Как бы ни изменялся уровень инфляции и ни колебались курсы валют по отношению к рублю россияне по-прежнему хранят свои сбережения преимущественно на рублёвых вкладах. Немногие решаются сбалансировать свою депозитную корзину за счёт валютных предложений, хотя и среди них можно найти любопытные варианты. В целом, по мнению экспертов, в 2016 году процентные ставки по депозитам вряд ли порадуют вкладчиков своим ростом. Компенсируется этот момент за счёт интересных условий размещения денежных средств, а они, как говорится, на любой вкус и цвет, так что есть из чего выбрать.

Экономическая зарисовка: кризис бродит по стране

Складывающаяся экономическая ситуация в стране чем-то напоминает затянувшийся прыжок в неизвестность: все знают, что после него должен быть какой-то выход, просвет, но, когда он настанет, непонятно. С каждым годом растёт число россиян, которые характеризуют экономическую обстановку как кризис. Так, в рамках опроса исследовательского холдинга «Ромир» выяснилось, что 71% респондентов считает, что наша страна сейчас находится в экономическом кризисе. Кстати, за год эта доля россиян увеличилась на 18% (с 53% в 2015 году). О наличии некоторых проблем экономического характера говорят 23%, их численность, напротив, за год сократилась на 16% (с 39% в 2015 году). Только 2% россиян убеждены, что в России всё хорошо и никаких экономических проблем нет, а 4% — затруднились дать свою оценку.

Проявления же кризиса опрошенные видят в росте цен на большинство товаров и услуг/инфляции (79%), девальвации рубля (52%), сокращении зарплат (35%), сокращении персонала на предприятиях и росте безработицы (34%), напряжённой международной обстановке (21%), трудностях с выплатой кредитов (19%), введении Россией ответных санкций в отношении западных стран (11%).

Наибольшие волнения у россиян вызывает рост уровня инфляции, так как это напрямую отражается на их финансовом благополучии. Так, по данным опроса ВЦИОМ, 66% наших граждан оценивают материальное положение семьи как среднее, при этом за 2 года их число уменьшилось на 8% (с 74 в феврале 2014 года). О хорошем материальном положении говорят всего лишь 13%, их количество за 2 года, наоборот, увеличилось, но только на 1% (с 12% в феврале 2014 года). А вот о плохом состоянии финансов в семье заявляет 21% респондентов, надо сказать, что за 2 года их численность возросла на 6% (с 15% в феврале 2014 года). Если ориентироваться на индекс самооценок материального положения, то за 2 года он потерял 15 процентных пунктов (с 73 в феврале 2014 до 58 в феврале 2016 года).

Что же касается самой инфляции, то в 2016 году она показывает менее интенсивную динамику по сравнению с 2015 годом. Так, например, по данным Росстата, с начала марта 2016 года индекс потребительских цен поднялся на 0,3%, с начала года – на 1,9%. В 2015 году индекс потребительских цен за аналогичный период времени рос заметно быстрее: по итогам марта 2015 года он прибавил на 1,2%, а с начала 2015 года – на 7,4%. В годовом исчислении, по данным интернет-ресурса Investfunds.ru, уровень инфляции увеличился на 8,3%, а за три года – на 34,84%.

Треволнения вызывают и резкие скачки курсов валют по отношению к рублю. 22 января 2016 года доллар США показал свой максимум: по курсу ЦБ РФ, за американскую валюту отдавали 83,59 рубля. Евро в этот день также достиг своего исторического максимума на отметке в 91,18 рубля. Это событие не осталось незамеченным. По данным опроса ВЦИОМ, в январе 2016 года был зафиксирован всплеск интереса к валютным курсам. Так, 26% россиян признавалось, что они следят за изменениями регулярно, тогда как месяцем ранее и позднее об этом говорило на 6% меньше (по 20% в декабре 2015 и феврале 2016 года, соответственно). О временном интересе к курсу доллара по отношению к рублю сообщало 37%. У этой категории респондентов также наблюдается волнообразный интерес с пиком в январе: в декабре 2015 года периодический интерес к курсовой разнице проявлял 31%, а в феврале 2016 года – 36%. Не следили за ситуацией в январе 2016 года 37% опрошенных.

Банковские депозиты: рублёвые варианты в спросе?

Как бы сильно ни изменялись позиции доллара или евро по отношению к рублю, большинство россиян по-прежнему предпочитает хранить сбережения в национальной валюте. По результатам всё того же опроса ВЦИОМ, 57% респондентов хранят сбережения в рублях, 3% — в долларах, 2% — в евро, а 39% — не имеют сбережений.

Итак, если основная валюта для сохранения денежных средств – это рубли, то какой инструмент для накоплений чаще используется? На этот вопрос дают ответ результаты опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ). По его данным, 19% россиян в качестве инвестиционного инструмента используют банковский депозит, 9% — пенсионный фонд, 8% — недвижимость, 3% — страхование жизни, 2% — ценные бумаги. Большая часть опрошенных (63%) озвучила, что она не прибегает к инструментам накоплений.

По результатам опросов получается маленькая несостыковка в процентном соотношении между теми, кто не хранит, и теми, кто не пользуется инвестициями. Чем объяснить эту разницу в цифрах? Можно предположить, что значительная часть россиян всё же имеет определённые накопления, однако лишь немногие из них предпочитают заниматься выгодным вложением средств, остальных же устраивает вариант с наличной формой.

Для тех же, кто не любит хранить деньги «под подушкой», не теряют актуальность банковские вклады. По мнению экспертов, наиболее востребованными сейчас являются именно рублёвые депозиты. «Граждане по-прежнему хранят деньги в банках и, вероятно, будут это делать и далее. В целом по системе в стране депозитный портфель физических лиц вырос на 24% в рублёвом эквиваленте и составил 23,2 триллионов на 1.1.2016 года против 18,7 триллионов на 1.1.2015 года. Отдельно рублёвый депозитный портфель показал прирост на 19% (с 13,7 до 16,3 трл. рублей), депозиты в валюте приросли на 38% без учёта курсовой разницы (с 5 до 6,9 трл. в рублях), но с учётом курсов валютный портфель депозитов физлиц в 2015 году показал прирост на 5%. Вывод напрашивается сам собой: граждане активно пользуются банковскими депозитами, при этом, несмотря на драматичную девальвацию рубля в 2015 году, по-прежнему доверяют национальной валюте. Валютные вклады больше популярны в крупных городах. Но мы отмечаем, что и в крупных, и малых городах в целом по стране люди стали больше экономить и сберегать, и меньше тратить. При этом стоит отметить, что доля населения, держащего вклады в банках, по последним данным, не превышает 10%. И здесь речь идёт скорее не о низком спросе на вклады, а о культуре сбережений и общей доле вкладчиков в стране в принципе. Мы в нашем банке не заметили снижения спроса на вклады – наш депозитный портфель стабильно растёт, — комментирует ситуацию директор департамента розничного бизнеса «Росгосстрах Банка» Андрей Борискин. – Почему доля вкладчиков мала в целом? Прежде всего, многие россияне не имеют средств, которые они могли бы сберегать, из-за низких реальных доходов. А те, кто сберегают, предпочитают использовать из-за не всегда достаточной финансовой грамотности более знакомые им варианты сбережений – недвижимость, золото, валюту. Правда, знакомые не значит самые доходные, но это уже другой вопрос. Ряд граждан, несмотря на простоту депозита, до сих пор боятся нести средства в банки на фоне общеэкономической ситуации в стране и продолжающихся отзывов лицензий. Риски в депозитных продуктах сейчас сводятся только к выбору банка, т.к. государство гарантирует выплату через систему страхования вкладов».

«Несмотря на значительный рост курсов иностранных валют в последние несколько лет, россияне по-прежнему предпочитают большую часть своих накоплений держать в национальной валюте. И этому есть несколько объяснений. Во-первых, доходность вкладов в долларах и евро существенно снизилась, и в настоящий момент она в несколько раз меньше, чем по рублёвым депозитам. Во-вторых, практически все россияне получают доход в рублях, большая часть трат также осуществляется в рублях, вследствие чего и сохранять средства, особенно не очень долгосрочные, граждане предпочитают в национальной валюте, справедливо полагая, что на переводе средств из валюты в валюту можно скорее потерять, нежели заработать, — поясняет директор департамента депозитов и комиссионных продуктов банка «Ренессанс Кредит» Галина Уткина. – Выбирая вклад, клиент, прежде всего, смотрит на процентную ставку. Чем больше доходность, тем вероятнее, что вкладчик предпочтёт этот продукт. Остальные условия по депозиту зависят от потребностей клиента. К примеру, если он ежемесячно откладывает с зарплаты определённую часть, то ему интересен продукт с возможностью совершения операций пополнения. Если клиент не знает, когда ему понадобятся средства, он отдаст предпочтение вкладу с расходными операциями. В этом случае теряешь в доходности, но зато в любой момент можно снять часть средств без потери начисленных процентов».

«В связи с тем, что почти все россияне получают зарплату в рублях, то в большинстве случаев хранят деньги тоже в рублях. Но из-за того, что сейчас рынок характеризуется неопределённостью, многие начинают диверсифицировать свои риски и вкладывать деньги в разные валюты», — замечает начальник отдела разработки банковских продуктов банка «Образование» Ирина Банянина.

«В настоящее время, в условиях сохраняющейся неопределённости экономической обстановки, наиболее востребованными банковскими вкладами можно назвать вклады в наиболее стабильных российских банках с долей государственного участия, которые, что называется – «too large to fail» — Сбербанк России, «Россельхозбанк» и «Газпромбанк». Что касается предпочтений, в силу осторожности россиян валютные вклады уступают рублёвым. Примечательно, что несмотря на первые позиции в рейтинге наиболее востребованных, Сбербанк предлагает самую низкую в тройке лидеров максимальную процентную ставку по рублёвым вкладам – 8,9%. Максимальные же процентные ставки в «Россельхозбанке» и «Газпромбанке» — 11% и 10,5% соответственно – на уровне среднерыночных ставок по рублёвым депозитам в настоящий момент. Что касается валютных депозитов, то средний уровень процентных ставок в настоящий момент составляет порядка 3%», — утверждает ведущий специалист практики развития бизнеса АКГ «Деловой Профиль» Анастасия Тупицына.

Ряд наших экспертов, говоря о банковских вкладах, обращает внимание на определённые параметры, которые делают вклады востребованными среди россиян. «Если говорить об актуальности и востребованности депозитов, то, конечно же рублёвые вклады сроком от полугода до года, размещённые в коммерческих банках с высоким рейтингом надёжности, дают максимальную доходность по рынку, особенно если учесть локальное укрепление рубля и отсутствие предпосылок к его ослаблению в ближайшей перспективе», — считает руководитель департамента оценки АКГ «ФинЭкспертиза» Алексей Баскаков.

«В 2016 году приоритеты клиентов при выборе вклада не изменились. Они, как и прежде, ориентируются на высокую процентную ставку и надёжность банка. Обычно такая ставка предлагается по вкладам без дополнительных опций: снятия/пополнения. Большим спросом пользуются краткосрочные вклады сроком до 1 года. Такой выбор связан с высокими ставками по данным вкладам. Кроме того, в нынешней экономической ситуации люди не готовы вкладывать денежные средства на длительный срок. Если говорить о валюте депозита, то наибольшей популярностью пользуются вклады в национальной валюте. На втором месте по востребованности – вклады в долларах США, на третьем – в евро», — отмечает директор департамента розничных продуктов «Абсолют Банка» Антон Павлов.

«На мой взгляд, общей тенденцией является выбор вкладов с максимальной доходностью, при этом те или иные параметры депозита, помимо ставки (возможность расходных операций, пополнения и т.д.), приветствуется вкладчиками, но в массе – второстепенно при выборе депозита. Что касается валютных вкладов, с учётом снижения ставок на рынке, особенно валютных депозитов, ритейловый сегмент делает выбор в пользу рублёвых вкладов», — уверен руководитель 2департамента карточного депозитного и комиссионного бизнеса банка «Уралсиб» Роман Волков.

Рублёвые вклады: как получить максимум?

Эксперты не зря обращают внимание на параметры депозитов и дополнительные опции, так как не только высокая процентная ставка для россиян имеет значение. Так, в ходе упомянутого опроса НАФИ выяснилось, что для 58% респондентов среди тех, кто делает накопления, важна доходность от вложений и она должна быть выше уровня инфляции. 43% оценивают сохранность и гарантию вложений в будущем. 31% при инвестировании учитывает возможность забрать денежные средства, когда они потребуются. А 12% ориентируются на более далёкую перспективу и наступление непредвиденных обстоятельств: их интересует возможность наследования накоплений близкими родственниками.

Высокая доходность для россиян идёт на первом месте. На самые высокие процентные ставки, как уже отмечалось ранее, можно рассчитывать по рублёвым вкладам. Надо сказать, что за год процентные ставки претерпели значительные изменения. Если в январе 2015 года банки привлекали средства населения на депозитные счета под 20% годовых, то сейчас в среднем они предлагают от 7 до 12,5% годовых.

Снижение ставок по вкладам происходило на фоне изменений, связанных с ключевой ставкой. В течение 2015 года она меняла своё значение 5 раз, в результате чего к 3 августа 2015 опустилась до отметки в 11%, потеряв с начала года 6 процентных пунктов. На последнем совете директоров ЦБ РФ было принято решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. «Несмотря на некоторую стабилизацию на финансовых и товарных рынках и замедление инфляции, инфляционные риски остаются высокими. Они связаны с конъюнктурой нефтяного рынка, сохранением инфляционных ожиданий на высоком уровне, неопределённостью отдельных параметров бюджета. Для достижения цели по инфляции Банк России может проводить умеренно жёсткую денежно-кредитную политику в течение более продолжительного времени, чем предполагалось ранее. По прогнозу Банка России, с учётом принятого решения годовая инфляция составит менее 6% в марте 2017 года и достигнет целевого уровня 4% в конце 2017 года», — говорится в релизе пресс-службы Банка России.

И если ключевая ставка уже на протяжении нескольких месяцев демонстрирует стабильность, то процентные ставки по вкладам находятся в плавающем режиме с тенденцией к понижению. Именно такая динамика наблюдается у максимальной процентной ставки десяти крупнейших банков: со II декады августа 2015 года она снизилась с 10,80% до 9,76% к III декаде февраля 2016 года, потеряв 1,04%. Эта ставка топ-10 медленно, но верно теряла свои процентные пункты, однако временами фиксировались всплески, связанные с временным повышением в I декаде сентября 2015 года (до 10,51%), в III декаде декабря 2015 года (до 10,10%), в I декаде марта 2016 года (до 9,79%). Увеличение ставки в начале сентября можно объяснить возвратом к деловой и финансовой активности россиян после летних отпусков, а также привлечением клиентов за счёт осенних маркетинговых акций со стороны банков. Декабрьская и мартовская привлекательность депозитных ставок обусловлена новогодними и весенними праздниками.

Ещё одной заметной тенденцией последнего времени можно назвать наличие вкладов с плавающей процентной ставкой, когда в течение срока установленная ставка несколько раз меняет своё значение. Как правило, срок такого депозита колеблется в пределах 1 года, а процентная ставка за это время может как повышаться, так и понижаться относительно первоначальной отметки. К примеру, у банка «Русский Стандарт» и «Московского Индустриального Банка» при  сроке в 360 дней ставки идут на понижение с 13,5% до 9% годовых и с 12,75% до 7,25% годовых соответственно. При этом они увеличивают процент по вкладу, если тот открывается через интернет-сервисы: первый повышает ставку на 0,5% годовых, а второй – на 0,25% годовых. В «Промсвязьбанке» можно оформить вклад на более короткий срок – 250 дней, при этом ставка будет падать с 12% до 10% годовых. А в «ОТП Банке» вложение средств рассчитано на 368 дней и с уменьшением плавающей ставки в 2 раза – с 14% до 7% годовых.

 Второй вариант — с растущей ставкой. Так, например, при сроке в 380 дней «Банк Москвы» и «Московский Кредитный Банк» предлагают рост ставки с 7% до 11% годовых и с 7,5% до 12% годовых, при сроке в 367 дней банк «Югра» поднимает процент по вкладу с 8% до 11% годовых. У «Росбанка» при размещении средств на 36 месяцев проценты варьируются с 6,80% до 11,50% годовых, при этом ориентироваться нужно не только на периоды начисления процентов, но и на сумму депозита. Максимальный процент получают те клиенты, чья сумма вложений составляет от 1500000 рублей и выше, для них размер ставки установлен в пределах от 7% до 11,50% годовых. Аналогичная ситуация наблюдается и у «Абсолют Банка»: при сроке в 367 дней процентная ставка колеблется от 7% до 12,5% годовых, а на максимальный доход можно рассчитывать от суммы в 1400000 рублей и выше и установленной ставке от 8% до 12,5% годовых. А вот самый «плавающий» вариант можно обнаружить в линейке депозитных продуктов «Уральского Банка Реконструкций и Развития»: срок вклада у него составляет 1500 дней, при этом в течение первых 200 дней ставка меняется с 10% до 10,75% годовых, а дальше с 201 дня и до окончания срока размер начислений зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ, а точнее — для расчёта берётся 70% от её значения.

Альтернативой для плавающей ставки может стать повышенная процентная ставка по вкладу. А вот условия получения у разных банков весьма своеобразны, и мы их разделим на 4 категории. К первой относятся те варианты, в которых увеличение процента достигается за счёт дистанционного открытия депозитного счёта, например, через интернет-сервисы. Так, за открытие вклада в режиме «онлайн» «Бинбанк» и банк «ВТБ24» к имеющейся процентной ставке добавляют ещё 0,15% годовых, «Московский Кредитный Банк» — 0,25% годовых, в «Росбанке», «Банке Москвы», банке «Хоум Кредит» — по 0,3% годовых, а вот в банке «Уралсиб» — 0,5% годовых.

Ко второй – вариант повышения процентной ставки за счёт увеличения объёма инвестиций, размещённых на счёте. В «Альфа-Банке» при сумме вклада от 10000 рублей, открытом на 92 дня, номинальная ставка составляет 6,1% годовых. Однако, если за время действия депозита его размер возрастёт до 3000000 рублей и выше, то в этом случае номинальная ставка поднимется до 6,5% годовых. Максимальное же значение ставки в 8,3% годовых начисляется при сроке от 184 дней до года и сумме от 3000000 рублей и выше. Подобную картину можно наблюдать и в банке «Уралсиб». Если, например, разместить на депозитном счёте сумму от 10000 до 300000 рублей на срок в 91 день, то проценты на неё будут начисляться по ставке в 7,9% годовых. При увеличении размера вклада до 10000000 рублей и выше ставка повысится до 9,2% годовых. Максимальный показатель в 9,9% годовых возможен при сроке в 181 день и сумме от 10000000 до 100000000 рублей.

К третьей – повышение ставки за счёт сокращения срока пополнения вклада. Такой пример наблюдается в «Тинькофф Банке». При стандартном порядке открытия вклада сроком на 1 год и пополнении в любой момент, но не менее чем за 30 дней до окончания его срока (в противном случае средства на депозитный счёт не перечисляются, а остаются на картсчёте) — номинальная ставка составит 10% годовых. Если же выбрать вклад с тем же сроком, но уже с повышенной процентной ставкой в 10,5% годовых, то пополнять его допускается только в первые 30 дней с момента открытия.

К четвёртой – возможность управления процентной ставкой за счёт использования дополнительных опций. «iBank» предлагает своим клиентам ставку-конструктор, которую они самостоятельно формируют, используя те или иные переменные условия. В данном варианте к стандартной ставке либо прибавляются дополнительные проценты, либо вычитаются – всё зависит от выбора клиента. Так, например, размер процентной ставки уменьшается, если на вклад поступают дополнительные взносы (- 0,25% годовых), происходит частичное изъятие средств (-0,75% годовых), а также если в приоритете идёт ежемесячная выплата процентов (- 0,5% годовых). Однако клиент получает дополнительные процентные бонусы, если выплата процентов осуществляется в конце срока и минимальная сумма первоначального взноса начинается с 300000 рублей (по + 0,25% годовых). Максимальный размер номинальной ставки такого депозита установлен при сроке размещения денежных средств на 367 дней и составляет 11,2% годовых.

Подобные маркетинговые ходы – это способ привлечь как новых, так и старых клиентов за счёт нестандартных и заманчивых решений в условиях меняющейся экономической ситуации в стране. Одни игроки рынка видят в этом оригинальность и умение «поймать волну» современных трендов. «Создание таких продуктов вполне логично. Банки не хотят нести повышенные риски и привлекать «дорогие» для себя средства, ожидая, что снижение процентных ставок продолжится. Поэтому и появляются, например, депозиты, у которых ставка постепенно снижается к концу срока, или пополняемые депозиты, которые можно открыть под привлекательный процент, но опция пополнения будет доступна только первые три месяца. В таком случае, если через полгода у вкладчика появятся дополнительные деньги, то он сможет их разместить только под процент, который будет действовать на тот момент, — рассуждает Галина Уткина. – Понятное дело, что клиентам более интересны продукты с высокой ставкой и максимальным функционалом по пополнению и снятию. Однако найти такие предложения на рынке практически невозможно. Существующие депозитные продукты как раз находятся на стыке желаний клиента и банка, когда достигается взаимовыгодный консенсус».

«Учитывая то, что в прошлом году можно было открыть банковские вклады под 20% годовых с возможностью пополнения, некоторые банки столкнулись с привлечением очень дорогих активов. После этого и появились ограничения на срок пополнения вклада. Вклад можно открыть с повышенной ставкой, но срок пополнения при этом будет ограничен», — уверяет Ирина Банянина.

 «Наличие в продуктовых линейках банков депозитов с плавающими ставками зависит от оценки самими банками перспектив развития рынка вкладов и экономической ситуации в стране. В настоящее время на рынке вкладов представлены самые популярные предложения: депозиты с плавающей ставкой (со ставкой, зависящей от срока хранения средств) и вклады с максимальной ставкой в линейке банка без пополнения либо с коротким разрешённым сроком пополнения. Если говорить о депозитах с плавающей ставкой, то стоит отметить, что наиболее высокая ставка, как правило, предлагается за первый процентный период (например, первые 3 месяца). В целом же эффективная ставка за весь срок вклада либо сравнима со ставками по классическим депозитам аналогичного срока, либо даже ниже. При этом часто по подобным вкладам разрешено досрочное востребование по окончании соответствующих процентных периодов, — рассказывает Роман Волков. – Такие вклады позволяют банку привлекать новых клиентов, при этом нести повышенные процентные расходы только ограниченный короткий период времени, при необходимости заявить по депозиту за конкретный процентный период ставку выше, чем это допустимо экономически по классическим вкладам в части превышения базового уровня ставок, так как при расчёте ставок отчислений учитывается эффективная ставка за весь срок вклада, а не ставка отдельного процентного периода. Вклады с максимальной ставкой в линейке банка без пополнения либо с коротким разрешённым сроком пополнения отличаются, как правило, короткими сроками привлечения (3 – 6 месяцев), что также позволяет банкам привлечь новых клиентов и средства в депозиты и не нести длительный период времени повышенные процентные расходы».

«Депозиты с дифференцированной ставкой (их ещё называют «лестничными» или «ступенчатыми») рассчитаны на клиентов, которые хорошо ориентируются в градациях процентной ставки и знают, в какие периоды лучше пополнять вклад для извлечения максимальной выгоды. Обычно такие депозиты призваны поощрять клиентов, готовых хранить деньги в течение более продолжительного времени, — сообщает Антон Павлов. — Основными характеристиками таких депозитов являются процентная ставка и срок размещения. Возможность пополнения, частичное снятие и прочее – в данном случае не столь значимы для клиента и относятся к дополнительным опциям».

Другие же полагают, что процентные ставки по вкладам должны приносить чёткий, определённый доход вне зависимости от колебаний рынка. «Действительно, на сегодняшний день ряд кредитных организаций предлагает депозиты с плавающими ставками. Рынок реагирует на изменения в среде. И это нормально. Вопрос только в том, насколько эти продукты будут востребованы. Депозиты по своей природе консервативный продукт. Открывая депозит, граждане рассчитывают на сохранность средств и на определённую фиксированную доходность, — настаивает Андрей Борискин. — Ставка может дать возможность клиентам при определённых событиях заработать больше, но не гарантированно. В связи с этим мы не видим необходимости сегодня вводить в продуктовую линейку депозиты с плавающей ставкой, так как для клиентов природа банковского депозита – это, прежде всего, гарантия фиксированного дохода вне зависимости от конъюнктуры рынков».   

Как же сейчас на фоне общей тенденции к снижению процентных ставок и кратковременным весенним маркетинговым повышением из обилия вариантов выделить наиболее привлекательный? Наши эксперты при выборе советуют учитывать некоторые нюансы. «По нашей оценке, конкретно в данный период времени наиболее привлекательны для клиентов рублёвые депозиты на срок от 6 до 12 месяцев и, в основном, два параметра вкладов: высокая процентная ставка и наличие возможности пополнения депозита (для фиксации ставки для будущих дополнительных взносов», — заявляет Роман Волков.

«В настоящее время клиентам интересны гибкие условия пополнения и снятия средств со вклада без потери процентов, либо льготы на досрочное расторжение. На данный момент самые выгодные условия предлагаются для новых вкладов на срок до полугода, так как в дальнейшей перспективе существуют риски экономической неопределённости», — полагает Ирина Банянина.

«Сейчас наиболее высокие ставки по вкладам без дополнительных опций. И так как большинство клиентов хотят изначально точно понимать, какая сумма от размещённых средств будет начислена в конце срока депозита, то часто предпочтение отдают именно классическим вкладам без дополнительных опций», — убеждён Антон Павлов.

Депозитная корзина: мультивалютные вклады vs. вкладов в разных валютах

С какой бы начинкой ни выбирался рублёвый депозит, за счёт своей процентной ставки он всегда будет предпочтительней валютных вкладов. Фактические оценки показывают, что немногие россияне решаются преумножить свой доход с помощью сбережений в иностранной валюте и выигрыша от курсовой разницы. А вот гипотетические оценки, напротив, говорят о том, что граждане были бы не прочь сбалансировать свою инвестиционную корзину. Об этом свидетельствуют результаты прошлогоднего опроса НАФИ. По его данным, 60% россиян уверены в том, что денежные средства лучше хранить на рублёвых счетах. 10% полагают, что выгодней инвестировать в валютные счета. 22% предлагают распределить накопления между рублёвыми и валютными счетами.

Действительно ли сбережения в долларах и евро сейчас выгодны? Сейчас курс доллара США к российскому рублю, установленный ЦБ РФ, составляет 68,93 рубля. По данным интернет-ресурса Investfunds.ru, за день американская валюта укрепилась на 1,91%, однако в пределах месяца она потеряла 9,77%, а за 3 месяца – 0,84%. Если рассматривать динамику курса за более продолжительный период времени, то за год «американец» прибавил в весе на 17,29%, а за 3 года – на 122,85%.

У евро наблюдается практически схожая картина. В настоящее время курс евро, установленный Центробанком, составляет 76,92 рубля. По данным всё того же ресурса Investfunds.ru, за день он поднялся на 1,64%, за 3 месяца – на 1,16%, а вот за месяц, как и доллар, продемонстрировал падение – на 8,50%. Динамика курса за более длительный временной отрезок говорит об укреплении позиций «европейца»: за год – на 19,56%, за 3 года – на 92,78%.

Показатели курсовой динамики и у доллара, и у евро за последние несколько лет весьма впечатляющи, особенно для тех, кто сконвертировал свои накопления в иностранную валюту несколько лет назад. Тем же, кто решает сделать сбережения в валюте именно сейчас, нужно учитывать, что динамика курса и дальше может показывать положительный тренд, но с более скромными значениями, не в 50% и 100% за год. Инвестиции в долларах или евро могут быть интересны в долгосрочной перспективе, при условии дальнейшего роста и выигрыша от курсовой разницы, их покупки на фазе укрепления рубля, желательно на точке пика.

Перераспределение сбережений в разных валютах (рублях, долларах и евро) привлекательно для тех, кто следует финансовому принципу «не хранить яйца в одной корзине» и хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель. В этом случае депозитная линейка банков предлагает 2 варианта: либо разные вклады в разных валютах, либо мультивалютный вклад.

Рассмотрим и тот, и другой вариант. По депозитам в долларах средний разброс процентных ставок в банках составляет от 1,5% до 4,4% годовых, а в евро – от 1,2% до 4,1% годовых. Мультивалютный вклад рассчитан на тех клиентов, которые регулярно следят за изменениями курсов валют и держат руку на пульсе ситуации, так как позволяют в любой момент сконвертировать в нужную валюту и заработать, когда она находится на фазе роста. Но нужно отметить, что возможность переводить средства из одной валюты в другую банки компенсируют более сдержанными ставками. Если, к примеру, взять мультивалютный депозит сроком на год, то в зависимости от размещённой суммы банки предлагают процентную ставку в рублях в пределах от 6,9% до 10,5% годовых, в долларах – от 0,8% до 2,65% годовых, в евро – от 0,35% до 1,85% годовых. Впрочем, не все мультивалютные вклады держатся только на трёх валютных китах: «Связь-Банк» и «ББР Банк» добавляют в мультивалютную корзину китайские юани, английские фунты стерлингов и швейцарские франки.

По мнению экспертов, выбор в пользу того или иного варианта зависит от целей, предпочтений и опыта инвестора: если он с валютными операциями на «вы», то лучше распределение средств на вкладах в различных валютах, а если – на «ты», то можно попробовать и мультивалютный депозит. «При выборе оптимального варианта клиенту в первую очередь стоит определиться с целью накоплений. Если цель краткосрочная и денежные средства потребуются в скором времени, переводить их в иностранную валюту мы не советуем. О приобретении зарубежной валюты или открытии мультивалютного депозита можно задуматься в том случае, если накопления планируются на долгосрочную перспективу (от года и более). Стоит знать, что главное преимущество мультивалютного вклада – это возможность осуществить обмен валюты без потери начисленных процентов или без уплаты комиссий за проведение операции купли-продажи валюты, — обращает внимание Антон Павлов. – При решении открыть мультивалютный вклад советуем внимательно ознакомиться с условиями договора. Так, в некоторых банках есть ограничения по количеству и сумме переходов из валюты в валюту или установлены комиссии. Также следует обратить внимание, по какому курсу будет производиться конвертация и сопоставить процентные ставки. Возможно, клиенту будет выгоднее открыть три классических депозита в разных валютах, чем один мультивалютный».

«Безусловно, в ситуации, когда волатильность национальной валюты сильна, то лучше подстраховаться и разложить сбережения по разным валютам, например, одну часть сбережений оставить в рублях, другую – перевести в доллары или распределить по трём валютным корзинам: рублям, долларам и евро. Конкретные пропорции зависят от потребностей вкладчика и, конечно, от его веры в судьбу той или иной валюты. Если соображений, как распределить средства, нет, то можно поступить просто: выбрать пропорцию 50 на 50 в случае двух валют или разложить примерно в равных частях в случае трёх. При этом стоит помнить, что, распределяя средства по разным валютам, вы теряете в доходности. Во-первых, проценты по вкладам в долларах и евро значительно меньше, чем по рублёвым депозитам. А во-вторых – какая бы из валют ни «выстрелила», по другой или другим вы потеряете. Правда, стоит заметить, что потери будут намного меньше, чем если вложиться в одну валюту и не угадать, — разъясняет Галина Уткина. – Что касается мультивалютного вклада, то, конечно, можно воспользоваться и таким продуктом, но лучше всё-таки открыть два или три отдельных депозита. Обычно ставки по мультивалютным продуктам ниже, чем по обычным. Кроме того, функционал, который даёт возможность клиенту на протяжении срока вклада конвертировать средства из валюты в валюту, может быть даже вреден. Выбрав стратегию диверсификации сбережений, главное – при каждом скачке валюты не конвертировать деньги туда и обратно. Обычно при таком поведении клиент теряет не только на разнице между курсами покупки и продажи, но ещё и на том, что покупает валюту на пике её стоимости, поддавшись панике. Если есть потребность в заработке на колебаниях курсов валют, то лучше воспользоваться рынком Forex, а не использовать такой консервативный инструмент, как депозит».

«Вклад в ближайшее время останется наилучшим способом если не инвестирования, то сбережения средств точно. На рынке ещё есть предложения надёжных банков в районе 10% годовых. Ставки при этом продолжат падение, поэтому лучше зафиксировать текущие, пока есть ещё привлекательные проценты, открыв вклад на срок в 9 – 12 месяцев, — предлагает Андрей Борискин. — В качестве инвестиций можно рассматривать валютные депозиты, которые сегодня перекрывают стоимость инфляции, но с учётом волатильности курса не гарантируют фиксированной доходности в отличие от рублёвых депозитов. Советуем традиционно разделить портфель и хранить сбережения в трёх валютах – рублях, евро и долларах».

«Лучше хранить деньги в разных валютах. Мультивалютный вклад был бы интересен, если бы банки предлагали курсы обмена валют по курсу ЦБ, возможность пополнения и снятия без ограничений. При открытии мультивалютного вклада надо учитывать курсы обмена валют, так как в основном банки предлагают обмен валют по своему внутреннему курсу. Также надо учитывать оперативность конвертации, наличие и удобство клиент-банка. В принципе, в последнее время я не встречала интересных мультивалютных вкладов на российском рынке. Поэтому я бы рекомендовала хранить деньги в нескольких вкладах в разных валютах, которые предлагают интересные и выгодные условия, например, свободное пополнение и снятие без потери процентов», — советует Ирина Банянина.

«Несомненно, мультивалютный депозит очень удобен, он позволяет оперативно управлять размещёнными средствами. Однако стоит отметить, что данный вклад востребован именно финансово «подкованными» клиентами, имеющими знания и готовность управления валютами своих сбережений. Кроме того, предлагаемая банками по мультивалютным вкладам важная опция – управление валютами вклада – как правило, сопровождается более низкой ставкой, нежели по классическим видам депозитов. Это не очень способствует росту популярности мультивалютных вкладов. В целом их востребованность коррелирует со всплеском кризисных явлений», — подчёркивает Роман Волков.

Некоторые эксперты предлагают рассмотреть вариант с диверсификацией инвестиционного портфеля в более широком смысле и прибегнуть не только к депозитным продуктам. «Диверсификация сбережений должна осуществляться не только в текущей рыночной ситуации. Это – золотое правило успешного их приумножения. В то же время диверсифицировать сбережения исключительно по вкладам скорее нецелесообразно. Можно использовать, скажем, падающий фондовый рынок или стагнацию на рынке недвижимости в качестве возможностей», — предполагает Анастасия Тупицына.

Депозиты в редких валютах: экзотика тоже приносит доход?

Сбалансированный кейс с помощью разных инструментов сбережений – самый оптимальный вариант, однако не все в силу разных причин и обстоятельств к нему прибегают. Если же рассматривать всё возможные способы инвестирования только в рамках банковских депозитов, то нам осталось обратить внимание ещё на один – вклады в редких, экзотических валютах. Экзотика их заключается в том, что не все банки работают с такими вариантами. О каких же иностранных валютах идёт речь? Прежде всего в этот список попали английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, китайский юань, австралийский доллар, шведская крона и канадский доллар. Процентные ставки по вкладам в данных валютах не превышают значений по вкладам в долларах и евро, а самый минимальный диапазон значений у депозитов в шведских кронах – от 1% до 1,2% годовых. Любопытно, что ряд банковских предложений представлен в линейке вкладов премиального класса в связи со значительной суммой минимального взноса, а открыть депозитный счёт во всех семи валютах можно только в «Промсвязьбанке».

Всё познаётся в сравнении и будет не лишним ознакомиться с курсом изучаемых валют по отношению к рублю, установленным ЦБ РФ. На сегодняшний день курс английского фунта стерлингов составляет 97,02 рубля, швейцарского франка – 70,57 рубля, 100 японских йен – 61,07 рубля, китайского юаня – 10,58 рубля, австралийского доллара – 51,69 рубля, 10 шведских крон – 83,12 рубля, канадского доллара – 52,03 рубля. Если же посмотреть на динамику этих курсов валют за последнюю пару — тройку лет, то практически у всех вырисовывается примерно похожий график с всплесками в декабре 2014 года и августе 2015 года и пиком в январе 2016 года, лишь у канадского доллара всё с точностью до наоборот – пиком в декабре 2014 года и всплесками в августе 2015 года и январе 2016 года. Это наблюдение – всего лишь обобщённая характеристика динамики курсов валют, детальный же анализ каждой из них может дать более глубокое представление об изменении конкретного валютного курса, а также о причинах и факторах, которые вызывают его колебания. Однако перед нами не стоит задача рассказать о каждом экзотическом варианте во всех мелких подробностях: мы с нашими экспертами лишь задаём направления, ознакомившись с которыми, каждый для себя решает сам, хочет ли он самостоятельно изучать детали.

Кстати, некоторые наши эксперты считают, что даже среди «экзотических» вкладов можно найти весьма и весьма привлекательные варианты, которые помогут преумножить сбережения. «На сегодняшний день, помимо евро и долларов, самыми популярными валютами среди вкладчиков остаются китайские юани, швейцарские франки, английские фунты стерлингов и японские йены. Однако мы бы рекомендовали открывать вклады в экзотической валюте только опытным вкладчикам. И повторимся: прежде чем открыть тот или иной вклад, клиенту в первую очередь следует определиться с целью размещения средств и проанализировать рынок предложений. Самым выгодным вложением сбережений в фунты стерлингов является долгосрочный депозит. Он позволяет получить доход за счёт роста валюты вклада, которая входит в ведущую тройку уступая лишь евро и доллару США. Показательно, что около 5% совокупных мировых золотых и валютных запасов сформировано именно в фунтах стерлингов. Это не только одна из самых надёжных, но и самая дорогая валюта мира. Экономика Великобритании остаётся одной из самых развитых в мире. И при всех колебаниях курса в течение года фунт стерлингов в долгосрочном периоде продолжает демонстрировать стабильный рост – в том числе и по отношению к рублю, — информирует Антон Павлов. – Швейцарский франк также является одной из самых сильных валют в мире. Вклады в швейцарских франках оптимальны именно для сохранения сбережений, но не для приумножения – из-за низкой процентной ставки. Что касается китайского юаня, то он за десять лет подорожал к рублю на 228,1%. С 1 октября 2016 года юань официально станет мировой резервной валютой. Российские банки уже предлагают вклады в юанях, на которых можно заработать до 4,25% годовых. И за счёт укрепления экзотической валюты вклады в юанях могут оказаться более высокодоходными, чем рублёвые вклады на эквивалентную сумму. Если говорить про японскую йену, то благодаря её постоянному росту клиенты помимо процентов по вкладу могут получить дополнительную доходность. Именно поэтому депозит в этой валюте может быть более доходным, чем рублёвый. Таким образом, депозит в японской йене позволит не только сохранить, но и приумножить деньги».

«Данные вклады представляют некоторую «изюминку» в линейке традиционных вкладов для россиян. Однако пользоваться ими стоит лишь тем вкладчикам, которые достаточно свободно ощущают себя на валютном рынке и обладают определёнными историческими данными по колебаниям выбранных валют. В противном случае подобная диверсификация портфеля принесёт скорее убытки, нежели выгоду», — расценивает Анастасия Тупицына.

«Большинство россиян всё-таки предпочитают открывать краткосрочные вклады в национальной валюте с учётом планируемых трат в ближайшие полгода – год в рублях. Конечно, на фоне волатильности рубля часть вкладчиков выбирают валютные депозиты, на подсознательном уровне считая валюту наименее рискованным активом. При этом валютные вклады сегодня открывают чаще клиенты с крупными суммами, рассматривая долгосрочный период (от года) для инвестирования средств с целью диверсификации своих сбережений на случай девальвации национальной валюты. Если говорить о вкладах в редких валютах (наш банк работает только с депозитами в долларах и евро), то стоит обратить внимание и на китайский юань, японскую йену, английский фунт. По депозитам в этих валютах в среднем можно получить сегодня от 2,5% до 4% годовых. При этом, правда, надо знать, что обычно эти вклады – длинные, и реальный доход могут принести только в той ситуации, когда у вас есть возможность положить деньги на срок «от года» и забыть про них, — подмечает Андрей Борискин. – Важно знать и то, что банки, которые предлагают хранить деньги в этих валютах, понимают их пока ещё неширокое распространение. Поэтому часто «риск за незнание» компенсируется дополнительными возможностями. Например, дополнительные взносы допускаются неограниченное число раз, разрешается частичное снятие начисленных и капитализированных процентов, льготные условия досрочного расторжения договора по вкладу. Часто в довесок предлагается бесплатный интернет-банк, банковская карта без взимания комиссии за годовое обслуживание в течение срока действия договора».

«Из неклассических сберегательных валют рекомендую обратить внимание на юань, который уже достаточно отыграл негативный тренд, связанный со спадом китайской экономики, и готов к развороту. Как альтернативу государственным банкам стоит рассмотреть «длинные» рублёвые федеральные облигации: по ним доходность к погашению на сегодняшний день составляет около 10%, что выше ставок, предлагаемых, например, Сбербанком, и несёт в себе абсолютную гарантию вложения в рамках юрисдикции нашей страны», — рекомендует Алексей Баскаков.

Другие — предлагают сберегать средства в экзотических вариантах только в том случае, если экзотика стран рассматриваемых валют найдёт своё отражение в ближайших планах, действиях или делах. «Предложения по вкладам в экзотических валютах достаточно редки на рынке. Процентные ставки по таким депозитам находятся на минимальном уровне – ещё меньше, чем по долларам и евро. В целом вклады в фунтах, йенах, франках и т.п. для клиента бессмысленны, если только он не планирует туристическую поездку в Великобританию, Японию, Швейцарию или совершение там каких-либо крупных покупок. Кроме того, что процентный доход по депозитам в экзотической валюте минимальный, сюда прибавляется ещё более непонятное поведение курса этих валют», — говорит Галина Уткина.

«Такие вклады интересны клиентам, часто посещающим соответствующие страны или, например, имеющим родственников, которые получают платное образование в этих странах. В линейке нашего банка есть текущие банковские счета для физических лиц в фунтах стерлингов, японских йенах и швейцарских франках», — дополняет Роман Волков.

«Данные вклады будут интересны только тем клиентам, у которых есть доход либо необходимость тратить деньги именно в английских фунтах стерлингов, японских йенах или других валютах», — добавляет Ирина Банянина.

Перспективы процентных ставок: игра на понижение

Вот теперь уже можно смело утверждать, что мы рассмотрели все самые интересные варианты, связанные с банковскими депозитами. Осталось лишь добавить ещё несколько существенных штрихов к общей картине – прогнозы развития ситуации на ближайший год. Все эксперты в один голос утверждают, что в течение 2016 года процентная ставка по вкладам продолжит свою потерю в процентных пунктах.

Получается, что повышения процентных ставок по депозитам ждать не стоит. Однако, по данным опроса НАФИ, россияне весьма сдержанно относятся к перспективе сбережения средств. 35% уверены, что сейчас плохое время для инвестиций, 42% — дают нейтральные оценки, 12% — не берутся давать какие-либо характеристики, лишь 11% верят в то, что сейчас — время с хорошими возможностями для сбережений.

«Сегодня мы наблюдаем «финансовую растерянность» населения в связи с общеэкономической ситуацией. На фоне снижения реальных доходов, роста инфляционных ожиданий, в комплексе с невысоким уровнем финансовой грамотности, граждане предпочитают придерживаться выжидательной позиции и ничего не предпринимать по отношению к своим финансам», — подтверждает генеральный директор НАФИ Гузелия Имаева.

На наш же взгляд, если говорить о перспективах инвестиций именно в рамках банковских вкладов, то сейчас – самое время действовать, пока банки предлагают открыть депозитные счета с интересной начинкой и по весьма заманчивым процентным ставкам. Главное не упустить момент и найти тот самый оптимальный вариант в надёжном банке, который позволит и сохранить, и преумножить.

Светлана Башурина

Нестабильная экономическая ситуация в стране отразилась и на инвестиционно-сберегательной активности россиян. Резкий скачок курса доллара и евро подогрел интерес к инвестициям в иностранной валюте. А к извечному вопросу «Что делать?» добавляется ещё один — «В чём хранить?».

Тревожные цифры статистики: треволнения не напрасны?

Экономический новостной фон, особенно те изменения, которые произошли за последние пару-тройку месяцев, заставили многих россиян пересмотреть своё отношение к финансам, а скачки курсов валют — держать руку на пульсе их колебаний. Стремительное ослабление рубля по отношению к доллару и евро негативным образом сказалось на уровне инфляции: цены пошли вверх. В подтверждение слов приведём несколько цифр из официальной статистики. По данным Росстата, в декабре 2014 года уровень инфляции составил 2,6%, а с начала года — 11,4%. Годом ранее эти показатели были в несколько раз скромнее: за декабрь 2013 года инфляция набрала 0,5%, а за год — 6,5%. А по последней свежей информации, за неделю с 3 по 9 февраля 2015 года цены прибавили в весе ещё на 0,6%, а с начала года — на 4,8%.

Рост цен отразился и на стоимости минимального набора продуктов питания: он также заметно подорожал. По данным всё того же Росстата, в конце декабря 2014 года этот самый набор в среднем по России обходился в 3297,9 рубля, что на 5,1% выше, чем месяцем ранее, и на 15,3% дороже, чем в начале 2014 года. А за январь 2015 года он прибавил ещё на 8,3 и составил 3592,5 рубля. Хочется отметить, что это усреднённый показатель по стране и амплитуда колебаний в отношении каждого отдельно взятого региона может значительно отличаться как в сторону плюса, так и в сторону минуса. Так, к примеру, меньше всего средств тратят на минимальный продуктовый набор жители Курской области, на это им хватает 2864,6 рубля. А вот Москва и Санкт-Петербург в этом списке держатся в «середнячках»: им требуется 4307,2 и 4241,3 рубля соответственно. Самым дорогостоящий набор оказался у Чукотского автономного округа с затратами в 7857,4 рубля.

Волей-неволей из-за резкого перепада цен, бьющих по карману, станешь следить за скачками курсов валют и размышлять: «А что же делать дальше?». И это не пустые слова. То, что для многих внимание к курсовым колебаниям, превратилось в своего рода привычку подчёркивают результаты социостатистики. Так, по данным опроса ВЦИОМ, число тех, кто безразличен к скачкам курсов валют, со II квартала 2014 года по I квартал 2015 года сократилось на 14% (с 47% до 33%). И, напротив, на 15% увеличилось количество «наблюдателей», при этом тех, кто следит за изменениями регулярно, на 13% (с 14% до 27%), а тех, кто — иногда, на 2% (с 37% до 39%). Любопытно, что показатели обеспокоенности — чуть выше. С февраля 2014 года по январь 2015 года россиян, переживающих из-за укрепления доллара по отношению к рублю, стало больше на 21% (с 42% до 63%).

В итоге ослабление рубля, резкий рост цен, экономическая нестабильность и неопределённость относительно ближайшего будущего — все эти треволнения привели к панике и неоднозначной реакции населения. С одной стороны, они стали чаще экономить «на мелочах», с другой — увеличились траты на крупные покупки. Эта поведенческая особенность отмечается и в опросе ФОМ. По его результатам, за последний месяц среди мелочей, подчёркивающих финансовые затруднения, у россиян появилась необходимость покупать более дешёвые, чем раньше, товары и продукты (28%); реже покупать или отказываться от некоторых продуктов питания, товаров, услуг, развлечений (25%); покупать продукты впрок (17%); искать более высокооплачиваемую работу, приработок, заниматься бизнесом (8%); тратить на повседневные расходы ранее накопленные сбережения (7%); брать деньги в долг у родственников и знакомых (5%); брать кредит в банке, покупать товары в кредит и получать безвозмездную помощь от родственников и знакомых (по 4%); выращивать больше овощей и фруктов, разводить птицу и тому подобное на своём участке, делать больше заготовок продуктов (3%); продавать ценное имущество или личные вещи (менее 1%).

В противовес разумной экономии целый ряд граждан, наоборот, заявляют о крупных растратах за последний месяц. Это потребление и траты, которые нельзя отнести к первой необходимости, а скорее к покупкам впрок, можно объяснить боязнью людей дальнейшего подорожания товаров и возможной необходимостью покупки этих самых товаров в будущем уже по более высокой цене. Они хотят приобрести сейчас, сэкономив на возможной разнице по сравнению с будущими ценами на те же самые товары. Среди такой серии покупок ФОМ зафиксировал траты на капитальный или текущий ремонт жилья, дома, дачи (11%); покупку техники для дома (6%); траты на лечение и образование, покупку мобильного телефона, смартфона, коммуникатора, gps-навигатора (по 5%); покупку аудио- , видео- , фототехники, компьютерной техники, мебели, а также траты на отдых и поездки по России и за границу (по 3%); покупку автомобиля, дома, квартиры, дачи, садового участка (по 2%).

А вот с инвестиционно-сберегательными настроениями россиян не всё так просто. Разные исследовательские организации дают диаметрально противоположные точки зрения на сей счёт, которые в оконцовке практически встречаются около одной точки. ФОМ предлагает версию восходящей активности россиян в отношении сбережений. Так, по его данным, с 16 ноября по 28 декабря 2014 года число респондентов, имеющих сбережения/денежные накопления увеличилось на 3% (с 25% до 28%). ВЦИОМ выдвигает вариант нисходящего интереса. По его результатам, с III по IV квартал 2014 года численность россиян, обладающих сбережениями/накоплениями сократилась на 3% (с 35% до 32%). Конечно, на это можно возразить, что для сравнения берутся разные временные промежутки. Но даже если взять социостатистику ФОМа с более раннего периода — со 2 февраля по 13 июля 2014 года, то там наблюдаются колебания в районе 29% — 30%, а далее идёт плавный спад с остановкой в 26% по состоянию на 5 октября и переходом к 25% на 16 ноября 2014 года. ВЦИОМ же даёт другую точку падения: в I — II квартале 2014 года сберегательные настроения держались на отметке 37% — 38%. Столь значительную разницу можно объяснить лишь самой постановкой вопроса, методологией проведения опросов, различиями в подходе к работе.

Кстати, разница ощутима и в подходе к вопросу об инвестиционных стратегиях. Так, по версии ФОМ, россияне считают надёжным хранить сбережения на счёте в банке (30%), в наличной форме (23%), в формате 50 на 50 (19%), а иной вариант озвучивают только 12%. А вот ВЦИОМ, напротив, приводит более разнообразные ответы: самыми надёжными способами инвестиций респонденты считают покупку недвижимости (50%), открытие счёта в Сбербанке (18%) или коммерческом банке (3%), покупку золота/драгоценностей (16%), хранение средств в наличном виде в рублях (13%) или иностранной валюте (10%), вклады в пенсионные фонды (5%), покупку акций предприятий (5%), вклады в паевые инвестиционные фонды (3%).

Инвестиции в отечественную недвижимость — вальс сомнений?

А теперь настало время разобраться в выгодности инвестиций в самые востребованные инструменты сбережений. Начнём с фаворита (по версии ВЦИОМ) — недвижимости. Итак, рынок недвижимости — это огромный пласт для изучения и оценки, чтобы не было путаницы первоначально заглянем на отечественный, а затем — на зарубежный.

По мнению экспертов, спрос на российскую недвижимость за последние полгода заметно увеличился, однако спрос в скором времени заменится падением интереса. «Если говорить о российском рынке недвижимости, то на фоне девальвации рубля и нестабильной экономической обстановки в стране спрос на российскую недвижимость увеличился, что было обусловлено, прежде всего, переживаниями россиян относительно сохранения своих сбережений. Для многих эта напряжённость стала основным толчком для того, чтобы вложить деньги в объекты на российском рынке, — замечает управляющий инвестициями в недвижимость и основатель компании «Indriksons.ru» Игорь Индриксонс. — Однако с наступлением нового года этот спрос постепенно снижается и в скором времени на российском рынке наступит настоящее затишье. Снижение активности спроса на российскую недвижимость обусловлено в том числе и увеличением ипотечных ставок. Колебание курсов больше всего коснулось тех российских граждан, которые уже приобрели недвижимость при помощи валютной ипотеки».

Впрочем, активность потребителей может зависеть и от ценового сегмента недвижимости. «Спрос на рынке российской и зарубежной недвижимости во многом зависит от конкретного сегмента. Продажи в ценовом сегмента от 1 млн. долларов и выше существенно сократились, поскольку владельцы не хотят получать за свою недвижимость рубли по «новому» курсу, а по «старому» им никто не предлагает. В бюджете до 30 млн. рублей идут активные продажи как на первичном, так и на вторичном рынке. Люди, имеющие сбережения в рублях, хотят их потратить», — отмечает управляющий партнёр компании «Evans» Анна Левитова.

Ещё один эксперт представил картину в цифрах, ориентируясь на рынок московской и подмосковной жилой недвижимости. «На рынке новостроек столицы в IV квартале 2014 года спросом пользовались варианты эконом и комфорт-класса. Стоимость предложений в Москве существенно выше области, что весьма ограничивает платёжеспособный спрос. В объектах бизнес-класса нашей компании наибольшим интересом у покупателей пользовались двухкомнатные квартиры. Средний уровень спроса в IV квартале 2014 года был выше на 7,4%, чем в III квартале. Но уровень спроса в декабре 2014 года был ниже аналогичного периода 2013 года на 20,2%. Основной причиной, повлиявшей на снижение уровня покупательской активности, стала нестабильная экономическая ситуация в стране, ослабление национальной валюты и сокращение объёма ипотечного кредитования, — утверждает маркетолог компании «Пересвет-Инвест» Ксения Гришковец. — На рынке новостроек Подмосковья высокий спрос наблюдался в последний квартал 2014 года. В частности в нашей компании в декабре 2014 года уровень увеличился на 20%, а в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 72%. Столь значительный всплеск связан в первую очередь со стремительным снижением национальной валюты. Многие пытались приобрести жилую недвижимость как можно скорее, опасаясь растущей инфляции и повышения ставок по ипотеке. В декабре 2014 года основной спрос приходился на 1-комнатные квартиры — 48%, 2-комнатные квартиры также пользовались высоким спросом — 35%. Но, если сравнивать показатели I полугодия 2014 года со II полугодием, то объём звонков от покупателей снизился на 10%».

Итак, активность россиян, связанная с инвестициями в недвижимость, во многом обуславливалась желанием приобрести объекты по действующим ценам и боязнью роста цен в будущем. Насколько оправданы данные страхи? «Волна спроса в ноябре-декабре 2014 года, обусловленная паническими настроениями среди россиян, уже в январе 2015 года сменилась снижением интереса к покупке российской недвижимости. Снижение спроса отразилось и на стоимости квадратного метра, которая также стала идти вниз. В ближайшее время роста цен на российское жильё не ожидаем», — говорит Игорь Индриксонс.

«Рост цен в ближайшее время ожидать сложно: застройщики продали всё, что могли прошедшей осенью, хотя не совсем понятно, собираются ли они достраивать объекты, где будут брать финансирование и под какие проценты. Цены могут повышаться только тогда, когда растёт платёжеспособный спрос. У нас рост спроса был связан с попыткой уберечь сбережения от обесценивания. Такой спрос носит «одноразовый» характер: сбережения конечны, они не являются ежемесячным или даже ежегодным явлением, каким были, например, бонусы, влиявшие на спрос на московском рынке», — полагает Анна Левитова.

Если ориентироваться на конкретные показатели, то, по словам Ксении Гришковец, в декабре 2014 года цена квадратного метра на рынке первичного жилья столицы составила 352989 рублей, а в долларах — 5431$ за кв.м. (по базе данных WinNER). За месяц цена на квадратный метр в рублях повысилась на 3,1%, а в долларах, напротив, снизилась на 17,5%. «В среднем в IV квартале 2014 года цены в рублях были выше на 2,8%, чем в III квартале. Расчётный курс доллара в WinNER за год (с декабря 2013 года) вырос почти в 2 раза (94%), с 34 до 65 рублей. Средневзвешенная цена квадратного метра, рассчитанная без учёта дорогого ЦАО, в декабре 2014 года составила — 229358 рублей или 3529 долларов. За месяц в рублях цена кв.м. выросла на 2,1%, за год — на 27,3%. В перерасчёте на иностранную валюту за месяц цены снизились на 18,3%, за год на 34,4%. В среднем в IV квартале цены в рублях были значительно ниже, чем в III квартале, на 26,4%, — сообщает эксперт. — На рынке новостроек Подмосковья в декабре 2014 года средний уровень цены квадратного метра составил 1425$/кв.м. или 82763 руб./кв.м. (по базе данных WinNER). За год цена кв.м. поднялась на 12,6%. По сравнению с ноябрём 2014 года цена кв.м. на рынке первичного жилья Подмосковья в рублях выросла на 3,8%. Дать объективный прогноз дальнейшего развития рынка недвижимости сейчас довольно сложно. Маловероятно, что цены на квартиры будут повышаться. Сейчас в Москве стоимость недвижимости и так высока. Кроме того, сокращение объёма ипотечного кредитования резко снизило и покупательскую способность. Дальнейший рост цен просто сделает недвижимость недосягаемой мечтой. Поэтому вероятней всего, что стоимость квартир в ближайшее время существенно не изменится».

Неоднозначная ситуация на российском рынке недвижимости делает её объекты менее привлекательными для инвесторов, но при желании даже в непростых экономических условиях можно найти более-менее сносные варианты. Однако по конкретным направлениям мнения наших экспертов разошлись. Одни считают, что в выигрыше окажутся вложения в новостройки. «Инвестиции должны приносить доход, а текущая экономическая ситуация этому не благоприятствует. Классическая схема инвестиционной сделки довольно проста: покупка квартиры на начальном этапе строительства и дальнейшая продажа на высокой стадии готовности дома. Сейчас это самая рискованная схема. В настоящее время вложения в недвижимость скорее сохраняют сбережения от инфляции, кроме того, это надёжный актив, который в перспективе поднимется в цене, но не в ближайшее время. Сейчас оптимальные вложения — это покупка квартиры в новостройках довольно высокой степени готовности. Если проект активно развивался, есть большая доля вероятности, что его завершат, даже в случае значительного ухудшения экономической ситуации, — подтверждает Ксения Гришковец. — Также надёжный доход по-прежнему приносит сдача квартиры внаём, поэтому можно рассмотреть варианты квартир (однокомнатных, двухкомнатных, оптимальных площадей) в новостройках комфорт и эконом-класса с отделкой. Для Подмосковья это варианты в городах-спутниках, с хорошей транспортной доступностью, для Москвы — спальные районы. Подобные предложения впоследствии также можно без проблем реализовать, это наиболее ликвидные варианты».

Другие советуют ориентироваться на вторичный рынок. «Российские объекты, доходность которых составляет не более 4% годовых в рублях, не в состоянии тягаться с зарубежными аналогами. Помимо всего прочего, многие российские застройщики, столкнувшиеся с трудностями в конце минувшего года, могут оказаться не в состоянии рефинансировать свои долги в валюте и рискуют оказаться банкротами. Поэтому тем россиянам, кто всё же настроен на приобретение российской недвижимости исключительно с инвестиционной точки зрения, я бы рекомендовал отдавать предпочтение не новостройкам, а вторичному рынку жилья», — предлагает Игорь Индриксонс.

Третьи — для тех, кто не имеет возможности по тем или иным причинам выйти на зарубежный рынок, рекомендуют обратить внимание на отечественную курортную недвижимость. «Любая зарубежная недвижимость, приносящая доход в валюте, сегодня помогла бы россиянам уберечь свои сбережения от российских экономических потрясений, но, к сожалению, некоторым группам россиян уже запрещено выезжать за рубеж. Кроме того, многие боятся покупать недвижимость в развитых и стабильных странах на фоне яростной пропаганды. Для таких покупателей привлекательным вариантом может оказаться инвестиции в российскую курортную недвижимость: дорожающие заграничные поездки будут доступны в ближайшее время только ограниченному кругу наиболее благополучных россиян. Все остальные должны будут отдыхать на родине, оплачивая отдых в рублях. Это увеличит привлекательность отечественной курортной недвижимости и рублёвую доходность по таким объектам», — уверена Анна Левитова.

Рынок зарубежной недвижимости: все инвестиции «в Лондон»?

Стоит отметить, что на фоне отечественного рынка недвижимости зарубежная с точки зрения инвестиций выглядит более привлекательно. Однако здесь нужно понимать, что те, для кого цена не имеет особого значения, смогут позволить себе вложения при любом раскладе. Те же, кто в средствах весьма ограничен, будут учитывать стоимость покупки в валюте при пересчёте на рубли и выбирать наиболее подходящие варианты в соотношении пары «цена — качество». В зависимости от уровня благосостояния покупателя-инвестора можно говорить о спаде или, напротив, о росте активности россиян на рынке зарубежной недвижимости. «По итогам 2014 года спрос на зарубежную недвижимость среди российских покупателей не снизился за счёт устойчивого интереса среди уже существующих клиентов, которые, купив однажды один из иностранных объектов, в 2014 году вернулись, чтобы снова совершить покупку на одном из зарубежных рынков. В частности, за последние несколько месяцев 2014 года мы отмечали увеличение спроса на инвестиционную недвижимость Великобритании со стороны российских частных инвесторов», — соглашается Игорь Индриксонс.

Есть мнение, что численность покупателей, относящихся ко второй группе, всё-таки больше. «Существенный рост курса евро и доллара, произошедший в последние месяцы, не смог не сказаться на спросе россиян на зарубежную недвижимость. Можно констатировать существенное снижение спроса со стороны тех россиян, которые были нацелены, в первую очередь, на покупку жилой недвижимости за рубежом. Ведь существенная доля россиян, планировавших покупку жилья за рубежом, аккумулировала средства на рублёвых депозитах. Как следствие, потенциальные покупатели зарубежного жилья столкнулись с тем, что для них зарубежная недвижимость фактически подорожала более, чем на 50%. Да и обслуживание зарубежного жилья тоже существенно возросло при перерасчёте в рублёвый эквивалент, что также является немаловажным фактором при принятии решения о покупке недвижимости за рубежом, поскольку доходы у большинства потенциальных покупателей зарубежной недвижимости не привязаны к валютному курсу, — комментирует президент международного агентства недвижимости «Gordon Rock» Станислав Зингель. — Падение спроса на зарубежное жильё коснулось в той или иной степени всех стран. Но в наибольшей степени спрос уменьшился на «массовых» направлениях — Болгарии, Испании, Черногории, Турции. Интерес россиян к зарубежной коммерческой недвижимости также уменьшился, хотя и не столь существенно, как имело место снижение спроса на жилую недвижимость за рубежом. Ведь немалая доля российских инвесторов, планировавших покупку зарубежной коммерческой недвижимости, также держала свободные средства в рублях. Как следствие, интерес со стороны этой группы инвесторов сместился со стороны инвестиций в зарубежную коммерческую недвижимость на инвестиции в российскую коммерческую недвижимость. Но те инвесторы, которые держали средства на валютных депозитах, продолжают рассматривать инвестиции в зарубежную коммерческую недвижимость в целях диверсификации своих активов».

Как бы то ни было, но на рынке зарубежной недвижимости инвестиционная активность россиян в той или иной степени проявляется под воздействием внешних факторов. Именно они влияют на выбор направления инвестиций. «Напряжённая экономическая ситуация, связанная с событиями на Украине и введёнными санкциями, повлияла на ту обстановку, которая сложилась на рынке недвижимости. Если раньше основная масса людей приобретала недвижимость за рубежом для «дома, для семьи», то в связи с падением рубля и недружественной политикой ряда стран изменились мотивы покупки. Люди, обеспокоенные перспективами экономического развития нашей страны, состоянием систем образования и здравоохранения, проблемами профессиональной самореализации, стали очень активно рассматривать варианты получения ВНЖ в результате приобретения недвижимости. При этом рассматриваются страны, где складывается благожелательная атмосфера по отношению к России. Это Турция, Кипр, Венгрия, Черногория, Болгария, Грузия. Приобретается в основном жилая недвижимость до 300000 евро, которая может служить не только местом для отдыха, но и приносить доход от сдачи в аренду. Испания, где для ВНЖ требуется 500000 евро на человека, становится менее популярной, — рассказывает специалист по зарубежной недвижимости корпорации «Адвекс-Недвижимость» Ирина Дзюина. — Из этого перечня привлекательных стран выпала Латвия, где порог стоимости недвижимости для получения ВНЖ с 1 сентября 2014 года составляет 250000 евро. Это обусловлено тем, что избранные в октябре прошлого года депутаты инициировали рассмотрение вопроса о запрете предоставления ВНЖ. А случаи запрета въезда в Латвию известным российским звёздам и не совсем дружелюбная политика в отношении к русскому языку отпугивают тех потенциальных покупателей, которых не интересует ВНЖ, а нужен дом в спокойной Европе для отдыха, шоппинга и т.п. или стартовая площадка для бизнеса. В Болгарии изменился сегмент покупателей недвижимости с целью получения ВНЖ. Если раньше наши обеспеченные пенсионеры могли претендовать на ВНЖ, то с падением рубля пенсия наших граждан стала уже меньше минимума заработной платы и пенсии в Болгарии, что не соответствует требованиям Закона об иностранцах. Но появилась другая группа потенциальных покупателей — это инвесторы, которые согласно новым изменениям в законодательстве, могут получить ВНЖ при покупке недвижимости от 300000 евро. Учитывая, что в Болгарии созданы неплохие условия для развития бизнеса — налог на прибыль корпораций и физических лиц один из самых низких налогов в Европе и составляет 10%, то можно ожидать, что покупатели будут».

По словам Ирины Дзюиной, есть и другое направление приобретения недвижимости за рубежом с целью сохранения и приумножения имеющихся активов. Здесь спросом пользуются такие страны, как Германия, Великобритания, Швейцария и Австрия. «Хотя процедура покупки недвижимости в двух последних странах для нерезидентов не очень простая, но стабильная экономика и нейтральная позиция в Европе привлекает финансово обеспеченных людей. В Германии мелкие инвесторы приобретают квартиры для сдачи в аренду или же с арендаторами. Более крупных инвесторов интересуют офисные и логистические центры, торговые помещения, дома для престарелых и детские сады. Вариантов много. Мы также предлагаем заинтересованным лицам участие в операционных компаниях на правах партнёра в сфере недвижимости. Инвесторы вносят вспомогательный заём или коммандитный капитал в утверждённый инвестиционный объект на 18 — 30 месяцев. Доходность вложений составляет около 10% годовых, — продолжает эксперт. — В Великобритании с начала лета прошлого года, как только появились признаки ухудшения экономической ситуации, резко увеличился спрос российских покупателей на супердорогие объекты. По данным элитных лондонских агентств недвижимости «JLL» и «Beauchamp Estates», количество запросов российских клиентов выросло на 10 — 13% по сравнению с прошлым годом. Британские СМИ приводят слова Гэри Хермеша, управляющего директора «Beauchamp Estates»: «В настоящее время полдюжины российских клиентов срочно ищет возможности вложить более 20 млн. евро каждый на покупку нового дома в Центральном Лондоне»».

В общем и целом наши инвесторы чувствуют конъюнктуру и специфику рынка зарубежной недвижимости, однако некоторые ориентиры как в плане цен, так и направления для выгодных капиталовложений, всё-таки не помешают. «Если говорить о ценах, то в Великобритании и Германии наблюдается устойчивый рост цен. Темпы роста меняются в течение года и зависят от региона, но характер не меняется. По данным отчета PwC, рынок недвижимости в Европе в целом в 2015 году ожидается привлекательным и доходным. Немного изменилась география наиболее привлекательных городов. Мюнхен, который занимал первое место в 2014 году среди 28 крупнейших европейских городов, сместился на 11 позицию, в то время как Берлин поднялся на первое место. Гамбург на 4 месте, Лондон на 10 месте, в то время как Дублин поднялся на 2 место. В Болгарии после длительного периода падения, по данным Национального статистического института (НСИ), цены в 2014 году в среднем стабилизировались, в некоторых регионах незначительно выросли. Но со второй половины 2014 года сократилось количество сделок с российскими покупателями, — информирует Ирина Дзюина. — На это повлиял кризис в Украине и введённые санкции, банкротство российских туроператоров. Ожидать роста цен в Болгарии не приходится, поэтому покупать здесь всё ещё выгодно и не очень рискованно. Хотя Болгария и считается отсталой в Европейском союзе, но макроэкономические факторы свидетельствуют об экономическом росте и восстановлении после кризиса, а по налоговой привлекательности Болгария занимает первые строчки в рейтинге стран ЕС. Возможно ожидать падения цен в Латвии, спрос на недвижимость которой среди российских покупателей с осени прошлого года стал практически нулевым. Поскольку именно россияне играли значительную роль на рынке Латвии, то с их уходом изменения цен неизбежны».

По мнению Игоря Индриксонса, самыми привлекательными и востребованными инвестиционными активами являются коммерческие объекты в стабильных европейских странах, среди которых можно выделить Великобританию, Германию и Австрию. «Во-первых, коммерческая недвижимость приносит доходность в районе 7 — 12% годовых, что гораздо выше доходности зарубежной жилой недвижимости, не превышающей 5% годовых. Во-вторых, ставки по ипотеке в Европе гораздо ниже, нежели в России. В-третьих, на руку инвесторам играет не только общая стабильность зарубежных рынков, но и многолетний успешный опыт сохранения устойчивости на фоне кризисов и экономических скачков. Кроме того, коммерческая недвижимость предлагает схему пассивного управления, в рамках которого все заботы по обслуживанию, ремонту и накоплению объекта берёт на себя специальная управляющая компания, — разъясняет он. — Сопровождая объект, она позволит компенсировать и временные затраты, ведь самостоятельно управлять зарубежным объектом, находясь в России, инвестору будет непросто. В отличие от жилого сектора, особенно южных стран, где управляющие компании нередко оказываются недобросовестными или вовсе отсутствуют, крупная специализированная управляющая компания, занимающаяся коммерческой недвижимостью дорожит своим именем и репутацией и не допустит сторонних махинаций».

«На мой взгляд, инвестиционная привлекательность — это далеко не только показатель уровня рентной доходности. Инвестиционная привлекательность — это совокупность целой группы факторов: страховые риски, ликвидность объектов, доступность и привлекательность кредитования, защищённость интересов инвесторов на государственном уровне, развитость системы страхования рисков и т.п. По совокупности перечисленных инвестиционных критериев наиболее инвестиционно привлекательными в мире являются рынки коммерческой недвижимости европейских стран с сильнейшими экономиками (Великобритания, Германия, Франция) и рынок недвижимости США. Как следствие, взоры и устремления международных инвесторов устремлены в очень существенной степени на рынки недвижимости именно этих стран. И российские инвесторы придерживаются этой же логики. В указанных странах инвестор имеет возможность получения стабильного рентного дохода в размере от 5% до 9% годовых, базирующегося на долгосрочных (10 — 20-летних) договорах аренды, — рассуждает Станислав Зингель. — Кредитование покупки недвижимости для россиян здесь не только доступно, но и характеризуется привлекательными условиями. Как следствие, благодаря недорогому кредитованию доход инвестора мультиплицируется, а рентабельность инвестиций составляет 8 — 15% годовых. К тому же не следует забывать и про перспективы стабильного ежегодного роста стоимости недвижимости (порядка 2 — 3% ежегодно). Мы не рекомендуем приобретать коммерческую недвижимость в инвестиционных целях в странах со слабыми экономиками. В складывающейся ситуации на международном рынке недвижимости, с нашей точки зрения, оптимальным местом для инвестиций являются страны, позволяющие в силу стабильности своих экономик, как минимум, сохранить инвестированный капитал. Что касается рекомендаций по сегментам коммерческой недвижимости, то, на наш взгляд, стоит обратить внимание на торговую и офисную недвижимость с долгосрочными арендаторами, доходные дома, дома для престарелых, коммерческие студенческие общежития, медицинские клиники, отели».

Доходные вклады — по следам ключевой ставки?

Вторыми на очереди после инвестиций в недвижимость идут банковские вклады. Они за последние несколько месяцев претерпели серьёзные метаморфозы. Ослабление рубля практически сыграло с ними злую шутку и интерес населения к сбережениям в рублях существенно ослаб. Процентные ставки по рублёвым вкладам стали менее привлекательными на фоне резкого укрепления доллара и евро, а также существенного роста уровня инфляции. Многие банки столкнулись с массовым желанием клиентов изъять свои рублёвые активы и сконвертировать их в валютные. Впрочем, повышение ключевой ставки до 17%, способствовавшее увеличению процентных ставок по депозитам, а также ряд законодательных мер вернули доверие граждан к банковским вкладам.

Эксперты также отмечают изменчивые инвестиционные настроения россиян по отношению к банковским депозитам, формирующиеся под влиянием внешних факторов. «На мой взгляд, причин для оттока вкладов за последние полгода было несколько: отзывы лицензий на фоне чисток банковского сектора, геополитическая и экономическая ситуация в стране и в мире, стремительные колебания валютных курсов и дешевеющий рубль. Всё это не способствовало росту доверия населения к государству в целом и российской банковской системе в частности, многие россияне предпочитали конвертировать вклады в крупные покупки, недвижимость, валюту, — подчёркивает председатель правления «Росгосстрах Банка» Александр Фалев. — Повышение страховой суммы возмещения до 1,4 млн. рублей и введение льготного налогообложения по вкладам вернуло некоторую уверенность вкладчиков в стабильности отданных банкам средств. А вкупе с волной повышения ставок после повышения ключевой ставки ЦБ традиционный инструмент россиян для сохранения сбережений всё ещё остался на позициях одного из наиболее популярных: большинство вкладчиков оставили свои средства в банках в надежде на то, что привлекательные ставки перекроют реальный уровень инфляции и девальвацию национальной валюты».

«На фоне девальвации курса рубля в конце прошлого года наблюдался ажиотажный спрос населения на иностранную валюту и товары длительного пользования. Это привело к значительному усилению оттока средств с банковских вкладов. Но уже в последние дни декабря отток вкладов остановился, мы наблюдаем активное возвращение денег вкладчиками. При отсутствии нового негатива на валютном рынке можно ожидать, что темп прироста депозитного портфеля по итогам 2015 года также составит около 10%», — прогнозирует аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский.

«За последний год средняя сумма розничного вклада немного снизилась, при этом общее количество вкладов в портфеле стабильно растёт. Клиенты всё больше стремятся диверсифицировать сбережения по разным валютам, в то время как ранее имели склонность к накоплениям в одной валюте. На фоне роста процентных ставок клиенты склонны открывать новые вклады вместо пополнения уже действующих, что тоже сказывается на средней сумме вклада. Полагаем, что банковские вклады останутся популярным способом сбережений у россиян в 2015 году. В ноябре и декабре 2014 года население более активно интересовалось вложениями в иностранной валюте, однако основное привлечение средств приходилось на рублёвые вклады», — констатирует начальник управления депозитных и расчётных продуктов «Промсвязьбанка» Наталья Волошина.

С тем, что банковские вклады вновь стали привлекательными среди своих почитателей, трудно поспорить. После того, как ЦБ РФ с 16 декабря 2014 года повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, многие банки увеличили процентные ставки по депозитам. Если в I декаде декабря 2014 года, по данным Центробанка России, максимальная процентная ставка по рублёвым вкладам десяти крупнейших банков составляла 10,58% годовых, то уже во II декаде декабря 2014 года она поднялась до отметки в 15,31% годовых, а к концу года достигла своего пика — в 15,63% годовых. Стоит отметить, что многие банки не стали ограничиваться ставками в районе 16% годовых и пошли ещё дальше — к концу декабря 2014 года можно было найти предложения с процентными ставками по вкладам аж до 22% годовых. Со своей стороны депутаты Госдумы РФ сделали ещё один подарок: приняли поправки к Налоговому кодексу, которые освободили от уплаты НДФЛ с доходов по рублёвым вкладам со ставкой до 18,25% годовых.

Зимний период — традиционное время для новогодних предложений по депозитам и этот сезон не стал исключением. Однако есть одна любопытная деталь: конёк всех «новогодних вкладов» — это их процентная ставка. Раньше предновогодние маркетинговые акции банков не ограничивались только на привлекательных ставках по вкладам и условиях размещения средств, некоторые из них в дополнение к депозитам предлагали подарки. В этом сезоне число желающих порадовать своих клиентов (как потенциальных, так и действующих) какими-либо дополнительными бонусами заметно сократилось. Если пару лет назад число банков, предлагающих вклады с подарками, составляло 13, то в этом году оно уменьшилось до 2-х. Так, к примеру, «Кроссинвестбанк» проводит новогоднюю акцию «Мешок с подарками», в рамках которой участники могут получить в подарок кофемолку Bosch, фен Rowenta или Babyliss, тостер Maxwell, чайник Supra, соковыжималку Scarlett, утюг Maxwell или блендер Scarlett. А вот «Первый Чешско-Российский Банк» за размещение средств на депозитном счёте своим клиентам дарит блюдо для запекания, салатник, чашку с блюдцем, набор для вина или френч-пресс.

Кстати, период высоких процентных ставок продлился недолго. Со 2 февраля 2015 года ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 15%. Реакция банков не заставила себя долго ждать. Если в январе 2015 года максимальная процентная ставка десяти крупнейших банков колебалась на уровне 15,32% — 15,07% годовых, то к I декаде февраля 2015 года она опустилась до 14,70% годовых. Да и те банки, которые предлагали максимальные ставки в районе 22% годовых ещё в декабре 2014 года, также пошли на понижение, а максимум, на который сегодня можно рассчитывать, составляет 20,5% годовых.

Выходит, что самыми везучими оказались те вкладчики, которые успели разместить средства на депозите в своём банке до февраля 2015 года, они что называется «поймали волну». Но можно ли назвать «счастливчиками» тех, кто решил приумножить свои сбережения под 20% годовых? Насколько они надёжны? По мнению наших экспертов, бдительность клиентам здесь не помешает. «Повышенные процентные ставки по вкладам обусловлены высоким значением ключевой ставки, которая является индикатором фокусного привлечения средств на внутреннем рынке в связи с геополитической ситуацией. Вместе с тем, чрезмерное завышение ставок по вкладам может свидетельствовать о высокой рискованной политике банка. Рекомендуем вкладчикам разумно и взвешенно подходить к размещению сбережений и по возможности не размещать во вклады по ставкам, значительно превышающим ключевую (15%), — обращает внимание Наталья Волошина. — Отдельный фокус в размещении — вклады в иностранной валюте. Несмотря на то, что вклады застрахованы в банках-участниках Системы страхования вкладов, выплата производится в рублях на дату наступления страхового случая, что при высокой волатильности на валютных рынках может привести к существенной потере доходности по вкладу».

«Для начала стоит отметить, что привлекательные ставки по депозитам снижаются на глазах в рамках стабилизации экономической ситуации. И тем, кто хочет зафиксировать высокую доходность, стоит поторопиться. Сегодня на рынке в принципе сложилась уникальная ситуация, когда высокие ставки по депозитам предлагают не только малоизвестные финансовые организации, но и крупные банки с высоким уровнем надёжности. Высокая доходность по вкладам в надёжном банке в текущих условиях — это реальное предложение. Конечно, поправка в Налоговый кодекс дополнительно повысила привлекательность вкладов. Эта мера была нужна как вкладчикам, так и банкам. Ведь таких интересных ставок на рынке мы можем скоро и не увидеть, а льготное налогообложение по процентным доходам с открытых по таким ставкам депозитов продлится целый год. Дополнительным плюсом данная мера стала и для банков, которые обоснованно смогли привлечь клиентов привлекательными условиями при льготном налогообложении, — анализирует ситуацию Александр Фалев. — Однако, что касается ставок, сильно превышающих среднерыночные значения, то, конечно, тут стоит присмотреться. Всё-таки банк стоит выбирать, ориентируясь не только на ставки, но и на надёжность кредитной организации. Новости об ухудшении финансовых показателей, о просроченных платежах, о судебных конфликтах, падении рейтингов, внеплановых проверках ЦБ или тех или иных предписаниях регулятора (к примеру, запрет на приём средств населения во вклады) могут быть сигналом, что у банка есть существенные проблемы».

Говоря о депозитах, не стоит забывать и о валютных вариантах в долларах и евро. Курс американской валюты на данный момент составляет 65,08 рубля. По данным портала Investfunds.ru, за полгода он прибавил на 80,60%, а за год — на 86,70%. Курс европейской валюты держится на уровне 74,36 рубля. Показатели же доходности евро будут чуть скромнее: за полгода его стоимость увеличилась на 54,48%, а за год — на 56,59%. Процентные же ставки по вкладам в долларах и евро могут достигать 10% годовых.

Какая же валюта будет предпочтительней с точки зрения доходности? «Если говорить о привлекательности депозитов с точки зрения выбора валюты, то всё зависит от того, хотите ли вы максимизировать процентный доход (вклады в рублях) или снизить риски, связанные с колебанием курса (вклады в валюте). Если вы нацелены в большей степени на сбережения и ваша основная цель — сохранить средства, эксперты рекомендуют разделить вклады на две или даже три части (рубли — 40%, доллары и евро — по 30%). А если вы нацелены на большой процентный доход, то это рублёвый вклад с максимальной процентной ставкой», — рекомендует Александр Фалев.

«В сложившейся рыночной ситуации большинство клиентов предпочитают хранить денежные средства во вкладах, так как данный инструмент является наиболее консервативным и надёжным способом размещения средств. Большинство банков сейчас предлагают привлекательные процентные ставки как по рублёвым, так и по валютным вкладам. Так, к примеру, с середины декабря прошлого года количество клиентов, желающих открыть депозит в нашем банке, возросло почти в 6 раз. Целесообразно хранить средства в нескольких валютах, чтобы избежать рисков, связанных с курсовыми изменениями. Если вкладчик относится к категории клиентов, активно следящих за курсовыми изменениями, то ему можно рассмотреть вариант открытия мультивалютного вклада, но при этом надо учитывать, что в данном случае необходимо оперативно реагировать на рост/снижение курса валют, чтобы получить максимальную доходность», — советует вице-президент, начальник управления финансами клиентов банка «ВТБ24» Ашот Симонян.

Инвестиции в золото: тише едешь — дальше будешь?

Третью строчку в нашем рейтинге занимают инвестиции в золото. Котировки на этот благородный металл носят неоднозначный характер. Так, на сегодняшний день стоимость тройской унции составляет 1232,50 доллара. По данным портала Investfunds.ru, за последние 3 месяца её цена прибавила на 6,09%, а вот за год, напротив, снизилась на 4,90%. Ценовая политика на золото в рублёвом эквиваленте даёт несколько иные значения. Грамм жёлтого металла сейчас стоит 2564,97 рубля. За последний месяц цена в рублях «просела» на 0,70%, однако, если брать в расчёт более продолжительные отрезки времени, то здесь значения сохраняются в «зелёной зоне»: за полгода курс прибавил на 68,23%, а за год — на 77,37%.

«Если оценивать 2014 год, то он выдался неровным для золота. Рост первого полугодия сменился падением уже летом. Однако ближе к новогодним праздникам золото восстановилось в цене и к середине декабря вышло на уровень начала января — 1200 долларов за тройскую унцию (31,1 гр.). Ситуация с рублёвыми ценами оказалась прямо противоположной. 2014 год начался на отметке 1290 рублей за один грамм, а закончился на уровне выше 2200 рублей (+75%). Безусловно, подобному резкому росту мы обязаны в первую очередь быстрой девальвации рубля (больше 60% падения рубля к доллару и евро) и, как следствие, взрывному спросу граждан на продукцию из драгоценных металлов. В связи с этим стоит отметить, что ювелирное потребление растёт, но ещё большими темпами увеличивается инвестиционный спрос. Люди, напуганные кризисом, крушением фондовых рынков, девальвацией национальных валют, обращаются к вечным ценностям — золотым слиткам и золотым инвестиционным монетам. Поэтому каждое падение цен на драгоценный металл ниже 1100 долларов за унцию, вызывает новый всплеск спроса со стороны физических лиц (особенно в странах Азии), а также инвестиционных фондов, — убеждён вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский. — По нашему прогнозу, как только риск, связанный с действиями ФРС США по ужесточению денежно-кредитной политики сойдёт на нет (а это случится к концу первого полугодия 2015 года), цены на золото возобновят свой рост. Реалистичный сценарий предполагает, что к концу 2015 года Федеральный Резерв может вернуться к программам количественного смягчения (т.н. QE4), а это значит, что золото продолжит свой поход к максимумам 2011 года — 1920 долларов за тройскую унцию. Что касается рублёвых цен, то нет сомнений — в этом году девальвация рубля также продолжится. Об этом свидетельствует быстрое падение цен на нефть и валютных резервов России, пик выплат зарубежных кредитов отечественными корпорациями (что будет стимулировать компании придерживать валютную выручку), а также переход ЦБ РФ к плавающему курсу. Уже сейчас мы видим цены на золото в диапазоне выше, чем 2500 рублей за один грамм».

Кстати, эксперт не зря затронул вопрос о золотых инвестиционных монетах. Они значительно прибавили в цене. К примеру, если взять «Георгия Победоносца» номиналом в 50 рублей, то максимальная отпускная цена на эту монету была зафиксирована Центробанком 3 февраля 2015 года в размере 23758,41 рублей, а годом ранее его стоимость была в 2 раза ниже — 11736,61 рублей. Что это даёт инвестору? Если внимательно следить за котировками, приобретать монеты на спаде цен, а продавать на подъёме, то можно остаться «в плюсе». Например, предположим, что рассматриваемый вариант с «Георгием Победоносцем» приобретался ранее в банке по цене продажи, когда она составляла порядка 10000 — 12000 рублей, а сейчас продаётся тому же банку по цене покупки в пределах 16100 рублей (цена «Сбербанка» по состоянию на 9 февраля 2015 года), то не трудно подсчитать, что доходность в этом случае будет колебаться в районе 4100 — 6100 рублей. Если же котировки на инвестиционные монеты будут расти, то вслед за ростом цен курсов продаж подтянутся и курсы покупки, а, следовательно, и доходность в рублёвом эквиваленте будет увеличиваться.

Впрочем, по мнению эксперта, не стоит ограничивать свой интерес только на отечественных инвестиционных монетах. «На протяжении всего прошлого года в нашей стране периодически наблюдался дефицит инвестиционных монет. Активнее всего приобретались европейские монеты, а именно австрийские «Филармоникеры» (78140 рублей за монету весом в одну унцию). На второе место вышел «Американский орёл» (78610 рублей). Отечественное золото, к сожалению, в прошлом году пользовалось меньшим спросом. Российский «Георгий Победоносец» (18300 рублей за монету весом 7,78 гр.) занял лишь третье место в структуре спроса. Связано это в первую очередь с недальновидной политикой ЦБ РФ, который продаёт свою продукцию с весьма высокой наценкой», — уверяет Алексей Вязовский.

Любопытно, что с начала 2015 года каждую неделю лидер продаж постоянно менялся, неизменным в тройке оставался лишь «Георгий Победоносец». Если ориентироваться на последние данные от компании «Золотой монетный дом», то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовался канадский «Кленовый лист» (90710 рублей за монету весом в одну унцию). На второй строчке разместилась наша упомянутая монета. Замкнула тройку лидеров китайская Панда (91690 рублей за одну унцию).

За пределами топ-3 — продолжение следует?

Недвижимость, депозиты, золото — именно так выглядит наш топ-3 инвестиционно-сберегательных инструментов. Но это не значит, что список на этом заканчивается: мы выделили самые основные, с большей процентовкой популярности. Стоит отметить, что небанковские эксперты в качестве востребованных инвестиций также называют вклады. С чем это связано? Банковский вклад — наименее рискованный инструмент (по сравнению с некоторыми вариантами) и более доступный для участия со стороны населения. Но поставить жирную точку на этом было бы неправильно, не рассказав о других менее популярных, но интересных вариантах для инвестиций. Поэтому наши эксперты дополняют список своими вариантами.

После экскурса по самым популярным и востребованным направлениям для инвестиций хотелось бы отметить, что тройка лидеров в очередной раз остаётся неизменной. Но кто знает, что будет дальше? Если финансовая и инвестиционная грамотность будут расти, а знания не будут ограничиваться на инвестиционном треугольнике и люди будут пробовать и осваивать всё новые и новые инструменты, выбирая из них самые надёжные, то, возможно, к трём китам надёжности когда-нибудь присоединится и черепаха.

Светлана Башурина

Согласно последним данным соцопросов к самым надёжным способам вложения денежных средств россияне относят недвижимость, вклады/счета в банке, золото и драгоценности. Однако не стоит ограничивать свои инвестиционные возможности на паре-тройке инструментов. Среди интересных вариантов с долгосрочной перспективой эксперты отмечают покупку памятных и инвестиционных монет, причём она будет выгодна не только для коллекционеров-нумизматов.

Инвестиции: картина дня

В очередной раз опрос, проводимый ВЦИОМ, доказал, что в большинстве своём россияне не склонны делать сбережения. По его данным, 60% респондентов не имеют накоплений. Если сравнивать эти результаты с показателями конца прошлого года, то есть небольшой прогресс: за этот промежуток времени число тех, кто не имеет финансовых резервов, сократилось на 2% (с 62% по итогам IV квартала 2013 года).

Вместе с тем, если коснуться практической стороны вопроса, то чаще всего среди инвестиционных инструментов россияне используют те, которым доверяют и считают надёжными. В список надёжных способов для инвестиций респонденты записали покупку недвижимости (51%), открытие счёта в Сбербанке или коммерческом банке (31% и 7%, соответственно), покупку золота/драгоценностей (20%), хранение средств в наличном виде в рублях или иностранной валюте (16% и 11%, соответственно), покупку акций предприятий (6%), вклады в пенсионные фонды (4%), вклады в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) (3%).

Но на этом списке способы инвестирования не заканчиваются, есть, к примеру, и другие варианты, которые могут быть интересны в долгосрочной перспективе. К ним можно отнести приобретение памятных и инвестиционных монет. «Рынок инвестиционных и памятных монет в России достаточно обширный. По иному быть и не могло, поскольку золото и серебро в период с 2003 по 2011 года показали наиболее высокие темпы роста среди всех финансовых инструментов, включая недвижимость. Даже несмотря на возникший локальный «медвежий» рынок с 2012 года, темпы прироста стоимости золота, в частности, существенно выше любого из фондовых индексов. Для России подобные инструменты даже наиболее привлекательны по сравнению с прочими странами «большой восьмёрки», за исключением Китая, поскольку в России всегда был высок спрос на «защитные» инструменты. Функция сбережений денежных средств в инвестиционных и памятных монетах одна из самых востребованных. Именно это и привлекает больше всего клиентов в монетах из драгоценных металлов, — уверен начальник управления по работе с драгоценными металлами «Трансстройбанка» Рафаиль Абдюшев. — С 2003 года по сегодняшний день золото выросло на 333% в долларовых ценах, что в среднем составило 30% годовых в долларах США. Путём нехитрых математических вычислений несложно сравнить данную прибыль со среднестатистическим банковским вкладом в этот же период времени и сделать вывод о том, что привлекательнее в качестве сбережений — золото или банковский депозит».

«В настоящее время в условиях нестабильности финансовой ситуации инвесторы всё чаще и чаще рассматривают драгоценный металл как надёжный инструмент инвестирования. На российском рынке наблюдается достаточно устойчивый спрос на инвестиционные и памятные монеты. Такой повышенный спрос на монеты связан прежде всего с тем, что покупка монет (особенно инвестиционных) является альтернативной покупкой физического металла. В отличие от мерных слитков из драгоценных металлов, которые облагаются НДС при их продаже, монеты из драгоценных металлов как российские, так и иностранные освобождены от НДС, — рассказывает руководитель проектов управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Арина Самохина. — Операции с монетами доступны самому широкому кругу клиентов. Одни клиенты приходят в банк и спонтанно принимают решение о покупке монет. Другие клиенты приходят в банк и осознанно делают покупку определённых монет. Обычно это монеты, предназначенные для коллекционирования. Ещё один сегмент клиентов — это инвесторы, которые покупают инвестиционные монеты с целью инвестирования и получения прибыли от данного вида операций в дальнейшем».

Ещё один эксперт полагает, что покупателей монет можно условно разделить на две категории. «Первая это нумизматы и энтузиасты, которые занимаются коллекционированием, в том числе и с коммерческой точки зрения. Вторая — инвесторы. Это люди, рассматривающие инвестиции в физический металл исключительно с точки зрения последующей продажи. Те, кто воспринимает монеты как предмет искусства, демонстрируют стабильный спрос, который усиливается в момент выхода новых видов монет. Вторая же категория, инвесторы, покупают монеты обычно тогда, когда стоимость драгоценных металлов снижается, то есть в благоприятный момент для вложения в металлы», — утверждает начальник управления по работе с сегментом розницы «Абсолют Банка» Антон Павлов.

Особенности монетного инвестирования

Для тех, кому вариант с инвестированием свободных денежных средств в монеты показался заманчивым, необходимо учитывать некоторые нюансы данного рынка.

Рынок в деталях

После лёгкого, поверхностного взгляда на рынок памятных и инвестиционных монет стоит ознакомиться с его предложением более детально. Если говорить об отечественном рынке, то его основным поставщиком является Банк России, который в рамках эмиссионной деятельности выпускает в обращение эти самые монеты, распространяющиеся как внутри страны, так и за её пределами. По данным ЦБ РФ, центральное место в эмиссионных выпусках в последние годы стали занимать монеты исторической и спортивной серий, среди которых числятся такие долгосрочные программы как «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Россия во всемирном культурном и природном наследии ЮНЕСКО», «Вооружённые силы Российской Федерации», «Красная книга», «Сохрани наш мир», «Лунный календарь».

Особое внимание Центробанк России уделяет нескольким инвестиционным монетам. «В 1996 году российским гражданам впервые были предложены новые для отечественного рынка монеты инвестиционного назначения. Это — золотой червонец 1975 — 1982 годов обычного качества и серебряная монета 1995 года выпуска с изображением соболя. В соответствии с решением Совета директоров Банка России от 5 марта 2001 года золотые червонцы обычного качества и серебряная монета «Соболь» обращаются на территории Российской Федерации в качестве законного средства платежа наряду с монетами новых образцов, выпущенных в обращение с 1 января 1998 года», — говорится на сайте банка. Позднее, в феврале 2006 года была выпущена в обращение новая золотая монета инвестиционного характера с изображением Георгия Победоносца, а уже в 2009 году появилась аналогичная монета из серебра. Относительными новинками инвестиционно-монетного рынка считаются варианты, выпускаемые в рамках программы «Сочи 2014». На сайте Банка России сообщается, что эксклюзивные права «на реализацию на территории Российской Федерации монет по программе «Сочи 2014» предоставлены Сбербанку России, являющемуся генеральным партнёром АНО «Оргкомитет «Сочи 2014» в банковской категории (инвестиционные и памятные монеты из драгоценных металлов) и ФГУП «Гознак» (памятные монеты из недрагоценных металлов в сувенирной упаковке)».

А теперь немного аналитики в цифрах. По данным ЦБ РФ на 3.06.2014 года, отпускная цена золотого «Георгия Победоносца» номиналом в 50 рублей составляла 11623,06 рублей. За один год, по данным портала Investfunds.ru, его стоимость снизилась на 2,01%. А в 3-х летний период пик отпускной цены приходился на 21.09.2011 года, тогда она достигла отметки в 15156,90 рублей. Самой дорогой на сегодняшний день считается золотая инвестиционная монета «Сочи 2014» номиналом в 100 рублей и содержанием золота в 15,55 грамм. Её стоимость Цетробанк оценивает в размере 23231,18 рублей. За год она подешевела на 2,07%. Максимальная отпускная цена данной монеты за последние пару-тройку лет была зафиксирована 2.10.2012 года в размере 29880,04 рублей.

Если же говорить о «Соболе» и «Червонце», то котировки цен на них не менялись с 30.09.2013 года. Тогда стоимость трёхрублёвого серебряного «соболя» (31,10 г) составляла 838,78 рублей, а золотого «червонца» (7,74 г) — 11340,37 рублей. При этом в годовом исчислении они продемонстрировали самые низкие показатели: их стоимость снизилась на 34,75% и 21%, соответственно. Что касается пика цен, то у «Соболя» он был 23.08.2011 на уровне 1526,78 рублей, а у «Червонца» — 21.09.2011 в размере 14814,06 рублей.

Что касается котировок самих цен на драгоценные металлы, то грамм золота на сегодняшний день стоит 1396,23 рублей, а серебра — 21,31 рубля. При этом, по данным портала Investfunds.ru, у золота наблюдается более положительная динамика: к примеру, за год цена упала лишь на 2,99%, а за 3 года, наоборот, прибавила на 0,51%. А вот политика цен на серебро демонстрирует отрицательный тренд: если за год стоимость грамма снизилась только на 8,38%, то за 3 года она ушла в «минус» на 37,71%.

В целом же, отрицательный ценовой тренд как на драгоценные металлы, так и на инвестиционные монеты из них только на руку для потенциальных инвесторов, так как цены на интересующие монеты с учётом наценки распространителей окажутся более-менее доступными. По данным ЦБ РФ, официальными распространителями памятных и инвестиционных монет Банка России на отечественном рынке являются «кредитные организации Российской Федерации и ФГУП «Гознак». Банк России осуществляет выдачу монет каждого вида в количествах, кратных стандартным упаковкам монетных дворов, в первую очередь кредитным организациям, имеющим разветвлённую филиальную сеть по регионам Российской Федерации, а также ФГУП «Гознак»».

Итак, каждый сам вправе выбирать где ему приобретать ту или иную монету и по какой цене. По мнению же экспертов, самым популярным вариантом на сегодняшний день является «Георгий Победоносец» и серия «Сочи 2014». «Наиболее популярные в России монеты — золотые и серебряные монеты «Георгий Победоносец», золотые и серебряные инвестиционные олимпийские монеты. Это и есть наиболее интересные варианты инвестирования, — подтверждает Рафаиль Абдюшев. — Но рынок подарочных и инвестиционных монет не ограничивается вышеперечисленными монетами. В любой банковской организации, в том числе и в нашей, имеющей лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами, клиентам всегда смогут предложить и другие варианты. Не стоит забывать, что у каждого есть свои индивидуальные потребности, которые необходимо прежде всего понять, а затем уже и предлагать различные варианты инвестирования».

«Помимо серии «Георгий Победоносец» хорошим спросом пользуются монеты, посвящённые Олимпиаде в Сочи. Традиционно такие монеты со временем увеличат свою стоимость на вторичном рынке в несколько раз — они ценны и с точки зрения нумизматики, поскольку были выпущены ограниченным тиражом и посвящены знаменательному событию в истории страны, и с точки зрения вложения в драгоценные металлы», — присоединяется Антон Павлов.

«Среди клиентов «подарочников» очень востребованы монеты, которые выпускаются к различным праздникам, юбилеям и наиболее значимым в нашей жизни событиям. Это монеты знаков зодиака, свадебные монеты, монеты на Новый год, на 8 марта, на рождение ребёнка, крестины и т.п. В последнее время увеличивается спрос на монеты православной тематики с изображением ликов святых и монастырей. Клиенты нумизматы и коллекционеры берут монеты, которые выпускаются целыми сериями. Например, Банк России уже в течение многих лет выпускает монеты серии «памятники архитектуры» и «красная книга». Эти серии достаточно популярны среди коллекционеров и нумизматов. Самая популярная российская инвестиционная монета — это золотая монета «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей, пробой 999 и весом чистого металла 7,78 грамм. Однако в последнее время на рынок стали всё чаще поступать инвестиционные монеты иностранного производства: канадские кленовые листы, китайские панды, австрийские филармоники и другие», — дополняет Арина Самохина.

Какому же варианту в итоге отдать предпочтение каждый для себя решает сам.

Светлана Башурина

Предновогодняя суета заставляет многих активизироваться. От обилия всяких-разных распродаж, акций и всевозможных предложений разбегаются глаза. Каждый в этой предпраздничной гонке стремится обзавестись новыми клиентами. В этом плане банки не отстают и не остаются в стороне. Но если летом у них шла борьба за каждого клиента, то накануне Нового Года такой остроты — не наблюдается. Банки настроены на то, что в любом случае они останутся «в плюсе».

На предновогодний период возлагаются большие надежды. Именно на этот небольшой отрезок времени приходится пик продаж во многих компаниях, и они дают такие показатели, о которых в течение года могли только мечтать. Грамотно составленные маркетинговые решения лишь стимулируют огромный поток клиентов к активным действиям. Главное всё правильно рассчитать и спланировать. Тут каждый специалист даёт волю своему полёту фантазии. О её богатстве можно судить по креативности идей. Специалистам банковского сектора в этом плане чуть проще: они придумывают новое наполнение к уже имеющемуся стандартному набору маркетинговых мероприятий.

Зима с «огоньком»

По признанию же самих экспертов, предновогодняя пора для банков — жаркий сезон. «По нашему мнению, декабрь и без того горячая пора для банков. Наибольший приток вкладов приходится именно на конец года, что связано с получением населением бонусов, тринадцатой зарплаты, годовых премий и прочих неожиданно полученных или с трудом заработанных средств, которые нужно где-то хранить. В этом году большая часть отечественных банков в честь Нового Года дарит подарки, радует вкладчиков различными бонусами, акциями и предлагает вклады по выгодным ставкам. В целом же, наблюдается тенденция проявления заботы по отношению к своим клиентам, повышения качества клиентского обслуживания», — делится мнением директор департамента продаж и продуктов «Росгосстрах Банка» Вилен Ли.

«Близится новогодний сезон, а это, как правило, время различных акций, промо-продуктов и спецпредложений банков по вкладам. Эффективность подобных акций налицо: ведь именно в это время активность клиентов заметно возрастает. Увеличение притока вкладов обычно связано с тремя факторами. Во-первых, с окончанием летне-осенних отпусков. Во-вторых, с выплатой дополнительных доходов в виде 13-й зарплаты или квартальных премий. В-третьих, с повышением маркетинговой активности самих банковских учреждений в виде праздничных предложений и специальных депозитов. Мы (банки) сами формируем дополнительный спрос со стороны клиентов в этот период», — соглашается начальник отдела сберегательных продуктов «ОТП Банка» Наринэ Хоцанян. Специалисты «Обибанка» также отмечают, что в связи с приближающимися праздниками банки делают  выгодные предложения клиентам и проводят всевозможные акции, целью которых является привлечение новых клиентов, создание праздничного настроения и увеличение лояльности уже имеющихся.

Убедиться в лояльности россиян к банкам поможет небольшая статистическая «зарисовка». Если брать в учёт последние 2 года, то изменения в сберегательных настроениях россиян колеблются в пределах 5%. Так, по данным опроса Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), о существовании в семье каких-то сбережений или накоплений сообщает от 28 до 33% респондентов. При этом в 2012 году социологическая статистика фиксирует как раз-таки спад на эти самые 5% (с 33 до 28%). Стоит отметить, что в большинстве случаев опрошенные предпочитают хранить свои «кровные» с помощью банковских инструментов сбережений. Так практически половина из них (44%) кладёт средства на срочный вклад в банке под процент. 22% выбирают вариант — счёт до востребования/текущий счёт в банке. Среди 3% ценителей драгоценных металлов находятся те, кто открывает металлические счета. Конкурировать с инструментами банковского сектора могут лишь сбережения в рублёвой «наличке». Им доверяют 35% респондентов. Хранить наличные в иностранной валюте предпочитают лишь 5%.

Если же взглянуть на статистику формата конкретных цифр, то она немного подкорректирует представление россиян о своих сбережениях. «Коррекция» фиксирует позитивные изменения. За год общая сумма накоплений в рублях, по данным Росстата, у россиян увеличилась с 13502 млрд. рублей до 15440,3 млрд. рублей (на 14,35%). При этом в ноябре на долю вкладов приходилось 10521,8 млрд. рублей (68,2%), а на наличные средства — 3584,1 млрд. рублей (23,2%). Если сравнивать с прошлогодними показателями, то банковские депозиты прибавили на 19,38% (с 8813,6 млрд. рублей), а объём «налички» сократился на -2,14% (с 3662,8 млрд. рублей). Положительную динамику по вкладам фиксирует и Центробанк России. По его данным, объём привлечённых депозитов за 10 месяцев 2012 года увеличился с 11871,363 млрд. рублей до 13057,606 млрд. рублей (на 9,99%). Если обратить внимание на статистику двух осенних месяцев, то активность использования банковских вкладов в качестве инструмента сбережений у граждан возросла на 1,76% (с 12830,586 млрд. рублей в августе). По сравнению с результатами за июль—август, когда наблюдался незначительный отток средств в пределах -0,02% (с 12833,44 млрд. рублей до 12830,586 млрд. рублей), это значительный рывок вперёд после летнего затишья.

Знакомьтесь: вклад «Новогодний»

Не зря статистика обращает внимание на банковские вклады. Именно на программы по депозитам кредитно-финансовые организации делают свой акцент. Основная масса рекламы, которая касается банковских продуктов, посвящена именно им. А в связи с надвигающимся праздниками они приобретают соответствующий оттенок. Так что же собой представляет новогодняя «начинка» банковских вкладов? Первый признак — название. Оно подсказано или продиктовано новогодне-празднично-зимней тематикой: «Ёлка», «Новогодний Серпантин», «Дедморозовский», «С Новым Годом!», «Новогодний Подарок», «Новогодний Чулок», «Рождественский», «Зимняя сказка», «Звенящий, Снежный», «Зимняя Мечта», «iЗима», «Снежинок Хоровод...», «Зимний Мандарин», «Метелица», «Снегири», «Снежный.com», «Снеговик», «Снежная Королева». Как видно из списка — оригинальных названий тут масса. Банковские «креативщики» потрудились на славу.

... — платежом красен

Что касается «содержания» вкладов, то оно ничуть не уступает «форме». Самое первое, на чём взгляд останавливает своё внимание, это процентная ставка: чем она выше, тем интересней и выгодней кажется предложение для потенциальных клиентов. Однако осенью ЦБ РФ внёс свою корректировку в это восприятие. С 1 октября 2012 года, по его решению, для более точного определения средней максимальной процентной ставки 10-ти крупнейших банков не будет учитываться влияние «процентных ставок по вкладам с дополнительными условиями»/ комбинированных депозитных продуктов. Как же это отразилось на статистике? Максимальная процентная ставка топ-10 сократилась примерно на 1% с хвостиком по сравнению с тем показателем, который рассчитывался по старой методике. Так, к примеру, по информации Банка России, ставка во второй декаде сентября 2012 по старому варианту расчёта составила 10,53%, а по новому — 9,35%. Однако, если у банков будут наблюдаться «случаи отклонения установленной ставки по вкладам от расчётной среднерыночной максимальной процентной ставки более чем на 2 процентных пункта», то они подпадут под особое внимание со стороны органа банковского надзора.

Как же обстоит ситуация с процентными ставками на сегодняшний день? По данным Центробанка России, во второй декаде декабря 2012 года процентная ставка топ-10 составила 9,65%. «На данный момент наиболее привлекательные ставки по рублёвым депозитам находятся в диапазоне 10 — 12%. И это вполне очевидно, ведь они полностью совпадают с рекомендациями ЦБ, который уже несколько лет пытается, и не без успеха, контролировать размер депозитных ставок», — считает Вилен Ли. Если рассматривать только новогодние рублёвые депозиты, то там разброс предложений по ставке составляет от 8,5 до 12,75%.

Однако стоит ли доверять процентам, превышающим «норму»? «На текущий момент ЦБ лишь рекомендует не превышать ставку топ-10 банков более чем на 2%, однако не редки предложения и с более высокими ставками. Также в последнее время, чтобы оставаться в рамках +2%, банки стали в рекламе указывать ставки по вкладу с учётом возможной капитализации процентов», — комментирует ситуацию начальник управления по работе с сегментом розницы «Абсолют Банка» Антон Павлов.

«Хотя сейчас активно обсуждается тема повышения максимальной величины страхового возмещения, стоит отметить, что вкладчики ориентируются не только на доходность вкладов, но и надёжность самой финансовой организации. Частично это связано с последствиями более ранних кризисов, частично — с повышением уровня финансовой грамотности», — добавляет начальник управления депозитных, комиссионных и страховых продуктов «Промсвязьбанка» Ирина Игнаткина.

Если же кто-то всё-таки решил доверить свои сбережения новогодним банковским вкладам со ставкой свыше «+2%», то стоит обратить внимание на надёжность банка. В «Обибанке» считают, что высокая степень доверия к банку должна быть связана с целым рядом факторов. Главный из них — участие банка в системе обязательного страхования вкладов. Помимо этого стоит обращать внимание на величину банка, его рейтинг, надёжность, накопленный позитивный имидж и его историю взаимоотношений с клиентами.

Когда же можно будет получить свои «новогодние» проценты? Вариантов тут множество. Для наглядности рассмотрим пару-тройку примеров. Так, если за основу брать самую минимальную ставку — 8,5% годовых, то получать проценты можно или ежемесячно (при сроке в 500 дней с ежемесячной капитализацией), или в конце срока (через 6 месяцев), но при этом минимальная сумма вклада должна составлять 10000 рублей. Для получения самой максимальной процентной ставки в 12,75% необходимо как минимум вложить 5 млн. рублей сроком от 1 года и с ежемесячной выплатой процентов. Если же ориентироваться на самую минимальную сумму вклада в 100 рублей, то проценты по нему выплачиваются в конце срока, а размер ставки зависит от его продолжительности. Если он будет в пределах 6 месяцев, то можно рассчитывать на 11,75%, а если в районе 2-х лет, то на — 12,2% годовых.

... и подарком ценен

Кстати, «изюминка» новогодних банковских депозитов не ограничивается рамками только одних высоких процентных ставок. «Если говорить о главных „фишках“ новогодних предложений банков, то они, как правило, стандартны: повышенный процент по вкладу и/или подарок при открытии вклада», — говорит Антон Павлов. «Банковские новогодние предложения отличаются от традиционных не только повышенными процентными ставками, но и гибкими методами управления денежными средствами (пополнение счёта, возможность частичного снятия средств и т.д.), а также введением многими кредитными учреждениями дополнительных бонусов в виде подарков, розыгрышей денежных призов, раздачи сервисных карт и т.д.», — дополняет Наринэ Хоцанян.

Раз речь зашла о подарках, то о них тоже стоит рассказать. Банк «Клиентский» и «ФлексБанк» предлагают подарки к новогоднему столу: бутылку шампанского, печенье-ассорти. «Межрегиональный почтовый банк» и «Банкирский Дом» своим вкладчикам дарят тепловентилятор. За размещение средств на новогоднем депозите в «Софрино Банке» можно получить золотое украшение, в «Банке Проектного Финансирования» — серебряную монету, в «Смоленском Банке» — флеш-карту на 1 Гб, в «Трасте» — DVD-диски с фильмами актёра Брюса Уиллиса. «Трансинвестбанк» всем вкладчикам гарантирует сертификат на расторжение договора банковского вклада с сохранением выплаченных процентов. Тех, кого заинтересует новогодний депозит от «Петрокоммерца», ждёт подарок в виде кружки с логотипом банка, а также участие в розыгрыше ЖК-телевизора «Phillips». В «Квота-Банке» и «Смартбанке» подарок определяется в зависимости от суммы вклада. Первый вручает телевизор и 3D телевизор. У второго выбор подарков больше: чай в подарочной упаковке с гороскопом на 2013 год, флеш-карта на 2 Гб, наручные кварцевые часы, золотая подвеска, смартфон на платформе Android Fly IQ245+Wizard Plus на две sim-карты/ планшетный компьютер Fly IQ310 Panorama Android 4.0, подарочная карта на приобретение смартфона Apple iPhone 5 32Gb. «J&T Bank» за открытие депозита обещает отдых в Чехии или Словакии, романтические выходные в отелях, расположенных в центре Москвы. По сложившейся традиции, чем больше средств человек решит доверить банку, тем солиднее его ожидает подарок. Однако, в некоторых случаях и за небольшую сумму вклада можно рассчитывать на приятный сюрприз.

Если же рассматривать подарочные акции банков в целом, то любопытно, что среди всех существующих вариантов найдутся предложения с подарками и для заёмщиков. К примеру, в банке «Траст» в качестве дополнения к кредиту они могут рассчитывать на шампанское, термокружку, тёплый плед. Зачастую возникающий дефицит ликвидности банки стремятся сократить с помощью различных маркетинговых акций и мероприятий, направленных на привлечение новых вкладчиков. Чем же тогда можно объяснить щедрость банков по отношению к заёмщикам? «Ситуация в каждом банке индивидуальна, тем более необходимо помнить, что банковский баланс в идеале должен быть равным по активам и пассивам, срокам и ликвидности. Так что наличие существенной суммы „коротких“ пассивов в банке, которые можно использовать в качестве инструмента фондирования кредитных карт или потребительских кредитов, не говорит о том, что „длинные“ деньги банку не нужны», — поясняет Антон Павлов.

«Полноценный розничный блок банка или универсальный банк не может жить одними депозитами или только кредитами. Каждая организация находит свой баланс и, соответственно, стимулирует тот сегмент, который наиболее важен в данный момент. Некоторые банки действительно считают, что подарки могут быть весомым аргументом для открытия вклада или оформления кредита. Мы больше придерживаемся мнения, что растущая финансовая грамотность клиентов приводит к тому, что вклады и кредиты выбираются с учётом максимальной выгоды для клиента и надёжности банка», — утверждает Ирина Игнаткина.

«Как правило, акции имеют непродолжительный период действия, но стимулируют увеличение потока клиентов. При этом, как правило, по любой акции наблюдается „отложенный“ приток клиентов после её завершения. Назначение акции — привлечь внимание к банку, а уже при посещении банка ему могут быть предложены различные продукты и кросс-продажи, что в целом увеличивает доходность банка с одного клиента», — полагает Вилен Ли.

Интересно, что некоторые банки видят «изюминку» в сервисе обслуживания. «Мы видим, что вкладчики всё больше ценят возможность получать повышенные проценты по вкладам при оформлении через интернет-банк — это распространяется и на новогодние предложения. Мы ввели подобную услугу в апреле 2011 года и за прошедшее время увидели очень сильный рост числа вкладов, открытых онлайн. Сейчас порядка трети всех вкладов у нас открыты через PSB-Retail: мы даём надбавку для розничных клиентов в 0,3 процентных пункта к любой ставке вклада, предлагаемой в офисах банка, и видим, что наши клиенты это действительно ценят», — аргументирует Ирина Игнаткина. По словам Вилен Ли, для повышения удобства обслуживания розничных клиентов в предновогодние дни более 100 отделений «Росгосстрах Банка» будут работать без выходных.

Что делать: что выбрать?

Что ж, нам остаётся ответить на самый последний вопрос, который волнует большинство вкладчиков, столкнувшихся с обилием новогодних депозитных предложений: «Какой же вклад выбрать?». По мнению экспертов «Обибанка», наиболее востребованными в настоящее время (и все последние годы) являются срочные рублёвые вклады сроком на один год. При этом для удобства в управлении своими средствами клиентам предлагаются вклады с возможностью частичного снятия и пополнения в течение всего срока депозита, что позволяет мобильно распоряжаться своими средствами и при этом получать высокий доход. «Вклад, по сути, это индивидуальный продукт, и каждый клиент должен выбирать наиболее подходящие ему условия по вкладу (возможность пополнения, досрочного закрытия вклада без потери процентов, капитализация процентов или получение их на карту ежемесячно), срок вклада и ставку по нему», — считает Антон Павлов. К этому мнению можно лишь присоединиться.

Светлана Башурина