рынка недвижимости данного островного государства разделилось. «Рынок недвижимости государства Сент-Китс и Невис становится всё более популярным в мировом сообществе. У наших американских коллег были случаи, когда клиенты приобретали недвижимость на островах, получали гражданство и отказывались от своего родного американского паспорта в пользу паспорта Сент-Китс и Невис в целях разумного налогового планирования. (Невис также является офшорной юрисдикцией). В последнее время для себя мы отметили повышение интереса со стороны покупателей из России и стран СНГ к этому Карибскому региону и с каждым годом популярность недвижимости в Сент-Китс и Невис растёт. Стоит отметить, что сейчас Правительство Сент-Китс и Невис максимально вовлечено в продвижение островов как направления для элитного отдыха, поэтому участвует в строительстве новых курортных комплексов и активно продвигает данное направление по всему миру. Туризм в этой стране развивается быстрыми темпами и только за последние 2 года приток туристов увеличился более чем на 40%. Сент-Китс — остров с прекрасными пляжами и нетронутой природой, в порт которого заходит большинство круизных лайнеров, а до острова Невис можно легко и быстро добраться на пароме. Главный туристический девиз островов: «Два острова — один рай!». Здесь среднегодовая температура воздуха составляет около 26 градусов, а тёплое Карибское море привлекает туристов со всего мира. Развитие новых курортных зон, инвестиции в строительство от частных инвесторов помогают государству развивать туристический сектор. Сейчас минимальный порог стоимости недвижимости для получения гражданства составляет $400000, однако есть вероятность, что в течение нескольких лет правительство может его повысить, и недвижимость, приобретённая по программе, автоматически возрастёт в цене. А после 5 лет недвижимость можно продать и следующий покупатель также будет иметь право на получение гражданства, что делает покупку такого объекта ещё более выгодным вложением средств», — полагает руководитель отдела маркетинга компании «Henley Estates» Ирина Симонян.

«Рынок недвижимости Сент-Китс и Невис характеризуется низкой популярностью среди россиян, поскольку действующая иммиграционная программа по стоимости в 3 — 4 раза превышает наиболее оптимальные варианты легализации в международном масштабе, а курортная недвижимость сама по себе также мало конкурентоспособна в международном масштабе, т.к. россияне вполне могут приобрести более доступное жильё, характеризуемое лучшей транспортной доступностью. Вместе с тем, рынок недвижимости островов будет развиваться за счёт состоятельных граждан США и Канады. Вследствие ограниченности территории островов сколь-либо существенных изменений объёмов предложения и спроса ожидать не стоит. Однако возможен прирост цен в основном за счёт инфляции и негативных изменений на альтернативных рынках недвижимости», — парирует президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель.

Тем не менее, недвижимость на островах пользуется спросом. По словам Станислава Зингеля, наиболее активно она приобретается с целью получения гражданства, которое даёт ряд преимуществ как на её территории, так и за её пределами. Однако помимо стоимости объекта недвижимости дополнительно придётся заплатить государственную пошлину в размере 50000 долларов за главу домохозяйства (основного заявителя) и по 25000 долларов за каждого зависимого члена семьи, получающего гражданство, а также дополнительные сборы за обработку документов и проверку заявителя. 

А по мнению Ирины Симонян, в Сент-Китс и Невис очень популярна схема покупки недвижимости на правах долевого владения. Подобный вариант предполагает разделение объекта недвижимости на части (фракции) и их последующую продажу по отдельности. При этом каждый покупатель доли также имеет право на получение гражданства страны, а такой способ приобретения недвижимости даёт её владельцу ряд очевидных преимуществ. «Стоимость элитных вилл на Сент-Китс и Невис может достигать 4 млн. долларов и выше. Покупка же, например, 1/10 доли виллы на территории 5-ти звёздочного курортного комплекса по цене от $400000 соответствует минимальному порогу для получения гражданства, освобождает покупателя от забот, связанных с управлением недвижимостью, а также даёт возможность в течение 5-ти недель в году пользоваться виллой по своему усмотрению. Расположение объекта также имеет важное значение: например, наличие устоявшейся рядом инфраструктуры. Стоит отметить, что также есть вариант владения собственным домом на территории отеля, что даёт возможность пользоваться всей инфраструктурой курорта и ощутить все преимущества, доступные постояльцам отеля. Часто люди переживают по поводу дистанционного управления недвижимостью в момент их отсутствия, а также издержках на эксплуатационные расходы в течение этих 5-ти лет. Однако в стоимость всех долевых опций недвижимости уже заранее включены все налоги и сборы, членство в клубах, оплата коммунальных и других услуг. Другими словами, клиент может быть уверен в том, что никаких дополнительных расходов в течение этого времени он не понесёт. Для примера, приобретение 1/10 доли в виллах Pinney`s Beach на территории пятизвёздочного отеля Four Seasons Resort на острове Невис обойдётся по цене $472000. Помимо долевого владения у него есть возможность приобрести земельные участки рядом с пляжем под строительство дома, квартиры и апартаменты в жилых комплексах или, например, приобрести частный причал для яхты», — называет варианты она.

От инвестиционных схем к практике: в каких же регионах государства их лучше применять? «Сент-Китс и Невис — самое маленькое островное государство в западном полушарии, состоящее из 2-х одноимённых островов, и его территория составляет всего 261 кв.м. Поэтому там довольно сложно выделить какие-либо особые «регионы» для инвестирования. Весь остров можно объехать за пару часов. Единственное, что можно выделить — это расположение недвижимости. Есть вариант приобретения коттеджа на живописной возвышенности в зелени тропического леса с панорамным видом океана либо можно выбрать недвижимость на береговой линии рядом с песчаным пляжем или причалом», — отмечает Ирина Симонян. «Наиболее популярными районами для покупки недвижимости на острове Сент-Китс являются Frigate Bay, Half Moon Bay и The South East Peninsula. Их доминирование обуславливается качественной инфраструктурой, однородностью населения, отличными возможностями для пляжного отдыха и проживания. На острове Невис предпочтение отдаётся подветренной стороне острова в силу географических особенностей и незначительной площади данного участка суши», — дополняет Станислав Зингель.

Если рассматривать какие-то конкретные варианты недвижимости островов, то, по словам эксперта, на Сент-Китс наиболее популярны индивидуальные жилые дома площадью от 150 до 300 кв. метров, а в сегменте квартир более востребованы 2-3-4-х комнатные квартиры. На острове Невис пользуются спросом частные дома площадью в 250 кв. метров и 2-3-х комнатные квартиры. «На обоих островах средняя арендная доходность жилья составляет порядка 5% годовых. Ежегодное колебание цен на недвижимость в размере 1 — 3% не позволяет говорить о возможности существенного заработка от перепродажи жилой недвижимости», — говорит Станислав Зингель.

В качестве частного примера жилой недвижимости он предлагает вариант, реализуемый в апарт-отеле расположенном на Saint Peter Basseterre, Stapleton. Жильё площадью в 100 кв. метров продаётся за 495000 долларов. Квартира находится на первом этаже двухэтажного дома. Каждая из двух спален в квартире оснащена собственным санузлом и балконом. Квартира полностью меблирована и стоимость мебели (25000 долларов) включена в стоимость продажи. На территории ЖК, где расположена квартира, есть два бассейна и благоустроенный участок с разбитым садом. От дома до пляжа всего 5 минут ходьбы, при этом на само побережье открывается отличный вид из окон квартиры. Другой вариант — 4-х комнатная квартира, расположенная на Saint George Basseterre, Basseterre. Квартира реализуется за 650000 долларов. Её изюминкой является общая терраса, на которую имеют выход все 3 спальни. Квартира продаётся со всей меблировкой, в том числе и итальянской бытовой техникой на кухне. Помимо отличного дизайна и видовых характеристик данная квартира обладает индивидуальным бассейном.

«Целесообразней покупать квартиры в апарт-отелях, персонал которых предоставляет не только полный сервис по обслуживанию, но и содействует сдаче жилья в аренду во время отсутствия хозяев. Как правило, жильё в данных отелях страхуется от различного рода рисков. Помимо этого апарт-отели чаще, чем традиционные жилые дома, располагаются вблизи объектов курортной и инженерной инфраструктуры, что повышает их привлекательность на рынке аренды жилья. Эти же объекты являются и более раскрученными на местном рынке недвижимости, — объясняет выбор Станислав Зингель. — Вместе с тем, при выборе жилья необходимо, прежде всего, обращать внимание на юридическую чистоту заключаемой сделки и техническое состояние самого здания. Помимо этого необходимо выяснить однородность окружающего населения и криминальную ситуацию в самом районе».

«При подборе подходящего объекта следует учитывать его дальнейшее использование и назначение. Будет ли клиент приезжать на остров для отдыха или захочет сдавать недвижимость, а может быть есть желание построить свой дом и обосноваться на острове на постоянной основе. Все эти факторы необходимо учитывать при подборе конечного варианта для инвестиций. Важно отметить, что инвесторы, планирующие получить гражданство страны должны приобрести недвижимость только от рекомендованных правительством Сент-Китс и Невис застройщиков. Также важно анализировать перспективы развития того или иного направления, чтобы быть уверенными в ликвидности объекта», — добавляет Ирина Симонян.

В качестве частных примеров эксперт предлагает обратить внимание на 4 варианта. Первый — связан с покупкой доли на упомянутой вилле Pinney`s Beach, расположенной на территории пятизвёздочного отеля Four Seasons Resort. Покупка 1/10 доли виллы с тремя спальнями площадью 305 кв. метров, собственным бассейном и садом 88 кв. метров обойдётся в $472000. В течение ближайших 3,5 лет на территории отеля будет построено 15 современных комфортабельных вилл, 4 виллы уже практически полностью проданы (каждая вилла разбивается на 10 долей). Одним из главных преимуществ проекта является расположение в минутной близости от лучшего на острове пляжа, а также в окружении устоявшейся инфраструктуры отеля. Второй вариант — апартаменты в жилом комплексе Silver Reef. Проект пользуется популярностью среди инвесторов, желающих приобрести квартиру в полную собственность. Из-за большой популярности в продаже осталось несколько апартаментов стоимостью от $468000. Третий — недвижимость в Kittitian Hill, привлекающая инвесторов своим расположением на возвышенности. В посёлке с полноценной инфраструктурой можно приобрести виллы в долевое владение (1/6 или 1/8 по цене от $405000) по инвестиционной опции, предполагающей гарантированную доходность, либо апартаменты в двухэтажных кондоминиумах — Village Suites, стоимость которых колеблется в пределах $468000 — $636000. Посёлок планируется оборудовать профессиональным полем для гольфа на 18 лунок, а также теннисными кортами, спа-салонами, множеством мест для отдыха и развлечений. В центре Kittitian Village появятся бары, рестораны, магазины беспошлинной торговли, кинотеатр, библиотека и амфитеатр. Четвёртый — считается самым амбициозным проектом острова Сент-Китс — Christophe Harbour, расположенный на 2500 акрах нетронутой природы острова. В рамках проекта, который будет строиться фазами и где строительство завершиться через 8 лет, будут возведены жилые дома, соответствующие стандартам недвижимости категории люкс, роскошная пристань для яхт, пятизвёздочные отели, поле для гольфа на 18 лунок, спа-салоны, частные яхт-клубы, рестораны, а также все необходимые для полноценной жизни объекты инфраструктуры. Популярность проекта среди инвесторов по всему миру привела к тому, что стоимость недвижимости здесь составляет от $800000. В тоже время существует возможность долевого приобретения вилл по цене $450000 (1/10 доли в вилле).

По словам Ирины Симонян, предполагаемая доходность от подобных инвестиций составляет около 4% годовых в зависимости от конкретных вариантов. «Так как многие объекты находятся на стадии строительства, то девелопер чаще всего гарантирует обеспеченную доходность в размере 2 — 3% годовых до момента ввода объекта в эксплуатацию, то есть даже пока недвижимость ещё не построена, инвестор гарантированно получает доход. Хотелось бы отметить, что эти инвестиции направлены скорее на получение гражданства, нежели получение прибыли. Чаще всего после 5-ти лет недвижимость продаётся», — замечает она.

А завершающим штрихом к инвестиционной картине рынка недвижимости Сент-Китс и Невис будет небольшая зарисовка с рынка аренды недвижимости. Для тех, кто планирует получать доход от сдачи недвижимости в аренду, информация о примерном порядке цен на рынке лишней не будет. По оценке Станислава Зингеля, самым дешёвым вариантом считается аренда двухкомнатной квартиры, расположенной на острове Сент-Китс. «Стоимость аренды данного жилья составляет около 1700 долларов в месяц. За данные средства арендатор получает минимальный перечень удобств, заключающийся в основном в бытовой технике, кабельном телевидении, системе кондиционирования, балконе, парковке и складах для хранения бытовых вещей. Иногда к данному перечню добавляется уход за газоном на придомовой территории», — рассказывает он. В качестве примера специалист приводит вариант с трёхкомнатной квартирой, сдаваемой в аренду на Birdrock St. Kitts за $1700 в месяц. В квартире есть 2 санузла, 3 спальни, просторная кладовка, парковка, холодильник, кабельное телевидение и вся необходимая бытовая техника.

Максимальная же стоимость аренды характерна для дома средней площадью в 250 — 300 кв. метров. «Средневзвешенная ставка аренды составляет в данном случае около 4000 долларов в месяц. За эти деньги арендатор может пользоваться парковкой, индивидуальным бассейном, барбекю, джакузи, бытовой техникой и даже собственным пляжем. Услуги прислуги, как правило, оплачиваются отдельно», — уточняет Станислав Зингель. Примером высоко бюджетного предложения, по его словам, служит вариант виллы, сдаваемой на Calypso Bay Resort, St. Kitts за $3600 в месяц. Дом обладает четырьмя спальнями, выходящими на террасу, с которой открывается отличный вид на море. На террасе располагается открытая столовая. В доме есть кухня, гостиная и несколько санузлов. Вилла оснащена всей необходимой бытовой техникой, в числе которой значатся и большие плазменные телевизоры. Кухня укомплектована итальянской мебелью. На придомовом участке расположен бассейн и ухоженный сад.

«Сент-Китс и Невис — это направление для роскошного отдыха. Например, в отеле Four Seasons Resort Nevis останавливались многие знаменитости и известные бизнесмены. Стоимость стандартного номера начинается от $500 за ночь. А виллы сдаются от $1000 за ночь за комнату, то есть вилла с 4-мя спальнями будет сдаваться по цене $4000 за ночь. Надо отметить, что заполняемость курорта в течение года составляет более 70%», — дополняет картину Ирина Симонян.

Далее из Сент-Китс и Невиса перемещаемся в Латвию. «До недавнего времени недвижимость в Латвии привлекала большей частью «гурманов» стильной, прекрасно вписывающейся в окружающую среду интеллигентно-сдержанной архитектуры и великолепной природы, живописных ландшафтов, старинных замков, знаменитого янтаря. Ностальгия по шедеврам югендстиля в пленительной Риге и юрмальского стиля жизни, сочетающего море, культурную среду, развлечения, отдых в окружении сосен и памятников деревянного зодчества с башенками, верандами, витражами, была решающим фактором при выборе собственности за рубежом. Рынок недвижимости в Латвии стал особенно привлекательным для российских граждан с 1 июля 2010 года, когда вступили в силу поправки к закону «Об иммиграции», предусматривающие возможность получения зарубежными инвесторами временного вида на жительство в Латвийской Республике. Более всего иностранцев привлекла возможность претендовать на получение вида на жительство через покупку местной недвижимости. ВНЖ в Латвии позволяет проживать в комфортной по менталитету и языку европейской стране. Латвия — лидер ЕС и стран Балтии по количеству русскоязычного населения. В столице — Риге с населением 713270 человек латыши составляют 42,3%, а русские — 41,1%. Несмотря на то, что государственным языком является латышский, в бытовой сфере практически повсеместно понимают и русский, так что любой русскоговорящий человек, приехавший в Ригу, не испытывает никакого дискомфорта при общении», — сообщает специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Ирина Дзюина.

Принятие поправок к закону «Об иммиграции» способствовало притоку зарубежных инвесторов в Латвию. По данным Управления по делам гражданства и миграции Латвии, на начало апреля 2013 года иностранцы в Латвийской республике приобрели жилых и коммерческих объектов на 288 млн. латов, вид на жительство в Латвии получили 5187 иностранцев, из них 3761 человек — это граждане России. По мнению экспертов, рост спроса, связанного с видом на жительство в Латвии, продолжится. «С этого года Латвия предоставляет международному бизнесу новые возможности. С 1 января 2013 года в силу вступили поправки к закону «О подоходном налоге с предприятий». Данные изменения представляют собой настоящий прорыв в либерализации налогового законодательства государства. С 2013 года в соответствии с ними налогообложению не подлежат доходы латвийских компаний, полученные от продажи акций и долей капитала, любые полученные дивиденды, а также выплаты в другие страны процентов и роялти. В ближайшее время Латвии не составит труда потеснить своего основного конкурента, имеющего низкую налоговую ставку, Кипр. Существенным преимуществами Латвии является географическое положение, в том числе близость к России и другим странам СНГ, комфортные условия проживания, лёгкая процедура получения европейского вида на жительство для инвесторов. Помимо всего прочего банковская система Латвии предлагает широкий спектр банковских продуктов и услуг, проявляет лояльность к клиентам-нерезидентам и самое главное, по сравнению с банками Южной Европы, отличается большей стабильностью», — информирует Ирина Дзюина. «Эти поправки делают Латвию ещё привлекательнее для международных холдинговых компаний, которые могут перевести сюда свои офисы. А это, в свою очередь, может способствовать увеличению спроса не только на жилую, но и на коммерческую недвижимость», — утверждает совладелец и председатель правления компании «Baltic Sotheby’s International Realty» Вестардс Розенбергс.

Самым популярным вариантом инвестиций в недвижимость Латвии считается покупка для сдачи в аренду. По словам заместителя начальника Управления по делам гражданства и миграции Майры Розе, только 10% иностранцев, получивших вид на жительство благодаря поправкам к закону «Об иммиграции» переселяются в Латвию на постоянное жительство. Подавляющее большинство приезжает лишь для получения и перерегистрации «шенгенского» статуса или для летнего и рождественского отдыха. Другая часть нерезидентов, по её словам, покупает недвижимость, рассматривая такую сделку как долгосрочные инвестиции для сохранения своих сбережений от инфляции. Об этом свидетельствует тот факт, что многим зарубежным покупателям вовсе не требуется банковский кредит на покупку, они вкладывают в неё собственные средства. Часть иностранных предпринимателей формирует портфель квартир с целью их последующей перепродажи через 3 — 5 лет. «Аналитики не прогнозируют такого же бурного роста цен на недвижимость, как до кризиса, но стоимость лучших проектов может расти на 5 — 7% в год», — предполагает Ирина Дзюина.

Если же рассматривать самые привлекательные варианты инвестиций в Латвии с точки зрения их стоимости и самые популярные регионы, то получается очень интересная картина. Точки соприкосновения по этим двум параметрам — отсутствуют. «Иностранцы проявляют очень активный интерес к возможности получения вида на жительство в Латвии путём покупки недвижимости на сумму от 50000 до 100000 латов, однако такие сделки — большая редкость. Дело в том, что места, в которых закон «Об иммиграции» позволяет сделать это, располагаются слишком далеко от Риги и Юрмалы. На побережье ближайшая к Риге точка, входящая в зону «50000 латов», находится на расстоянии 90 км — в Талсинском районе. Если не рассматривать побережье Рижского залива, то ближайшее к столице место, которое позволяет претендовать на вид на жительство при покупке недвижимости за 50000 — 100000 латов — это Елгавский и Бауский районы, расположенные на расстоянии 30 — 35 километров от столицы. Но поскольку многие иностранцы, присматривая недвижимость для получения вида на жительство в Латвии, высказывают пожелание сдать её в аренду, да ещё и по ставкам, обеспечивающим хотя бы 10 — 15-летний срок отдачи, то такой вариант с объектами в Елгавском и Бауском районах при нынешнем положении дел на рынке выглядит маловероятным», — считает Ирина Дзюина.

Слова эксперта подтверждает и статистика. По данным Управления по делам гражданства и миграции Латвии, в рамках программы  ВНЖ в Латвии на начало апреля было приобретено 2013 объектов недвижимости. Фаворитами по месту их расположения оказались Рига (968) и Юрмала (641). В Бабите и Бабитской волости в общей сложности зафиксировано 56 покупок недвижимости иностранцами, в Озолниеки и Озолниекской волости — также 56, в Марупе — 36, в Цесисе и Цесиском крае — 32, в Саулкрасти — 28. «Так что, хотя закон и разрешает претендовать на получение вида на жительство иностранным покупателям в латвийских регионах, большинство всё-таки выбирают Ригу, Юрмалу и их окрестности: здесь риск невозврата вложенных инвестиций гораздо ниже», — делает вывод Ирина Дзюина.

Какие же варианты с недвижимостью считаются популярными в Латвии? По словам нашего специалиста, потенциальные покупатели в первую очередь рассматривают предложения близкие к сумме в 143000 евро — низшему порогу инвестиций, который в соответствии с иммиграционным законом необходимо сделать при покупке недвижимости в Риге и Юрмале для получения ВНЖ. «Самый приемлемый вариант по таким деньгам — это квартиры в новостройках, располагающихся в рижских микрорайонах, которые могут обеспечить определённый поток денег от сдачи в аренду. К примеру, обычная 3-комнатная квартира в новых проектах в спальных микрорайонах Риги стоит 80000 — 90000 евро. Для того, чтобы преодолеть необходимый для вида на жительство порог, покупаются 2 квартиры. Помимо потенциала роста своей стоимости, каждая из квартир сможет ежемесячно обеспечивать владельцу в виде арендной платы около 500 евро. Часто инвесторы приобретают не только абсолютно новый фонд, но и квартиры, выставленные на вторичную продажу. Обычно они уже полностью меблированы, что только увеличивает их привлекательность для сдачи в аренду. Наибольшее предложение таких вариантов — в башнях Metropolia: на них приходится 2/3 всего объёма арендных квартир Иманты. Это связано с большой популярностью этого проекта в «тучные» годы у спекулянтов», — замечает Ирина Дзюина.

Стоит отметить, что спрос в Латвии есть не только на покупку недвижимости, но и на её аренду, так как многие люди предпочитают жильё снимать в аренду. По оценке нашего специалиста, в центре Риги спрос на аренду квартир обеспечивают и местные жители, и иностранцы. Наиболее востребованными считаются качественные, обустроенные и меблированные 1, 2-х и 3-х комнатные квартиры площадью до 80 кв. метров и с арендной платой в пределах 450 — 600 евро в месяц без коммунальных платежей. Соответствующих предложений на рынке недостаточно, поэтому если подобные варианты на рынке аренды жилья и появляются, то они сдаются арендаторам очень быстро.

«Часть иностранных покупателей, приобретая собственность, предлагает её к долгосрочной аренде на 3 — 5 лет. Так, в 2012 году многие собственники выразили желание заключить или продлить арендный договор на несколько лет. Наблюдается также спрос и на аренду новых особняков. Его обеспечивают арендаторы, которые не хотят жить в квартирах, а новый дом не хотят или не могут приобретать, или, к примеру, не могут получить кредит для приобретения такой собственности. А вот на рынке аренды в сегменте премиум-класса требования потенциальных арендаторов остаются неизменными на протяжении многих лет. Им нужен новый или реновированный дом с консьержем, охраной, возможностью парковки и, обязательно, с хорошим ремонтом. Вместе с тем, на протяжении последнего года в данном сегменте аренды наблюдается стабилизация цен. Они приближаются к докризисному уровню и в настоящий момент составляют порядка 12 — 15 евро/кв.м. в зависимости от площади квартиры. Хотя, иногда предложения по высокой стоимости являются реальными и обоснованными, например, в проектах, расположенных на улицах Мартас, Вальню, Вагнера, Альберта или Виландес», — добавляет эксперт.

Самым популярным районом среди арендаторов считается «посольский» район столицы, на втором месте - Старая Рига. «Здесь предпочитают арендовать квартиру иностранные специалисты высокого класса, например, банковские работники или инженеры, те, для кого удобно добираться до места работы в центре, как правило, арендаторы без семей, а также те, кто любит шумную светскую жизнь», — говорит Вестардс Розенбергс.

«В последнее время появилась новая группа арендодателей — иностранцы, которые приобрели квартиры в новых проектах, расположенных в центре Риги — домах Skanstes Virsontes, в Tomsona Terases и др. Идеальное расположение в непосредственной близости от «Arena Riga» и нового делового центра на Skanstes, серьёзная система охраны и видеонаблюдения, продуманная инфраструктура, подземный паркинг — всё это создаёт условия для ведения бизнеса и тусовочной жизни и генерирует спрос потенциальных арендаторов. Среди наших клиентов были покупатели, которые приобрели недвижимость в этих проектах для сдачи в аренду», — дополняет Ирина Дзюина.

Итак, востребованность латвийской недвижимости на рынке аренды жилья — это «плюс» для потенциальных инвесторов, которые собрались покупать местную недвижимость и сдавать её в аренду. Однако стоит разобраться с порядком цен на аренду жилья и сопутствующими особенностями ценообразования. По словам Ирины Дзюиной, новшеством для рынка латвийской аренды с недавних пор стал заметный прирост предложений посуточной аренды квартир в центре Риги, прежде всего в Старой Риге и её окрестностях. Эти квартиры рассчитаны на туристов и вполне могут конкурировать с гостиницами и хостелами. «Например, пятикомнатную квартиру в историческом центре Риги в непосредственной близости от железнодорожного вокзала можно арендовать за 120 — 180 евро в сутки. Подобного рода квартиры отличаются современным ремонтом, многие из них оснащены камином, привлекает также удобное расположение. Более экономный вариант — снять комнату также в центре города стоимостью за 20 — 50 евро в сутки. За такие же деньги можно арендовать квартиру со скромным ремонтом на окраине. Элитные же апартаменты в центре Риги обойдутся приблизительно в 300 евро за сутки», — приводит примеры она.

«Рынок аренды в Юрмале достаточно специфичен, он занимает отдельную нишу и не подчиняется правилам, работающим даже в курортных городах. Около 90% «летних» арендных договоров являются краткосрочными. Можно выделить несколько периодов, которые считаются наиболее «горячими» для рынка аренды жилья. Естественно, самым популярным является лето (от одной недели до 3-х месяцев), отдельной строкой идёт период проведения конкурса «Новая волна». А в этом году появился ещё и третий сезон — новогодние праздники», — подчёркивает особенности совладелица компании «Baltic Sotheby’s International Realty» Илзе Мазуренко.

По оценке Ирины Дзюиной, в Юрмале предложения по аренде домов встречаются намного чаще, чем варианты с квартирами. Связано это с тем, что квартиры в основном приобретаются иностранными инвесторами для проживания. Кстати, цены на аренду за последний сезон несколько снизились. «Аренда дома в центре Юрмалы обходилась арендаторам в 6000 — 8000 евро в месяц, дома с более дорогим ремонтом и бассейном — 10000 — 15000 евро в месяц. В свою очередь, элитные апартаменты сдавались по 3000 — 3500 евро в месяц. А вот посуточная аренда в летнее время в Юрмале зависит от продолжительности. К примеру, арендовать двухкомнатную квартиру с современным ремонтом и полным техническим оснащением на юрмальском курорте Майори в непосредственной близости от моря можно за 120 евро в сутки. При этом, чем длительней период аренды, тем ниже будет цена за сутки. Так, заселяясь в эту квартиру на 6 дней, квартиросъёмщик платит 360 евро, а на месяц — всего 1350 евро. А вот двухэтажный дом со всеми удобствами на побережье Рижского залива сдаётся в аренду по цене от 600 евро в сутки, но если арендатор снимет его на неделю, то стоимость одного дня проживания снижается до 300 евро, а на месяц — до 180 евро в сутки. В Юрмале, кстати, можно арендовать жильё и эконом-класса. Так, например, аренда удалённой от моря квартиры с пятью спальнями и местами без изысков может стоить от 25 евро в сутки», — называет стоимость аренды жилья эксперт.

Кстати, спросом на рынке аренды Латвии пользуется не только жилая недвижимость, но и коммерческая. За последние полгода эксперты отмечают увеличение активности арендаторов во всех сегментах рынка коммерческой недвижимости. В связи с этим количество не арендованных помещений постепенно сокращается. По данным анализа компании «Латио», наибольший спрос, к примеру, на офисные помещения наблюдается в центре Риги, а на качественные новые офисные здания — в окрестностях улиц Дунтес и Сканстес, а также в ближней Пардаугаве. Наибольший интерес у арендаторов вызывают офисные помещения класса В. Порядка 75% от всего спроса составляют предприятия, которым нужны офисы площадью до 200 кв. метров. Вместе с тем, рост активности арендаторов и уменьшение удельного веса свободных площадей приводит к равномерному росту арендной платы. При этом амплитуда арендной платы офисных помещений класса А составляет 12 — 16 евро за кв. метр в месяц, помещений класса В — 7 — 12 евро, а класса С — 5 — 8 евро. По прогнозам экспертов, в этом году арендная плата во всех сегментах офисных помещений Риги может возрасти на 10 — 15%.

Если рассматривать сегмент торговых площадей, то, по данным компании «Латио», наибольший интерес арендаторы проявляют в районе Старой Риги и в центре Риги, где удельный вес свободных помещений практически сведён к минимуму. Недвижимость, отвечающая всем потребностям арендаторов, в этих районах сдаётся в достаточно короткие сроки. Спрос в основном обеспечивается за счёт предприятий общепита. Кстати, арендная плата на торговые помещения в районах Старой Риги и в центре города за 2012 год увеличилась на 15 — 20%. В III квартале 2012 года ежемесячная арендная плата помещений площадью 50 — 100 кв. метров, расположенных на улицах Кальку, Вальню и Аудею Старой Риги, составила 40 — 70 евро за квадратный метр. Чуть ниже расценки оказались на лучших торговых улицах центра Риги. К примеру, на улице Тербатас, Кр. Барона в направлении от центра до ул. Гертрудес, на улице Бривибас до ул. Лачплеша, на улице Элизабетес в промежутке между улицами Бривибас и А.Чака, вблизи железнодорожного вокзала — ежемесячная арендная плата помещений площадью в 150 кв. метров составила 15 — 25 евро за квадратный метр. Вместе с тем, в центральной части города, если чуть удалиться от активного центра, то можно найти варианты торговых помещений с арендной платой в пределах 4 — 15 евро за квадратный метр в месяц. Примерно такие же расценки будут в других микрорайонах Риги с интенсивным пешеходным потоком. Если же рассматривать самые дорогие варианты аренды, то в центре можно найти торговые помещения с арендной платой 1200 — 2300 евро за квадратный метр, а в хороших местах Старой Риги и активного центра цены могут колебаться в пределах 4000 — 7000 евро за квадратный метр. Иностранные инвесторы в настоящий момент готовы приобретать торговые помещения, которые при существующем уровне арендной платы будут обеспечивать доходность в 6 — 8% в год.

«Принимая во внимание спрос иностранных покупателей на приобретение недвижимого имущества в Латвии с целью получения ВНЖ у девелоперов сохраняется интерес к участкам земли в Юрмале и в центре Риги, где в короткие сроки есть возможность начать строительство проектов жилых домов. Цена на приобретение земельного участка, подходящего для строительства жилого дома в центральной части Риги, при расчёте на полезную площадь здания составляет 250 — 1500 евро за квадратный метр. Колебания цен зависят от объёма проекта и его месторасположения. Наивысшего уровня цены на землю достигли в Старой Риге и её окрестностях», — оценивает ситуацию Ирина Дзюина.

Теперь, когда ситуация с ценами на покупку недвижимости и арендной платой прояснилась, стоит разобраться с критериями отбора инвестиционно-привлекательных объектов. «В первую очередь хотелось бы порекомендовать те объекты, которые уникальны и специфичны для Латвии: это объекты югендстиля в Риге, дома неповторимого стиля и шарма в Юрмале, замки и поместья в сельской местности. Это объекты премиум-класса, их количество ограничено, что вызывает повышенный спрос и сохраняет инвестиционную привлекательность», — обращает внимание Ирина Дзюина. В качестве частных примеров эксперт предлагает рассмотреть 2 варианта. Первый расположен в Риге на улице Элизабетес, где покупка офиса площадью в 229 кв. метров обойдётся в 893100 евро. Этот район Риги считается самым изысканным и грациозным, так как здесь можно увидеть прекраснейшие жемчужины архитектуры югендстиля, зарубежные посольства, престижные офисы и финансовые учреждения, окружённые зелёными обустроенными парками. Второй — юрмальский особняк стоимостью в 850000 евро. Это здание построено в классическом стиле деревянной архитектуры, оно отлично вписывается в живописное окружение. Участок земли площадью 702 кв. метра, на котором находится дом, граничит с сосновым лесом, 450 метров до пляжа, недалеко от концертного зала Дзинтари. На трёх этажах просторного особняка (224 кв.метра) имеются комфортабельные помещения. На первом этаже находится просторная гостиная, кухня, столовая и ванная комната. На втором этаже — 3 изолированные спальни и 2 ванные комнаты, а на 3-м — большая комната для отдыха.

После экскурса по Латвии нас ожидает Испания. Здесь местный рынок недвижимости не страдает от недостатка популярности. «Он всегда был достаточно популярен, а в последнее время его популярность заметно возросла. Это связано с тем, что передаётся много информации о большом количестве объектов с существенным дисконтом, о том, что можно очень недорого купить хорошую недвижимость и т.д. Однако это достаточно спорно. Большинство предложений от надёжных, действительно стабильных застройщиков, проекты, расположенные в хороших местах с хорошей инфраструктурой, мало изменились по стоимости. Безусловно, есть проекты, где объекты предлагаются уже сразу с 15 — 25% скидкой. Однако нужно понимать, почему эта скидка появилась: была ли стоимость завышена в докризисный период, или по каким-то причинам есть нарушения с документацией, или будет не полностью запущена планируемая инфраструктура и т.д. Есть предложения непосредственно от банков: такие объекты можно найти с дисконтом иногда до 30 — 35%, а в некоторых случаях даже до 50%. Опять же, надо очень внимательно изучать документацию: нет ли нарушений при строительстве, соответствует ли проект заявленным параметрам и т.д. Рынок Испании был очень популярен в докризисный период, поэтому возникла ситуация «затоваривания» рынка, появилось очень много проектов, которые никогда не станут ликвидными. Нужно подходить буквально точечно к каждой локации — в одном километре друг от друга проекты могут быть разной значимости», — поясняет ситуацию генеральный директор компании «Миэль-Distant Property Management» Наталья Завалишина.

Популярность и востребованность рынка недвижимости — это «плюс» для Испании. Однако, если взглянуть на него глазами потенциального инвестора, то, по мнению нашего эксперта, ничего интересного он там для себя не откроет. «Испанские объекты недвижимости редко рассматриваются с точки зрения инвестиций. В основном Испания, скорее всего, рассматривается как курортное место, куда хорошо приезжать на отдых как летом, так и зимой, где много красивых мест, достопримечательностей, хорошая кухня. Словом, Испания — это место, где больше и чаще отдыхают, чем занимаются бизнесом», — полагает Наталья Завалишина.

И если варианты для выгодного вложения своих денежных средств вряд ли чем порадуют инвесторов, то варианты «для души» и отдыха всегда найдутся в большом количестве. «В Испании предпочитают покупать жилую недвижимость, сочетающую прекрасную природу, близость городской инфраструктуры и морского побережья. Ещё один очень важный момент — транспортная доступность от аэропортов. Особые схемы для покупки недвижимости сейчас не используются: основное внимание приковано к уже готовым, построенным объектам, а кредит, если и привлекается, то в достаточно небольших долях. Также более активно сейчас интересуются объектами на вторичном рынке. При этом они могут предлагаться с большими дисконтами, т.к. у продавцов могут быть определённые обстоятельства, вследствие которых они продают свою недвижимость», — отмечает Наталья Завалишина.

Многие испанские регионы, по словам нашего специалиста, могут быть привлекательными для потенциальных покупателей местной недвижимости, однако особый интерес представляют всё-таки курортные варианты. Наиболее популярным среди них считается регион Коста-Брава, но есть определённый интерес и к Коста-Бланке. Для Коста-Бравы характерны объекты более высокой ценовой линейки, а недвижимость Коста-Бланки отличают, наоборот, более умеренные цены. В тоже время у покупателей проявляется интерес к недвижимости в таких городах, как, например, Барселона, Аликанте. При выборе каких-то конкретных вариантов недвижимости Наталья Завалишина рекомендует обратить внимание на возможность её сдачи в аренду и на её ликвидность. «Для этого целесообразно руководствоваться не соображениями низкой стоимости и существенных дисконтов, а обратить внимание на качество строительства, инфраструктуры, хорошую транспортную доступность и, самое главное, на месторасположение. Если объект выбран правильно, то проблем со сдачей в аренду и перепродажей не будет даже в самый сложный период», — подчёркивает она.

На какой же порядок цен на недвижимость стоит ориентироваться? По данным сайта DalnieStrany.ru, если приобретать квартиру в спальном районе Мадрида, то за 1 кв. метр придётся заплатить порядка 2500 — 3500 евро. В центре столицы стоимость квадратного метра жилья колеблется в пределах 3000 — 6000 евро. В Барселоне цены на покупку жилой недвижимости в спальном районе такие же, как и в столице, а вот приобретение квартиры в центре города обойдётся чуть дешевле, чем в центре Мадрида: квадратный метр здесь стоит от 3000 до 5000 евро. В других городах Испании цены на жильё могут быть значительно ниже. К примеру, в центре Гранады квадратный метр жилья обойдётся в районе 2000 евро. А в Мурсии можно рассчитывать от 1200 евро за метр на окраине города до 1800 евро за метр ближе к его центру. Что касается рынка аренды жилья, то аренда 1-комнатной квартиры в спальном районе Мадрида будет стоить порядка 400 — 600 евро в месяц, 3-комнатной — от 800 до 1000 евро. В центре Мадрида снять «однушку» удастся за 600 — 900 евро, а «трёшку» — за 1000 — 1500 евро. В Барселоне ценовая политика на аренду жилья незначительно будет отличаться от столичных мерок. Так, к примеру, аренда 3-комнатной квартиры на окраине города обойдётся в 700 — 1000 евро в месяц. В центре Барселоны снимать 1-комнатную квартиру предлагается по цене от 500 до 800 евро, а 3-комнатную — от 1000 до 1300 евро.

Если рассматривать какие-то конкретные предложения испанского рынка недвижимости, то специалисты компании «Evans» предлагают обратить внимание на привлекательные варианты Коста-Бравы. К примеру, здесь можно приобрести апартаменты с террасой (от 250000 евро), виллы (от 695000 евро) и участки (385000 евро) в элитном гольф-курорте с развитой инфраструктурой. Гольф-курорт PGA Catalunya считается роскошным коттеджным городком, расположенном на территории соснового бора, откуда открывается вид на вершины Пиренейских гор. Этот курорт интересен для отдыха как летом, так и зимой. Этому способствует близкое расположение к прибрежным городам и пляжам, а также к самым длинным на Пиренеях горнолыжным трассам, находящимся всего в часе езды от курорта.

Теперь из Испании переносимся в Панаму. По популярности и раскрученности местного рынка недвижимости среди россиян она во многом будет уступать своей соседке по рейтингу. «Рынок недвижимости Панамы для россиян пока получил достаточно небольшую известность, прежде всего из-за географической удалённости Панамы, а также необходимости получения визы в эту страну. Сравнительно недавно виза была отменена для Украины и Белоруссии и мы видим растущий интерес граждан этих стран. С Россией достигнуто соглашение об отмене виз, однако процесс согласования ещё продлится некоторое время и, как нам кажется, после этого автоматически возрастёт интерес россиян к Панаме. Хотя, разумеется, конкурировать на уровне с Испанией или Кипром не представляется возможным просто из-за не сопоставимых расстояний. Впрочем, дальнейшие перспективы весьма позитивны. Панама — это своеобразная гавань спокойствия в мировом океане. Основные доходы страны — Панамский канал и туризм. Доходы от них либо растут, либо остаются на уровне вне зависимости от внешних факторов. Например, экономический кризис 2008 -2010 гг. практически не затронул Панаму, ВВП в эти годы продолжал уверенный рост. Помимо экономических факторов есть и другие: в Панаме прекрасный климат круглый год, здесь нет войн и существует политическая стабильность в регионе, плюс отсутствуют ураганы и землетрясения», — комментирует директор компании «Tropical Realty Panama» Алексей Воротников.

Если же обратить внимание на недвижимость Панамы с точки зрения инвестиционной привлекательности, то можно найти несколько вариантов инвестиционных схем. По словам Алексея Воротникова, инвестиции в панамскую недвижимость разумно делать с целью покупки своей «второй базы», например, для переезда в холодное время года, а также для сдачи в аренду и последующей перепродажи. «Многие из россиян приезжают с целью получения гражданства — государство предлагает ряд инвестиционных программ для иммиграции. Многие объекты недвижимости в Панаме имеют положительную тенденцию роста в цене, просто нужно с умом подходить к выбору, поэтому квартиру или дом можно купить для собственного пользования, а спустя какое-то время перепродать», — обращает внимание он.

По словам эксперта, Панама предлагает широкий выбор недвижимости. Но, в целом, её можно разделить на две группы. К первой будут относиться те объекты, которые находятся в Панама-сити. В состав второй входят те, которые сосредоточены на пляже и за пределами столицы. «На данный момент наиболее популярными объектами для иностранцев являются проекты в столице, которые находятся на Avenida Balboa, Costa del Este, а также в жилых кварталах Clayton, Cardenas и Panama Pacifico. На пляжах Панамы тоже существует спрос на закрытые жилые сообщества, такие как Bijao, Riomar, Palmar, Playa Blanca и множество других. А те, кто любит более спокойный ритм жизни и горные пейзажи, обращают своё внимание на провинцию Чирики», — рассказывает Алексей Воротников.

А для инвестиций, по мнению специалиста, в городе подходят проекты на Avenida Balboa, а также в районах Punta Pacifico, San Francisco и Costa del Este. «На наш взгляд, наибольший интерес как для сдачи, так и для последующей перепродажи подходит двухкомнатная квартира в одном из этих районов. При покупке недвижимости можно рассчитывать на доходность в 5 — 8% в год, от сдачи в аренду в зависимости от здания и его расположения можно получать от $1200 в месяц и выше», — уточняет Алексей Воротников. В районе San Francisco он считает, что будут интересны такие проекты, как Moon, Harmony. На Avenida Balboa расположена в основном элитная недвижимость, среди которой есть Yacht tower, а в районе Punta Pacifico – Trump. В районе Costa del Este находится большое количество качественной недвижимости, а также район отличается своей инфраструктурой. Здесь стоит обратить внимание на проект Parque del Mar. «Все перечисленные объекты интересны для покупки как с целью проживания, так и с целью инвестиций. Качественная недвижимость всегда будет расти в цене, нужно только понимать, что вложения в недвижимость — это, прежде всего, долгосрочная перспектива. Покупка сейчас и продажа через неделю не имеет большого смысла», — утверждает эксперт.

А вот выбирать объект для инвестиций в сегменте коммерческой недвижимости рекомендуется более осторожно. «Большую ликвидность имеют первые этажи малых и средних бизнес-центров. Как правило, они редко бывают в продаже и как только появляются, то быстро продаются, так как это объекты, которые имеют большой спрос при аренде. Среди них можно назвать Balboa office center, Oceania Business Plaza и другие», — говорит Алексей Воротников.

При выборе того или иного объекта жилой или коммерческой недвижимости эксперт советует обращать внимание на репутацию застройщика и расположение объекта. Также объект следует соотносить с целью покупки недвижимости. «Если она приобретается для последующей перепродажи, то для этого подойдут одни места, однако, если покупка недвижимости рассматривается ради уединённости и спокойствия, то при выборе на первый план выйдут уже другие приоритеты», — поясняет Алексей Воротников.

Специалисты компании «Evans» в качестве частного примера покупки недвижимости предлагают рассмотреть вариант в городе Буке, находящемся на восточных склонах вулкана Бару. По их мнению, этот город — рай для тех, кто устал от жары и хочет вдохнуть чистого горного воздуха в окружении необычайно красивой природы. В частности, на территории современного жилого комплекса за $239000 можно приобрести апартаменты площадью в 140 кв. метров с большой террасой, откуда открываются великолепные виды на горные пейзажи и Тихий океан.

Что касается рынка аренды, то самым бюджетным для семьи будет считаться вариант в 1000 долларов в месяц. Порог более дорогих вариантов может быть очень высоким. «В целом, уже за 3000 долларов в месяц можно снимать очень комфортную и просторную недвижимость, которая будет отвечать запросам и потребностям большинства людей. В Панаме при аренде недвижимости даже среднего сегмента можно ожидать немалого. Обычно вместе с квартирой сдаётся одно или два парковочных места (крытая парковка), часто бывает ещё бассейн и тренажёрный зал. В объектах недвижимости более высокого класса в наличии всегда есть очень много удобств. Помимо перечисленного там может быть конференц-зал, социальная зона, мини-парк, террасы, игровая площадка для детей и др.», - сообщает Алексей Воротников.

Последнее наше знакомство связано с Португалией. Чем же будет интересна она? «Португалия — прекрасная, очень самобытная и уникальная по красоте пейзажей страна, но о настоящей популярности этого рынка у российских покупателей недвижимости говорить не приходится. Он гораздо более известен «северным европейцам» — шведам, голландцам и, в первую очередь, англичанам, которые являются основными «потребителями» португальской недвижимости. К преимуществам Португалии можно также отнести вполне демократичные законы, регулирующие покупку недвижимости иностранцами, замечательный климат, низкие налоги на недвижимость и гораздо меньший масштаб строительных спекуляций, характерных, к примеру, для рынка курортного жилья Испании, ближайшей соседке и основной конкурентке в борьбе за российских покупателей. Сейчас, кстати, к Португалии проявляют большой интерес китайские инвесторы. Казалось бы, тепло, красиво, дёшево. Почему бы ни купить здесь недвижимость? Однако в силу своего «океанического» расположения Португалия вряд ли станет в ближайшем будущем направлением номер один у россиян, подавляющее большинство которых покупает недвижимость за рубежом как дачный вариант на море. Для таких покупателей очень важна длительность купального сезона, а Атлантика есть Атлантика... И это большой минус для тех, кто любит проводить всё свободное время на пляже. Даже если говорить об Алгарве — самом южном регионе страны, где находятся уникальные природные заповедники и чудесные песчаные пляжи, то он пока не может составить достойную конкуренцию испанскому Коста дель Соль ни по части предлагаемого выбора вариантов недвижимости, ни по качеству инфраструктуры, ни по финансовым условиям приобретения... Португалия — не пляжное направление, поэтому она не для массового российского спроса. Эта страна с богатейшей историей отлично подходит для жизни благодаря целому ряду причин, начиная от природных красот и экологии и заканчивая вином, ценами, психологическим климатом, особенностями португальского менталитета», — делится размышлениями руководитель направления «Недвижимость в Испании и Португалии» консалтинговой компании «Страна Плюс» Елена Крылова.

Кстати, стоит отметить, что рынок португальской недвижимости предлагает достаточно интересные варианты для потенциальных инвесторов. Здесь существует две достаточно привлекательные схемы для инвестирования. Первая связана с рынком аренды. «Это очень популярная тема в Португалии, так как 80% от всех сделок на рынке недвижимости страны связано именно с арендой. В основном инвестируют в жилую недвижимость для последующей сдачи в аренду, туристической или долгосрочной. Есть варианты арендного бизнеса с гарантированным доходом, причём этот вид бизнеса активно продвигается Правительством Португалии. Например, продажа апартаментов в 5-звёздочном отеле по цене от 350000 евро за номер. Ежегодный доход в размере 8% (после уплаты налогов — около 6%) в первые 3 года гарантирован покупателям основным частным португальским банком «Millenium BCP». В связи с признанием особого интереса этой инициативы правительством страны апартаменты при покупке не облагаются налогами, предусмотренными законодательством», — рассказывает об особенностях Елена Крылова.

Вторая связана с рынком коммерческой недвижимости. Она подразумевает реконструкцию старинных  зданий под отели, бизнес-центры, офисные и торговые помещения. «В этом направлении существуют специальные региональные программы для инвесторов. В Лиссабоне, например, сейчас реализуется программа по восстановлению заброшенных зданий. Муниципалитет выставил на продажу 60 разрушенных зданий, подлежащих восстановлению. «Фишка» предложения в том, что оплатить приобретение такого здания можно после окончания ремонтных работ. Также участники программы будут иметь специальные условия кредитования и освобождение от уплаты муниципального налога на недвижимость (IMI) в течение 5-ти лет после завершения реставрационных работ, а также в течение 5 последующих лет. Согласно условиям программы, собственниками здания на вышеуказанных условиях могут стать частные и юридические лица как португальские, так и зарубежные», — отмечает Елена Крылова.

Самыми инвестиционно-привлекательными городами в Португалии считаются Лиссабон и Порту. «Лиссабон — это столица, большой мегаполис с богатой культурой, большим количеством национальных музеев и художественных галерей. А Кашкайш и Эшторил — модные курорты Лиссабонской Ривьеры, которые привлекают состоятельных и известных персон, предпочитающих богемный образ жизни. Порту — второй по величине город в Португалии и столица северного региона страны. Это серьёзный соперник для Лиссабона, в особенности во всём, что касается промышленности и торговли. Центр Порту объявлен ЮНЕСКО Всемирным культурным достоянием», — замечает Елена Крылова. При выборе объектов недвижимости она советует определиться с целью, для которой совершается покупка, а также с тем, как недвижимость в дальнейшем будет использоваться. «В случае с арендой жилого объекта нужно понять, каков будет потенциальный арендатор и на какие экономические возможности при этом можно рассчитывать. В случае с коммерческими площадями стоит оценить возможность «отдачи» того или иного вида деятельности, под который планируется сдавать помещение в аренду. И ещё одно. Гарантированная аренда — это стабильный доход, но не самый прибыльный. », — подчёркивает эксперт.

С каким же уровнем цен придётся столкнуться на португальском рынке недвижимости? По данным сайта DalnieStrany.ru, стоимость жилья в курортных зонах страны составляет порядка 100000 — 120000 евро за 1-комнатную квартиру, 150000 евро — за 2-комнатную, а небольшая вилла обойдётся в сумму порядка 400000 евро. В других районах страны покупка недвижимости будет стоить дешевле. Если же сравнивать цены на жильё в Лиссабоне и Порту, то в столице они будут чуть дороже. Так, к примеру, стоимость квадратного метра жилья в спальном районе Лиссабона будет порядка 1000 — 1300 евро, а в центре столицы — от 2000 до 2500 евро за 1 кв.метр. В Порту квадратный метр квартиры на окраине города стоит в пределах 800 — 1000 евро, а в центре — от 1000 до 1500 евро.

В свою очередь, рынок аренды может порадовать своими демократичными ценами. В этом заключается его «плюс», если, например, сравнивать с арендными ставками соседней Испании. По информации сайта DalnieStrany.ru, цены на аренду жилья в Португалии начинаются от 200 евро в месяц за комнату в коммуналке. Цены в крупных городах также приемлемы. Аренда на окраине Порту 1-комнатной квартиры обойдётся в 250 — 350 евро, 3-комнатной — в 450 — 600 евро. В центре города снять «однушку» удастся за 300 — 400 евро, а «трёшку» — за 500 — 800 евро. В столице аренда  жилья будет стоить на определённый процент подороже. Так, к примеру, за аренду «однушки» в спальном районе Лиссабона квартиросъёмщик заплатит 300 — 500 евро, а за «трёшку» — от 600 до 800 евро. Съём однокомнатной квартиры в центре города выльется в сумму от 500 до 700 евро, трёхкомнатной — от 900 до 1200 евро.

А в качестве частного примера специалисты компании «Evans» советуют присмотреться к варианту в Алгарве. Здесь на побережье океана можно приобрести виллы, расположенные в элитном посёлке на территории соснового леса. Посёлок имеет богатую инфраструктуру и славится собственными профессиональными полями для гольфа. Цены на недвижимость варьируются от 180000 евро за апартаменты с одной спальней до 5,75 млн. евро за виллу с 5-ю спальнями.

Наше виртуальное путешествие по «инвестиционной карте» пятёрки стран с лучшей иммиграционной политикой подошло к концу. «На рынке недвижимости каждой страны есть свои преимущества. Большинство европейских стран предлагает очень дешёвое кредитование, но и арендные ставки на таких рынках приносят небольшой доход. Страны с развитым туристическим сектором сегодня привлекают не только пенсионеров, которые уже не работают, но и людей, которые работают удалённо и которым достаточно иметь доступ в интернет. В курортных местах даже инвестиционные покупки носят более эмоциональный характер. В целом, любой рынок предлагает интересные возможности, главное их вовремя найти», — делает вывод Анна Левитова. Нам остаётся только присоединиться к этим словам и добавить, что это путешествие — не последнее и в том, что рынок недвижимости различных стран предлагает массу возможностей для инвестиций, мы убедимся ещё не раз.

Светлана Башурина

В прошлый раз интернет-журнал «Деньги и Карьера» ознакомил читателей с горнолыжными курортами пяти европейских стран, входящих в список топ-лидеров. Однако топ-лист интересных вариантов для активного отдыха не ограничиваются рамками предложений этой «пятёрки»: есть — и другие. Поэтому вместе с экспертами мы продолжим наше своеобразное виртуальное путешествие. А после — проанализируем рынок недвижимости на этих самых горнолыжных курортах и рассмотрим его с инвестиционной точки зрения.

После Болгарии мы отправляемся в Германию. «Тысячи туристов со всего мира ежегодно посещают Германию: замки, дворцы, музеи, выставочные центры, октоберфест. Намного меньшей известностью и популярностью пользуются горнолыжные курорты несмотря на то, что эта страна представляет немалый интерес для любителей зимних видов спорта. Как считает авторитетный путеводитель «ADAC Sky Guide», выпускаемый Всеобщим немецким автомобильным клубом, горнолыжные курорты Германии являются самыми комфортными по цене, хотя и подорожали с прошлого года. Это относится и к ски-пассам, и прокату инвентаря, и размещению в отеле», — замечает специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Ирина Дзюина.

Гармиш-Партенкирхен (Гармиш), по словам эксперта, это самый популярный и фешенебельный курорт Баварских Альп. Он находится у подножия горы Цугшпитце на высоте 720 метров. «Для Гармиша характерны белоснежные вершины, горные озёра, величие и великолепие старинных баварских замков в сочетании с неповторимой красотой природы. Здесь любителей активного отдыха ждут порядка 120 километров безупречных лыжных трасс, расположенных на различных высотах, олимпийский комплекс, знаменитый на всю Германию, зимний бассейн Альшпитц-Велленбад. А после катания и прогулок можно расслабиться в уютных казино, посетить многочисленные ресторанчики или приобщиться к целительной силе местной минеральной воды», — рассказывает Ирина Дзюина. Стоит отметить, что гора Цугшпитце (высотой 2964 метра) является наивысшей точкой Германии, а наличие ледника на пологом восточном склоне позволяет кататься на лыжах здесь даже летом. Для этого на леднике установлены подъёмники. Для сноубордистов в Гармише создано по 2 халф-пайпа и фан-парка. Любители воздушных приключений могут полетать на дельтаплане или заняться параглайдингом. Помимо этого на курорте можно заняться верховой ездой, поиграть в кёрлинг или сквош, покататься на коньках. Для тех, кому по душе пешие прогулки, в Гармише создана сеть прогулочных дорог общей протяженностью 300 километров, при этом треть из них, находящаяся на высоте менее 1800 метров, очищена от снега. Стоимость ски-пасса в Гармише на пятидневный срок составит 168 евро.

«Достойным конкурентом Гармишу является Берхтесгаден, известный своими элитными отелями и сервисом премиум-класса для состоятельных отдыхающих. Водопады, скалистые горы, потрясающей красоты королевское озеро Кенигзее, расположенное у подножья величественного Ватцмана, создадут удивительное настроение умиротворения и гармонии. Это уголок уникальной природы с неповторимой флорой и фауной является с 1978 года национальным заповедным парком. Выразительная природа горного массива Ватцман прекрасно дополняется безукоризненным обслуживанием более 50 километров первоклассных лыжных трасс, находящихся в доступной близости от комплекса респектабельных отелей, ресторанов и ночных клубов», — считает Ирина Дзюина. Кстати, спортивных развлечений в Берхстенгадене — хоть отбавляй, как говорится «на любой вкус и цвет», при этом при организации спортивного досуга в учёт берутся и все последние веяния и тенденции. К примеру, здесь можно совершить треккинг по окружающим горам, скоростной спуск и тандем-бординг, ледолазание; поиграть в кёрлинг; покататься на спортивных санях с горок или на коньках по льду замёрзших озёр; заняться параглайдингом; прокатиться на санях по территории национального парка. Шестидневный ски-пасс на Берхстенгаден — Гутсхоф Оберзальцберг обойдётся в 146 евро.

«Если говорить о горнолыжных курортах мирового значения, то первым в рейтинге будет международный центр Оберсдорф, расположенный неподалёку от озера Бодензее, который традиционно принимает самые авторитетные европейские соревнования по лыжному спорту: Кубок Мира по прыжкам на горных лыжах «4 Hills Ski Jumping World Cup» и соревнования по фрирайду «Nebelhorn Classics». Горные и беговые лыжи, сноуборд и ледяные трассы для катания на коньках — здесь подобные развлечения поставлены на профессиональную основу и являются главной базой для тренировок сборной Германии по зимним видам спорта. Именно здесь расположен один из лучших в Альпах сноуборд-парк и карвинговый центр», — выделяет Ирина Дзюина. К этому стоит добавить, что Оберсдорф расположился на высоте 815 метров над уровнем моря в долине реки Иллер. Его также принято называть «немецким Тиролем». Кстати, большая часть территории закрыта для транзитного проезда автомобилей. Помимо упомянутых спортивных занятий, здесь также можно покататься на санях, попрыгать с трамплинов, совершить конную прогулку, поиграть в кёрлинг, заняться скалолазанием, параглайдингом или треккингом. Пятидневный ски-пасс на курорте обойдётся в 167,5 евро.

«Сами же немцы предпочитают отдыхать в сравнительно недорогом курортном местечке Шварцвальд, расположенном недалеко от Бадена, где цены гораздо ниже, и сервис предоставляется в лучших традициях немецкой педантичности и постоянного внимания к посетителям. За многообразие вариантов отдыха и комфорт Шварцвальд называют «немецкой Швейцарией»», — продолжает Ирина Дзюина. Большая часть территории покрыта сосновыми лесами с тёмными стволами и хвоей. За эту особенность немцы и назвали её «чёрным лесом», именно так переводится Шварцвальд. Протяжённость горнолыжных трасс в регионе составляет порядка 250 километров. Здесь предоставляется возможность покататься на беговых лыжах, сноуборде, санках, коньках. Также можно заняться скалолазанием, параглайдингом, конным спортом, фрирайдом. Для любителей прогулок будет интересно восхождение на гору Ризенбюль (1097 метров) на снегоступах или, как вариант, нордик волкинг (прогулка с лыжными палками) с протяжённостью маршрута от 5 до 25 километров. А по канатной дороге можно подняться на самую высокую гору Шварцвальда — Фельдберг (1493 метра). Шестидневный ски-пасс в Шварцвальде с подъёмами на Фельдберг будет стоить порядка 130 — 150 евро.

Теперь переместимся чуть северней — в Финляндию. Как уже отмечалось ранее, эта страна входит в топ-3 самых популярных среди россиян горнолыжных стран. Прежде всего, Финляндия привлекает своей территориальной близостью, высоким качеством сервиса и развитой инфраструктурой. Зимой здесь в рамках экскурсии можно побывать в Санта-парке и сказочной деревушке, где живёт Санта-Клаус. А любители увлекательных прогулок смогут покататься по заснеженным просторам на оленьих и собачьих упряжках. Самыми популярными горнолыжными курортами в Финляндии считаются Леви, Вуокатти, Юлляс, Рука-Куусамо, Рованиеми.

Вуокатти считается самым популярным зимним финским курортом. Вместе с тем, его называют «Эльдорадо» для любителей покататься на лыжах. Для них создано 150 километров оборудованных трасс для беговых лыж, при этом 80% из них подходят для катания «коньком». Для сноубордистов здесь есть сноуборд-парк с халф-пайпом. Есть ещё одна маленькая «изюминка», которая привлечёт как лыжников, так и сноубордистов, это возможность кататься круглый год. Для этих целей здесь впервые в мире построили специальные тоннели. Протяжённость лыжного тоннеля составляет 1210 метров. Воздух в нём меняется через каждые 4 часа, а температура поддерживается на уровне 5 — 9 градусов со знаком «минус». Тоннель для сноубординга создан в виде халф-пайпа длиной 80 метров и шириной 20 метров. Температура внутри тоннеля держится на отметке 5 градусов мороза. Кстати, в этом тоннеле предлагается также прокатиться на сноутюбинге, такая забава вполне подходит для семейного отдыха. В целом же, зимние развлечения тут существуют на любой вкус. Здесь можно погонять футбольный мячик по снегу, поиграть в хоккей или сквош, поучаствовать в зимней рыбалке, покататься на коньках, верхом на лошади или на санях. Также здесь предлагаются различные варианты сафари: на лайках хаски, снегоходах, внедорожниках, квадроциклах, снегоступах. Помимо этого можно совершить поход на коньках вдоль берега озера Нуасъярви, протяжённостью 4 километра. Новинкой сезона считается сафари на санях совмещённое с купанием в гидрокостюмах. Любители зимней сказки могут отправиться в деревню Кухмо в гости к Санта-Клаусу. Стоимость шестидневного ски-пасса в Вуокатти составляет 139 евро.

Леви — самый большой горнолыжный курорт в Финляндии. Оценить масштабность курорта помогут две цифры: протяжённость трасс для беговых лыж здесь составляет 230 километров, а для катания на снегоходах — 886. Ещё стоит отметить, что Леви неоднократно признавался лучшим лыжным курортом года в Финляндии. Как и в Вуокатти, здесь также масса всевозможных зимне-спортивных развлечений. Для сноубордистов созданы супер-пайп, халф-пайп. Есть все необходимые условия и для слаломистов: курорт стал площадкой для проведения международных чемпионатов по слалому. Что касается сафари, то помимо катания на снегоходах, прогулки можно совершить на оленьих и собачьих упряжках, а также покататься на финских лошадках и исландских пони. Любителям спокойных пеших прогулок предлагается вариант похода на снегоступах к ближайшей горе Катке , а также нордик волкинг. Ещё один способ спокойного времяпрепровождения — зимняя рыбалка. Ски-пасс в Леви обойдётся в 166 евро.

Рованиеми — родина Санта-Клауса. Зимой его резиденция является самым популярным местом для посещения туристов. Любителей активного зимнего отдыха в черте города ждёт хорошо оборудованный горнолыжный центр «Оунасваара». Его возможности порадуют тех, кто любит беговые и горные лыжи, сноуборд. Также на его территории можно прокатиться на мотосанях, на оленьих и собачьих упряжках. Ски-пасс в Рованиеми стоит 94 евро.

Далее держим курс на Испанию. «Испания среди россиян не столь популярна и на местных курортах россияне редкие гости. Тем не менее, из наиболее популярных и интересных курортов можно выделить Бакейру-Берет и Формигаль. В целом, испанские горнолыжные курорты отвечают высоким стандартам — новые подъёмники, развитая инфраструктура и, самое главное, большой выбор трасс по уровню сложности. Профи здесь могут найти много интересного, хотя и менее подготовленные ценители горнолыжного спорта не будут обделены вниманием. А если затрагивать материальную составляющую, то испанские курорты будут выигрывать: уровень цен здесь несколько ниже, например, французских», — говорит руководитель направления «Аренда недвижимости за рубежом» консалтинговой компании «Страна Плюс» Мария Царфати.

Бакейра-Берет — это самый большой и популярный горнолыжный курорт на Пиренеях. Именно этот курорт выбирают члены Королевской семьи и президент Испании для того, чтобы покататься на лыжах. Бакейра-Берет расположен в восточной части долины Аран, в его состав входят три части: Бакейра, Берет и Бонайгуа. В каждой из них представлены трассы различного уровня сложности. Их общая протяжённость составляет 110 километров. Самой экстремальной считается трасса Энкорнакрабес, которая в вольном переводе означает «место, где умирают козлы». Она берёт своё начало с вершины Кап де Бакейры, а далее ждёт крутой и узкий спуск, уклон которого составляет не менее 37%. Сноубордистов порадует наличие специальных трасс, а также халф-пайп. Помимо этого на курорте есть возможности и для занятий фрирайдом и хели-ски. Любителей всевозможных катаний ждут прогулки на собачьих упряжках. Также в поход можно отправиться и самостоятельно: либо пешком, либо на снегоступах. Для этого здесь разработано порядка 40 километров различных маршрутов. Стоимость шестидневного ски-пасса в Бакейре-Берет — 222 евро.

Формигаль — этот горнолыжный курорт по популярности ничуть не уступает Бакейре-Берет. Он расположен вблизи городка Сальен-де-Гальего, в верхней части долины Тена. Протяжённость трасс составляет 137 километров, а их здесь насчитывается порядка 100. Основная масса из них рассчитана для новичков и лыжников среднего уровня. Профи также не останутся в обиде: для них создано 38 «чёрных» трасс, которые пролегают между крутыми склонами. Также на территории курорта предоставляется возможность заняться фрирайдом, хели-ски и есть трасса для могула. Среди других видов всевозможных катаний предлагается катание на санях, снегоходах, собачьих упряжках. А любители романтики и новых впечатлений могут совершить панорамные прогулки на вертолёте или отправиться в ночной горнолыжный тур. Ски-пасс в Формигале стоит 226 евро.

Теперь посетим две страны «Че» — Чехию и Черногорию. «Если рассматривать эти два государства, то я бы не стала называть их популярными — туда очень редко ездят целенаправленно кататься на горных лыжах, в основном там проводят время те, кто имеет недвижимость в этих странах или по каким-то причинам там оказался. В Черногории это Колашин, а в Чехии — Гаррахов, но они всё-таки менее известны, чем болгарские горнолыжные курорты или австрийские, итальянские или швейцарские. Однако у них есть свои плюсы: они достаточно недалеко расположены от России, они достаточно экономичны по стоимости, поэтому пользуются популярностью среди молодёжи», — делится наблюдениями генеральный директор компании «Миэль-Distant Property Management» Наталья Завалишина.

Колашин — самый популярный горнолыжный курорт в Черногории. Он расположился в окружении гор Бъеласица, Синяевина, Ключ и Вуче на высоте 954 метров. Недалеко от него также находится национальный парк «Биоградская гора». Кстати, за возможность заниматься зимними видами спорта и одновременно любоваться красотами лесов национального парка — Колашин называют «воздушным курортом». Горнолыжный центр находится в 10 километрах от города: для удобства туристов из города к центру по расписанию курсируют рейсовые автобусы. Протяжённость трасс на курорте составляет 15 километров. Помимо возможности покататься на беговых или горных лыжах, или на сноуборде, здесь также предлагается погонять с ветерком по заснеженным вершинам гор на снегоходах или квадроциклах. Романтики же могут прокатиться по трассам в ночное время. Стоимость шестидневного ски-пасс в Колашине держится на уровне 92 евро.

Гаррахов — один из самых популярных горнолыжных курортов Чехии, который круглогодично открыт для посещений. Он находится в западной части гор Крконош, в долине реки Мумлава. В целом, хоть Гаррахов и небольшой курорт, однако он доставит удовольствие и начинающим лыжникам, и более опытным. Общая протяжённость трасс здесь составляет 10 километров. Помимо горнолыжных трасс и трасс для беговых лыж здесь имеется площадка для сноубординга. Новички и те, кто боится спускаться с гор, могут воспользоваться специальным лыжным тренажёром. На курорте также предоставляется возможность заняться фрирайдом, параглайдингом, покататься на лошадях. Стоит отметить, что на склонах Чёртовой горы (1020 метров), с которой граничит город, построены 5 трамплинов, при этом один из них входит в топ-6 самых высоких трамплинов мира. Не удивительно, что здесь проводятся международные соревнования по прыжкам с трамплинов. Пятидневный ски-пасс в Гаррахове обойдётся в 2640 чешских крон.

А сейчас плавно перенесёмся на другой материк. Сначала в США. «В США насчитывается 428 горнолыжных курортов. Наиболее популярными из них (по количеству посетителей) в минувшем сезоне являлись Вэйл Маунтин (1,6 млн. посетителей), Брекенридж (1,6 млн. посетителей), Кейстоун (1 млн. посетителей). Ежегодно все горнолыжные курорты США посещает от 40 до 53 млн. человек. Наиболее дешёвыми курортами являются Гранд Таргхи, Вулф Крик, Бриджер Боул, Сноубоул, Павдерхорн. Курортами с наилучшей инфраструктурой для семейного отдыха и отдыха с детьми считаются Сноумасс, Вулф Маунтин, Бриджер Боул, Уайтфиш. Для начинающих лыжников наилучшими признаны Брекенридж, Коппер Маунтин, Баттермилк. Курортами с наиболее качественными развлекательными заведениями для взрослых являются Брекенридж, Хиавенли, Вэйл. Лучшие возможности для шоппинга предоставляются на курортах Аспена, Парк Сити, Вэйла. А наилучший снежный покров — Альта, Сноубёд, Солитуд, Гранд Таргхи, Вулф Крик. Факторами, обеспечивающими наибольшую посещаемость горнолыжных курортов, являются: устойчивый снежный покров, «раскрученность» в СМИ, развитая сеть подъёмников и возможность развлечений», — информирует президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель.

У Брекенриджа самая высокая зона катания среди горнолыжных курортов Северной Америки (3963 метра), в тоже время он считается одним из лучших в мире среди поклонников сноуборда. Курорт расположился между четырьмя взаимосвязанными горами. Общая площадь катания составляет 954 гектара. Здесь найдутся трассы для лыжников разного уровня подготовки и мастерства, преобладающие же трассы курорта (52%) — «чёрные». Сноубордистов порадует наличие трёх террейн-парков, трёх халф-пайпов и одного супер-пайпа. Помимо этого в Брекенридже можно покататься на санях, снегоходах, заняться скалолазанием, поиграть в кёрлинг, посетить аква-парк. В Брекенридже действует единый ски-пасс, рассчитанный также на Вэйл, Бивер Крик и Кейстоун. Стоимость такого шестидневного ски-пасса обойдётся в 510 долларов.

Аспен — это один из крупнейших горнолыжных курортов США. К тому же он имеет репутацию престижного и дорогого курорта. Впрочем, Аспен окажется по карману и людям с ограниченными финансовыми возможностями. Расположился он между четырьмя горными массивами — Аспен Маунтин, Сноумасс, Баттермилк и Аспен Хайлендс — зоны катания которых изолированы друг от друга. Общая протяжённость их трасс составляет порядка 200 километров. В Аспен Маунтин в основном представлены трассы среднего и сложного уровня. Здесь создан единственный в мире фан-парк только для лыжников. Сноумасс считается самым большим регионом катания. Здесь есть трассы на любой вкус, однако основная масса рассчитана для лыжников среднего уровня подготовки. Сноубордистов здесь ждут 2 сноуборд-парка и 2 халф-пайпа. Аспен Хайлендс славится своими сложными трассами. В Баттермилке преобладают трассы средней сложности. Для любителей острых ощущений здесь есть постоянная трасса для слоуп-стайла. Сноубордистов порадует наличие супер-пайпа и фан-парк, который считается самым длинным в мире (2 мили). Если рассматривать другие спортивные возможности и развлечения Аспена, то здесь предусматривается катание на снегоходах, собачьих упряжках или сноутюбингах, походы на снегоступах или лыжные походы (бэккантри, ски-туринг, ски-альпинизм), игра в пейнтбол. Любителей «ноу-хау» в Аспене ожидает единственное в мире такси, имеющее выход в Интернет. Стоимость единого ски-пасса составляет 486 долларов.

После США нас ждёт Канада. Она славится своими элитными горнолыжными курортами. «Одним из самых известных курортов Канады является Мон-Тремблан. Он отличается удобным расположением: вблизи Квебек и в часе езды от Монреаля. Мон-Тремблан находится в одноимённом заповеднике с красивейшим озером и замечательной природой. Он считается одним из крупнейших и роскошных горнолыжных курортов в Канаде. Как и на всех известных и популярных курортах цены здесь достаточно высокие, однако они оправдываются соответствующим качеством сервиса и предоставляемых услуг», — считает управляющий партнёр агентства недвижимости «Evans» Анна Левитова. В Мон-Тремблане представлены трассы различного уровня сложности, при этом половина из них рассчитана на опытных лыжников, а остальная часть на новичков и лыжников среднего уровня. Общая протяжённость трасс составляет 97 километров. Для тех, кто не хочет ограничиваться только катанием на лыжах, также можно прокатиться на снегоходе, собачьих упряжках, санях, коньках или сноутюбинге. Помимо этого здесь можно заняться зимней рыбалкой или альпинизмом, отправиться в поход на снегоступах, поиграть в пейнтбол. Шестидневный ски-пасс в Мон-Тремблане будет стоить порядка 364 долларов.

«Банф — горнолыжный курорт Канады, расположенный в красивейшем Национальном парке. Он считается одним из самых живописных горных курортов в Северной Америке, если не во всём мире. Здесь можно отдохнуть в любое время года», — отмечает Анна Левитова. Кстати, если целенаправленно приезжать в Банф за порцией новых горнолыжных впечатлений, то здесь их можно получить сразу в тройном объёме. Именно столько зон, ориентированных на лыжный спорт, расположено вокруг Банфа: Лейк Луиз, Саншайн Виллидж и Маунт Норкей. Общая протяжённость лыжных трасс всех трёх зон превышает 200 километров. В целом, трассы здесь представлены на любой вкус. Для тех, кто не ищет лёгких путей, можно посоветовать направиться в Саншайн Виллидж, где находятся самые высокогорные трассы в Канаде и огромное количество «чёрных» спусков. А в Маунт Норкей специально подготовлены лесные трассы для ночного катания. Также в список спортивно-развлекательной программы можно добавить сноубординг, хели-ски; катание на коньках, санях и собачьих упряжках; игры в хоккей или кёрлинг; прогулки на снегоступах, а также экскурсии на вертолетах. Стоимость ски-пасса составляет 399 долларов.

С канадских горнолыжных курортов напоследок возвращаемся в Россию. «В России в настоящее время самый известный горнолыжный курорт с развитой инфраструктурой — это «Красная Поляна». Сейчас в связи с проведением Олимпиады в Сочи вся инфраструктура курорта и транспортное сообщение модернизируется и обустраивается по новейшим технологиям. После окончания олимпийских игр это будет самый современный и оснащённый горнолыжный курорт России», — предполагает Анна Левитова. Красная Поляна находится в 42 километрах от Чёрного моря, на южной стороне Главного Кавказского Хребта в окружении мощных «трёхтысячников». На территории курорта расположен горно-туристический центр ОАО «Газпром» и 2 горнолыжных комплекса — «Роза Хутор» и «Горная Карусель». Активный отдых в Красной Поляне весьма разнообразен: здесь можно прокатиться на лыжах; заняться сноубордингом, хели-ски или ски-турингом; совершить экскурсии на снегоходах, квадроциклах или лошадях к минеральным источникам; полетать на параплане или тепловом аэростате; отправиться в экскурсионную прогулку на вертолёте, порыбачить зимой на горном озере. Стоимость однодневного ски-пасса в ГТЦ ОАО «Газпром» и в ГК «Горная Карусель» обойдётся в 1000 рублей, а шестидневный ски-пасс в ГК «Роза Хутор» составит 7500 рублей.

Где остановиться: хорошо иметь домик...

Наше виртуальное путешествие по горнолыжным курортам мира подошло к концу. Прежде, чем ставить в нём жирную точку, необходимо совершить ещё один мини-экскурс на рынок недвижимости. Без него не обойтись: любая поездка, помимо трат на всевозможные развлечения, также предполагает расходы и на проживание. И тут перед многими, наверняка, вставал вопрос: «Что же лучше выбрать: проживание в отеле или аренду домика/апартаментов?». Это дело вкуса, предпочтений и финансовых возможностей. «Выбор зависит от уровня отеля, от того, насколько заранее будет спланирована аренда и т.д. Как привило, аренда дома, особенно, если всё сделано заблаговременно, выгоднее по стоимости, но нужно учитывать множество деталей: насколько дом удалён от подъёмников, какой это дом, предусмотрена ли там уборка и т.д.», — считает Наталья Завалишина. «Преимущества аренды шале на горнолыжных курортах — это не только экономия денег по сравнению с гостиницей, но и более удобные условия проживания: просторные комнаты, гостиная для отдыха всей семьи и принятия гостей, а также наличие кухни, где можно самостоятельно приготовить еду. Стоимость аренды шале варьируется в зависимости от престижности курорта, близости к подъёмникам и сезонности», — добавляет Анна Левитова. «Располагаться в домиках или апартаментах предпочитает большинство отдыхающих, приезжающих с семьями, детьми или просто большими компаниями. В сравнении с номерами в отеле это не всегда дешевле, но гораздо удобнее с точки зрения привычного распорядка дня и комфортного пребывания в стране», — поддерживает Мария Царфати.

В целом, мнение экспертов понятно. Однако для создания более полного представления о ситуации на рынке аренды жилья горнолыжных курортов мира не хватает самой малости — «зарисовки» с конкретными цифрами. Если сравнивать цены на аренду жилья среди топовых стран, то, по словам Марии Царфати, в Австрии, Испании и Финляндии цены будут наиболее экономичными. Во Франции и Швейцарии они будут дороже. А вот в Италии наблюдаются значительные колебания: аренда в Альпах будет на уровне цен Франции и Швейцарии, а в Доломитовых Альпах — на уровне Австрии. «В случае с горнолыжными курортами период аренды обычно не превышает и двух недель, поэтому удобней рассматривать стоимость аренды за неделю. В Испании (Бакейра-Берет или Формигаль) аренда апартаментов очень хорошего уровня с размещением 4-х или 12 гостей будет стоить от 1700 до 3500 евро за неделю. Эта стоимость включает исключительно только проживание. А во Франции, к примеру, стоимость аренды апартаментов на тот же срок будет начинаться от 3000 евро, при этом качество предлагаемых вариантов будет не очень высоким и точно гораздо ниже, чем у испанских», — оценивает эксперт.

«Если рассматривать цены в Австрии, то арендовать апартаменты выйдет гораздо дешевле. Например, стоимость размещения 4-х человек в отеле (в среднем) обойдётся в 1400 — 1600 евро за неделю. Стоимость размещения в апартаментах колеблется от 1100 до 1300 евро в неделю», — приводит пример специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Лариса Гордеева.

«Швейцарские отели, расположившиеся в центре престижных горнолыжных курортов, в основном высокой звёздности. При этом цены на аренду апартаментов в резиденции с бассейном и полным спектром услуг будут примерно такими же. Аренда шале на популярных курортах, в среднем, в зависимости от близости к подъёмникам, центру и от сезона обойдётся от 5000 до 50000 евро за неделю», — даёт характеристику специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Мария Семёнова.

«В Германии одна неделя в трёхзвёздочном отеле на двоих (полупансион) и два шестидневных пропуска на подъёмники обойдутся в среднем в 924 евро. Если же остановиться в частном секторе, то семью из четырёх человек примут за 813 евро. Для сравнения: в Австрии за размещение придётся заплатить 1112 евро, а во Франции и вовсе 1463 евро», — сравнивает Ирина Дзюина.

«В среднем экономичный вариант проживания на горнолыжных курортах США составит от 1000 до 4000 долларов. Выгоднее будет остановиться в небольших семейных отелях или в арендуемых апартаментах. Вместе с тем, в базовый комплекс услуг, как правило, помимо проживания включает парковку для автомобиля и использование складов «self-storage», в том числе и для хранения спортивного инвентаря», — обращает внимание Станислав Зингель.

«В центре Красной Поляны шале с тремя спальнями и гостиной с прекрасным камином можно снять за 10000 рублей в сутки, — приводит пример Анна Левитова. — Однако, в данном случае нужно учитывать сезонный фактор: в период «высокого» сезона и в новогодние праздники цены на аренду могут увеличиваться до 50 — 70%».

Инвестиции в недвижимость: палка о двух концах?

Горнолыжные курорты — это не только отдых и развлечения, но и бизнес, целая индустрия, созданная вокруг желания провести время в атмосфере спортивного духа и здорового образа жизни. В этом срезе рынку недвижимости отводится далеко не последняя роль, и его спектр интересов не ограничивается только на решении вопросов, связанных с арендой. Здесь интересна будет и инвестиционная составляющая. Насколько рынок недвижимости на горнолыжных курортах популярен и востребован и какова его доходность? Инвестирование денежных средств в недвижимость горнолыжных курортов — это палка о двух концах. С одной стороны, недвижимость на самих курортах весьма востребована. «Самыми популярными типами недвижимости на горнолыжных курортах являются шале, которые обычно снимают либо большие компании отдыхающих, либо семьи с детьми. Шале обслуживается собственником или управляющей компанией, которая может предоставить услуги по уборке и приготовлению еды. Нанимают в данном случае или молодых людей, которые совмещают заработок с возможностью покататься на лыжах, или семейные пары, которые утром и вечером работают: убираются, готовят еду, а днём отдыхают на горнолыжных склонах. Апартаменты и мини-гостиницы востребованы для проживания вблизи горнолыжных склонов», — подтверждает Анна Левитова. Однако, с другой стороны, масштабы интереса к недвижимости на горнолыжных курортах не столь велики по сравнению с другими направлениями рынка недвижимости в целом. «По нашей оценке, среди россиян рынок горнолыжных курортов в плане покупки недвижимости менее востребован, чем рынок курортной недвижимости. Если говорить о доходности, то лучше ориентироваться на столицы и крупные города: там всегда окупаемость и ликвидность будет выше, чем на курортах, будь то приморские курорты, озёра или горнолыжные курорты», — сообщает Наталья Завалишина.

Это общая картина, общее представление по рынку. Но что же нас ждёт в частности, в отдельно взятой стране? Мнение экспертов на этот счёт разделилось. Часть из них с определённой долей скепсиса говорит об инвестировании средств в недвижимость топовых европейских горнолыжных курортов. «Основные предложения для покупки недвижимости на горнолыжных курортах Италии, Франции, Швейцарии и Австрии — это целые шале или, что встречается гораздо чаще, апартаменты в шале. Основное предложение коммерческой недвижимости — это отели вместимостью в 50 — 70 человек. С точки зрения покупки в перечисленных странах, на наш взгляд, намного более востребована недвижимость в других, не горнолыжных зонах, в первую очередь на морских курортах или в крупных городах. Особое место среди наиболее популярных у россиян горнолыжных стран занимает Финляндия — потенциал этой наиболее близко расположенной к России страны с точки зрения круглогодичного отдыха, включая и горнолыжный отдых зимой, может быть использован ещё лучше. Средняя доходность рынка недвижимости в перечисленных странах находится на уровне 3 — 4%, на горнолыжных курортах эта доходность в сезон может быть и выше, но в низкий сезон будет нивелироваться практически полным отсутствием спроса», — уверена исполнительный директор консалтинговой компании «Страна Плюс» Яна Добровольская.

Другая — смотрит на вопросы инвестирования более оптимистично. «Австрия — это страна с высокоразвитой экономикой, достойным уровнем жизни, стабильным политическим курсом. Это основные предпосылки для того, чтобы инвестировать в недвижимость этой страны. Риски, связанные с операциями с недвижимостью, в Австрии отсутствуют, так как права собственников надёжно защищены австрийским законодательством, неукоснительно соблюдается банковская тайна. Цены на недвижимость в Австрии довольно стабильны. Темпы роста стоимости недвижимости 5 — 10% ежегодно. Прибыльным считается сдача недвижимости в аренду, а не её перепродажа. Аренда в Австрии востребована постоянно, так как это туристическая страна и очень много желающих снять дом или апартаменты, чтобы отдохнуть на австрийских курортах зимой и летом. Особенно популярна недвижимость на территории горнолыжных курортов. Это, в первую очередь, апартаменты и дома. Стоимость апартаментов может составлять от 130000 евро (студия, 1 спальня), 400000 евро (2 — 3 спальни) до 3 млн. евро и выше (например, в Китцбюэль). Стоимость домов/вилл варьируется от 2 млн. до 10 млн. евро и выше (Китцбюэль, Зальцбург, Целль-ам-Зее, Штирия, Вольфгангзее)», — замечает Лариса Гордеева.

«Недвижимость на горнолыжных курортах Германии представляет интерес для потенциальных инвесторов, поскольку жильё здесь востребовано круглый год, — полагает Ирина Дзюина. — Большая часть горнолыжных курортов Германии является также и бальнеологическими. В летнее время отдыхающих ожидает масса мероприятий на фоне великолепных горных и водных пейзажей: прогулки на кораблях, путешествия по горным тропинкам на велосипедах и пешком, гольф-курсы, теннис, верховая езда, водные развлечения».

«Прежде всего, на горнолыжных курортах США располагаются гостиницы, средняя доходность которых составляет 5,4% годовых. Доходность арендуемого жилья на горнолыжных курортах почти соответствует аналогичному значению на регулярном рынке жилья, т.е. речь идёт о разбросе данного значения от 0% до 15%, а в среднем — порядка 5% годовых. В прошедший горнолыжный сезон однозначным лидером по данному показателю являлся курорт Парк Сити в Скалистых горах. Недвижимость на этом курорте, ориентированном на обслуживание богатых туристов из Нью-Йорка и Сан-Франциско, генерировала арендный доход в размере до 15%», — подчёркивает Станислав Зингель.

В целом, выходит, что в каждой стране рынок горнолыжной курортной недвижимости востребован по-своему и вложенные в него инвестиции приносят свой определённый доход. Рынок этот — специфический и, по большей части, на любителя. Но тем, кого горнолыжные курорты привлекают с точки зрения всяких-разных инвестиционных бизнес-идей и бизнес-проектов, и тем, кто хочет с головой окунуться в эту «кухню», стоит учесть несколько немаловажных моментов, прислушаться к мнению специалистов и взять информацию себе на заметку. «Владение отелем в небольших курортных городках — это бизнес, который требует хорошего управляющего менеджера. Поэтому часто на курортах подобного уровня существуют небольшие семейные гостиницы, где собственник сам управляет и контролирует работу. К тому же в таких небольших городках гостиницы должны максимально удовлетворять требования приезжающих. Гостиницы в зависимости от расположения могут приносить от 5% до 15% годовых, при этом доходность зависит от странового риска. Чем более стабильная страна и чем более популярный курорт или большой город, тем доходность ниже», — заявляет Анна Левитова. «Мы нередко принимаем заявки от клиентов, мечтающих приобрести отель в Европе, в том числе и на горнолыжных курортах. Практический опыт показывает, что россиян, которые способны эффективно управлять собственным бизнесом в Европе, особенно дистанционно, не так много и, как правило, они находят весьма успешное применение и в России. Поэтому вариант с приобретением отеля относительно хорош только в том случае, когда владельцы готовы постоянно находиться на месте и принимать самое непосредственное участие в управлении, — присоединяется к мнению Яна Добровольская. — В противном случае, скорее всего, ничего кроме убытков и разочарования этот бизнес не принесёт. С точки же зрения инвестиций наиболее интересным вариантом нам кажется приобретение шале в несколько апартаментов, которые можно сдавать как нескольким компаниям, так и одной большой».

Инвестиции в недвижимость горнолыжных курортов сами по себе интересны, однако, по мнению экспертов, рассчитывать на сверхприбыли здесь не стоит. Формат бизнеса и доходность, скорей всего, устроит тех, кто любит совмещать приятное с полезным, отдых и дела, то есть того, кого прибыль сама по себе интересует, но не в масштабах «золотых гор». «Как показывает практика, покупка недвижимости на горнолыжном курорте с целью извлечения прибыли, на самом деле оказывается малорентабельным предприятием. Сдача в аренду — хорошее решение для минимизации расходов на содержание приобретённой недвижимости с получением небольшой прибыли, а также для того, чтобы объект не простаивал и не отсыревал», — предупреждает Мария Царфати.

Хоть доходность того или иного объекта на рынке недвижимости и является одним из ключевых факторов, который привлекает потенциальных инвесторов, но нужно учитывать и специфику самого рынка. Здесь важна его доступность и открытость по отношению к иностранным инвестициям. Далеко не во всех странах таким инвесторам предоставляется возможность поучаствовать в проектах, которые можно сравнить с лакомыми кусками пирога. Приходится довольствоваться малым. «В Италии, к примеру, престижность региона задаёт цены местному рынку недвижимости. Так, цены за метр квадратный в центральной части Кортины д'Ампеццо колеблются в пределах 15000 — 20000 евро. Такая высокая планка по цене связана ещё и с тем, что в регионе практически не ведётся новое строительство. А чтобы получить разрешение на реализацию проекта на этой земле, нужно пройти длительную и дорогостоящую процедуру, позволяющую получить лицензию от местных властей. Купив квартиру в шале в Кортина д'Ампеццо, можно говорить о сдаче её в аренду, но такой бизнес сложно назвать серьёзным, так как прибыль будет отбивать лишь затраты на содержание апартамента. Отели же в Кортина д'Ампеццо имеют высокую «звёздность» (свыше 20 отелей уровня от 4*). Поэтому гостиничный бизнес здесь работает хорошо, но однако внедриться в него иностранным инвесторам достаточно непросто. То, что приносит прибыль, не выставляют на продажу, а если что-то и появляется, то в строго закрытой форме», — поясняет специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Анна Василенко.

Не всё так просто и в Швейцарии. По словам Марии Семёновой, эта страна является закрытой и желание пребывать в ней строго контролируется законодательством. Для аренды жилья на длительный срок иностранные арендаторы во многих случаях должны предъявить финансовые гарантии и подтвердить свою состоятельность арендодателю. А для покупки недвижимости в Швейцарии необходимо получить специальное разрешение от властей. «Продажа недвижимости лицам, не являющимся гражданами Швейцарии, происходит согласно закону «Лекс Коллер» («Lex Koller»). Каждый кантон имеет свою годовую квоту на собственность, которую разрешается продавать «лицам, живущим за рубежом». Самый доступный кантон, выдающий наибольшее количество квот иностранцам — французский. Одни из самых излюбленных и популярных горнолыжных курортов находятся здесь: Кран-Монтана, Виллар, Вербье, Церматт. Для тех, кто хочет вести бизнес в Швейцарии, государство более лояльно. Для покупки коммерческой недвижимости разрешение нерезидентам Швейцарии не требуется. Знаменитое швейцарское качество и тщательность привлекает инвесторов разных классов: от вложений в небольшой коммерческий фонд до инвестиций в строительство. Доходность в каждом конкретном случае разная. Для примера, 4 — 5% годовых для Швейцарии — хорошие показатели. Что касается покупки жилой недвижимости для сдачи её в аренду, то иностранные граждане не имеют такого права. Возможные варианты: покупка отеля или шале с целью проживания там несколько месяцев в году», — уточняет она.

Помимо общего фона на рынке недвижимости стоит учитывать и текущую ситуацию. Если она предстаёт не в радужных тонах, то быстрой отдачи от инвестиций ждать не стоит. «Сейчас, например, горнолыжные курорты США демонстрируют снижение ключевых показателей. Это касается как сокращения объёма инвестиций, так и снижающегося количества посетителей, численность которых в сезон 2011/2012 годов достигла минимального значения с конца 90-х годов прошлого века. Это сопровождается снижением стоимости недвижимости на знаковых курортах страны. Например, в Саут-Лейк-Тахо недвижимость за последний сезон подешевела на 12,5%. Исходя из этого, инвестиционно привлекательными вложения в недвижимость на горнолыжных курортах США нельзя признать в средне-срочной перспективе», — предупреждает Станислав Зингель.

Определённая порция оптимистичных «зарисовок» здесь также будет не лишней. «Из-за высокоразвитого туристического бизнеса в Австрии иностранцы всё чаще приобретают коммерческую недвижимость (отели, мини-отели, небольшие рестораны, доходные дома, небольшие магазины). Кроме того, покупаются участки земли, которые затем превращаются в парки или развлекательные центры для привлечения туристов. Земельные участки или коммерческая недвижимость в Австрии, как правило, покупается под создание курортных зон вблизи озёр или горнолыжных трасс с целью вложения средств в туристический бизнес. Например, стоимость участка 10 — 11 соток около Китцбюэля может составлять от 1,3 млн. до 1,5 млн. евро. Земельный участок в Зальцбурге (45 соток) может быть в стоимости 3 млн. евро, а цена участков в Целль-ам-Зее (25 соток) может составлять 2,3 млн. евро. Что касается отелей, то стоимость отеля 4* в Китцбюэль на 108 номеров, площадью земельного участка 5,7 гектар может составлять 32 млн. евро, в Зеефельде аналогичной стоимости можно приобрести участок размером 3 гектара. Капитализация недвижимости может составлять от 5 до 10% ежегодно, в зависимости и от места расположения коммерческой недвижимости (вблизи горнолыжных трасс, озёр и т. д.)», — даёт характеристику Лариса Гордеева.

 «В Германии средняя стоимость курортных особняков превышает 1 млн. евро. Апартаменты здесь строятся редко: как правило, это небольшие дома, состоящие из 6 — 8 квартир. Стоимость апартаментов в таких домах колеблется в диапазоне 3500 — 5000 евро за квадратный метр. Таким образом, квартира с видом на Цугшпитце (самую высокую вершину в Германии) площадью 70 — 90 квадратных метров стоит в среднем 200000 — 350000 евро. Доход от аренды составляет около 5% годовых. Более солидным инвесторам предлагаются отели. Семейный отель на 27 номеров, расположенный в Альпийских горах в 25 километрах от знаменитого «баварского моря» Кимзее. Рядом находятся знаменитый национальный парк с редкими растениями и дикими животными (Берхстенгаден) «Химгау Арена», на которой расположен комплекс трамплинов и знаменитый биатлонный центр. Здесь прошли 4 Чемпионата Мира по биатлону (1979, 1985, 1996, 2012), регулярно проходят этапы Кубка Мира по биатлону. К услугам отдыхающих: ресторан, бар, теннисный корт, сауна, поле для гольфа (в пределах 3 километров), катание на лыжах, игровая комната, массаж, детская игровая площадка, настольный теннис, дартс, пешие прогулки, велоспорт, турецкая/паровая баня, верховая езда, лыжная школа. Цена — 1,95 млн. евро», — рассказывает Ирина Дзюина.

Иметь отдачу от инвестиций в недвижимость, расположенную на горнолыжных курортах, неплохо. Однако нужно учитывать, что в основном доходность такая недвижимость будет приносить только в «высокий сезон», тогда, когда сюда приезжает огромное количество любителей зимних видов спорта и активного отдыха. Сезонная доходность от инвестиций — это хорошо, но ещё лучше, когда доходность не ограничивается временными рамками и бывает круглый год. В этом случае, по мнению экспертов, стоит обращать внимание на недвижимость тех горнолыжных курортов, которые работают в режиме «non-stop» в течение всего года. «В летнее время на горных курортах Швейцарии проходят разные мероприятия: фестивали, соревнования по велоспорту (кросс-кантри, даунхилл и т. д.), летние детские лагеря и прочее, — перечисляет Мария Семёнова. — Кроме того, практически каждый курорт имеет гольф-поля, спа-центры и комплексы с бассейнами. Разумеется, это низкий сезон, но жизнь в горах продолжается и летом». «Большинство горнолыжных курортов США функционируют лишь зимой, что составляет не более 100 из 365 дней в году. Вместе с тем, на 46% горнолыжных курортах США в летнее время практикуется маунтбайкинг. Ещё 37% курортов открыли для себя поля для гольфа. 19% здравниц оказывают услуги по организации рыбалки. На 16% горнолыжных курортов США организованы конные туры. В 15% случаев практикуется скалолазание. Вложение средств на услуги, сопряженные с данными видами отдыха, и являются альтернативными видами инвестиций», — соглашается Станислав Зингель. «Для круглогодичного использования подойдут термальные или спа-курорты, находящиеся в горах, куда летом приезжают туристы на лечение и отдых, а зимой для катания на горных лыжах. Совсем недорогие покупки и с высоким потенциалом доходности можно сделать на горнолыжном курорте Гудаури в Грузии, — рекомендует Анна Левитова. — Этот курорт бурно развивается и очень популярен у европейских туристов зимой, особенно для любителей экстремальных развлечений вроде хели-ски, и летом, когда европейские туристы приезжают увидеть горы, монастырь и перевал, расположенный рядом, покататься на лошадях и горных велосипедах. Сейчас здесь есть предложения больших шале с 5 — 6 спальнями с отделкой и оборудованием от 400000 долларов».

Если же круглогодичный вариант не возможен на горнолыжном курорте, то стоит рассмотреть ещё парочку. Один из них — это своеобразное сочетание «два в одном». По словам Анны Левитовой, в Сочи или Адлере можно приобрести недвижимость, которая будет находиться на оптимальном удалении от горнолыжных склонов и моря, и при этом она будет пользоваться круглогодичным спросом. Второй — совмещение «смежных» вариантов, которые территориально расположены недалеко друг от друга. «Одна недвижимость — один налог и одна сумма на содержание. Смежные варианты, например, недвижимость на горнолыжном курорте плюс недвижимость на морском курорте дадут возможность получать доход практически круглый год», — говорит Яна Добровольская. Однако, по её мнению, здесь есть несколько «но». Первое — объекты будут требовать от владельца намного больше усилий, связанных с бесперебойной сдачей недвижимости в сезон. Второе — каждый отдельно взятый «сезонный» объект, в конечном итоге, будет давать ту же среднюю доходность, что и объект, сданный в долгосрочную аренду: если в сезон объект стоит в 2 раза дороже, то по окончанию сезона он не приносит ничего. Третье — расходы на оформление при покупке и в дальнейшем выплаты налогов будут в 2 раза больше, чем на одну недвижимость. Четвёртое — расходы на содержание будут намного больше, так как, во-первых, два объекта, во-вторых, при краткосрочной сдаче необходимо постоянно обеспечивать чистоту и обустроенность объекта, то есть нанимать кого-нибудь и за это ему платить. «На мой взгляд, лучше инвестировать всю сумму в одну недвижимость, приносящую постоянный фиксированный доход, чем дифференцировать эту же сумму в два смежных варианта с хаотичным доходом, имея при этом гораздо больше хлопот, а также расходов на содержание и выплату налогов. В крайнем случае, инвестировать две суммы в два объекта, но в объекты, приносящие постоянный доход от сдачи в долгосрочную аренду», — делает вывод Яна Добровольская.

Что же, наше виртуальное путешествие по горнолыжным курортам мира и мини-экскурс на рынок недвижимости этих самых курортов — подошли к своему логическому концу. Нам остаётся надеяться, что они оказались полезными: кто-то определился с курортом, где бы он хотел отдохнуть в ближайшее время или на следующий сезон, у кого-то появились новые идеи, связанные с бизнесом и инвестициями, а кто-то, может быть, решил попробовать вариант «два в одном». Тем, кого привлекают горнолыжные курорты с точки зрения бизнеса, и тем, кто решил попробовать свои силы в этой нише, стоит пожелать успеха. Бизнес этот непростой, но интересный, уже хотя бы потому, что он, в какой-то степени, помогает людям на время почувствовать себя счастливыми. Для тех, кто не боится трудностей, и у кого есть деловая жилка — остаётся пожелать удачи.

Светлана Башурина

Календарная зима уже закончилась, однако для любителей активного отдыха сезон в самом разгаре. Особенно повезло горнолыжникам: в распоряжении у них любой курорт мира, где можно устроить себе мини-каникулы и отлично провести время. Для тех же, кто любит совмещать приятное с полезным — отдых и бизнес в формате «два в одном», стоит присмотреться к горнолыжным курортам с инвестиционной точки зрения.

Февраль прошёл, а вместе с ним и календарная зима. То, что ей конец, это условное понятие. Ведь если обратить внимание на зимние виды спорта (к примеру, лыжные гонки и биатлон), то сезон там как раз-таки в самом разгаре и закончится где-нибудь ближе к апрелю. По накалу страстей, разгорающихся на трассе во время гонки, и зрелищности биатлон ничуть не уступает футбольным или хоккейным матчам. Любителей биатлона и лыжных гонок найдётся немалое количество. Впрочем, найдутся и те, кто сам будет непрочь пробежать пару-тройку, десятку километров на лыжах. В ходе опроса «Левада-Центра» выяснилось, что этой зимой на лыжах каталось 11% россиян. Ещё 13% успели покататься на коньках, 10% — на санках, 4% — на снегоходе. В список самых редких ответов попала езда на санях (с лошадью) — 1%  и на горных лыжах — 2%. Вариантов же всяких-разных зимних спортивных развлечений — хоть отбавляй. Было бы желание им посвятить своё время, а место — всегда найдётся. И если кого-то не устраивает местная площадка/территория, отведённая специально для этих целей, то можно отправиться на какой-нибудь горнолыжный курорт. Выбор тут огромен, всё упирается лишь в финансовые возможности.

«Сборная солянка»: где отдохнуть?

А для того, чтобы определиться с конкретным вариантом было легче, интернет-журнал «Деньги и Карьера» вместе с экспертами решил подробней рассказать о некоторых странах и существующих в них горнолыжных курортах. «Топ-3 самых популярных у россиян горнолыжных стран выглядит следующим образом: Австрия, Финляндия, Италия. Далее идут Болгария, Франция и Швейцария. На первые шесть стран приходится около 80% всего туристического спроса из России. Что касается объективного рейтинга европейских горнолыжных курортов по общей протяжённости трасс и возможностям курортов, то топ-3 — это Франция, Италия, Австрия, далее за ними следуют Швейцария, Андорра и Болгария. Франция является бесспорным лидером по площади склонов и количеству горнолыжных трасс, следом за ней идёт Италия. Самые высотные трассы и длинные спуски во Франции и Швейцарии. Самыми красивыми и фешенебельными считаются горнолыжные курорты в итальянских и французских Альпах. В Австрии — самый длинный горнолыжный сезон. Самыми уютными и демократичными, особенно среди россиян, считаются горнолыжные курорты Австрии и Финляндии, немногим им уступают Доломитовые Альпы в Италии. Самые недорогие — горнолыжные курорты Болгарии. В наименьшей степени россиянам по душе горнолыжные курорты Швейцарии — в основной массе российские туристы отдыхают там разово, в виде эксперимента, а вот заядлых завсегдатаев из числа россиян на швейцарских горнолыжных курортах крайне мало», — сообщает исполнительный директор консалтинговой компании «Страна Плюс» Яна Добровольская.

Общая «зарисовка» — уже есть. А теперь стоит ознакомиться с особенностями горнолыжных курортов мира по отдельности. Начнём с Франции. «Наиболее популярные горнолыжные курорты во Франции находятся в «Трёх Долинах» — Валь Торанс, Куршевель и Мерибель. Все эти курорты, и в частности Куршевель 1850, 1550 и 1650, различаются во многом уровнем цен и, соответственно, контингентом. «Изюминка» французских горнолыжных курортов — это высокий уровень подготовки и оснащения трасс, разнообразие типов и категорий спусков, прекрасно развитая инфраструктура и очень высокий уровень безопасности и подготовки спасателей. Здесь многолюдно, весело — прекрасное сочетание спорта и вечернего досуга», — говорит руководитель направления «Аренда недвижимости за рубежом» консалтинговой компании «Страна Плюс» Мария Царфати.

В России самым известным французским курортом считается Куршевель. Он занимает уникальное географическое положение: 85% его территории находится выше отметки в 1800 метров. Близкое расположение горнолыжных трасс позволяет встать на лыжи и отправиться на прогулку по заснеженным склонам чуть ли не с порога дома/гостиницы/отеля. Найти трассу по вкусу здесь можно в зависимости от уровня подготовки: для новичка-любителя представлены простые «зелёные» варианты, а для профи — головоломные «чёрные». В целом же, здесь есть 311 спусков различного уровня сложности. Помимо этого доступны 10000 гектар для свободного катания без трасс, где любители фристайла могут отработать прыжки с трамплинов, попробовать свои силы в сноубординге. Также на территории курорта существуют тематические зоны для отработки отдельных упражнений. Любители романтики могут ночью прокатиться по трассе «Verdons By Night». Шестидневный ски-пасс в долине Куршевеля обойдётся в 218 евро.

Валь Торанс является самым высокогорным курортом в Европе. 99% территории расположены на высоте свыше 2000 метров. Горнолыжная станция здесь, также как и в Куршевеле, находится в шаговой доступности. Протяжённость лыжных трасс Валь Торанс-Орель составляет 150 километров. Любителям зимних видов спорта на выбор предлагается карвинг, просто прогулки на лыжах или катание на них по пересечённой местности, а также — сноу-парк, сноуборд-кросс и телемарк. А с вершины Сим-де-Карон можно полюбоваться ледником Пекле. Также в этих краях открывается вид на вершины французских, швейцарских и итальянских Альп. Шестидневный ски-пасс в долине Валь Торанс-Орель будет стоить 207 евро.

Для тех, кто не любит высокогорье, вполне может устроить сердце «Трёх Долин» — Мерибель. Он состоит из центральной части, Бельведера и Моттаре, которые связаны между собой подъёмниками и дорогами. Территория курорта расположена в диапазоне перепада высот от 1450 до 1800 метров. Протяжённость трасс составляет 150 километров. Удобное расположение курорта позволяет по достоинству оценить предоставляющиеся возможности для катания, ски-сафари и фрирайда, халф-пайпа и сноуборда. Ски-пасс на 6 дней в долине Мерибель обойдётся в 212 евро.

Теперь перенесёмся на горнолыжные курорты Италии. «В Италии особенно популярны горнолыжные курорты в двух зонах: в регионе Валле д'Аоста (Альпы расположены близко к границе с Францией и Швейцарией и Доломитовые Альпы (близки к границе с Австрией). Валле д'Аоста — это, прежде всего, фешенебельные Курмайор и Червиния. Доломитовые Альпы — это целый горнолыжный альянс под названием «DolomitiSuperski» с единым ски-пассом для различных зон катания и общей протяжённостью спусков более 1000 километров! В альянс входят двенадцать участников, среди которых такие известные курорты, как Кортина д'Ампеццо, Кронплатц, Валь-Гардена, Валь-ди-Фасса", — отмечает Яна Добровольская.

Курмайор, по словам эксперта, это 14 «четырёхтысячников», всемирно известные «чёрные трассы», при этом протяжённость горнолыжных трасс составляет 100 километров. «Стоит отметить очень удачное расположение курорта: он распростёрся у подножия горы Монблан, со склонов которого открываются живописные виды, также здесь хорошая логистика», — подчёркивает Яна Добровольская. Основная масса трасс (57%) — это трассы средней сложности, что касается «чёрных», то их уровень подготовки позволяет проводить различные международные соревнования в рамках Кубка Мира и Европы. Спортивные возможности курорта позволяют не только кататься на лыжах, но и заниматься параглайдингом, дельтапланеризмом, сноубордом, хели-ски. Также есть специальные трассы для ночного катания. Заплатив порядка 170 евро за шестидневный ски-пасс по всей долине, можно рассчитывать на лыжные прогулки в Ля Туиле и французском Шамони.

«Червиния — это самый высокогорный курорт Италии, максимальная высота которого над уровнем моря составляет 3899 метров, одновременно с этим он имеет огромное количество простых трасс для начинающих. Червиния имеет общую зону катания и единый ски-пасс с престижным швейцарским курортом Церматт», — утверждает Яна Добровольская. Червиния находится у подножия гор Монте Роза и Маттерхорн на высоте 2050 метров. Протяжённость трасс достигает порядка 150 километров. Основная масса трасс представляет собой трассы среднего уровня сложности. Впрочем, новичкам тоже повезло: «синие» трассы проходят фактически через все склоны, поэтому они могут без проблем  объехать всю территорию курорта и не ограничиваться спусками только с одного склона. Помимо лыжников здесь могут оттачивать технику катания и сноубордисты. Для них созданы халф-пайп и сноуборд-парк. Любители фрирайда также найдут территорию, где можно покататься. Ски-пасс в Червинии обойдётся в 170 евро. Для тех же, кто захочет прокатиться и по трассам швейцарского Церматта, придётся заплатить 206 евро.

«Кортина д'Ампеццо — популярный курорт в Доломитовых Альпах. Уровень отдыха и VIP-услуг сравним с такими курортами как Санкт-Мориц в Швейцарии или Куршевель во Франции. Кортина д'Ампеццо — самый элитный курорт в Италии и единственный, входящий в «Best of the Alps». Кстати, Кортину ещё называют «Королевой Доломит», так как красота долины и окружающих гор поражает воображение. Курорт располагается в регионе Венето, что граничит с Австрией и позволяет легко добраться из аэропортов Венеции (147 км), Вероны (253 км), Инсбрука (164 км)», — замечает специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Анна Василенко. Кортина д'Ампеццо находится в самом сердце Доломитовых Альп на высоте 1224 метров над уровнем моря. В своё время, в далёком 1956 году здесь проводились Зимние Олимпийские Игры. Также Кортина успела стать «героиней» нескольких картин. К примеру, здесь снимали «Скалолаза» Ренни Харлина с Сильвестром Сталлоне в главной роли и «Розовую пантеру» Блейка Эдвардса. Протяжённость трасс составляет 140 километров. Помимо горнолыжных трасс и трасс для беговых лыж здесь также имеются трассы для бобслея, трамплины. Для сноубордистов есть сноуборд-парк и халф-пайп. Есть возможность и для хели-ски. Те, кто любит острые ощущения, но в более спокойном ритме, могут заняться альпинизмом и восхождением. Для этого специально разработано порядка 850 маршрутов спортивного восхождения и 1000 — высокогорного. Для тех, кому столь острые ощущения — не по душе, можно будет просто покататься на коньках в ледовом дворце. Наличие собственной школы верховой езды в зимний период позволяет совершать экскурсионные прогулки на санях с запряженными лошадьми. Стоимость ски-пасса в Кортине д'Ампеццо колеблется от 187 до 234 евро, а по Доломитовым Альпам — от 223 до 254 евро.

Далее нас ждёт соседняя Австрия. «На сегодняшний день можно смело сказать, что Австрия стала центром горнолыжного спорта и туризма в мире. Здесь находятся одни из лучших курортов мирового уровня, среди которых Ишгль, Альпбах, Зёлль, Целль-ам-Зее, Целль-ам-Циллер, Шладминг, Обергургль/Хохгургль, Китцбюэль, Питцталь, Нойштифт, Санкт-Антон, Зельден, Капрун, Майрхофен, Заальбах, Хинтерглемм. Всего в Австрии насчитывается более 800 горнолыжных баз отдыха. В основном горнолыжный сезон в Альпах длится с ноября по апрель-май, однако есть курорты, расположенные высоко в горах, где лыжные трассы открыты круглогодично», — делится специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Лариса Гордеева. По её словам, притягательность горнолыжных курортов Австрии заключается в их уникальной атмосфере умиротворённости, спокойствия и размеренности жизни; великолепной природе и чистейшему горному воздуху; в развитой инфраструктуре индустрии отдыха и универсальности среды отдыха, ориентированной, как на сезонность, так и на возрастной показатель туристов; в приоритете семейных ценностей, так как у многих горнолыжных курортов акцент ставится на центрах семейного отдыха. «Плотность населения в горных районах очень низкая. И если честно, то этот вопрос достаточно актуален для данных территорий. Поэтому практически вся индустрия нацелена на семейный отдых. Это связано с перспективой более плотного развития горных районов. Австрия — страна на любителя. Её нужно почувствовать. Некоторых отпугивает умиротворённость. В соседней Италии — жизнь бьёт ключом. Швейцария ассоциируется как европейский финансовый центр плюс шоколад и часы. Австрия же — это только туризм и культура. Она на гурмана, на аристократа в душе», — поясняет эксперт.

Китцбюэль считается одним из самых первых горнолыжных курортов. Он расположился в самом центре тирольских Альп на высоте 762 метров над уровнем моря. «Стоит отметить, что подавляющее большинство горнолыжных курортов находится именно на территории земли Тироль. Зарождению горнолыжной среды Китцбюэль обязан особенностям местного рельефа. Прекрасные склоны, пригодные для спуска: более 170 километров горнолыжных трасс разных уровней сложности, как для опытных спортсменов и ценителей ярких впечатлений, так и для лыжников разного уровня мастерства. В тоже время это прекрасное место, как для начинающих сноубордистов, так и для фрирайдеров. Китцбюэль — это рай для спортсменов горнолыжников, сноубордистов, любителей спуска на санях и пеших прогулок», — считает Лариса Гордеева. Если говорить о конкретных спортивных возможностях курорта, то Китцбюэль славится сложной трассой этапа Кубка Мира «Streif». Для лыжников специально разработан маршрут ски-сафари от склона Пенгельштайн до отдалённого склона Рестерхон, включающий 40 километров различных спусков. Его маршрут обозначен красными стрелками-указателями со слоном. Для сноубордистов существует фан-парк с двумя халф-пайпами, бордер-кросс на склонах Китцбюэль Хорн, фрирайд, естественный халф-пайп. Любители катания на коньках могут поупражняться на открытом ледовом катке. Также возможно проехаться на санях, запряжённых лошадьми, либо непосредственно покататься на лошадях в закрытом манеже. За ски-пасс в Китцбюэле придётся заплатить 217 евро.

Ишгль — самый дорогой горнолыжный курорт в Австрии. Он находится в долине Пацнаун на высоте 1377 метров. Протяжённость горнолыжных трасс здесь составляет 210 километров. «Ишгль — это молодой горнолыжный курорт Тироля, один из самых современных и оснащённых. Он объединён с соседними курортами общей инфраструктурой — подъёмниками и трассами. Здесь есть разные туристические маршруты и горнолыжные трассы, соединённые друг с другом. Ишгль — самая современная и популярная платформа для сноуборда: более 65 километров спусков, 4 трамплина, халф-пайп, фан-парк. Пеший туризм, фрирайд, условия для карвинга и могула, трасса для тобоггана, ски-туринг — всё это зимний Ишгль. Эксклюзивная возможность кататься прямо от дверей отеля — это то, за что спортсмены особенно ценят курорт. Такая система реализуется за счёт подземных эскалаторов, возносящих или спускающих постояльцев избранных отелей на нужный уровень курорта, прямо к подъёмникам. Летом же — это прекрасное место для экологического туризма. Именно сочетание этих факторов делает местные высокие цены оправданными, а сам курорт конкурентоспособным и популярным», — добавляет Лариса Гордеева. Что касается стоимости ски-пасса, то здесь предлагается два варианта: «VIP ски-пасс», включающий Ишгль и швейцарский Замнаун, за 198 евро и «Сильвретта ски-пасс», в который входит Ишгль, Замнаун, Зее, Каппль и Галтюр, за 232 евро.

«Целль-ам-Зее — расположен на берегу озера Целлер у подножия горного массива Шмиттенхоэ на высоте 757 метров. Здесь есть трассы различного уровня сложности, поэтому сюда можно приезжать за новыми впечатлениями и новичкам, и профессионалам. Общая протяжённость трасс составляет  порядка 130 километров. Стоит отметить, что кататься на горных лыжах можно и летом, так как здесь существует несколько станций, работающих круглогодично», — подчёркивает Лариса Гордеева. Кстати, спортивные возможности курорта весьма разнообразны: для сноубордистов созданы специальные трассы, есть фан-парк и 2 халф-пайпа; также существуют 4 санных трассы, помимо этого можно покататься на коньках, заняться верховой ездой на лошадях, осуществить спуски на снежном рафте, поиграть в теннис, сквош или зимний гольф, полетать на параплане и прыгнуть с парашютом. Стоимость ски-пасса на курорте составляет 197 евро.

Теперь переместимся в Швейцарию. «Горнолыжные курорты Швейцарии созданы для тех, кто хочет проводить каникулы в местности с хорошим климатом, где никому неизвестно, что такое плохая экология, и где все люди чувствуют себя абсолютно защищёнными, ровно также, как и их имущество, на самом высоком уровне», — полагает специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Мария Семёнова. «Наиболее популярный курорт Швейцарии — Церматт. Отдых здесь более размеренный, можно даже сказать, буржуазный. При этом, несмотря на высокий уровень оснащения курортов Швейцарии, процент обновлённых подъёмников и разнообразие трасс здесь всё же меньше, чем на популярных курортах лидеров рейтинга», — дополняет Мария Царфати.

Церматт считается одним из самых красивейших горнолыжных курортов мира. Он находится в верховьях долины Висп на высоте 1620 метров в окружении 36 «четырёхтысячников» Главного Альпийского хребта. Символом же считается гора Маттерхорн, у подножия которой он расположился. Одной из особенностей курорта является полное отсутствие автомобилей. Для перемещений здесь используются только электромобили и повозки, запряжённые лошадьми. Такая «изюминка» позволяет  создавать отличные условия для отдыха. Протяжённость трасс здесь составляет 245 километров. Хоть на курорте и преобладают трассы среднего уровня, однако он больше известен сложностью трасс, которых чуть меньше. К примеру, самая популярная — «чёрная» трасса Трифтьи Бампс. Любители романтики могут совершить ночное катание в полнолуние, что добавит им в коллекцию незабываемых впечатлений и острых ощущений. В Церматте организуются ски-туры любой сложности. Самый известный маршрут — «Хоут Роут» между Церматтом и французским Шамони. Сноубордисты могут по достоинству оценить созданный сноу-парк «Гравити Парк» с халф-пайпом, трамплинами, рейлами и кикерами. Также есть спуски и для любителей хели-ски и фрирайда. Если рассматривать другие варианты спортивных развлечений, то есть возможность заняться альпинизмом или скалолазанием, попробовать свои силы в парашютном спорте, совершить полёт на параплане или дельтаплане. Кстати, возможна также вертолётная экскурсия вокруг вершины Маттерхорна. Помимо этого можно покататься на санках или коньках, поиграть в теннис, сквош, гольф или боулинг. Ски-пасс в Церматте обойдётся в 371 швейцарский франк, а ски-пасс «Церматт-Червиния» будет стоить 423 швейцарских франка.

Далее нас ждёт Болгария. Как уже отмечалось, в Болгарии достаточно недорогие горнолыжные курорты. Отдых на этих самых курортах очень популярен в стране, так как большую часть её территории занимают горные массивы. «Самыми популярными курортами Болгарии считаются Банско, Пампорово и Боровец», — говорит генеральный директор компании «Миэль-Distant Property Management» Наталья Завалишина.

Боровец — это старейший горнолыжный курорт в Болгарии. Он расположился на высоте 1323 метров среди векового хвойного леса у подножья вершины Мусала. Протяжённость трасс составляет 58 километров. На курорте есть трассы для сноубординга, биатлона, кросс-кантри. Помимо этого также созданы сноуборд-парки и есть 2 лыжных трамплина. Любители различных прогулок могут покататься на санях либо совершить панорамный тур на вертолёте. Ски-пасс в Боровце обойдётся  в 139,5 евро.

Пампорово считается вторым по величине горнолыжным курортом в Болгарии. Он находится на высоте 1450 — 1650 метров над уровнем моря в лесной зоне в самом центре Родопских гор. Над курортом возвышается гора Снежанка, на вершине которой установлена телебашня. С её смотровой площадки открывается прекрасный вид на близлежащие окрестности. Протяженность трасс здесь гораздо меньше, всего 24 километра. Тем не менее, здесь могут покататься любители беговых лыж, биатлона и гигантского слалома. Стоимость ски-пасса в Пампорово составляет всего лишь 70 евро.

Интернет-журнал «Деньги и Карьера» вместе с экспертами рассказал о горнолыжных курортах пяти европейских стран. Настало время сделать небольшую передышку, чтобы чтение и знакомство с курортами не было столь утомительным. Во второй части материала мы затронем ещё несколько европейских стран, а также США и Канаду. Помимо этого заглянем на рынок недвижимости горнолыжных курортов, сравним, в каких странах выгодней арендовать домик/шале/апартаменты, а также определимся с вариантами интересными для инвестиций. Так что ждите: продолжение следует...

Светлана Башурина

Япония — это не только древняя история, культура, экзотика в восточно-азиатских тонах, но и площадка для реализации своих инвестиционных идей. С этой точки зрения стоит обратить внимание на рынок недвижимости. Он славится своими ценами: они настолько высоки, что сами японцы чаще предпочитают недвижимость арендовать, чем покупать. Но даже несмотря на заоблачные цены здесь можно найти интересные варианты для вложения своих собственных средств.

Ассоциации, которые возникают у нас в связи с Японией, весьма разнообразны: цветущая сакура, национальная кухня, чайная церемония, страна восходящего солнца, традиции, духовность, кимоно, самураи, гейши. Это далеко не полный список. Как бы то ни было, в нашем представлении эта страна наполнена восточно-азиатским колоритом и для нас она — своего рода экзотика. Именно этим Япония и подкупила, вызвала интерес. Захотелось взглянуть на неё с инвестиционной точки зрения.

Поиск нужной информации не занял много времени по сравнению с Австралией. Однако здесь были свои нюансы. Международные агентства недвижимости, занимающиеся японской недвижимостью, есть, как и в самой Японии, так и в России. Однако у нас в стране она не в приоритете: не все крупные компании занимаются этим направлением. Но это не значит, что если кто-то надумает обзавестись домиком, квартиркой или апартаментами, то он не найдёт куда обратиться. Судя по информации с сайтов различных агентств недвижимости, консультанты помогут подобрать варианты на любой вкус и цвет. Что касается вопросов купли-продажи, то они намного охотней и быстрей пойдут на контакт, чем просто по вопросу консультации или комментария. Так что ждать потенциальным клиентам долго не придётся.

Первая среди равных

Первое, что нужно знать о японском рынке недвижимости, то, что купить на нём что-либо сможет далеко не каждый. Она считается одной из самых дорогих в мире. Международное агентство недвижимости «Savills» составило рейтинг сделок с жильём из расчёта самых дорогих по стоимости за квадратный метр. Первое место в рейтинге занял дом, проданный на улице Kensington Palace Gardens в Лондоне, где за каждый квадратный метр пришлось выложить по 142,3 тыс. долларов. На втором месте оказался особняк, приобретённый в элитном районе Гонконга Deep Water Bay Road по цене 140,5 тыс. долларов за метр. Покупка квартиры в Токио расположилась на четвёртом месте. За квадратный метр в ней покупатель заплатил 85,3 тыс. долларов.

А по данным консалтинговой компании «Mercer Human Resource Consulting», 3 самых крупных японских города вошли в топ-10 рейтинга самых дорогих городов мира. При составлении рейтинга учитывалась стоимость 200 различных жизненно необходимых товаров и услуг, среди которых продукты питания, одежда, расходы на проезд в транспорте, стоимость аренды жилья и траты на развлечения/досуг. Самым дорогим по этим показателям оказалась столица Японии — Токио. Третью строчку заняла Осака, а на десятом месте расположилась Нагоя. Также в топ-10 попали Луанда (2-е место), Москва (4-е), Женева (5-е), Цюрих (6-е), Сингапур (7-е), Нджамена (8-е), Гонконг (9-е).

Теперь непосредственно стоит ознакомиться с ситуацией на рынке недвижимости и его ценами. «В международном масштабе Япония стабильно входит в десятку ключевых рынков коммерческой недвижимости. При этом в Азиатско-Тихоокеанском регионе она делит лидирующую позицию с Китаем. Объём инвестиций в японскую коммерческую недвижимость в разные годы может колебаться от 20 до 50 и более млрд. долларов, что позволяет стране стабильно входить по данному показателю в пятёрку общемировых лидеров. Также Япония лидирует по ставкам аренды, с завидной периодичностью занимая первые места по размеру арендных ставок в различных сегментах коммерческой недвижимости. Например, в I квартале 2011 года Токио характеризовался наиболее высокой средней ставкой аренды складов в размере 239 долларов за квадратный метр. А в одном из кварталов 2009 года японская столица лидировала в мире по стоимости аренды офисов, которые сдавались в городе в среднем по цене в $1976 за кв. метр в год», — рассказывает президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель. По его словам, рынок коммерческой недвижимости Японии характеризуется существенной дифференциацией ключевых показателей. К примеру, объём инвестиций на нём может троекратно изменяться в годовой амплитуде. Если не принимать во внимание среднесрочное колебание показателей, то можно говорить о стабильности японского рынка коммерческой недвижимости при однозначной ограниченности возможностей дальнейшего развития. При этом ряд факторов, подобных аварии на АЭС «Фукусима-1», ограниченности ресурсов (глинозёмов), торговым войнам с Китаем из-за территориальных споров, создают угрозу стабильности показателей и угрожают возникновением рецессии. Как бы то ни было, но с инвестиционной точки зрения рынок коммерческой недвижимости в Японии выглядит более аппетитно, чем рынок жилой.

«Последние годы японский рынок жилой недвижимости демонстрирует нисходящий тренд. Так, с 2008 по 2012 год средняя общенациональная стоимость жилья в стране сократилась на 17,5%. На этом фоне стоимость земли для жилищного строительства снизилась с 1993 года более чем на 50%, и продолжает демонстрировать нисходящий тренд. Продажи земельных участков сократились с 2004 года в 2,5 раза. При этом объёмы строительства жилья снизились с 1990 года в 2 раза. В контексте вышеперечисленных факторов жилой рынок не обладает инвестиционной привлекательностью в среднесрочной перспективе», — отмечает Станислав Зингель.

Сделки с приличной «нагрузкой»

Прежде чем входить на тот или иной рынок японской недвижимости стоит узнать об особенностях оформления сделок. Для начала стоит ознакомиться с процедурой оформления сделки купли-продажи. Поиск и подбор объекта осуществляется через агентство недвижимости. Кстати, при выборе объекта стоит учитывать не только его стоимость, но и дополнительные расходы, которые придётся понести в связи с его приобретением. По данным компании «Japandom», список таких расходов состоит из 5 пунктов, среди которых гербовый сбор, услуги нотариуса, регистрационный налог, налог на недвижимость, комиссионные брокера. Если говорить об их конкретном денежном эквиваленте, то сумма гербового сбора определяется по дифференцированным ставкам и зависит от суммы сделки. К примеру, если сумма сделки укладывается в пределах от 10 млн. до 50 млн. йен, то стоимость гербовой марки составит 15000 йен; а если от 50 млн. до 100 млн. йен, то — 45000 йен. В зависимости от условий сделки её нотариальное удостоверение обойдётся от 100000 до 200000 йен. Если приобретается земельный участок с постройкой для проживания на нём, то регистрационный налог составит 1 — 2% от инвентаризационной стоимости земельного участка и 2% от инвентаризационной стоимости строения. В этом случае налог на недвижимость будет варьироваться от 3 до 4% от инвентаризационной стоимости земельного участка и строения. Брокерские комиссионные складываются из  3,15% от суммы сделки и 63000 йен. Что ж, после того, как решение о покупке недвижимости принято, определяется способ заключения договора купли-продажи. Подписание договора осуществляется при обязательном присутствии 5 лиц: нотариуса, продавца, представителя продавца из агентства недвижимости, покупателя, представителя покупателя — также из агентства.

Теперь несколько слов о том, как проводится процедура аренды офисных и жилых помещений. Как и в случае покупки, поиском и подбором занимаются агентства недвижимости. По информации Министерства экономического развития РФ, при снятии в аренду жилых и офисных помещений необходимо осуществить ряд взносов: страховой взнос или залог («shiki-kin»), подарочный взнос владельцу помещений («rei-kin») и комиссионное вознаграждение риэлтору («shyukai-ryo»). В итоге общая стоимость первоначальных затрат будет эквивалентна сумме его 5 — 6 месячной ренты. При заключении договора должен обязательно присутствовать гарант. «Страховой взнос или залог представляет собой сумму в виде депозита сразу за 2 месяца. Подарочный взнос или „благодарность“ выплачивается арендодателю в размере стоимости ещё одного месяца. Риэлторская компания, которая подыскивала недвижимость, берёт 100% комиссию за свои услуги. Аренду в Японии полагается платить сразу за 5 — 6 месяцев вперёд. Ещё одна статья расходов — гарант. Это может быть человек или компания, расположенная на территории Японии. В случае если арендатор чего-то не заплатит, то гарант берёт его платёжные обязательства на себя. Наличие гаранта — обязательное условие. До недавнего времени найти его было довольно сложно, но сейчас появились официальные компании, выступающие гарантами — по аналогии со страховыми компаниями в России. За свои услуги они также берут 100% арендной ставки», — поясняет брокер агентства недвижимости «Century 21 Камакура» Андрей Баранов.

«При аренде жилья в Японии арендатор зачастую обязан страховать снимаемую недвижимость. Разумеется, данное правило действует лишь при официально заключаемых договорах аренды. Стоимость страховки обычно начинается от 150 долларов в год, однако заключаться она может на несколько лет вперёд. Вследствие чего очень важно, чтобы договор страхования совпадал по срокам с договором аренды, — дополняет Станислав Зингель. — Одновременно с авансовыми платежами в Японии практикуется взимание залоговых платежей (депозитов) в счёт последних месяцев аренды. Причём в случае необходимости компенсации ущерба арендодатель будет использовать именно этот депозит. С учётом языкового барьера лучше выбирать ЖК, персонал которых может изъясняться на английском. Не лишним будет узнать пути эвакуации в случае землетрясения. Также необходимо выяснить, включены ли коммунальные услуги в общую стоимость аренды». Наш эксперт также рекомендует обратить внимание на возможность и согласие риэлтора урегулировать возникающие споры между арендатором и арендодателем. Существующие в данной сфере конфликты в Японии обычно разрешают именно посредники. Решение споров через суд бывает крайне редко. Также Станислав Зингель советует использовать стандартные договоры аренды, разработанные правительством Японии. «Применение данных договоров снижает риски, так как именно официальные контракты максимально прозрачно трактуют отношения сторон заключающих сделку. По ним же накоплен обширный опыт урегулирования конфликтов», — уточняет он.

Инвестиции — не для всех?

Справочная информация о сделках будет как раз кстати при инвестиционном поиске «лакомого куска пирога». С этой точки зрения наиболее интересны варианты предложений, встречающиеся на рынке коммерческой недвижимости. «Наиболее активно инвесторы вкладывают средства в офисную недвижимость, характеризуемую максимальными ставками доходности на территории Японии. Причём на Токио приходится около 30% инвестиций в коммерческую недвижимость страны. Ещё по 15% и 9% — на города Осака и Нагоя. Доходность офисной недвижимости в Токио составляет около 6%, в то время как жилая недвижимость там приносит 5,5% годового дохода. В свою очередь, объекты торговой недвижимости в Токио в среднем генерируют доходность в размере 4,6%, — сообщает Станислав Зингель. — В качестве частного примера реализуемой коммерческой недвижимости можно рассмотреть мини-отель, расположенный в префектуре Нагано на горнолыжном курорте Хакуба. Гостиница, реализуемая за $575000, содержит 15 двух-четырёхместных номеров, жилые помещения для персонала, кафе, музыкальный холл, гараж, автономную систему отопления и даже двухгодичный запас дров для барбекю. Частным примером жилья является квартира-студия в городе Фукуока. Жильё площадью в 18 кв. метров реализуется за $29000. Квартира сдаётся в аренду одному и тому же арендатору с 2007 года и генерирует ежегодный доход в размере 12,5% годовых».

Тем не менее, Станислав Зингель советует крупным инвесторам обратить внимание на офисную и торговую недвижимость в Токио. Для столицы Японии характерна наибольшая концентрация крупнейших мировых компаний, а также наилучшее сочетание роста ВВП и численности населения среди всех мировых столиц. Инвесторам, обладающим более скромными возможностями, стоит присмотреться к менее крупным, периферийным городам Японии. «В плане инвестиций, с моей точки зрения, интересны, в первую очередь, Токио и Осака — промышленные центры, где сконцентрирован основной капитал и коммерция. В частности, традиционно очень много иностранцев в Осаке, — считает Андрей Баранов. — Нерезиденты Японии могут купить там любую недвижимость. Но деньги придётся везти с собой: кредит иностранцу там никто никогда не даст. Для оформления кредита необходимо получить вид на жительство. А для этого придётся либо прожить в Японии 10 лет, либо вступить в брак с гражданином Японии».

Что касается вариантов с жилой недвижимостью, то эксперту они не кажутся столь привлекательными. «Квартира площадью в 50 — 60 кв. метров в центре Токио стоит примерно 600000 долларов. Однако насколько могут быть интересны инвестиции в жилую недвижимость Японии? Мне кажется, что не очень, поскольку за последние годы рост цен — нулевой, — предполагает Андрей Баранов. — Цены на аренду и на продажу — из года в год не меняются. Японцы хотят инфляции у себя, и если им удастся добиться инфляции хотя бы в 2%, то, может быть, цены на недвижимость и подрастут. Ещё один фактор, не дающий расти стоимости недвижимости — это уменьшение численности населения. Но, опять же, если в Японию хлынут китайцы, то цены на жильё поползут вверх».

Аренда — для каждого?

Впрочем, списывать со счетов рынок жилой недвижимости в целом, и как вариант покупку или аренду жилья — в частности, не стоит. Может, кто-то захочет приобрести здесь «домик в деревне», а кто-то решит этот самый «домик» сдавать в аренду. На счёт большой материальной выгоды от реализации второго варианта — спорный вопрос, но вот желающие воспользоваться предложением со стороны местного населения точно будут. Как показывает практика, многие японцы охотней соглашаются арендовать жильё, чем тратить свои сбережения на его покупку. Цена на покупку жилой недвижимости высока даже по их меркам. Поэтому вариант сдачи в аренду недвижимости для местного населения — не исключается. Однако не все схемы удастся приспособить к японской действительности. Если в некоторых странах, особенно в европейских, практикуется вариант покупки квартиры «для себя» и её последующей сдачи в аренду (при этом в перерывах между съёмами жилья арендодатель в ней сам может проживать), то для Японии он не подойдёт. Также как и схема с субарендой. «Обе схемы в стране восходящего солнца не получили широкого распространения. Обуславливается это тем, что в большой восьмёрке (G8) Япония характеризуется наиболее трудными условиями для проживания иностранцев. Вследствие этого количество частных инвесторов, вкладывающих в японскую недвижимость, крайне невелико. Практически все вложения осуществляются коммерческими структурами, чья инвестиционная стратегия не предусматривает подобного рода заработков. Помимо этого субаренда в Японии запрещается в большинстве заключаемых договоров аренды. Обуславливается это общим дефицитом жилья», — разъясняет ситуацию Станислав Зингель.

Какой бы вариант аренды ни приглянулся, с ценами на рынке аренды жилья и факторами ценообразования ознакомиться не помешает. «Стоимость квартир зависит от расположения в городе и близости к станциям метро или наземного электропоезда. Второй важный фактор — возраст здания, этажность, его эстетика и состояние. В любом европейском городе существует понятие ансамбля. В Японии же улицы выглядят как разношёрстный набор зданий: дома здесь встречаются узкие, тесные, странные и страшные, практически наползающие друг на друга, несочетаемые. Поэтому в пределах одного района можно найти существенно низкую арендную ставку в ужасных домах и довольно высокую, но в красивых, приятных новых зданиях. Если говорить о Токио, то стоимость аренды квартиры варьируется здесь от 1500 до 20000 долларов в месяц. Причём это будут квартиры для иностранцев, т.е. качественные, в европейском стиле. Если говорить о простых квартирах, то стоимость аренды в них составит 1500 — 2500 долларов в месяц. Стандартная квартира площадью 45 кв. метров обойдётся в $2500», — информирует Андрей Баранов.

Недвижимость Токио не зря зачастую ставится в пример — это самое популярное направление. «Наибольшей ёмкостью и активностью, безусловно, характеризуется рынок недвижимости Токио, — подтверждает Станислав Зингель. — На территории Токио наибольшим спросом пользуются квартиры в районах Banjo, Kojimachi, Aoyama, Harajuku, Shirokane, Azabu, Roppongi, Takanawa, Omotesando, Hiroo, Daikanyama, Ebisu, Shooto и Yoyogi-Uehara. Особенностью рынка аренды города является то, что наибольшей доходностью отличаются либо малогабаритные квартиры площадью до 45 кв. метров, либо большие апартаменты площадью более 200 кв. метров. По сравнению с другими типами жилья их уровень доходности выше на 0,5 — 2%». По словам специалиста, на рынке жилья Токио действуют всё те же нюансы, что и в других мировых столицах. В данном контексте речь идёт о расположении жилья вблизи станций метро, крупных бизнес-центров, водоёмов и парков. Эти нюансы позволяют увеличить стоимость аренды и доходность жилья.

В качестве небольшого примера-зарисовки можно рассмотреть варианты аренды для бюджетов с разными возможностями. Начнём с «мини». «По данным 2012 года, дешевле всего в Большом Токио сдавалась в аренду квартира-студия в районе Palazetto Mikawashima. Использование жилья площадью в 18 кв. метров оценивалось арендодателями в 550 долларов в месяц. Причём данный уровень цен озвучивали с учётом стоимости коммунальных услуг. Сама квартира оснащена системой кондиционирования и отопления. В жилье имеется санузел, но он без ванны и душевой. Душ располагается в помещении общего доступа и предназначен для совместного использования жильцами этажа, на котором располагается квартира. Помимо этого в доме располагается общественная прачечная. Вблизи дома проходит линия скоростного трамвая Arakawa Line и ветка пригородного железнодорожного сообщения JR Joban», — приводит пример Станислав Зингель.

Есть вариант и из серии «макси». По словам эксперта к нему относится однокомнатная квартира в элитном жилищном комплексе Izumi Garden Residence в квартале Ropponogi района Minato. «Стоимость аренды квартиры составляет 11000 долларов в месяц. Квартира обладает площадью в 183 кв. метра. Жильё оснащено элитной мебелью и всей необходимой бытовой техникой. Помимо этого из больших окон жилья открывается панорамный вид на Токио. Квартира находится в 32-этажном здании, оснащённом системой контроля вибрации и предупреждения землетрясения. Для жильцов комплекса созданы велосипедные, мотоциклетные и автомобильные парковки. Обслуживающий персонал комплекса свободно владеет английским языком. В здании располагается картинная галерея, спортивный клуб и элитные бутики. Помимо этого небоскрёб находится под круглосуточной охраной и оснащён системой видеонаблюдения и сигнализации. Изюминкой жилищного комплекса является отдельный вход на станцию метро Ropponogi-Itchome, линии метрополитена Nanboku Lyne. Также в 6 минутах пешей доступности от ЖК находится ещё одна станция метро Kamiyacho, относящаяся к линии метрополитена Hibiya Lyne», — иллюстрирует Станислав Зингель.

Напоследок стоит заметить, что хоть рынок японской недвижимости и не для всех, но «попробовать на вкус» его может каждый. И если не с инвестиционной точки зрения, то хотя бы с позиции простого туриста, который захотел поближе узнать культуру и особенности страны восходящего солнца, а заодно и провести в ней какое-то время.

Светлана Башурина

Предновогодняя суета заставляет многих активизироваться. От обилия всяких-разных распродаж, акций и всевозможных предложений разбегаются глаза. Каждый в этой предпраздничной гонке стремится обзавестись новыми клиентами. В этом плане банки не отстают и не остаются в стороне. Но если летом у них шла борьба за каждого клиента, то накануне Нового Года такой остроты — не наблюдается. Банки настроены на то, что в любом случае они останутся «в плюсе».

На предновогодний период возлагаются большие надежды. Именно на этот небольшой отрезок времени приходится пик продаж во многих компаниях, и они дают такие показатели, о которых в течение года могли только мечтать. Грамотно составленные маркетинговые решения лишь стимулируют огромный поток клиентов к активным действиям. Главное всё правильно рассчитать и спланировать. Тут каждый специалист даёт волю своему полёту фантазии. О её богатстве можно судить по креативности идей. Специалистам банковского сектора в этом плане чуть проще: они придумывают новое наполнение к уже имеющемуся стандартному набору маркетинговых мероприятий.

Зима с «огоньком»

По признанию же самих экспертов, предновогодняя пора для банков — жаркий сезон. «По нашему мнению, декабрь и без того горячая пора для банков. Наибольший приток вкладов приходится именно на конец года, что связано с получением населением бонусов, тринадцатой зарплаты, годовых премий и прочих неожиданно полученных или с трудом заработанных средств, которые нужно где-то хранить. В этом году большая часть отечественных банков в честь Нового Года дарит подарки, радует вкладчиков различными бонусами, акциями и предлагает вклады по выгодным ставкам. В целом же, наблюдается тенденция проявления заботы по отношению к своим клиентам, повышения качества клиентского обслуживания», — делится мнением директор департамента продаж и продуктов «Росгосстрах Банка» Вилен Ли.

«Близится новогодний сезон, а это, как правило, время различных акций, промо-продуктов и спецпредложений банков по вкладам. Эффективность подобных акций налицо: ведь именно в это время активность клиентов заметно возрастает. Увеличение притока вкладов обычно связано с тремя факторами. Во-первых, с окончанием летне-осенних отпусков. Во-вторых, с выплатой дополнительных доходов в виде 13-й зарплаты или квартальных премий. В-третьих, с повышением маркетинговой активности самих банковских учреждений в виде праздничных предложений и специальных депозитов. Мы (банки) сами формируем дополнительный спрос со стороны клиентов в этот период», — соглашается начальник отдела сберегательных продуктов «ОТП Банка» Наринэ Хоцанян. Специалисты «Обибанка» также отмечают, что в связи с приближающимися праздниками банки делают  выгодные предложения клиентам и проводят всевозможные акции, целью которых является привлечение новых клиентов, создание праздничного настроения и увеличение лояльности уже имеющихся.

Убедиться в лояльности россиян к банкам поможет небольшая статистическая «зарисовка». Если брать в учёт последние 2 года, то изменения в сберегательных настроениях россиян колеблются в пределах 5%. Так, по данным опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), о существовании в семье каких-то сбережений или накоплений сообщает от 28 до 33% респондентов. При этом в 2012 году социологическая статистика фиксирует как раз-таки спад на эти самые 5% (с 33 до 28%). Стоит отметить, что в большинстве случаев опрошенные предпочитают хранить свои «кровные» с помощью банковских инструментов сбережений. Так практически половина из них (44%) кладёт средства на срочный вклад в банке под процент. 22% выбирают вариант — счёт до востребования/текущий счёт в банке. Среди 3% ценителей драгоценных металлов находятся те, кто открывает металлические счета. Конкурировать с инструментами банковского сектора могут лишь сбережения в рублёвой «наличке». Им доверяют 35% респондентов. Хранить наличные в иностранной валюте предпочитают лишь 5%.

Если же взглянуть на статистику формата конкретных цифр, то она немного подкорректирует представление россиян о своих сбережениях. «Коррекция» фиксирует позитивные изменения. За год общая сумма накоплений в рублях, по данным Росстата, у россиян увеличилась с 13502 млрд. рублей до 15440,3 млрд. рублей (на 14,35%). При этом в ноябре на долю вкладов приходилось 10521,8 млрд. рублей (68,2%), а на наличные средства — 3584,1 млрд. рублей (23,2%). Если сравнивать с прошлогодними показателями, то банковские депозиты прибавили на 19,38% (с 8813,6 млрд. рублей), а объём «налички» сократился на -2,14% (с 3662,8 млрд. рублей). Положительную динамику по вкладам фиксирует и Центробанк России. По его данным, объём привлечённых депозитов за 10 месяцев 2012 года увеличился с 11871,363 млрд. рублей до 13057,606 млрд. рублей (на 9,99%). Если обратить внимание на статистику двух осенних месяцев, то активность использования банковских вкладов в качестве инструмента сбережений у граждан возросла на 1,76% (с 12830,586 млрд. рублей в августе). По сравнению с результатами за июль—август, когда наблюдался незначительный отток средств в пределах -0,02% (с 12833,44 млрд. рублей до 12830,586 млрд. рублей), это значительный рывок вперёд после летнего затишья.

Знакомьтесь: вклад «Новогодний»

Не зря статистика обращает внимание на банковские вклады. Именно на программы по депозитам кредитно-финансовые организации делают свой акцент. Основная масса рекламы, которая касается банковских продуктов, посвящена именно им. А в связи с надвигающимся праздниками они приобретают соответствующий оттенок. Так что же собой представляет новогодняя «начинка» банковских вкладов? Первый признак — название. Оно подсказано или продиктовано новогодне-празднично-зимней тематикой: «Ёлка», «Новогодний Серпантин», «Дедморозовский», «С Новым Годом!», «Новогодний Подарок», «Новогодний Чулок», «Рождественский», «Зимняя сказка», «Звенящий, Снежный», «Зимняя Мечта», «iЗима», «Снежинок Хоровод...», «Зимний Мандарин», «Метелица», «Снегири», «Снежный.com», «Снеговик», «Снежная Королева». Как видно из списка — оригинальных названий тут масса. Банковские «креативщики» потрудились на славу.

... — платежом красен

Что касается «содержания» вкладов, то оно ничуть не уступает «форме». Самое первое, на чём взгляд останавливает своё внимание, это процентная ставка: чем она выше, тем интересней и выгодней кажется предложение для потенциальных клиентов. Однако осенью ЦБ РФ внёс свою корректировку в это восприятие. С 1 октября 2012 года, по его решению, для более точного определения средней максимальной процентной ставки 10-ти крупнейших банков не будет учитываться влияние «процентных ставок по вкладам с дополнительными условиями»/ комбинированных депозитных продуктов. Как же это отразилось на статистике? Максимальная процентная ставка топ-10 сократилась примерно на 1% с хвостиком по сравнению с тем показателем, который рассчитывался по старой методике. Так, к примеру, по информации Банка России, ставка во второй декаде сентября 2012 по старому варианту расчёта составила 10,53%, а по новому — 9,35%. Однако, если у банков будут наблюдаться «случаи отклонения установленной ставки по вкладам от расчётной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 2 процентных пункта», то они подпадут под особое внимание со стороны органа банковского надзора.

Как же обстоит ситуация с процентными ставками на сегодняшний день? По данным Центробанка России, во второй декаде декабря 2012 года процентная ставка топ-10 составила 9,65%. «На данный момент наиболее привлекательные ставки по рублёвым депозитам находятся в диапазоне 10 — 12%. И это вполне очевидно, ведь они полностью совпадают с рекомендациями ЦБ, который уже несколько лет пытается, и не без успеха, контролировать размер депозитных ставок», — считает Вилен Ли. Если рассматривать только новогодние рублёвые депозиты, то там разброс предложений по ставке составляет от 8,5 до 12,75%.

Однако стоит ли доверять процентам, превышающим «норму»? «На текущий момент ЦБ лишь рекомендует не превышать ставку топ-10 банков более чем на 2%, однако не редки предложения и с более высокими ставками. Также в последнее время, чтобы оставаться в рамках +2%, банки стали в рекламе указывать ставки по вкладу с учётом возможной капитализации процентов», — комментирует ситуацию начальник управления по работе с сегментом розницы «Абсолют Банка» Антон Павлов.

«Хотя сейчас активно обсуждается тема повышения максимальной величины страхового возмещения, стоит отметить, что вкладчики ориентируются не только на доходность вкладов, но и надёжность самой финансовой организации. Частично это связано с последствиями более ранних кризисов, частично — с повышением уровня финансовой грамотности», — добавляет начальник управления депозитных, комиссионных и страховых продуктов «Промсвязьбанка» Ирина Игнаткина.

Если же кто-то всё-таки решил доверить свои сбережения новогодним банковским вкладам со ставкой свыше «+2%», то стоит обратить внимание на надёжность банка. В «Обибанке» считают, что высокая степень доверия к банку должна быть связана с целым рядом факторов. Главный из них — участие банка в системе обязательного страхования вкладов. Помимо этого стоит обращать внимание на величину банка, его рейтинг, надёжность, накопленный позитивный имидж и его историю взаимоотношений с клиентами.

Когда же можно будет получить свои «новогодние» проценты? Вариантов тут множество. Для наглядности рассмотрим пару-тройку примеров. Так, если за основу брать самую минимальную ставку — 8,5% годовых, то получать проценты можно или ежемесячно (при сроке в 500 дней с ежемесячной капитализацией), или в конце срока (через 6 месяцев), но при этом минимальная сумма вклада должна составлять 10000 рублей. Для получения самой максимальной процентной ставки в 12,75% необходимо как минимум вложить 5 млн. рублей сроком от 1 года и с ежемесячной выплатой процентов. Если же ориентироваться на самую минимальную сумму вклада в 100 рублей, то проценты по нему выплачиваются в конце срока, а размер ставки зависит от его продолжительности. Если он будет в пределах 6 месяцев, то можно рассчитывать на 11,75%, а если в районе 2-х лет, то на — 12,2% годовых.

... и подарком ценен

Кстати, «изюминка» новогодних банковских депозитов не ограничивается рамками только одних высоких процентных ставок. «Если говорить о главных „фишках“ новогодних предложений банков, то они, как правило, стандартны: повышенный процент по вкладу и/или подарок при открытии вклада», — говорит Антон Павлов. «Банковские новогодние предложения отличаются от традиционных не только повышенными процентными ставками, но и гибкими методами управления денежными средствами (пополнение счёта, возможность частичного снятия средств и т.д.), а также введением многими кредитными учреждениями дополнительных бонусов в виде подарков, розыгрышей денежных призов, раздачи сервисных карт и т.д.», — дополняет Наринэ Хоцанян.

Раз речь зашла о подарках, то о них тоже стоит рассказать. Банк «Клиентский» и «ФлексБанк» предлагают подарки к новогоднему столу: бутылку шампанского, печенье-ассорти. «Межрегиональный почтовый банк» и «Банкирский Дом» своим вкладчикам дарят тепловентилятор. За размещение средств на новогоднем депозите в «Софрино Банке» можно получить золотое украшение, в «Банке Проектного Финансирования» — серебряную монету, в «Смоленском Банке» — флеш-карту на 1 Гб, в «Трасте» — DVD-диски с фильмами актёра Брюса Уиллиса. «Трансинвестбанк» всем вкладчикам гарантирует сертификат на расторжение договора банковского вклада с сохранением выплаченных процентов. Тех, кого заинтересует новогодний депозит от «Петрокоммерца», ждёт подарок в виде кружки с логотипом банка, а также участие в розыгрыше ЖК-телевизора «Phillips». В «Квота-Банке» и «Смартбанке» подарок определяется в зависимости от суммы вклада. Первый вручает телевизор и 3D телевизор. У второго выбор подарков больше: чай в подарочной упаковке с гороскопом на 2013 год, флеш-карта на 2 Гб, наручные кварцевые часы, золотая подвеска, смартфон на платформе Android Fly IQ245+Wizard Plus на две sim-карты/ планшетный компьютер Fly IQ310 Panorama Android 4.0, подарочная карта на приобретение смартфона Apple iPhone 5 32Gb. «J&T Bank» за открытие депозита обещает отдых в Чехии или Словакии, романтические выходные в отелях, расположенных в центре Москвы. По сложившейся традиции, чем больше средств человек решит доверить банку, тем солиднее его ожидает подарок. Однако, в некоторых случаях и за небольшую сумму вклада можно рассчитывать на приятный сюрприз.

Если же рассматривать подарочные акции банков в целом, то любопытно, что среди всех существующих вариантов найдутся предложения с подарками и для заёмщиков. К примеру, в банке «Траст» в качестве дополнения к кредиту они могут рассчитывать на шампанское, термокружку, тёплый плед. Зачастую возникающий дефицит ликвидности банки стремятся сократить с помощью различных маркетинговых акций и мероприятий, направленных на привлечение новых вкладчиков. Чем же тогда можно объяснить щедрость банков по отношению к заёмщикам? «Ситуация в каждом банке индивидуальна, тем более необходимо помнить, что банковский баланс в идеале должен быть равным по активам и пассивам, срокам и ликвидности. Так что наличие существенной суммы „коротких“ пассивов в банке, которые можно использовать в качестве инструмента фондирования кредитных карт или потребительских кредитов, не говорит о том, что „длинные“ деньги банку не нужны», — поясняет Антон Павлов.

«Полноценный розничный блок банка или универсальный банк не может жить одними депозитами или только кредитами. Каждая организация находит свой баланс и, соответственно, стимулирует тот сегмент, который наиболее важен в данный момент. Некоторые банки действительно считают, что подарки могут быть весомым аргументом для открытия вклада или оформления кредита. Мы больше придерживаемся мнения, что растущая финансовая грамотность клиентов приводит к тому, что вклады и кредиты выбираются с учётом максимальной выгоды для клиента и надёжности банка», — утверждает Ирина Игнаткина.

«Как правило, акции имеют непродолжительный период действия, но стимулируют увеличение потока клиентов. При этом, как правило, по любой акции наблюдается „отложенный“ приток клиентов после её завершения. Назначение акции — привлечь внимание к банку, а уже при посещении банка ему могут быть предложены различные продукты и кросс-продажи, что в целом увеличивает доходность банка с одного клиента», — полагает Вилен Ли.

Интересно, что некоторые банки видят «изюминку» в сервисе обслуживания. «Мы видим, что вкладчики всё больше ценят возможность получать повышенные проценты по вкладам при оформлении через интернет-банк — это распространяется и на новогодние предложения. Мы ввели подобную услугу в апреле 2011 года и за прошедшее время увидели очень сильный рост числа вкладов, открытых онлайн. Сейчас порядка трети всех вкладов у нас открыты через PSB-Retail: мы даём надбавку для розничных клиентов в 0,3 процентных пункта к любой ставке вклада, предлагаемой в офисах банка, и видим, что наши клиенты это действительно ценят», — аргументирует Ирина Игнаткина. По словам Вилен Ли, для повышения удобства обслуживания розничных клиентов в предновогодние дни более 100 отделений «Росгосстрах Банка» будут работать без выходных.

Что делать: что выбрать?

Что ж, нам остаётся ответить на самый последний вопрос, который волнует большинство вкладчиков, столкнувшихся с обилием новогодних депозитных предложений: «Какой же вклад выбрать?». По мнению экспертов «Обибанка», наиболее востребованными в настоящее время (и все последние годы) являются срочные рублёвые вклады сроком на один год. При этом для удобства в управлении своими средствами клиентам предлагаются вклады с возможностью частичного снятия и пополнения в течение всего срока депозита, что позволяет мобильно распоряжаться своими средствами и при этом получать высокий доход. «Вклад, по сути, это индивидуальный продукт, и каждый клиент должен выбирать наиболее подходящие ему условия по вкладу (возможность пополнения, досрочного закрытия вклада без потери процентов, капитализация процентов или получение их на карту ежемесячно), срок вклада и ставку по нему», — считает Антон Павлов. К этому мнению можно лишь присоединиться.

Светлана Башурина

Чем привлекают нас дальние страны? Своим жизненным укладом, культурой, своеобразием, экзотикой, красотой природы. Всё это найдётся и в Австралии. Однако она может быть интересна не только с точки зрения путешественника, но и с точки зрения инвестора. Главное хорошенько покопаться в теме и отыскать интересные варианты для вложения своих честно заработанных.

Интерес к Австралии возник не на ровном месте. Одна моя знакомая-путешественница не так давно совершила поездку в эту страну и рассказала о своих приключениях у себя в ЖЖ. Сам факт путешествия по столь далёкой от нас стране подбросил идею для материала.

Любителям экзотических инвестиций, связанных с недвижимостью не обязательно искать варианты только в азиатских странах. Можно найти нечто уникальное и среди стран англоговорящего образца. Под такое определение как раз подпадает Австралия. А в том, что вопросы, связанные с недвижимостью «зелёного континента», носят экзотический характер, пришлось убедиться за время подготовки материала. Как оказалось, экспертов, готовых прокомментировать данную тематику, можно пересчитать по пальцам одной руки: в России австралийской недвижимостью практически никто не занимается, а в Австралии — специалисты все в работе и у них нет практически свободного времени. С теми, у кого нашлось время для общения, интернет-журнал «Деньги и Карьера» расскажет об особенностях инвестиций в этом уголке Земли.

Почему именно она?

Чем же может привлечь нас Австралия? Причин может быть несколько. Она занимает одно из ведущих мест среди других стран по уровню жизни. К примеру, в последнем рейтинге 100 лучших стран мира, составленном журналом «Newsweek» Австралия занимает 4-е место. Такая высокая позиция — сводный результат нескольких показателей, по которым «зелёный континент» по уровню образования занимает 13-е место, по качеству жизни и динамике развития экономики — 6-е место, по здоровью — 3-е место, по политической обстановке — 9-е место. Также она занимает вторую строчку в рейтинге прозрачности мировых рынков недвижимости и в индексе развития человеческого потенциала.

Высокий уровень жизни характерен не только для всей страны в целом, но и для отдельно взятых её городов. Так, в рейтинге лучших городов мира для проживания, составленном аналитической компанией «Economist Intelligence Unit» по итогам 2011 года, попало несколько городов из Австралии. Сам рейтинг составлялся на основе данных 140 городов из разных стран мира, где эксперты оценивали качество жизни. Оно определялось по 30 параметрам, в числе которых значится образование,  здравоохранение, состояние окружающей среды, разнообразие культурной жизни, социальная стабильность, безопасность, развитость инфраструктуры, доступность товаров и услуг. В десятку лучших вошли четыре австралийских города: Мельбурн (3-е место), Сидней (7-е место), Перт (8-е место), Аделаида (9-е место).

По мнению специалиста по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Ларисы Гордеевой, есть 6 причин, по которым на Австралию стоит обратить внимание. «Во-первых, тем, что она совсем не так далеко находится, как кажется. Из Москвы в любой крупный город Австралии можно долететь всего с одной пересадкой в Сингапуре. Во-вторых, конечно, климат. Благодатный морской климат позволяет здесь наслаждаться жизнью в любое время года. В-третьих, это — безопасность жизни. В-четвёртых, лояльная иммиграционная государственная политика. В-пятых, ведение бизнеса в Австралии — это гарантии безопасности и стабильности. В-шестых, система образования в Австралии соответствует мировым стандартам», — считает она. Эти и многие другие факторы, по словам эксперта, способствуют постоянному притоку жителей в Австралию, что закономерно, в свою очередь, вызывает растущий спрос на недвижимость.

Разведка «местности»

Всё это звучит заманчиво и оптимистично, но прежде, чем бросаться в омут с головой, нужно разобраться в существующей ситуации на рынке, разложить всё по полочкам. Есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание. Самый первый заключается в том, насколько популярен и востребован рынок австралийской недвижимости среди россиян. «На сегодняшний день рынок зарубежной недвижимости находится в некотором застое. Даже такие традиционные направления, как Болгария, Черногория и Испания, упали по продажам. Возможно, сказывается европейский кризис. Австралия всегда была тяжёлым рынком по продажам, хотя определённый рост в последние годы прослеживается. Это связано и со стабилизацией экономики в России и росте доходов наших граждан. Сейчас уже многие задумываются о том, что детей можно обучать не только в наших вузах, но и в вузах других стран. К примеру, есть выбор среди европейских учебных заведений, а также в заведениях Австралии и Новой Зеландии, которые в учебных рейтингах западных стран находятся на достаточно высоких позициях», — рассказывает управляющий «Агентства зарубежной недвижимости JRM» Руслан Яфаров. 

«Австралийский рынок недвижимости стал популярен для россиян примерно с 2000 — 2002 года. Спрос заметно сократился в кризисные времена, но сейчас всё идёт по нарастающей: мы получаем большое количество запросов, как по коммерческой, так и по жилой недвижимости. Запросы идут из Москвы, Санкт-Петербурга, Екатеринбурга, Владивостока и других городов. На различный бюджет. Кто-то покупает строго на инвестиции, кто-то планирует переехать в Австралию на пенсию, кто-то привозит своих детей на учёбу. Страна надёжная, спокойная, стабильная. Прежде чем работать здесь, я пролетела и Америку, и Европу, и Азию. Лучше Австралии страны не нашла нигде», — продолжает президент компании «CHIIF Worldwide Pty.Ltd» Наталья Нигей. «С точки зрения инвестирования наиболее популярны варианты в крупных городах, которых многих интересуют для перспективы ПМЖ и работы. В последнее время также усилился спрос на объекты бизнеса и покупки ферм», — дополняет Руслан Яфаров. По его словам, это связано с тем, что в Австралии достаточно стабильное налогообложение и политическая ситуация и более привлекательное иммиграционное законодательство, которое привлекает инвесторов.

Второй момент связан с самой обстановкой на рынке австралийской недвижимости, сложившимся уровнем цен и дальнейшими перспективами развития. Тут без статистической зарисовки не обойтись. Она свидетельствует о том, что недвижимость Австралии пользуется немалым спросом у иностранных граждан. «В 2011 году нерезиденты потратили $41,5 млрд. на приобретение объектов недвижимости в стране, при этом доля россиян составила $245 млн., — сообщает Лариса Гордеева. — Самым популярным регионом считается город Голд Кост. Это крупный туристический центр водного туризма. Два года назад на покупку квартир в этом регионе российские граждане потратили 32,3 млн. долларов. В среднем по Голд Кост цена недвижимости за последние 5 лет ежегодно росла на 10%, достигая в отдельных районах отметки в 30% годового роста». Если же брать в расчёт какие-то конкретные данные этого года, то, по словам эксперта, цены на недвижимость в крупных городах Австралии за май снизились в среднем на 1,4%, а в годовом исчислении спад составил 5,3%. Наибольшее падение цен было зафиксировано в Мельбурне, где за месяц цена на дома и квартиры снизилась на 2,7%. А вот в Аделаиде, наоборот, квадратные метры прибавили к своей стоимости в среднем на 1,2%. В целом, по данным аналитиков компании «Rismark», снижение цен сильнее всего отразилось на сегменте элитного жилья. За год недвижимость премиум-класса подешевела на 6,1%, против 1,5% на объектах эконом-класса.

Стоит обратить внимание также и на ситуацию вокруг аренды жилой недвижимости. По прогнозам национального банка Австралии, арендные ставки в 2011 году увеличились на 3,5%, а в некоторых регионах и до 4,6%, при этом рост был очень устойчивым. По словам Ларисы Гордеевой, чаще всего арендаторы для съёма жилья выбирали направление крайнего юго-запада (включая Перт), крайнего юго-востока (включая Сидней, Канберру, Мельбурн  и Аделаиду) и крайнего севера (город Дарвин). Самой дорогой оказалась аренда в Сиднее, где стоимость недельного проживания колебалась от $483 до $522. В 2012 году рост арендной платы продолжился. По данным бюро статистики Австралии, он составил 4 — 5%. Ведущие эксперты уверены, что сектор аренды очень сильно выделяется на фоне снижающихся цен на недвижимость. «Только за второй квартал 2012 года средняя месячная плата за аренду дома в Австралии увеличилась на 0,7%, в то время как стоимость месячной аренды квартиры подскочила на 2,5%. К примеру, во втором квартале 2012 года арендные ставки для квартир в Сиднее значительно увеличились, практически догнав по цене стоимость аренды дома, которая обычно бывает выше. Средняя недельная плата за квартиры выросла на 4,4%, достигнув $490. Стоимость аренды дома продолжает „дрейфовать“ в районе $500», — комментирует Лариса Гордеева. Кстати, проявляется интерес к квартирам по-разному. В Брисбене, по её словам, за квартал арендные ставки снизились на 1,4%. Средняя еженедельная стоимость аренды здесь составляет $360 для квартир и $380 для домов. В Мельбурне эти показатели держатся на уровне $350 и $360, соответственно. В Аделаиде стоимость аренды дома выросла на 1,2%, а в Дарвине подорожала аренда всех типов жилья. В целом же по стране показатели выглядят однородно.

Подводя итог ситуации на рынке недвижимости в целом, Лариса Гордеева отмечает, что спрос на рынке жилой недвижимости в ближайшие 2 года будет расти. «Сейчас идеальное время для покупки недвижимости в Австралии. Понижение процентных ставок по ипотечным кредитам, произошедшее в конце 2011 года, только начинает стимулировать рынок жилья, поэтому сейчас может быть прекрасное время для покупки недвижимости до того, как спрос и цены начали расти вверх. Кроме того, инвесторы оказались в выгодной ситуации повышенного спроса и постоянного дохода от аренды. Эта ситуация сохранится в связи с продолжающимся несоответствием между предложением и спросом на жилые помещения», — подчёркивает она.

Ну и наконец, третий подразумевает выбор того инвестиционного варианта с недвижимостью, который больше нравится. Но для начала её нужно купить. Особого труда это не составит: процедура приобретения недвижимости в Австралии очень проста. По данным компании «ЕвроЛот», после выбора объекта необходимо внести аванс в размере 10% от стоимости, затем заключить договор купли-продажи. Получив свидетельство о собственности и выплатив оставшуюся сумму, можно вступать в законное владение недвижимостью. При этом сделка заключается  при непосредственном участии адвоката. В среднем расходы на покупку недвижимости составляют порядка 10000 австралийских долларов (около 6000 евро), сумма зависит от стоимости объекта. Кстати, ещё один немаловажный момент: если недвижимость приобретается с инвестиционной целью, то на это требуется получить согласие от «Наблюдательного совета по иностранным инвестициям» (FIRB), которое должно быть официально оформлено.

Есть из чего выбрать...

Итак, существует три направления инвестиций в австралийскую недвижимость. Первое — сдача в аренду жилой недвижимости. По мнению специалистов, доходность от неё может составлять от 5 до 7% в год, при этом нужно учитывать, что рост цен на недвижимость может подниматься до отметки в 8% в год. «Это связано с тем, что рынок продаж иностранцам связан больше с продажами на первичном рынке новостроек. Такова политика правительства, — поясняет Руслан Яфаров. — Цены на недвижимость здесь достаточно высокие. Средняя планка начинается от 2000 австралийских долларов за квадратный метр, однако за эти деньги покупатель получает объект с полной „чистовой“ отделкой, мебелью и техникой на кухне и в ванной комнате, что, по большому счёту, сравнимо с ценами на недвижимость в среднем российском городе. Но при этом Австралия находится в совершенно другой климатической зоне, где всё время — постоянное лето с температурой 25 — 32°C». По его словам, приобрести квартиру от застройщика с 2-мя спальнями, 2-мя ванными общей площадью в 108 кв. метров, к примеру, на знаменитом Голд Кост обойдётся в 395000 AUD. А в Брисбене квартира с одной спальней площадью 60 кв. метров будет стоить 364000 AUD.

Если же посмотреть ценовую политику по аренде жилья, то, по данным сайта DalnieStrany.ru, стоимость аренды комнаты в австралийской коммунальной квартире начинается от 450 AUD за месяц. Кстати, в каждом крупном австралийском городе складывается своя ценовая политика аренды жилья. Если сравнить варианты в паре-тройке крупных городов, то самые экономичные окажутся в столице. Так, аренда «однушки» в спальном районе Канберры обойдётся в пределах 1000 — 1300 AUD, а в центре — от 1200 до 1500 AUD. Аренда «трёшки» будет стоить не намного дороже: от 1200 до 1800 AUD в спальном районе и от 2000 до 2500 AUD в центре. В более крупных городах ценовой разброс гораздо значительней. Однокомнатную квартиру в спальном районе Мельбурна можно снять за 1100 — 1300 AUD, а в Сиднее — уже за 1400 — 1800 AUD. Съём трёхкомнатной квартиры в центре Мельбурна будет стоить порядка 2500 — 3000 AUD, а в Сиднее — в районе 3000 — 5000 AUD. Если же рассматривать арендную ситуацию в общих чертах, то, по словам Руслана Яфарова, коммунальные платежи за небольшую квартиру составят примерно от 200 долларов в месяц, при этом арендные ставки идут от 500 долларов в месяц и до бесконечности, так как верхняя граница не имеет предела, и существуют объекты недвижимости, стоимость аренды которых может достигать до нескольких тысяч долларов за день проживания.

Интересно, что арендный вариант россиянами по сравнению с покупкой самой недвижимости рассматривается не столь активно. «Покупают для сдачи в аренду очень мало, австралийское направление клиенты выбирают в основном для эмиграции (в практике были случаи, когда люди распродавали всё в России и переезжали в Австралию)», — замечает Руслан Яфаров. Для тех же, кто хочет сдавать, но при этом не намерен особо тратиться при покупке, у специалистов найдётся для них свой совет из серии «дёшево и сердито». «Если вкладывать средства в жилую недвижимость, то лучше всего брать разбитые дома и квартиры в хороших районах с развитой инфраструктурой, затем ремонтировать их и сдавать или перепродавать. Или же, как вариант, искать и покупать дома за бесценок на аукционах разорившихся владельцев, или где продают жильё банки, которые забрали это жильё за неуплату ипотеки, а таких всё больше и больше, так как кризис докатился и до Австралии», — рекомендует генеральный директор компании «National Investment Realty» Андрей Колмогоров.

Второе направление — сдача в аренду коммерческой недвижимости. Доходность от неё, по оценкам экспертов, может составлять 7 — 10% в год. А если, к примеру, на офисную недвижимость в крупных австралийских городах посмотреть с точки зрения мировых рейтингов, то она для инвесторов выглядит весьма и весьма аппетитно. По данным рейтинга самых дорогих торговых улиц мира, составленного в этом году консалтинговой компанией «Colliers International», сиднейская Питт-стрит-молл вошла в топ-10. Стоимость аренды квадратного метра на ней составляет порядка $9310 в год. Несмотря на то, что за год арендные ставки потеряли в своих позициях 10%, они по-прежнему остаются довольно-таки высокими. Что касается других крупных австралийских городов, то в Брисбене престижной считается Куин-стрит-молл, а в Мельбурне — Бурк-стрит-молл. Стоимость аренды в центральных деловых районах крупных городов увеличилась примерно на 5%. Доходность объектов, расположенных на центральных улицах, составляет 6 — 7% годовых.

Согласно рейтингу городов с самыми высокими арендными ставками в мире, подготовленному компанией «Cushman&Wakefield», стоимость аренды офиса в Сиднее составила 987 евро за квадратный метр. Хотя динамика роста арендной ставки и прибавила за год 6%, а по результатам рейтинга Сидней уступил одну позицию и оказался на 7-ом месте. Незначительный рост ставок связан с незначительным снижением вакантных площадей.

На какие же объекты коммерческой недвижимости стоит обратить внимание с инвестиционной точки зрения? «Если кто-то хочет рассчитывать на прибыль, то рекомендую вкладывать в коммерческую недвижимость и бизнес на той же базе с хорошим „cash flow“ типа „short term back-packers“ (это странствующая молодёжь), аккомодейшн, отели-мотели, караван парк (стоянка для туристических фургонов), дом для престарелых, медицинский центр, торговый центр и т.п., — советует Андрей Колмогоров. — Доходность от коммерческой недвижимости сейчас по любому выше, чем у жилой. Сроки договоров аренды на коммерческую — также дольше. Они варьируются от 3 - 5 лет и до 15. На жилую же - сроки аренды составляют от 6 — 12 месяцев и до 3-х лет максимум».

Для тех, кто любит нестандартный подход для решения вопросов, эксперты предлагают свою схему инвестирования. По словам Андрея Колмогорова, ипотечные кредиты на жильё в австралийских банках дают под 5,5 — 6,5%, на коммерческую — под 9 — 10%. «Выгодным для инвестора будет приобрести жилую недвижимость 100% за свои без долгов, а потом её перефинансировать, получить заём до 80% от оценки под низкий процент ипотеки на жильё выгодно купить и использовать эти деньги уже для покупки коммерческой недвижимости, убивая, таким образом, 2-х зайцев. Используя рычаг в виде ипотечного кредита, можно удвоить своё имущество и получить возможность на хороший прирост в цене от жилой недвижимости (здесь коммерческая не растёт в цене давно, может только в размере инфляции + 3% в год) и на „cash flow“ от коммерческой», — предлагает он.

Третье направление — девелопмент. По оценкам специалистов, доходность от него в Австралии составляет 20 — 30%. В данной сфере стоит обратить внимание на активный метод управления имуществом через создание «public trust», принципы работы которого схожи с ПИФами. Здесь интересы вкладчиков защищаются австралийскими законами, а их средства — прямыми инвестициями в недвижимость, где все участники траста являются совладельцами какой-то недвижимости, которая приобретается управляющей компанией под строительства и продажу квартир населению. Ежегодно в таком трасте проводится независимый аудит и отчёт. Как это работает, можно рассмотреть на конкретном примере. «Сейчас у нас завершается работа над первым проектом в рамках „public trust“, средства в который инвестировали россияне. Затраты на постройку дома и участок обошлись нам в 440 — 450 тыс. австралийских долларов, продажа будет составлять 550 — 600 тыс. австралийских долларов, соответственно доходность от проекта колеблется в пределах 22 — 33%. На согласование проекта ушло 5 — 8 месяцев, а на строительство — 6 — 7 месяцев. Мы строили на свои поэтому расходов на кредиты не было, но так можно брать деньги и в кредит до 60 — 80% от прямых затрат», — делится опытом Андрей Колмогоров. По его словам, приобретается такая недвижимость в основном для проживания. При этом резидентам и гражданам Австралии её выгодно покупать, так как на них распространяется система «negative gearing», когда потери или расходы по владению недвижимостью могут списываться с налогооблагаемой базы, понижая подоходный налог, что позволяет вернуть часть уже уплаченных налогов. Такая льгота нерезидентов и иностранцев не касается, однако недавно изменённые правила для покупки недвижимости иностранцам дают возможность избежать уплаты «stump duty» — регистрационного сбора при покупке новой квартиры/дома до 600 тыс. AUD.

Какой же вариант из трёх выбрать? Каждому заинтересованному инвестору в этом вопросе подскажет его интуиция, личные предпочтения и финансовые ресурсы.

Светлана Башурина

В начале лета интернет-журнал «Деньги и Карьера» совместно с экспертами составил рейтинг топ-3 инструментов сбережений с самой высокой реальной рублёвой доходностью. Те, кто воспользовался нашими рекомендациями, остались «в плюсе»: к началу осени рублёвые депозиты, московская жилая недвижимость, а также ПИФы облигаций остались в числе лидеров. Однако, к началу осени этот список пополнился ещё рядом интересных вариантов.

Вклад в надёжность

Наступила «золотая осень», причём золотая как в прямом, так и в переносном смысле. И если летом у большинства преобладало «чемоданное настроение», желание где-то отдохнуть или на что-то потратить, то сейчас как раз то самое время, когда нужно исправлять ситуацию. Осень даёт прекрасную возможность выгодно пристроить свои «кровные», чтобы Новый Год встречать «в плюсе». А интернет-журнал «Деньги и Карьера» совместно с аналитиками подскажет как это лучше сделать.

Прежде, чем делать какие-то прогнозы и составлять какие-то рейтинги необходимо определиться с отправной точкой. В нашем случае этой самой точкой является уровень инфляции. По данным Росстата, за три недели сентября он набрал 0,5%. С начала года уровень инфляции составил 5,1%, а если учитывать годовой показатель, то он колеблется в пределах 5,8 — 6,3%.

Со стартом мы определились, теперь можно двигаться дальше по списку — от лидеров к аутсайдерам. Как и в прошлый раз, верхнюю строчку в нём занимают рублёвые депозиты. Их доходность во многом зависит от процентной ставки. А она за несколько месяцев успела заметно подрасти. Если в начале мая максимальная процентная ставка по рублёвым вкладам у 10 крупнейших банков, по данным Центробанка, составляла 9,77%, то к первой декаде сентября она поднялась до отметки в 10,53%. «Этим летом практически все банки первой десятки провели повышение ставок по рублёвым депозитам, при этом каждый банк принимает решение о том, каким образом реализовать изменение уровня ставок, исходя из своей процентной политики, а также других факторов (возможности по продвижению указанных изменений и др.)», — подтверждает начальник управления пассивных и комиссионных операций департамента розничного бизнеса банка «ВТБ24» Ашот Симонян.

Если говорить об остальных банках, то у них тоже наблюдается сдвиг в сторону повышения ставок. Летом их предложения ограничивались рамками 10 — 12%. Осенью же можно заметить сдвиг на 0,5 процентных пунктов: теперь выгодные процентные ставки укладываются в предел 10,5 — 12,5%. Впрочем, при желании можно найти и более высокий процент. К примеру, в «Русском Земельном Банке» максимальная ставка по депозиту составляет 15,55%. Такой процент банк готов предоставить в обмен на кругленькую сумму: если вкладчик согласиться доверить ему свыше 5 млн. рублей на 1095 дней. Однако, по мнению экспертов, не все вклады свыше 12,5% бывают одинаково полезны. Такие вклады попадают в группу риска. Слишком завышенный процент чаще всего сигнализирует о том, что у банка есть определённые проблемы с ликвидностью, и за счёт процентной ставки он хочет привлечь новых клиентов. Вкладчику для того, чтобы себя обезопасить, нужно быть уверенным в надёжности банка. В противном случае в конце депозитного срока могут возникнуть проблемы: как вернуть свои «кровные» с обещанными процентами. «Подушка безопасности» от Агентства по страхованию вкладов защищает только в пределах 750000 рублей.

В целом, рост процентных ставок по рублёвым депозитам, по словам аналитиков, это обычное явление, начиная с октября 2011 года. Правда, протекает он в разные промежутки времени с разной скоростью. «При этом в течение 2012 года темп роста ставок увеличился, что даёт возможность с высокой долей вероятности говорить о том, что депозиты могут показать реальную доходность по итогам 2012 года. При этом стоит отметить, что на развитие ситуации будет влиять целый ряд факторов, помимо темпа роста ставок по депозитным продуктам», — говорит Ашот Симонян.

Стоит ли ждать «добавки» к тому, что уже есть? «На мой взгляд основные игроки рынка уже повысили процентные ставки по депозитам в предыдущие месяцы и сейчас скорее заняты повышением ставок по кредитным продуктам. Тем не менее, нельзя исключать, что ряд банков второго эшелона, которые не имеют широкого доступа к инструментам рефинансирования ЦБ и к депозитам Минфина, предпримут повышение депозитных ставок в ближайшие месяцы. Размер повышения может быть в пределах 100 базисных пунктов. Повышение будет отражать рост конкуренции на банковском рынке и борьбу за клиентов», — считает главный экономист «Альфа-Банка» Наталья Орлова. Привлекать новых вкладчиков банки могут как повышением ставок у стандартных вариантов депозитных программ, так и привлекательными сезонными предложениями. Актуальность зависит от конкретных предпочтений в конкретной ситуации. «Если мы говорим про депозиты, то большинство банков уже имеет в своей стандартной линейке вкладов самые востребованные виды, поэтому сезонные вклады теряют актуальность, — утверждает директор департамента розничных продуктов и технологий „Промсвязьбанка“ Иван Пятков. — Но если мы говорим про ценовую политику, то тут к примеру, сезонные акции всегда будут актуальны, поскольку именно благодаря им можно „сглаживать“ плановые пики закрытия вкладов и при необходимости осуществлять дополнительный приток средств физических лиц в пассивы банка».

Какой же продукт лучше выбрать из существующих банковских депозитных программ? Вариантов может быть несколько: мнение экспертов по этому поводу разделилось. «Повышение процентных ставок по рублёвым депозитам позволяет открывать их с горизонтом 6 — 9 месяцев. На более длинные горизонты будет целесообразно использовать мультивалютные вклады», — рекомендует Наталья Орлова. «Любой гражданин РФ защищён в объёме 750 тыс. рублей для любого банковского депозита. Соответственно, можно открыть депозит в банке „второй сотни“ с хорошим депозитным процентом, и если сумма не превышает вышеобозначенную, то для такого гражданина, на мой взгляд, это одно из лучших решений», — полагает директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» Владимир Рожанковский. По мнению Ивана Пяткова, лучше остановить свой выбор на вкладах без каких-либо дополнительных опций пополнения и частичного снятия, так как у них самые высокие ставки среди всей линейки срочных вкладов.

Жилой московский метр: каждому по возможностям...

Вторым надёжным инструментом для инвестиций остаётся московская жилая недвижимость. Летние прогнозы эксперта рынка практически подтвердились: за этот период стоимость квадратного метра с учётом предложений по «элитке» возросла на 2,4%. «Рост цены наблюдался в первый месяц лета, а в последствии было характерно небольшое снижение. Так в августе средняя цена квадратного метра с учётом элитных предложений в ЦАО составила 401871 руб. (падение за месяц 0,7%) или 12558$ (падение на 0,7%). Средняя цена квадратного метра, рассчитанная без учёта дорогих вариантов ЦАО, в августе составила — 156909 руб. или 4903$. За месяц стоимость кв.м. и в рулях и в долларах снизилась на 1,3%», — рассказывает маркетолог компании «Пересвет-Инвест» Ольга Маркова. По словам эксперта, рынок московской недвижимости в летний период развивался по традиционному сценарию. Спрос был стабильным и уже в августе наметился значительный его рост. По данным call-центра компании, уровень покупательского спроса в августе повысился на 47%. «Значительный рост количества обращений связан с новым сезоном деловой активности — открытием продаж нового объёма квартир, которые застройщики придерживали в пик летних отпусков. В августе наибольшим спросом пользовались 2-х и 1-комнатные квартиры (36,3% и 34,1% соответственно). Факторами перераспределения спроса в сторону большей по площади квартиры являются, как правило, дефицит на рынке 1-комнатных квартир при существующем спросе», — отмечает Ольга Маркова.

Положительная тенденция, наметившаяся в августе, плавно перетекает в осенний сезон. Вслед за ростом спроса на жилую недвижимость эксперты ожидают и рост цены предложения. Он будет напрямую связан с выходом на рынок новых проектов, где стоимость квартир прямопропорционально увеличивается с ростом этажности, а также с активным строительством. «В то же время навряд ли повышение стоимости будет существенным, возможно в районе 1 — 2% в месяц. Учитывая нестабильную экономическую ситуацию в Европе, инвестиционная привлекательность рублёвых вложений только повышается, — прогнозирует Ольга Маркова. — Конечно, в случае очередного мирового кризиса в мировой экономике общая ситуация усугубится и в России, но навряд ли рынок недвижимости, как и национальная валюта существенно обесценятся».

С ценами разобрались, осталось дело за малым: выяснить в какие объекты недвижимости наиболее перспективно инвестировать свои средства. Основное направление интересов здесь плавно переключается из центра на периферию. Стабильный рост цен предложения аналитики ожидают в городах ближайшего Подмосковья (4 — 5 км от МКАД), включая и районы «Новой Москвы». «В настоящее время такие популярные и известные города как Видное, Мытищи, Красногорск и Химки уже повышаются в цене. Кроме того, в городах Мытищи и Котельники уже анонсировано строительство нового метро, что также повлияет на рост стоимости предложений. В Москве же на фоне дефицита предложений стоимость недвижимости постепенно растёт, особенно в популярном сегменте комфорт-класса», — сообщает Ольга Маркова.

В связи с этим было бы неправильно обойти стороной сегмент элитной жилой недвижимости. Такой вариант больше подойдёт для тех, кто предпочитает инвестировать по-крупному. Но сперва стоит ознакомиться с ситуацией на рынке. По словам экспертов, по итогам лета на некоторые объекты элит-класса было зафиксировано снижение средних цен. «Такая ситуация сложилась, во-первых, из-за вымывания более дорогих квартир и, во-вторых, в связи со специальными ценами на летний период, — объясняет руководитель службы проектного консалтинга и аналитики компании „Welhome“ Татьяна Шарова. — Наиболее ощутимое снижение цен произошло в августе на квартиры в жилом комплексе „Итальянский квартал“, где снижение составило порядка 6% и в комплексе „Аквамарин“ — на 10%, где снижение цен напрямую связано с продажей наиболее дорогих квартир. Что касается повышения цен, то оно было зафиксировано в жилом комплексе с апартаментами „Clerkenwell House“, где цены выросли на 17%». В целом же, по оценке специалиста, стоимость элитного жилья на первичном рынке московской недвижимости осталась на прежнем уровне. По итогам лета средняя стоимость составила порядка $17700 за квадратный метр, а элитных апартаментов — порядка $16400.

По прогнозам аналитиков компании «Welhome», осенью ожидается коррекция цен в сторону увеличения на 3 — 5%, а также повышенная активность со стороны покупателей. Какие же варианты элитной недвижимости наиболее привлекательны для инвесторов? По словам специалиста, самыми популярными на сегодняшний день у потенциальных покупателей считаются клубные дома и новые элитные проекты квартальной застройки. «Причём более инвестиционно-привлекательной считается покупка, совершённая в момент выхода объекта на реализацию. В условиях нестабильной экономики инвестиционный рост цен возможен преимущественно за счёт увеличения стадии готовности строящегося объекта. Таким образом, среднерыночный рост цен может составить за год порядка 10 — 20%, — подчёркивает Татьяна Шарова. — В качестве примера можно привести такие проекты, как „Итальянский квартал“, „Четыре солнца“, „Баркли Плаза“, „Virgin House“, где рост цен за последний год варьировался в вышеуказанном диапазоне».

«Игры с огоньком»

Теперь от двух постоянных лидеров перейдём к тем, кто в последнее время оказался «в плюсе». Начнём с варианта банковской группы — обезличенного металлического счёта (ОМС). Котировки на многие драгоценные металлы за последний месяц показали хорошие результаты. К примеру, стоимость 1 грамма золота, по данным ЦБ РФ, составляет 1770,32 рубля. Она имеет положительный тренд и за месяц в цене прибавила на + 3,38% (с 1712,43) , а за год — на + 4,56% (с 1693,02). Динамика цен на серебро в настоящее время также имеет положительный тренд, однако её скачки носят более непредсказуемый характер. Это подтверждает статистика за различные временные отрезки. Сейчас грамм серебра стоит 33,75 рубля. За месяц его стоимость изменилась на + 7,96% (с 31,26 ), а за год на — 1,51% (с 34,27). Что касается платины, то сейчас за её грамм, по данным Центробанка, предлагают 1651,04 рубля. Месяц назад её стоимость составляла 1567,79 рублей (+ 5,31%), а год назад — 1594,81 рубля (+ 3,52). «ОМС является одним из альтернативных депозитам инструментов сбережений, однако обратить внимание на данный инструмент рекомендуем тем клиентам, которые готовы активно следить за рынком драгоценных металлов, что связано с возможными колебаниями стоимости драгоценных металлов», — отмечает Ашот Симонян. «Цены на золото в последние годы выросли в несколько раз при отсутствии каких-либо фундаментальных причин для этого, поэтому эти инвестиции рискованны, входить в такой актив стоит лишь профессионалу, хорошо понимающему этот рынок», — соглашается руководитель департамента бизнес-оценки АКГ «ФинЭкспертиза» Алексей Баскаков.

Для тех, кто прохладно относится к драгметаллам, но любит «игры с огоньком», мы в наш рейтинг включили ПИФы акций и облигаций. По данным ресурса Infestfunds.ru, доходность первых за месяц составила  + 1,26%, а вторых -  + 0,65%. Если брать в учёт показатели в годовом исчислении, то среди ПИФов будут лидировать фонды облигаций. Они за год прибавили на  + 9,57%. Фонды акций не дотянули совсем чуть-чуть. Их годовая доходность достигла отметки  + 7,74%. В целом, нахождение ПИФов в «зелёной зоне», по мнению экспертов, связано с неоднозначной ситуацией, сложившейся в российской экономике. «С одной стороны, в последнем квартале наблюдается мощная динамика роста цен на нефть, с другой — пока не ясно, каким образом разрешится кризис в Еврозоне, и макроэкономическая ситуация остаётся сложно предсказуемой. Сильный рост нефти повлёк за собой рост фондовых индексов, облигаций и ПИФов, — замечает Алексей Баскаков. — Однако по нефти сейчас существует два основных ценообразующих фактора: первый — заявление Саудовской Аравии об увеличении объёмов добычи для снижения необоснованно высоких цен (что, по сути, является оказанием помощи потребителям Еврозоны), и второй — активное наращивание США объёмов добычи шельфовой нефти, в результате чего они, оставаясь крупнейшим импортёром, одновременно оказываются и одним из крупнейших экспортёров нефти, пересматривая тем самым ценовую политику. На сегодняшний день локальное движение цен на нефть предсказать крайне сложно, но, тем не менее, большинство экспертов даёт оптимистические прогнозы». По его словам, помимо депозитов с высокими процентными ставками в крупных коммерческих банках и инвестиций в коммерческую недвижимость стоит обратить внимание на консервативные ПИФы облигаций.

Кстати, «играть» с фондовым рынком эксперты не советуют. «Сейчас, на мой взгляд, всё ещё предпочтительны простые инструменты сбережений, которые приносят фиксированную доходность. Рынок акций, в свою очередь, нестабилен и даже если ближайшие несколько месяцев могут оказаться для него удачными, то ближе к концу года новый раунд проблем в Еврозоне может легко привести к снижению котировок», — уверена Наталья Орлова. Фондовый рынок, по словам Владимира Рожанковского, сейчас в лучшем случае — стагнирует, а в целом — показывает «минус», и в ближайшее время не предвидится, что он выйдет на положительную траекторию. Доходность же российских облигаций держится на тех же уровнях, что были 1 — 2 года назад. Такая занимаемая позиция связана с тем, что большинство рейтинговых агентств удерживают рейтинг России на достаточно высоком уровне Triple-B Plus, и в ближайшее время его пересмотр не ожидается. «На фондовом рынке в течение осени будет наблюдаться несколько тенденций. Первая — коррекция до момента, когда начнётся отчётность за 3-й квартал в США. Затем будет небольшой рост, который плавно перетечёт в рост на фоне президентских выборов. Впоследствии будет ещё одна коррекция, и рост возобновится ближе ко второй половине декабря. В это время будет достаточно серьёзно ослабевать рубль в связи с повышенным спросом на американскую валюту», — прогнозирует Владимир Рожанковский.

Всё относительно...

Что из этого списка лучше выбрать? Каждый инвестор решает сам для себя. Если же посмотреть на инструменты сбережений в целом, свысока, то получается, что всё в этом финансовом мире относительно. «Универсального варианта сохранения либо увеличения собственного капитала в природе не существует, — размышляет Ашот Симонян. — В той или иной ситуации — доходность инструментов сбережений может варьироваться, причём это может относиться как к кризисным периодам, так и к периодам стабильности». «С мыслями о кризисе инвестировать лучше никуда не стоит, — добавляет Владимир Рожанковский. — Мы, как правило, инвестируем, когда большинство людей думают о кризисе, а некоторые люди видят в этом какие-то возможности, соответственно, нет такого периода за последние четыре года, когда все только бы покупали, или все только бы продавали. Всё зависит от индивидуального ощущения».

Светлана Башурина

С каждым годом растёт популярность рынка зарубежной недвижимости среди россиян. По данным международного агентства недвижимости «Gordon Rock», в прошлом году объёмы российского рынка составили около 15 млрд. долларов, и это — не предел. Инвестиционно-привлекательными выглядят те варианты, которые приносят доход от сдачи в аренду. «Новички» делают ставки на курортную недвижимость, а их более опытные «коллеги» — на жильё развитых капиталистических стран.

Золотые «квадратные метры» против аренды

Инвестиции в недвижимость — вещь хорошая, а если в неё ещё грамотно вложить, то она будет приносить доход. Для тех, кто по тем или иным причинам устал от предложений российского рынка, можно посоветовать обратить внимание на зарубежный. Он даёт неплохие результаты.

Стоит отметить, что интерес россиян к зарубежной недвижимости за последние пять лет возрос. Если в период с 2007 года по 2010 год объём рынка, по оценке международного агентства недвижимости «Gordon Rock», колебался в пределах 10,5 — 12 млрд. долларов, то в 2011 он достиг порядка 15 млрд. долларов. По прогнозам, эта отметка сохранится и в 2012 году. 

Как же распределяются эти средства? Оперделённая часть граждан приобретает недвижимость для себя. Если говорить о жилой, то плохо ли иметь домик или квартирку зарубежом и периодически приезжать в неё со всей семьёй на отдых? Вариант хороший. Но более дальновидные российские покупатели предпочитают тратить деньги с умом. По оценкам компании «Gordon Rock», не менее 30% сделок с зарубежной недвижимостью россияне совершают с инвестиционной целью. Одни надеются, что в скором времени их «квадратные метры» подскочат в цене, и на этом можно будет хорошо подзаработать. Другие рассчитывают обогатиться за счёт их сдачи в аренду. Впрочем, не исключён вариант и «два в одном».

По мнению экспертов, за последние два-три года уровень инвестиционной грамотности россиян заметно вырос. «Если 2 — 3 года назад более 80% инвестиционных сделок с недвижимостью за рубежом совершались россиянами в расчёте на существенный рост стоимости, то сейчас только в 30% инвестиционных сделок россияне рассчитывают на значительный рост стоимости недвижимости, а в 70% преобладает расчёт на получение дохода от сдачи в аренду», — отмечает президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель. По его словам, в перспективе ближайших лет подобная пропорция сохранится: основные ставки будут направлены на получение дохода от сдачи недвижимости в аренду, а возможный рост стоимости приобретённой недвижимости будет расцениваться как «приятная добавка».

 «Новички» против профессионалов

Вырисовывается заманчивая картинка: сдавать в аренду зарубежную жилую недвижимость — прибыльно и перспективно. Однако, существует множество вариантов того, как это сделать. Стоит рассмотреть парочку-троечку основных и выбрать для себя тот, который больше подходит. В их основе — цель покупки. Уже на первоначальном этапе, при приобретении объекта недвижимости в собственность рекомендуется определиться: это покупка «для себя» или «для инвестиций». Эти цели влияют на дальнейшую модель поведения.

Первая модель «для себя» характерна для инвесторов-"новичков". «Мотивом для покупки может служить желание приезжать на отдых в собственный дом, при этом есть возможность на время отсутствия получать доходность путём сдачи его в аренду, — говорит руководитель департамента жилой недвижимости компании „Welhome“ Жанна Лебедева. — Также, при желании, всегда можно реализовать недвижимость и не только вернуть вложенные средства, но и получить прибыль». Но всё же к выбору недвижимости стоит относиться серьёзно. По мнению Станислава Зингеля, тот объект, который россияне покупают для себя, зачастую оказываются слабо привлекательными с точки зрения получения рентного дохода. Основная ошибка «новичков» заключается в выборе направления. Зачастую он останавливается на курортной недвижимости популярных и раскрученных стран. В топ лидеров попадают Болгария, Черногория, Испания и Турция. "Ставка делается на массовый, хотя и сезонный приток потенциальных арендаторов. Обывательское мнение россиянина состоит в том, что эти страны психологически кажутся более знакомыми и понятными, — поясняет Станислав Зингель. — К тому же, начинающий инвестор из России часто думает так: «Не удастся сдавать в аренду, так оставлю для себя — пусть туда ездят близкие и дальние родственники, знакомые...». С профессиональной точки зрения такой подход к инвестированию мешает найти выгодный вариант со стабильной доходностью. «Рынки недорогой курортной недвижимости являются перенасыщенными предложением и спекулятивными и, как следствие, наименее устойчивыми в период кризиса. К тому же нельзя забывать о высокой сезонности этих курортных стран: хорошо, если инвестор сможет найти арендаторов на 4 — 5 месяцев в году. В результате средне- и долгосрочные вложения в них приводят если не к потере, то, по крайней мере, не к преумножению капитала», — считает эксперт.

Вторую модель «для инвестиций» выбирают профессионалы. Они предпочитают искать жильё на рынках развитых капиталистических стран. В их топ-листе числится Великобритания, Франция, Германия, Швейцария, США. «Риски инвестирования в недвижимость в этих регионах невысоки даже в период финансовых потрясений, — сообщает Жанна Лебедева. — А сама недвижимость отличается высокой ликвидностью и умеренной доходностью».

В качестве яркого образца, иллюстрирующего ситуацию, специалисты чаще всего выделяют Германию. Неслучайно её называют «страной аренды»: в ней более 60% населения проживает в арендованном жилье. «Речь в Германии идёт о „качественных“ арендаторах — экономически активном населении, обладающем стабильным уровнем дохода и заключающем долгосрочные договора аренды, исчисляемые годами, — уточняет Станислав Зингель. — Люди, имеющие постоянную работу, воспитывающие детей и создающие семьи, куда лучшие арендаторы недвижимости, чем избалованные курортники, предпочитающие краткосрочную аренду».

Сюда же ко второй модели можно отнести вариант и в быстроразвивающихся регионах. Здесь инвестиционно-привлекательными выглядят ОАЭ (Дубай), Катар, Бахрейн и Сингапур. «Недвижимость в этих регионах обладает инвестиционным потенциалом и при благоприятных условиях будет расти в цене, но и риски здесь более высокие по сравнению с традиционными для инвестиций европейскими странами», — считает Жанна Лебедева.

В целом, выходит, что вторая модель более «аппетитна» с точки зрения инвестиций. Это подтверждает ещё пара циферок. По оценкам специалистов, в сделках «для жизни» на долю недвижимости, приобретённой с помощью ипотеки, приходится 30 — 40%. А в случаях со сделками «для инвестиций» эта доля составляет 80 — 90%. Эти красноречивые цифры подтверждают тот факт, что любители второй модели не боятся оформлять ипотеку для покупки недвижимости. Они уверены в том, что смогут её без проблем вовремя погасить. В таких ситуациях чаще всего срабатывает следующая схема: кредит на покупку недвижимости частично или полностью покрывается за счёт средств от сдачи её в аренду.

Без бумажки..., но с ней лучше

Само оформление сделки купли-продажи в зарубежных странах, в общем-то, как таковых трудностей не имеет. Однако, в каждой стране свои особености. Для примера рассмотрим ситуацию в Болгарии и Германии.

По данным компании «ЕвроЛот», купить недвижимость в Болгариии особого труда не составит: сам процесс достаточно прост и быстр. Обзавестись недвижимостью без земельного участка (квартирой, офисом, магазином) может как физическое, так и юридическое лицо. А вот право на покупку земли, виллы или целого здания имеет только юрлицо, зарегистрированное на территории Болгарии. Процедура оформления сделки проходит в несколько этапов. Первоначально заключается предварительный договор. В нём фиксируется цена, объект снимается с продажи, покупатель оплачивает депозит в размере 2000 — 3000 евро. Далее подписывается нотариальный акт, документ, удостоверяющий право собственности после полной оплаты объекта. Когда акт о покупке подписан, нотариус предоставляет документы в районный суд. В государственный регистр вносятся соответствующие изменения. Собственник ещё должен выплатить налоги в размере 3% от налоговой стоимости объекта.Чаще всего налоговая стоимость бывает на 20 — 30% ниже рыночной цены.

В Германии сделки совершаются чуть иначе. По информации компании «ЕвроЛот»,  продажа недвижимости иностранным гражданам здесь осуществляется без ограничений. Кстати, возможен вариант покупки в удалённом режиме, без въезда в страну. В этом случае необходимо оформить доверенность на своего представителя, заверенную нотариусом. Документ обязательно должен содержать апостиль. Все взаиморасчёты осуществляются через банковские переводы. Для этого покупателю до начала сделки нужно открыть счёт в одном из немецких банков. При этом потребуется загранпаспорт, подтверждение адреса места жительства, в редких случаях — рекомендации. Нерезиденты не имеют ограничений на открытие счетов, однако банки тщательно проверяют финансовую историю клиентов. Что касается юридической чистоты объекта недвижимости, то она проверятся через запрос в Поземельную книгу. В ней регистрируются все существующие сделки, их стоимость, подробная информация о владельцах, наличие обременений. После проверки заключается договор о купле-продаже, заверяющийся в нотариальной конторе. Нотариус занимает позицию независимой стороны и в тоже время защищает интересы обеих сторон. Когда договор подписан и все необходимые данные внесены в Поземельную книгу, то тогда сделка считается состоявшейся. Нотариус подаёт информацию сразу после завершения взаиморасчётов между покупателем и продавцом. Дополнительным гарантом безопасности служит отметка в Поземельной книге о том, что недвижимость находится на стадии переоформления. Сроки документального оформления сделки колеблются от 1 до 2 месяцев. Кстати, приобретение недвижимости в Германии облагается налогом на покупку и налогом на недвижимое имущество. Первый на территории всей страны составляет 3,5%, а в столице — уже 4,5%. Второй колеблется в пределах 0,5 — 1,5% от рыночной стоимости. Если покупатель не выполняет своих налоговых обязательств, то весь груз ответственности ложится на плечи продавца. Нотариальные услуги обойдутся покупателю в 1,5%, гербовый сбор в 0,5%.

Комплексный подход

С бумажно-оформительскими тонкостями разобрались. Остался ещё один немаловажный момент: на каком же объекте лучше остановить свой выбор? Если потенциального покупателя интересует покупка недвижимости только для сдачи её в аренду, то специалисты советуют отказаться от вариантов с «самостоятельными» объектами (квартирой или домом). Вместо них рекомендуется обратить внимание на аппартаменты в жилых комплексах, находящихся под управлением специализированных компаний, или гостиничных номеров в апарт-отелях, управляемых международными гостиничными сетями. «Рентный доход при таком инвестировании, как правило, составляет от 5% до 10% годовых от стоимости объекта недвижимости. В Великобритании, Германии, Франции, Австрии и Швейцарии благодаря использованию долгосрочной ипотеки под невысокую ставку рентабельность инвестиций в 1,5 — 2 раза превышает рентную доходность. Иными словами, де-факто инвестор получает до 15% годовых рентабельность инвестиций», — уточняет Станислав Зингель.

Ещё один соблазнительный вариант, хоть он и относится к абсолютно другой категории  недвижимости — «студенческая недвижимость» и гостиничные номера. По словам эксперта, для них характерен наивысший уровень доходности и безопасность вложений.

P.S.

Что ещё сюда добавить? Рекомендации специалиста, ориентированные на бюджет покупки, сориентируют в выборе конкрентых объектов недвижимости. Интересно также будет познакомиться с диаграммой аналитического портала Global Property Guide. Она подскажет средний уровень рентной доходности жилой недвижимости в европейских странах. Потенциальному инвестору остаётся лишь правильно сделать свой выбор. Самое главное, чтобы приобретаемый объект недвижимости для сдачи в аренду был интересен не только его владельцу, но и будущим арендаторам.

Светлана Башурина

Загородный отдых на природе – всегда в моде. Те, кому не посчастливилось иметь свой домик в деревне, прибегают к услугам рынка аренды загородной недвижимости. С каждым годом популярность такой «дачи напрокат» набирает обороты. Для одних – это идеальный вариант расслабиться подальше от городской суеты, для других – дополнительный источник пополнения семейного бюджета.

Хорошо иметь «домик в деревне»…

Согласно данным опроса, проведённого в мае Исследовательским центром рекрутингового портала Superjob.ru, 21% россиян собирается провести свой отпуск, не выезжая за границы страны. Ещё 15% отметило, что отдыхать они планируют дома. В эти реалии вполне вписываются и те, кто любит проводить всё своё свободное время на даче, приусадебном участке. Хорошо, если он – свой собственный. Если его – нет, тоже не беда: можно найти выход. К примеру, взять этот самый домик и арендовать. Тем более Интернет пестрит подобного рода предложениями, так что есть из чего выбрать. Если брать в учёт данные графика динамики индексов спроса и предложения на аренду загородных домов, то 5 лет назад на рынке количество предложений намного превышало спрос. Сейчас ситуация несколько сбалансировалась: спрос догоняет предложение.

Право выбора остаётся за арендатором. Вариантов тут может быть несколько. Первый – краткосрочная аренда – на сутки, выходные. Он идеально подойдёт тем, кто основную массу времени проводит в городе. Для них – вылазки на природу явление редкое, а потому как праздник. Один день такого праздника вполне укладывается в пределах 10000 рублей. Выходные будут стоить чуть дороже. Кстати, сутки на неделе на определённый процент обойдутся дешевле, чем сутки выходного дня. Например, съём коттеджа на Рублёво-Успенском шоссе (в 39 км от Москвы) в будни обойдётся в 4200 рублей за сутки и 4500 – в выходные. Стоит отметить, что стоимость «праздника» для большой дружной компании  будет в разы дороже и по цене сопоставима с ежемесячной оплатой  семьи. Так, аренда коттеджа на том же Рублёво-Успенском шоссе (в 15 км от Москвы) на коллектив из 20 человек будет стоить 37000 рублей на неделе и 50000 – в выходные.

Второй  – на летний сезон. Такой вариант близок тем, у кого лето и отдых ассоциируются с понятием «домик в деревне». Третий – долгосрочный – на год. Он специально создан для тех, у кого душа прикипела к загородной жизни. Разброс цен при ежемесячной оплате в обоих случаях может быть велик. По словам первого заместителя директора компании «Миэль-Аренда» Марии Жуковой, «летний» сегмент считается миниатюрой, проекцией общих рыночных показателей. «Большинство собственников, предлагающих коттеджи в аренду, ищут арендаторов на длительный срок (1 год). Часть собственников (обычно к середине года) меняет свою стратегию и соглашается на более рискованный вариант — краткосрочную аренду, предпочитая гарантированный доход на период 3-5 месяцев. При этом риски арендатор покрывает более высокой арендной ставкой», — отмечает она. Это отражается на ценах. Для примера берётся коттедж в посёлке Малаховка. При длительном сроке аренды ежемесячная стоимость составит 50000 рублей, а при летнем съёме – уже 60000 рублей в месяц.

Выгоднее заранее искать интересные варианты для летнего отдыха: пока они есть в наличии. «В июне — июле подобрать вариант на лето вполне реально, правда, предположу, что все лучшие предложения в соотношении цена-качество уже разобраны. Уже в мае можно было говорить о том, что «летний сезон» на рынке загородной недвижимости прошел свой пик, — замечает Мария Жукова. — Так в мае спрос коттеджей на лето составил 10% от общего спроса (в апреле – 11%), в то время как предложение составило 27% от общего предложения, против 15% в апреле. Кстати, следует отметить, что в этом году сезонный спрос был выше показателей прошлого года примерно на 15%».

На что же можно рассчитывать в результате за свои «кровные»? Всё зависит от бюджета аренды. Если он варьируется от 45000 до 90000 рублей в месяц, то за такие деньги можно получить хороший дом со всеми удобствами площадью в 150 – 200 квадратных метров, расположенный на участке в 10 – 15 соток примерно в 30 – 40 километров от МКАД. Можно уложиться и в бюджет в 30000 рублей, однако желающих находится не особо много. «Арендаторы отдают себе отчёт в том, что за такие деньги найти объект, удовлетворяющий потребностям трудно. Даже загородом люди хотят получить оптимальный  набор «городского» комфорта и удобств, которых в щитовом домике на 6 сотках быть не может по определению», — комментирует эксперт.

Кстати, политика цен при аренде загородной недвижимости – вещь непредсказуемая. Для сравнительного анализа берётся такая картинка: небольшой дачный домик (с удобствами во дворе) на участке в 10 – 20 соток. Первый её вариант находится в посёлке Михнёво (в 70 км по Каширскому шоссе). Второй – в дачном посёлке (в 35 км по Пятницкому шоссе). Самый важный момент, что оба варианта обойдутся арендатору в 10000 рублей в месяц. «Вообще, в зависимости от направления за одну и ту же цену можно снять дома совершенно разного уровня качества. Если на популярных западных направлениях за 60 тысяч в месяц едва получится подобрать дом по качеству соответствующий эконом-классу, то на восточных направлениях за эти деньги можно арендовать дом достаточно высокого уровня», — добавляет Мария Жукова.

Обратная сторона медали

Казалось бы, присмотрел и выбрал нужный домик, заплатил за него хозяину, и — всё в порядке. Но нет, и тут нужно проявлять осмотрительность, так как желающие поживиться за чужой счёт в сфере недвижимости всегда были и остаются. Рынок аренды «загородки» – не исключение из правил. «Сдача в аренду загородной недвижимости – процесс более хлопотный, поэтому в поле зрения мошенников попадает более дорогая недвижимость, к примеру, направления Новой Риги и Рублёвского шоссе. Для мошенников это более сложная операция, так как арендаторы более  взыскательная и грамотная аудитория, многие из них бизнесмены, но сумма аферы тоже выше по сравнению с квартирами», — говорит генеральный директор АКГ «Аудит и Право» Сергей Елин. «Чтобы не остаться без денег, следует помнить самые важные моменты на стадии ведения переговоров и заключения сделки: во-первых,  убедиться, что объект сдает собственник, проверить подлинники правоустанавливающих документов; во-вторых, все расчеты производить только в момент заключения договора и оформлять  передачу денег расписками. Обязательно заключать договор», — рекомендует Мария Жукова.

Важность советов подтверждается реальными случаями из практики. «В прошлом году к нам обратился арендатор, который заплатил аванс за аренду дома на лето на Новорижском шоссе, а документы о собственности оказались поддельным. Лицо, сдававшее дом, представилось двоюродным братом собственника, который якобы живет заграницей. Пострадавший заплатил аванс за 3 месяца, получив даже за это скидку. Мошенник скрылся. Собственник действительно живет за границей, но никакого брата у него нет», — рассказывает Сергей Елин. По словам специалиста, недобросовестные действия со стороны арендатора в основном происходят при съёме квартир, когда те не хотят съезжать. «Хотя, думаю, на практике вполне возможна такая же ситуация и по загородной недвижимости», — предполагает он.

Быть «в плюсе»

При соблюдении всех правовых норм и условий договора и арендатор, и собственник остаются «в плюсе». Один за свои деньги на какое-то время получает отдых на свежем воздухе и «мини-дом своей мечты». Второй – пополняет свой бюджет. «Средние показатели  дохода на вложенный капитал от сдачи в аренду объектов жилой недвижимости составляют порядка 5 %, то есть доход от сдачи в аренду можно считать сопоставимым с доходами по банковским депозитам», — отмечает Мария Жукова. Для увеличения показателей доходности эксперт предлагает собственнику следить за рыночной ситуацией, сокращать сроки простоя, внимательно относиться к подбору арендаторов и использованию квартиры по назначению. 

Светлана Башурина

Лето – период затишья для банковских вкладов и очередная проверка на их прочность. Во-первых, предстоит серьёзная борьба с «соседями» в линейке банковских продуктов за лидирующие позиции. Во-вторых, нужно отстоять битву  у наличных сбережений за доверие населения. Тут в ход идут самые яркие маркетинговые ходы.

Депозитные войны

Как показывает практика, в летний период позиции депозитов по привлечению денежных средств населения заметно ослабевают в пользу других банковских продуктов. Это подтверждают и эксперты. «Летом традиционно наблюдается спад деловой активности, что сказывается и на вкладах: клиенты в значительно меньших объемах открывают вклады, а уровень досрочного расторжения растет, потому что многие граждане копили денежные средства именно к отпуску», — говорит директор департамента разработки и сопровождения продуктов розничного бизнеса «Номос-банка» Александр Базанов. «Действительно летом в розничном банковском бизнесе период относительного затишья, наиболее востребованные продукты в данный период времени: кредитные карты и кредиты наличными — как средства платежа и кредита во время летнего отпуска или ремонта», — добавляет заместитель начальника управления  по работе с сегментом розницы «Абсолют банка» Антон Павлов. По мнению начальника управления депозитных и комиссионных продуктов банка «Возрождения» Вячеслава Губкина, летом также возрастает спрос на аренду сейфовых ячеек и денежные переводы. Уменьшить дефицит ликвидности банкам помогают различные маркетинговые акции и мероприятия, направленные на привлечение новых вкладчиков.

Но за лояльность граждан к депозитам ещё нужно побороться. Первая преграда на пути – это опять же склонность к растратам. Вторая – желание иметь на руках наличность. По данным опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), за последние 2 года число сторонников банковских вкладов сократилось на 5% (с 32% до 27%). А вот количество любителей  сбережений «в наличке» увеличилось на 8% (с 21% до 29%).  Кроме того, сейчас курсы валют радуют тех, кто предпочитает хранить  наличные сбережения в долларах и евро. По данным ресурса Infestfunds.ru, курс доллара США за последний месяц увеличился на 9,82%, а евро – на 4,89%. Чуть скромнее выглядят их показатели за последние 3 года. Доллар по-прежнему показывает «плюс» и держится на уровне 5,34%, а вот евро ушёл «в минус» до отметки -5,59%. «С высокой вероятностью это связано с волатильностью иностранной валюты и неопределенными прогнозами экономического развития еврозоны, поэтому часть граждан предпочитает держать наличную валюту, чтобы в случае резких колебаний иметь возможность быстро ее реализовать», — предполагает Александр Базанов. По словам Антона Павлова, подобная ситуация может быть связана с ростом опасений среди населения по поводу повторения кризиса и возможностью девальвации рубля. Интересен тот факт, что с января по апрель 2012 года, по данным Росстата, сумма наличных в рублях у граждан сократилась с 3809,2 млрд. руб. до 3550,6 млрд. руб. (на -6,78%). При этом сумма рублёвых депозитов в банках за тот же самый период увеличилась с 9674,9 млрд. руб. до 9788,8 млрд. руб. (на 1,17%). «С начала года, все-таки, стоит отметить, что наблюдается рост притока депозитов в банки», — подтверждает специалист «Абсолют банка».

Вклад с начинкой

По мнению экспертов, банковские вклады считаются одними из самых надёжных инструментов сбережения своих инвестиций. Для подтверждения этого статуса и привлечения новых клиентов к лету создаются новые аппетитно упакованные депозитные программы. По мнению Антона Павлова, количество новых предложений сведётся к минимуму: «Причина этого явления проста, в связи с обострением кризисных явлений в мировой экономике и стоимости привлечения для банков, кредитные организации уже весной стали предлагать клиентам специальные повышенные ставки по депозитам». И всё-таки интересные варианты всё же можно найти.

Что же они собой представляют? Первое, что бросается сразу в глаза, это летне-отпускные названия продуктов. «Пляжный сезон», «Краски лета», «Лето в кармане», «Каникулы», «Богатый улов», «Бархатный сезон», «Знойный процент» — это не просто названия, а целый полёт фантазии рекламщиков-креативщиков. Впрочем, содержание депозита ничуть не уступает его «форме». По таким вкладам банки предлагают высокий процент: по рублёвым вариантам он, к примеру, составляет порядка 9 – 12,5% годовых. Если минимальная сумма вклада стартует с 5000 рублей, то можно рассчитывать на ежемесячную выплату процентов и их капитализацию. При начальной сумме в 100000 рублей выплата процентов осуществляется в конце срока. «В связи с определенной стабилизацией ставок, особенности сезонных предложений чаще связаны с удобствами для вкладчика, наличием возможности пополнения/снятия средств, ежемесячного получения дохода и его капитализации», — подтверждает Вячеслав Губкин. Такой вариант банковского депозита, по мнению эксперта, позволяет оптимизировать доход, в том числе и при возникновении непредвиденных расходов.

Банки, которые отказались вводить сезонные варианты в свою депозитную линейку, просто ограничились увеличением процентных ставок у уже имеющихся вкладов. В любом случае, у многих программ привлекательными выглядят предложения именно по рублёвым депозитам. «На данный момент имеет смысл выбрать вклад с максимальной процентной ставкой на год в рублях», — советует Александр Базанов. Кстати, большинство россиян предпочитает сберегать свои «кровные» именно в национальной валюте. Это подтверждается конкретными цифрами. По данным опроса НАФИ, на рублёвых счетах предпочитают хранить свои средства 54% респондентов. За 2 года их число увеличилось на 4% (с 50% в 2010 году). Валютным счетам доверяет 10% россиян. Для подстраховки 24% граждан выбирают мультимикс: часть денег вкладывают в рублёвые варианты, другую – в валютные. Специально для таких осторожных Антон Павлов даёт свой совет: «Для клиентов, желающих максимально застраховаться от колебаний курса рубля, я бы предложил открыть два депозита: валютный (долларовый) сроком на год и рублевый на тот же срок».

Несколько банков решили порадовать своих клиентов вкладами с подарком. Банк «Клиентский», «Юникорбанк» и «Генбанк» предлагают подарки туристической направленности: походный набор, набор с термосом, наборы для пикника и барбекю, плед, термокружку, сумку-холодильник. «Банк проектного финансирования» тем, кто открывает спецвклад, вручает сертификат на оплату страхового полиса ОСАГО. Банк «Верхневолжский» за вклад обещает подарить DVD-плеер с караоке и диск с фильмом. «Церих банк» каждому клиенту, открывшему любой вклад, в зависимости от суммы инвестиций вручает бейсболку, рюкзак, дорожную сумку, набор для барбекю. Для того, чтобы получить свой подарок, клиентам банков придётся выложить и оставить на сохранение немалую сумму денег. С другой стороны, они и капиталовложения свои преумножат и «в нагрузку» ещё что-то получат: мелочь, а приятно.

Ещё одной изюминкой весенне-летнего межсезонья можно назвать появление у ряда банков вклада типа «Проценты сегодня», «Проценты вперёд». «Новый программный продукт позволяет вкладчику получить весь доход по вкладу сразу же после его открытия. Такая особенность, как выплата процентов в день открытия вклада, дает клиенту возможность воспользоваться своим доходом уже сегодня, не дожидаясь срока окончания вклада», — поясняет директор департамента розничных продуктов и технологий «Промсвязьбанка» Иван Пятков.

Напоследок стоит отметить, что выбор той или иной депозитной программы зависит от предпочтений потенциального вкладчика и его финансовых возможностей доверить какую-то определённую сумму денег на сбережение банку. Если ставки кредитных организаций окажутся правильными, а их маркетинговые акции и мероприятия по итогам сезона — эффективными, то победа в борьбе между вкладом и наличностью окажется на стороне первого…

Светлана Башурина

Инвестирование денежных средств – процесс увлекательный и непредсказуемый. Здесь руку всё время нужно держать на пульсе реальной рублёвой доходности инструментов сбережений, чтобы быть в курсе малейших изменений. К примеру, только за предыдущую пару-тройку месяцев топ лидеров рейтинга неоднократно менялся. А по итогам последнего, составленного КГ «2К Аудит — Деловые консультации/Морисон Интернешнл», топ-3 возглавили рублевые депозиты, московская жилая недвижимость и ПИФы облигаций. Называть конкретные цифры по тройке лидеров летнего рейтинга пока рановато, но, по прогнозам экспертов, она практически не изменится.

Депозитный рубль доход бережёт

Лето – для многих это пора отпусков, дачный сезон, время, когда мы больше тратим, чем сохраняем и преумножаем. Но даже в такой полумёртвый сезон деловой активности можно подзаработать. Главное знать, куда вкладывать. Эксперты помогли интернет-журналу «Деньги и Карьера» составить список тех инструментов сбережений, которые летом выглядят наиболее привлекательно для потенциальных инвесторов. Прибегая к этим «палочкам-выручалочкам», можно частично компенсировать свои летние расходы.

Прежде, чем перейти к нашему рейтингу, стоит обратить внимание на пару-тройку циферок. Они дополнят финансовую картину происходящего и, в случае чего, сориентируют. По данным Росстата, в мае инфляция в России прибавила на 0,5%, а с начала года она уже достигла отметки в 2,3%. Если брать в расчёт показатель в годовом исчислении, то он пока держится на уровне 3,6 – 3,7%.

На фоне данной статистики в лидеры нашего рейтинга выбились банковские вклады. «Привлекательность банковских депозитов обусловлена как их защитным свойством (в противовес другим финансовым инструментам, цены которых сейчас зависят от дальнейшего развития европейского кризиса), — отмечает руководитель управления анализа долговых инструментов и деривативов ИФК «Метрополь» Пётр Кадыш, — так и тем, что сейчас мы наблюдаем высокие ставки по депозитам». По его словам, из-за дефицита ликвидности, возникшего осенью 2011 года, банки стали активно привлекать вкладчиков, для чего подняли ставки. «Если в 1-ом квартале 2012 года мы действительно наблюдали на рынке вкладов снижение уровня процентных ставок, то в последнее время такого отметить нельзя», — соглашается директор департамента розничных продуктов и технологий «Промсвязьбанка» Иван Пятков.

По данным Центробанка, на начало мая максимальная процентная ставка по вкладам в рублях у банков, входящих в топ-10, составила 9,77%. Если же брать в учёт остальные банки, то максимальный процент, на который в них можно рассчитывать, колеблется в пределах 10 — 12%. «С наступлением лета и началом сезона отпусков, мы ожидаем на рынке вкладов повышение ставок в среднем на 1% годовых», — добавляет Иван Пятков. По мнению руководителя департамента оценки АКГ «ФинЭкспертиза» Алексея Баскакова, аналогов депозитам по доходности в краткосрочной перспективе сейчас нет.

Существует множество всяких-разных депозитных программ. Какие же из них стоит выбрать этим летом? Эксперты на этот счёт дают свои советы и рекомендации. «На летний сезон можно посоветовать открывать счета или оставлять деньги на уже открытых депозитах в крупных коммерческих банках, которые пока предлагают неплохую доходность и еще не успели пересмотреть свои предложения на фоне негативных тенденций в экономике», — говорит Алексей Баскаков.

«Если основной целью клиента является получение максимального дохода, то мы рекомендуем обратить внимание на вклады без каких-либо дополнительных опций пополнения или частичного снятия, — считает Иван Пятков. — Как правило, по таким вкладам банки предлагают самые высокие ставки среди всей линейки срочных вкладов».

Вроде бы с банковскими вкладами разобрались: получается всё легко и просто. Однако нужно определиться с валютой своих капиталовложений. Для этого стоит взять во внимание данные последнего рейтинга реальной рублёвой доходности, составленного КГ «2К Аудит — Деловые консультации/Морисон Интернешнл». В соответствии с ним наиболее выгодными в апреле были рублёвые депозиты с годовым сроком (+0,28%). Далее, уступая несколько позиций, шли вклады в долларах (+0,06%). В «красную зону» скатились депозиты в евро (-0,69%). Полностью полагаться на них не следует, так как данная картина нестабильна и характерна для определённого отрезка времени. В остальное время она может меняться и выглядеть как угодно. «На сегодняшний день складывается непростая ситуация в мировой экономике в целом и в России в частности», — отмечает Алексей Баскаков. Рублёвые активы, к примеру, подвержены высокой волатильности. По словам Петра Кадыша, на это повлияла непредсказуемость дальнейшего развития событий в еврозоне: в ближайшей перспективе существует высокая вероятность выхода Греции из зоны евро, а также возможно ухудшение в финансовых системах других южных странах Европы – прежде всего в банковской системе Испании. По какому бы сценарию ни развивались  дальнейшие события, не исключено колебание курса рубля как в сторону его укрепления, так и – ослабления. Поэтому эксперт рекомендует ограничить валютные риски своих инвестиций. «Наиболее простой вариант, как это сделать, это инвестировать в активы, номинированные в той валюте, в которой вы в дальнейшем будете производить расходы. То есть, если планируете в будущем тратить в рублях, значит, и инвестируйте в рублёвые активы», — поясняет он.

Вклад в жилой московский метр

Вслед за депозитным рублём в очереди  выстроился московский жилой квадратный метр. Именно ему за надёжность и предсказуемость сбережений отдаётся вторая строчка нашего рейтинга. Ближе к лету на рынке недвижимости также наблюдается затишье: снижается покупательская активность населения. Это подтверждают и статистические данные: в мае активность граждан уменьшилась на 2,3%. «В тоже время за год спрос на рынке новостроек вырос на 11,6%, что прямо подтверждает всевозрастающий интерес к жилой недвижимости на фоне нестабильной банковской системы и ожидаемых экономический волнений в странах Евросоюза, — отмечает заместитель генерального директора по маркетингу и продажам «Пересвет-Инвест» Ирина Кирсанова.

Вслед за спросом растёт и цена предложения. По статистике, с начала года цены за квадратный метр на рынке первичного жилья выросли на 9,9% в рублях и на 4,8% — в долларах. По итогам мая средняя стоимость за 1 кв.м. составила 392617 руб. (поднялась за месяц на 3,7%), или 12269$ (опустилась на 2,8%). Если брать в учёт картину прошлого лета, то на рынке новостроек, по словам эксперта, наблюдался небольшой, но стабильный рост цен: за 3 месяца стоимость квадратного метра в рублях увеличилась на 8,4%. Курс валют при этом был стабилен, а рост доллара наблюдался только в августе. Долларовая стоимость  «метра» за лето поднялась лишь на 4,6%. «Исходя из рыночных тенденций  текущего года снижение цены за кв.м. этим летом маловероятно. Более того многие застройщики уже анонсировали повышение цен с июня», — отмечает Ирина Кирсанова. В связи с существующей динамикой роста цен на жилую недвижимость напрашивается один вывод: чем раньше приобретёшь, тем больше выиграешь (сэкономишь). «В любом случае, данная недвижимость будет давать стабильный доход в виде аренды в любой кризис», — добавляет она.

В общем и целом картина на рынке московской жилой недвижимости ясна, однако для более чёткого представления не хватает ещё пары-тройки деталей: статистики по отдельно взятым районам.  Наиболее соблазнительными и аппетитными для инвесторов выглядят Западный, Центральный и Юго-Западный округа. Цена на новостройки в первом — за год подскочила на 60% (с 136619 до 218624 руб. за кв. м.), во втором – на 23,3% (с 407669 до 502652 руб.), в третьем – на 22,5% (с 180149 до 220608 руб.). «На высоком росте цен в престижных районах столицы сказывается дефицит новых объектов и их высокая стадия готовности, — поясняет Ирина Кирсанова. — Кроме того, до ТТК новых объектов практически нет, поэтому престижность данных новостроек повышается, как и цена».

Ещё один немаловажный момент для вкладчика в недвижимость – характер постройки. К примеру, стоимость «метра» в панельных новостройках с начала года выросла на 16,3% в рублях и на 10,9% в долларах. Преимущество данных объектов строительства, по словам специалиста, заключается как раз в интенсивном росте цены и минимальных сроках строительства. Дополнительным плюсом к их стоимости будет близкое расположение к метро. «В начале 2011 года трехкомнатная квартира в спальном районе Москвы площадью 77 кв.м. в строящемся панельном доме стоила 8,6 млн. рублей. Сейчас данные дома уже построены, и подобная квартира здесь стоит порядка 10,3 млн. рублей, то есть цена квартиры возросла на 19,7 % (+1,7 млн. рублей)», — приводит пример наш эксперт.

Показатели по монолитным объектам выглядят чуть скромнее: за год цена за «метр» в них возросла на 13,2% в рублях и на 7,9% в долларах. Интересные варианты с монолитными новостройками Ирина Кирсанова советует рассматривать в престижных районах вблизи Центрального округа, где есть хорошая экология и инфраструктура. Также не стоит обходить стороной предложения по Юго-Западному (Академический и Ломоносовский районы), Западному (Дорогомилово, Раменки) и Северному (Аэропорт, Сокол) округам. «К примеру, в районе Ломоносовский в ЖК бизнес-класса «VERSIS» в начале 2011 года можно было приобрести однокомнатную квартиру (67,1 кв.м.) за 12 млн. рублей, сейчас квартира подобной площади уже стоит 17,4 млн. рублей. За год и 5 месяцев стоимость данного варианта возросла на 5,4 млн. рублей, то есть на 45 %», — аргументирует она.

В перспективе аналитик рекомендует обратить внимание на новостройки в районах максимально приближенных к МКАД, где планируется строительство нового метро, так как при его открытии цена недвижимости в среднем повышается сразу на 10 – 15%. Также привлекательны и проекты в районах «Новой Москвы». «Сейчас цены квартир в данных объектах не выше спальных, или даже старых районов за МКАДом (Кожухово, Новокосино). Но, в то же время, с новым строительством, развитием социальной и главное транспортной инфраструктуры (уже анонсируются новые станции метро), а также окончательного утверждения нового московского статуса стоимость подобных вариантов существенно возрастет, особенно в экологически чистых и максимально приближенных к столице районах – Ватутинках и Коммунарке», — отмечает Ирина Кирсанова.

ПИФы с сюрпризом

Третий вариант нашего рейтинга — для тех, кто любит риск. Им идеально подойдут портфели акций и облигаций, так как они находятся в крайне непредсказуемой ситуации. По данным на апрель доходность фондов облигаций была ещё «в плюсе» (+0,10%), а фондов акций – «в минусе» (-3,80%), то в мае картинка несколько изменилась. По данным ресурса Infestfunds.ru, за месяц доходность первых ушла в минус до отметки  -0,34%, вторых – до  -13,40%. В годовом же исчислении для фондов облигаций показатель выглядит более оптимистично и попадает в «зелёную зону» (+6,91%). Фонды акций по прежнему остаются в «красной зоне» на уровне -36,15%. «Однако рынок может развернуться, в первую очередь, благодаря действиям стран ОПЕК по сокращению добычи и поддержанию цены на нефть. Но большинство прогнозов достаточно пессимистичны», — замечает Алексей Баскаков.

Если выбирать между разными видами ПИФов, то сейчас наиболее привлекательными в долгосрочной перспективе смотрятся фонды акций. «Это объясняется тем, что в настоящий момент сохраняются высокие ставки по долговым обязательства, которые в сочетании со снижающейся инфляцией (во многом благодаря политике ЦБ РФ) привели к высоким реальным ставкам по долговым бумагам. Если сравнивать их с аналогичными реальными ставками в развивающихся странах, то в России они одни из самых высоких. Такое положение в долгосрочной перспективе приведёт к притоку инвесторов в рублёвые долговые бумаги. Вспомогательным фактором при этом является продолжение либерализации долгового рынка (например, допуск западных депозитарно-расчетных организаций в 2012—2013гг.)», — комментирует Пётр Кадыш.

Последнее слово…

Оно, как всегда, останется за инвестором. Только от его выбора и финансовых возможностей зависит то, что он приобретёт, а что потеряет. Наш рейтинг – это совет, рекомендация, прогноз на будущее. Осень же покажет: насколько он оправдался и близок к действительности...

Светлана Башурина